Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

PRESUPUESTOS
Esquema de Clase Práctica

• Repaso de Pautas Básicas de Clase Teórica Diaposit. 2-7

• Enunciado Ejercicio Práctico Diaposit. 8-14

(Datos Necesarios para resolución)

• Resolución del Ejercicio Práctico Diaposit. 15-24

Presupuestos Económicos Diap. 15-20

Presupuestos Financieros Diap. 21-23
Balance Proyectado Diap. 24

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 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

Planeamiento Empresario
Proceso de anticipación mediante la selección de alternativas que
combinan un conjunto de acciones interdependientes y abarcativas de la
empresa como una totalidad
Es proyectar un futuro deseado y los medios para conseguirlo

Previsionar
Es la determinación - tan precisa como sea posible - de la importancia en
cifras de las diversas actividades de la empresa, para un período dado,
teniendo en cuenta la influencia de todos los factores que pudieron
intervenir

Herramienta básica para previsionar: PRESUPUESTO

Es la expresión de los estándares establecidos para los diversos sectores
de la Empresa
2
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

“PRESUPUESTO ES EL MEDIO MÁS EFICAZ DEL CONTROL DE LA

GESTION DE LA EMPRESA”

CONTROL  Metódico, Completo y Permanente

(Comparación de los que debió haber sido con lo que en realidad fue)
Costo Real
(Realmente soportado por la explotación)

Costo Estándar
(El que debió haber sido en condiciones normales preestablecidas)

La fijación del Estándar es la forma más beneficiosa para realizar

CONTROL PRESUPUESTARIO

3
 Economía y Financiación de Empresas
Ventajas del Presupuesto
• Uso eficiente del Capital de Trabajo (regula salidas en función de las entradas)
• Ubica la responsabilidad de cada funcionario en la Empresa
• Promueve la coordinación departamental
• Da mayor seguridad en la toma de decisiones (a nivel directivo)
• Ayuda a la predeterminación de políticas de Ventas, Producción y Finanzas
• Obliga a planificar el uso de materiales, mano de obra y gastos indirectos
• Detecta anticipadamente las necesidades de financiación
• Obliga a la dirección a contar con un buen sistema contable y correcta
información financiera
• Constituye la BASE para detectar de inmediato los desvíos y sus causas
• Facilita el cálculo del costo

Exige que todas la áreas de la empresa se interioricen de las

necesidades presentes y futuras y que todos actúen tras de un
objetivo común
4
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

¿Para qué sirven los Presupuestos?

A) PRESUPUESTOS ECONOMICOS
- Tiene por objeto planificar, para prever la Rentabilidad de la Empresa, a
través de los períodos a corto y/o largo plazo
Incluye: Presupuesto de Ventas, Presupuesto de Producción, Presupuesto
de Costo de Producción, Presupuesto de Aprovisionamiento, Presupuesto
de Gastos de Administración y de Ventas, Presupuesto de Inversiones de
Capital de Trabajo, Presupuesto de Inversiones en Bienes de Uso,
Presupuesto de Utilidad Neta, etc.

B) PRESUPUESTOS FINANCIEROS
- Muestra a la dirección de la empresa la situación financiera por la que
atraviesa, de acuerdo con el plan de acción previsto,
- Analiza las fuentes y empleos u orígenes y aplicaciones de fondos,
- Asigna responsabilidades y mide los resultados con el fin de lograr las
metas previstas
(Herramienta común: Cash Flow)
5
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

Sistema Presupuestario – Esquema Básico

Estado
Presupuestos
De Result.
Económicos
Balance Proyectado Balance
Inicial Proyectado
Presupuestos Cash Flow
Financieros Proyectado

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 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

Esquema de Trabajo Práctico

A) Presupuestos Económicos
I. Presupuesto de Producción
II. Presupuesto de Materia Prima
III. Presupuesto de Mano de Obra
IV. Presupuesto de Costos Indir. de Fabricación (variables)
V. Presupuesto de Ventas
VI. Presupuesto de Costo Unitario de Producción (variable)
VII. Presupuesto de Costo de Productos Vendidos
VIII. Presupuesto de Costos de Adm.y Vtas. (variables)
IX. Presupuesto de Costo Indir. de Fabricación Fijos
X. Presupuesto de Costos de Adm.y Vtas. (fijos)
XI. ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO

B) Presupuestos Financieros
I. PRESUPUESTO DE CAJA (Cash Flow)

C) Balance Proyectado 7
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Proy.
PRACTICO Balance
Inicial Presup. Cash
Balance
Proyect.
Financieros Flow
Proyect.
La empresa industrial "XX" desea planificar sus operaciones para el trimestre Agosto,
Septiembre, Octubre para lo cual cuenta con los siguientes datos:
Balance al inicio del Período de Presupuestación
ACTIVO $ PASIVOS $

Caja y Bancos 10000,00 Proveedores (4) 8200,00

Deudores por Ventas (1) 25000,00 Obligaciones a Pagar (30 dias) 5000,00

Materiales (2) 19000,00 TOTAL PASIVO 13200,00

Productos Terminados (3) 12075,00

Terrenos 50000,00 PATRIMONIO NETO

Edificios y Equipos 307200,00 Capital Social 350000,00

Valor origen 384.000 Ganancias Reservadas 60075,00

Amort.Acum. (76.800) TOTAL PATRIMONIO NETO 410075,00

8
TOTAL ACTIVO 423275,00 TOTAL IGUAL ACTIVO 423275,00
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PRACTICO (continuación)
Notas al Balance Inicial:

(1) Deudores por Ventas (plazos)

30 Días $12.500,00
60 Días $12.500,00
Total $ 25.000,00

(2) Materiales
5000 Kg. a $3,80= $19.000,00

(3) Productos Terminados

Existencia Inicial: 150 Unidades a $80,50 c/u
Total $12.075,00

(4) Proveedores Estado

Presup.
30 Días $2.800,00 Económicos
de Result.
Proy.
Balance Balance
60 Días $5.400,00 Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Total $8.200,00 Proyect. 9
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

PRACTICO (continuación)
Otros Datos Necesarios:

a. Costos Unitarios de Productos Terminados (PT).

• Materia Prima (MP):12 Kg. por unidad a $3,80 por Kg. Ventas Previstas.
• Mano de Obra (MO): Requiere 6 hs. de operario a $4,50 la hora.
• Costos Indir. de Fabricación Variables (CIF): a razón del 20% del monto
de la Materia Prima
b. Ventas Previstas.
• Agosto 5000 unidades
• Septiembre 5500 unidades
• Octubre 5300 unidades
• Precio Unitario de Venta: $150
c. Política de Inventarios
Mes PT MP
Agosto 250 us. 5000 Kgs.
Septiembre 150 us. 6000 Kgs.
Octubre 350 us. 7000 Kgs.
Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect. 10
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

PRACTICO (continuación)
Otros Datos Necesarios (continuación):
d. Costos de Fabricación fijos Mensuales.
Combustible y Calefacción de Fábrica $ 2500,00
Sueldos Personal Superior de Fábrica $ 6000,00
Alquiler Depósito de Fábrica $ 1900,00

e. Gastos Administrativos y Ventas

• Variables : 2% Monto de Ventas
• Fijos (mensuales)
Sueldos Personal Administración $8000,00
Publicidad y Propaganda $11000,00
Varios $1000,00

f. Afectación de Bienes de Uso.

• A Producción : $300000,00 Presup.
Estado
de Result.
• A Administración y Ventas: $84000,00 Balance
Económicos
Proy.
Balance
• La Tasa de Amortización es del 10 % anual Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect. 11
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

PRACTICO (continuación)
Otros Datos Necesarios (continuación):
g. Plazos de Pago de compras y ventas de MP y PT.
Plazo Ventas Compras
CONTADO 40% 25%
30 Días 30% 25%
60 Días 30% 25%
90 Días - 25%

h. El precio de compra de la MP es de $3,80.

i. El resto de las operaciones se realizan indefectiblemente al

contado en el mes de compra.

j. En el mes de Octubre se prevé la compra de inmuebles por

$650000,00 al contado. Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect. 12
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

PRACTICO (continuación)
Otros Datos Necesarios (continuación):

k. Se desea mantener un saldo mínimo en caja de $15000,00.

En caso de déficit se puede recurrir a financiamiento bancario
a 30 días, el que tiene un costo del 2% mensual adelantado.
Si hubiere superávit se podrán colocar inversiones a 30 días
a una tasa del 0,75% mensual.

SE PIDE:
CON LA INFORMACION INDICADA CONFECCIONAR LA
PRESUPUESTACION INTEGRAL DE LA EMPRESA
(PRESUP. ECONOMICOS, FINANCIEROS Y BALANCE
PROYECTADO)
Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect.
13
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos

I. III.
(P.Ventas) (P. Materia
Prima)
VI.
VII.
(P.Costo IV.
(P.Costo Prod Vend.. II.
Unitario de (P.Mano
Variable) (P.de
Producción) de Obra) Producción)
VIII.
(P.Costo Adm y Vtas. V.
Variable) (P.Costo
Indirecto de
IX. Fabricación
(P.Costo Fabric. Variable)
fijos)
Presupuestos Económicos
X.
(P.Costo Adm.y Vtas
fijos) Presup.
Estado
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
XI. Inicial Cash Proyect.
Presup.
Estado de Financieros Flow
Proyect.
Resultados 14
Proyectado
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PRACTICO
(Solución)
Presupuestos Económicos
I. PRESUPUESTO DE VENTAS
MES VENTAS PRECIO VENTAS TOTALES
Agosto 5000 150 750000
Septiembre 5500 150 825000
Octubre 5300 150 795000
TOTAL 15800 2370000

II. PRESUPUESTO DE PRODUCCION (Unidades)

MES VENTAS EI EF PRODUCCION
Agosto 5000 150 250 5100
Septiembre 5500 250 150 5400
Octubre 5300 150 350 5500
TOTAL 15800 550 750 16000
Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect. 15
Financieros Flow
Proyect.
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
Estado
PRACTICO Presup.
Económicos
de Result.
Proy.
(Solución) Balance
Inicial Cash
Balance
Proyect.
Presup.
Presupuestos Económicos Financieros Flow
Proyect.

III. PRESUPUESTO DE MP
MES PROD. STAN. CONSUMO COSTO TOTAL
Agosto 5100 12 61200 232560
Septiembre 5400 12 64800 246240
Octubre 5500 12 66000 250800
TOTAL 16000 192000 729600

IV. PRESUPUESTO DE MO
MES PROD. MO CONSUMO COSTO TOTAL
Agosto 5100 6 30600 137700
Septiembre 5400 6 32400 145800
Octubre 5500 6 33000 148500
TOTAL 16000 96000 432000

V. PRESUPUESTO DE CIF (VARIABLES)

MES COSTO MP STAND. MONTO
Agosto 232560 20% 46512
Septiembre 246240 20% 49248
Octubre 250800 20% 50160
TOTAL 729600 145920
16
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PRACTICO
(Solución)
Presupuestos Económicos
VI. COSTO UNITARIO DE PRODUCCION (VARIABLE)
MES MP MO CIF COSTO TOTAL PRODUCC. COSTO UNITARIO
Agosto 232560 137700 46512 416772 5100 81,72
Septiembre 246240 145800 49248 441288 5400 81,72
Octubre 250800 148500 50160 449460 5500 81,72
TOTAL 729600 432000 145920 1307520 16000 81,72

VII. COSTO PRODUCTOS VENDIDOS

MES EXISTENCIA INICIAL PRODUCCION EXISTENCIA FINAL COSTO
CANT C.UNIT. TOTAL CANT C.UNIT. TOTAL CANT C.UNIT. TOTAL PROD.VENDIDOS
Agosto 150 80,5 12075 5100 81,72 416772 250 81,72 20430 408417
Septiembre 250 81,72 20430 5400 81,72 441288 150 81,72 12258 449460
Octubre 150 81,72 12258 5500 81,72 449460 350 81,72 28602 433116
TOTAL 550 44763 16000 1307520 750 61290 1290993

Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect.
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PRACTICO
(Solución)
Presupuestos Económicos
VIII. PRESUPUESTO COSTO ADM. Y VTAS.(VARIABLE)
MES Agosto Septiembre Octubre
Ventas 750000 825000 795000
Standar 2% 2% 2%
TOTAL 15000 16500 15900
IX. PRESUP.CIF (FIJOS)
CONCEPTOS IMPORTE Agosto Septiembre Octubre
Combustibles 2500 2500 2500 2500
Sueldo Pers. 6000 6000 6000 6000
Alquileres 1900 1900 1900 1900
SUBTOTAL 10400 10400 10400 10400
Amort. Mensuales 2500 2500 2500 2500
TOTAL 12900 12900 12900 12900
Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect. 18
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
PRACTICO
(Solución)
Presupuestos Económicos

X. PRESUP.COSTO ADM. Y VTAS. (FIJOS)

CONCEPTOS IMPORTE Agosto Septiembre Octubre
Sueldo Pers. 8000 8000 8000 8000
Public. y Propag. 11000 11000 11000 11000
Varios 1000 1000 1000 1000
SUBTOTAL 20000 20000 20000 20000
Amort. Mensuales 700 700 700 700
TOTAL 20700 20700 20700 20700

Estado
Presup.
de Result.
Económicos
Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Proyect.
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PRACTICO Presup.
Estado
de Result.
Económicos
(Solución) Balance Proy.
Balance
Inicial Cash
Presupuestos Económicos Presup.
Financieros Flow
Proyect.

Proyect.

XI. ESTADO DE RESULTADO PROYECTADO I. Presup. De

Ventas
CONCEPTO Agosto Septiembre Octubre TOTAL
Ventas 750000 825000 795000 2370000 VII. Presup. De
Costos de Prod.
C.Prod.Vendidos 408417 449460 433116 1290993 Vendidos

Costos Adm-Vtas. 15000 16500 15900 47400 VIII. Presup. De

Costos Adm.-
CONTR.MG. 326583 359040 345984 1031607 Vtas. variables

C.Fijos Fabric.. 12900 12900 12900 38700 IX. Presup. De

Costos Ind.
C.Fijos Adm/Vtas 20700 20700 20700 62100 Fabr. fijos

RES.OPERAT. 292983 325440 312384 930807 X. Presup. De

Costos Adm-
Vtas. fijos

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 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
Estado
Presup.
PRACTICO Económicos
de Result.
Proy.
Balance Balance
(Solución) Inicial Presup. Cash Proyect.
Financieros Flow
Presupuestos Financieros Proyect.

Cuadro 1 COMPRA DE MP
MES Consumo EI EF Compras Precio TOTAL
III. Agosto 61200 5000 5000 61200 3,8 232560
Presup. Septiembre 64800 5000 6000 65800 3,8 250040
MP Octubre 66000 6000 7000 67000 3,8 254600
TOTAL 192000 18000 194000 737200

Cuadro 2 CONTADO 30 DIAS 60 DIAS 90 DIAS Totales

Agosto 58140 58140 58140 58140 232560
Septiembre 62510 62510 62510 62510 250040
Octubre 63650 63650 63650 63650 254600
TOTAL 184300 184300 184300 184300 737200
Cuadro 3 FINANCIACION DE VENTAS
MES VENTAS CONTADO 30 DIAS 60 DIAS
I. Agosto 750000 300000 225000 225000
Presup.V Septiembre 825000 330000 247500 247500
entas Octubre 795000 318000 238500 238500
TOTAL 2370000 948000 711000 711000

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 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
PRACTICO Presup.
Estado
de Result.
Económicos
(Solución) Balance Proy.
Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Presupuestos Financieros Financieros Flow
Proyect.

Cuadro 4 DEUDORES POR VENTAS Cuadro 5 PROVEEDORES

CONCEPTOS Agosto Septiembre Octubre CONCEPTOS Agosto Septiembre Octubre
Saldo Inicial Saldo Inicial
30 dias 12500 237500 472500 30 dias 2800 63540 120650
60 dias 12500 225000 247500 60 dias 5400 58140 120650
SUBTOTAL 25000 462500 720000 90 dias 58140 62510
Ventas SUBTOTAL 8200 179820 303810
30 dias 225000 247500 238500 Compras
60 dias 225000 247500 238500 30 dias 58140 62510 63650
SUBTOTAL 450000 495000 477000 60 dias 58140 62510 63650
COBRANZAS 12500 237500 472500 90 dias 58140 62510 63650
Saldo Final SUBTOTAL 174420 187530 190950
30 dias 237500 472500 486000 PAGOS 2800 63540 120650
60 dias 225000 247500 238500 Saldo Final
SUBTOTAL 462500 720000 724500 30 dias 63540 120650 184300
60 dias 58140 120650 126160
90 dias 58140 62510 63650
SUBTOTAL 179820 303810 374110

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Estado
Presup.
PRACTICO Económicos
de Result.
Proy.
(Solución) Presupuestos Financieros Balance
Inicial Cash
Balance
Presup. Proyect.
I. PESUPUESTO DE CAJA Financieros Flow
Proyect.
Agosto Septiembre Octubre Cuadro 3
SALDO INICIAL 10000,00 15000,00 15000,00 Pres. Financ.
INGRESOS
Ventas al Ctdo 300000,00 330000,00 318000,00 Cuadro 4
Cobranzas 12500,00 237500,00 472500,00 Pres. Financ.
Otros Ingresos 12037,61 213126,16 Cuadro 2
TOTAL INGRESOS 322500,00 594537,61 1018626,16 Cuadro 5
Pres. Fin.
EGRESOS Pres.
Finan.
IV. Pres.
Compras MP Ctdo 58140,00 62510,00 63650,00
MO
Pago Proveedores 2800,00 63540,00 120650,00
Pago Otras Oblig. 5000,00 V. Pres.
Mano de Obra 137700,00 145800,00 148500,00 CIF (var)
Costos Vs.Prod. 46512,00 49248,00 50160,00
Costos Fijos Prod. 10400,00 10400,00 10400,00 IX. Pres.
CIF (fijos)
Costos Vs. Adm. y Vtas. 15000,00 16500,00 15900,00
Costos Fijos Adm y Vtas 20000,00 20000,00 20000,00
VIII. Pres.
Compra Terreno 650000,00 Totales Modif.
C.Adm-Vtas.
Otros Egresos 1543,55 por prestamos (var)
TOTAL EGRESOS 295552,00 367998,00 1079260,00 1080803,55 X. Pres.
FLUJO DE FONDOS NETO 26948,00 226539,61 -60633,84 -62177,39 C.Adm-Vtas.
Inversiones 30 dias 11948,00 211539,61
23-fijos
Prestamos 30 dias -77177,39
Saldo Mínimo 15000,00 15000,00 15000,00 15000,00
 Economía y Financiación de Empresas – Presupuestos
ESTADO DE SITUACION PATRIMONIAL PROYECTADO
Agosto Septiembre Octubre PRACTICO
ACTIVO (Solución)
Activo Corriente
Caja y Bancos 15000,00 15000,00 15000,00
Deudores por Ventas 462500,00 720000,00 724500,00
Inversiones 11948,00 211539,61 0,00
Materiales 19000,00 22800,00 26600,00
Productos Terminados 20430,00 12258,00 28602,00
Total Activo Corriente 528878,00 981597,61 794702,00
Activo No Corriente
Terrenos 50000,00 50000,00 700000,00
Edificios y Equipos 384000,00 384000,00 384000,00
Amort. Ed. Y Equip. -80000,00 -83200,00 -86400,00
Total Activo No Corriente 354000,00 350800,00 997600,00
TOTAL ACTIVO 882878,00 1332397,61 1792302,00

PASIVO
Pasivo Corriente
Proveedores 179820,00 303810,00 374110,00
Oblig. A Pagar 0,00 0,00 77177,39
Total Pasivo Corriente 179820,00 303810,00 451287,39
TOTAL PASIVO 179820,00 303810,00 451287,39
Estado
Presup.
Capital 350000,00 350000,00 350000,00 de Result.
Económicos
Balance Proy.
Gcias. Reservadas 60075,00 60075,00 60075,00 Balance
Inicial Presup. Cash Proyect.
Res.Acum.por Inv. Fcieras 89,61 132,61 Flow
Financieros
Result. Acumulados 292983,00 618423,00 930807,00 Proyect.
PATRIMONIO NETO 703058,00 1028587,61 1341014,61 24
TOTAL IGUAL ACTIVO 882878,00 1332397,61 1792302,00