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• CONHECENDO MELHOR
• Sistema de Amortização Progressiva (SAP, PRICE, ou Sistema
Francês) EXEMPLO (http://www.matematicadidatica.com.br/SistemasAmortizacao.aspx)
• O QUE É CONSTANTE? O QUE DESCRESCE? O QUE SOFRE MAJORAÇÃO?
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• APLICANDO CONHECIMENTOS
• Fórmula:
AMORTIZAÇÃO = PRESTAÇÃO – JUROS
PMT=A+J
PMT = P * {[i(1+i)n] /[(1+i)n – 1]}
No Excel: Escrevemos em uma célula =PGTO(taxa;número
de períodos;valor presente)
n Nai Calculadora
PV HPPMT
12 C: FV
5 2 10.000,00 2.121,58 0,00 6
• PECULIARIDADES
• Sistema de Amortização Constante (SAC, de Longo Prazo, Hamburguês).
• O sistema SAC é relativamente prático, e não necessita do uso de
calculadoras financeiras para sua implementação: basta dividirmos o
saldo devedor inicial pelo número de prestações para, a partir daí,
montarmos a planilha. O SAC é amplamente utilizado para
financiamentos bancários de longo prazo de imóveis, especialmente
os da Caixa Econômica Federal.
• no SAC, verificamos um comportamento constante no valor das
amortizações, e decrescente no valor das prestações, assim como nos juros.
(GIMENEZ, 2006).
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• CARACTERÍSTICAS
• Sistema de Amortização Constante (SAC, Longo Prazo, Hamburguês).
• Tem como característica básica: pagamento de “n” prestações
(PMT) linearmente decrescentes
• (http://www.matematicadidatica.com.br/SistemasAmortizacao.aspx)
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• APLICANDO CONHECIMENTOS
• Fórmula:
AMORTIZAÇÃO = SD /n
PMT n = An + Jn PMT = (PV/n) * [1+(n-i+1) *i]
No Excel: Escrevemos em uma célula =PGTO(taxa;número
de períodos;valor presente)
Na Calculadora HP 12 C:
n i PV PMT FV
5 2 10.000,00 X... 0,00 10
• PECULIARIDADES
• Sistema de Amortização Misto – SAM (= [SAF + SAC]/2).
• No sistema de amortização misto as prestações são as médias
aritméticas das prestações do sistema de amortização constante com
o sistema francês. Os juros é a multiplicação do saldo devedor com a
taxa de desconto e a amortização é a subtração das prestações com
os juros.
• No sistema SAM as amortizações são crescentes e os valores dos juros e das
prestações são decrescentes. Também no sistema SAM, o valor da prestação
inicial é superior ao do sistema Francês e inferior ao do SAC. No Brasil, o
Sistema SAM é um dos tipos de amortização utilizado pelas instituições de
créditos imobiliários, particularmente a Caixa Econômica Federal (CEF).
(ASSAF NETO, 2009).
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• PECULIARIDADES
• Sistema de Amortização Crescente (SACRE).
• O Sistema de Amortização Crescente - SACRE - é muito parecido com o
Sistema de Amortização Constante - SAC. Suas prestações iniciais são mais
altas, mas decrescem à medida que o tempo passa. O sistema SACRE foi
desenvolvido com o objetivo de permitir maior amortização do valor
emprestado, reduzindo-se, simultaneamente, a parcela de juros sobre o
saldo devedor. (USO DA TAXA REFERENCIAL – TR) AMORTIZAÇÃO
VARIÁVEL.
• No Brasil, alguns financiamentos usam o Sistema SACRE (Sistema de Amortização
Crescente) que possui características do SAC (Sistema de Amortização Constante) e
do Sistema Price. Periodicamente, há um ajuste pela Taxa Referencial de Juros (TR)
que ocupou o lugar da correção monetária em muitos contratos imobiliários.
• FONTE: http://www.investt.com.br/informativo/147-financiamentos--o-que-sao-sistemas-price-sac-sacre
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• PARA RECORDAR
• Sistema de Amortização Crescente (SACRE).
• Este sistema de amortização é utilizado ESPECIALMENTE pela Caixa
Econômica Federal.
• A diferença básica entre este sistema e os outros é o de apresentar o valor da
parcela de amortização superior, proporcionando um redução mais rápida do
saldo devedor.
• Também neste plano a prestação inicial pode comprometer até 30% da
renda, enquanto nos outros o comprometimento máximo é 25%.
• O valor das prestações é decrescente
• FONTE: https://centraldefavoritos.wordpress.com/2012/03/03/planos-ou-sistemas-de-amortizacao-de-emprestimos-e-financiamentos/
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• ANÁLISE COMPARATIVA
Comparativo SAC SACRE TABELA PRICE – TP
Prestações =
Decrescentes Decrescentes Constantes
Amortização + Juros
Amortizações Constantes Decrescentes Crescentes
Juros Decrescentes Decrescentes Decrescentes
Saldo devedor diminui mais Prestação inicial menor em
Saldo devedor diminui mais
Vantagem rapidamente em relação a TP relação a calculada pelo SAC oi
rapidamente em relação ao TP
ou SAC SACRE
Saldo devedor diminui mais
Desvantagem Prestação inicial maior Prestação inicial maior lentamente em relação ao SAC
ou SACRE
• FONTE: https://centraldefavoritos.wordpress.com/2012/03/03/planos-ou-sistemas-de-amortizacao-de-emprestimos-e-financiamentos/
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• PECULIARIDADES
• Sistema de Amortização Americano (SAA).
• Na visão de Zentgraf (2007, p. 364), nesse sistema “o mutuário paga
periodicamente apenas os juros do financiamento e devolve o
capital emprestado de uma só vez no final do prazo contratado.
Essa é a razão de muitos autores o classificarem como Sistema de
Juros Constantes”.
• Na versão mais comum do sistema americano, conforme Araújo (1993, p. 202), os
juros são pagos periodicamente e as amortizações de uma única vez no último
período. Há casos em que os juros não são pagos periodicamente e, assim, o saldo
devedor deve ser capitalizado.
(SANDRINI, 2007)
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• LEMBRAR SEMPRE
• Sistema de Amortização Americano (SAA).
• quem toma empréstimo nesse sistema deve normalmente formar
um fundo para amortizar o principal; se a taxa do fundo for igual à
taxa do empréstimo, tudo se passará como no sistema francês, pois o
desembolso total será igual à prestação desse sistema.
• Da mesma forma, Kuhnen (2006, p. 189) observa que é comum ser constituído um fundo
de amortização, com o objetivo de gerar um saldo no final do período equivalente ao valor
a pagar no empréstimo, evitando-se o grande desembolso em uma única parcela.
(SANDRINI, 2007)
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• PECULIARIDADES
• Sistema de Amortização Alemão
• No sistema alemão os juros são pagos antecipadamente em
iguais prestações. O primeiro pagamento nada mais é que os
juros cobrados no momento da operação financeira.
• Neste sistema o devedor irá pagar prestações iguais e periódicas que incluem
juros antecipados e amortizações imediatas. Na data da liberação do empréstimo,
ele paga os juros do primeiro período, calculados sobre o valor do empréstimo.
• FONTE: http://www.datalegis.com.br/sfh_04.html#05
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• PARA RECORDAR (EXEMPLO)
• Sistema de Amortização Alemão
n Pagamento Saldo devedor Juros Amortização
00 3.000,00 100.000,00 3.000,00
• FONTE: http://www.bwsconsultoria.com/2010/01/sistemas-de-amortizacao.html
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• ANÁLISE COMPARATIVA GERAL
VALOR
TOTAL DE TOTAL
SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO TIR INICIAL DA
JUROS PAGO
PARCELA
TABELA PRICE 5,0000% 2.641,41 108.484,55 158484,55
SAC 5,0000% 3.333,33 76.25000 126.250,00
SAM 5,0000% 2.2987,37 92.367,28 142.367,28
AMERICANO 5,0000% 2.500,00 150.000,00 200.000,00
ALEMÃO 5,2470% 5.120,74 109.744,21 159.744,21
JUROS SIMPLES 1,7326% 1.346,80 30.818,00 80.808,00
• FONTE: http://www.contabeis.com.br/artigos/52/sistemas-de-amortizacoes-dos-emprestimosfinanciamentos/
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• E AGORA?
• QUAL O MELHOR SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO A USAR?
• RESPOSTA: Quando se necessita de financiamento, o melhor a
fazer é sempre optar pelo prazo mais curto possível, para pagar
menos juros. Nos financiamentos imobiliários, paga-se juros
sobre o saldo devedor. Por isso, quanto mais amortização,
menos o comprador desembolsa com juros.
• FONTE: http://economia.uol.com.br/financas-pessoais/noticias/redacao/2008/10/16/3-qual-e-a-melhor-forma-de-amortizacao-sac-ou-tabela-price.htm
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