5.

1 ESTRUCTURA DE LAS
INVERSIONES Y PRESUPUESTO DE
INVERSIÓN

ESTRUCTURA DE LAS INVERSIONES:

Esta estructura tiene 3 tipos de inversiones las

cuales son:

Inversión fija

Inversión diferida

Capital de trabajo.

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INVERSIÓN FIJA:

Se puede decir que la inversión fija considera

todos los bienes tangibles que se han definido
previamente para así poder realizar el proceso
productivo.

INVERSIÓN DIFERIDA:

Las inversiones diferidas son aquellas que se

realizan sobre la compra de servicios o
derechos que son necesarios para poner en
ejecución algún proyecto en mente; tales como:
estudios técnicos, económicos y jurídicos; los
gastos de organización; los gastos de montaje,
ensayos y puesta en marcha. En general las
inversiones diferidas son aquellos gastos que
son utilizados para poner en operación el
proyecto.

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Los bienes tangibles son todos aquellos bienes que pueden ser apreciados
físicamente o que se pueden tocar y ocupan un espacio físico.
CAPITAL DE TRABAJO: Se le conoce de dos
formas distintas:

Capital de trabajo bruto

Capital de trabajo neto.

EL CAPITAL DE TRABAJO BRUTO:

Es el que representa las inversiones que se obtienen a corto

plazo (inversiones que se pueden convertir en efectivo en un
plazo de hasta un año).
Se refiere simplemente a los Activos Circulantes .

CAPITAL DE TRABAJO NETO:

Activo circulante son bienes y derechos de una empresa. Es decir, es
Se define como los Activos Circulantes menos los Pasivos el dinero que una empresa tiene para disponer en cualquier momento.

Circulantes. Pasivo circulante contiene las obligaciones a corto plazo de una

empresa, es decir, las deudas y obligaciones que tienen una duración menor
a un año.

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PRESUPUESTO DE INVERSIÓN:

El presupuesto de inversión es un documento que

da a conocer las inversiones y su financiación,
da a conocer los gastos e ingresos que se
provocaran, conoce las compras e ingresos de
varios periodos.

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 5.1.1 DETERMINACIÓN DE COSTOS

GASTO: Es toda erogación clasificada en conceptos definidos,

pendiente de aplicación al objetivo que los origino, del cual
forman su costo.

FACTORES DE COSTO:

Cargos directos: Son aquellos que se pueden identificar

plenamente ya sea en un aspecto físico o de valor en cada
unidad producida, y como tales tenemos. Las materias primas
básicas y la mano obra de obra directa en la fabricación.

Cargos indirectos: Son aquellos que no se pueden localizar en

forma precisa en una unidad producida, absorbiéndose en la
producción a base de prorrateo.
a) Materiales indirectos: como accesorios de fabricación
b) Mano de obra indirecta: Sueldos de superintendentes,
mozo, ayudantes, etc.

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Erogación: Pagar o desembolsar dinero

 5.1.2 INVERSIÓN TOTAL INICIAL

Es la salida inicial de efectivo, para ejecutar la inversión, y

recuperarla mediante flujos positivos de efectivo. Como se
puede observar en la siguiente figura.

La inversión inicial comprende la adquisición de todos

los activos fijos o tangibles y diferidos o
intangibles necesarios para iniciar las operaciones de la
empresa, con excepción del capital de trabajo.

Se entiende por activo tangible (que se puede tocar) o fijo,

los bienes propiedad de la empresa, tales como terrenos,
edificios, maquinaria, equipo, mobiliario, vehículos de
transporte, herramientas, y otros. Se entiende por activo intangible el conjunto de bienes
propiedad de la empresa necesarios para su funcionamiento.

Se le llama “fijo” porque la empresa no puede desprenderse fácilmente

de él sin que con ello casi problemas a sus actividades productivas.
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 5.2 PRESUPUESTO DE COSTO DE
PRODUCCIÓN Y ADMINISTRACIÓN

PRE: Antes de o delante de

SUPUESTO: Hecho, formado.

Por lo tanto, presupuesto significa ¨antes de lo hecho”

En términos generales, la palabra presupuesto adoptada por la

economía industrial es:

¨la técnica de planeación y predeterminación de cifras

sobre bases estadísticas y apreciaciones de hechos y
fenómenos aleatorios.¨
Fenómenos aleatorios: Son aquellos en donde no se sabe con
seguridad lo que va a pasar.

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Refiriéndose al presupuesto como herramienta de la
administración, se le puede conceptuar, como:
“ La estimación programada, en forma sistemática, de las
condiciones de operación y de los resultados a obtener por un
organismo, en un periodo determinado.”

CONCEPTO DE LA REAL ACADEMIA ESPAÑOLA:

Presupuesto: Cantidad de dinero calculado para hacer frente a

los gastos generales de la vida cotidiana, de un viaje, etc.

Presupuesto de producción:

El presupuesto de producción se refiere al proceso de crear

o fabricar artículos por parte de una empresa en
el período presupuestado y en unas condiciones concretas.

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 OBJETIVO DEL PRESUPUESTO

Los objetivos del presupuesto son de:

1.- De previsión (para conocerlo mejor)

2.- De planeación (¿qué y cómo se va a

hacer?)

3.- De Organización (¿quién lo hará?)

4.-De coordinación o integración (que se

haga y se forme en orden, en lo particular y en
lo general)

5.- De dirección (guiar para que se haga)

Es decir, comprenden o están en todas las etapas del proceso administrativo, y
no solo enmarcan en la planeación y el control
6.- De control (ver que se realice)

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 5.3 CAPITAL DE TRABAJO

CAPITAL DE TRABAJO:

El capital de trabajo, como su nombre lo

indica es el fondo económico que utiliza la
Empresa para seguir reinvirtiendo y
logrando utilidades para así mantener la
operación corriente del negocio.

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PUNTO DE EQUILIBRIO:

Es aquel punto de actividad (volumen de

ventas) donde los ingresos totales y los
gastos totales son iguales, es decir, no
existe ni utilidad ni pérdida.

¿cuántas unidades deben fabricarse?,¿se

deben cambiar los precios?¿cuántos boletos
de avión deben venderse con descuentos?

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 5.4 FUENTES Y
ESTRUCTURAS DE
FINANCIAMIENTO

FUENTES DE FINANCIAMIENTO:

Son las obtenciones de recursos

financieros que necesita la empresa para
poder realizar sus operaciones cotidianas o
de crecimiento.

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 FINANCIAMIENTO A CORTO PLAZO:

Consiste en obligaciones que se espera

que venzan en menos de un año y que
son necesarias para sostener gran
parte de los activos circulantes de la
empresa, como efectivo, cuentas por
cobrar e inventarios.

FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO:

Una deuda a largo plazo es

usualmente un acuerdo formal para
proveer fondos por más de un año y
la mayoría es para alguna mejora que
beneficiará a la compañía y
aumentará las ganancias. Los
préstamos a largo plazo usualmente
son pagados de las ganancias.
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ESTRUCTURA DE FINANCIAMIENTO:

La estructura financiera se conforma por las

inversiones y las fuentes financiamiento que
se utilizan. Se puede decir que la estructura
financiera es la obtención de los recursos o
medios de pago, que se destinan a la
adquisición de los bienes de capital que la
empresa necesita para el cumplimiento de
sus fines.

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 5.5 ANÁLISIS DE ESTADOS
FINANCIEROS

El análisis de estados financieros es el

proceso crítico dirigido a evaluar la posición
financiera, presente y pasada, y los
resultados de las operaciones de una
empresa, con el objetivo primario de
establecer las mejores estimaciones y
predicciones posibles sobre las condiciones y
resultados futuros.

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El análisis de estados financieros descansa
en 2 bases principales de conocimiento:

El conocimiento profundo del modelo

contable.

El dominio de las herramientas de

análisis financiero que permiten identificar
y analizar las relaciones y factores
financieros y operativos.

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 5.6 INTERÉS SIMPLE E
INTERÉS COMPUESTO

La diferencia fundamental entre interés

compuesto estriba en el hecho de que
cuando se utiliza interés compuesto, los
intereses a su vez generan intereses,
mientras que cuando se utiliza interés
simple los intereses son función
únicamente del principal, el número de
periodos y a tasa de interés.

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Los elementos que intervienen en toda
situación financiera son:

EL TIEMPO (tiempo de duración del

negocio y tiempo o período de
capitalización de los intereses).

LA TASA de interés que se aplica al

período.

Los FLUJOS DE FONDOS ó FLUJOS DE

DINERO que se ubican en los diferentes
momentos.

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 5.6.1 – 5.6.2
VALOR PRESENTE – VALOR
FUTURO

FLUJO: Cantidad de dinero originalmente

ubicada en un momento en el tiempo.

VALOR: Cantidad de dinero equivalente en un

momento distinto al originalmente ubicado.

EL VALOR PRESENTE :

Es cuando calculamos el valor actual que

tendrá una determinada cantidad que
recibiremos o pagaremos en un futuro, en
el periodo acordado.

EL VALOR FUTURO:

Es el valor alcanzado por un determinado

capital al final del período determinado.

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 5.7 EVALUACIÓN FINANCIERA
(CON INFLACIÓN Y SIN INFLACIÓN)

Para evaluar un proyecto a cifras reales

es importante tomar en cuenta, la pérdida
del valor del dinero través del tiempo, la
inflación es uno de los factores
principales por los cuales, la tasa que se
espera ganar aumenta.

INFLACIÓN

La inflación es esencialmente un fenómeno

de naturaleza monetaria, caracterizada por
la elevación de precios y por la
equivalente depreciación del valor del
dinero. Su tendencia es a la alza.

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INFLACIÓN POR DEMANDA:
Se da cuando la oferta es insuficiente para
satisfacer la demanda, en una época de pleno
empleo.

INFLACIÓN POR COSTOS:

Se da cuando aumentan los costos de la
producción, a si como los impuestos indirectos,
los oligopolios o monopolios que aumentan en
cadena los costos, para expandir sus utilidades,
generando inflación.

INFLACIÓN ESTRUCTURAL:
Se da cuando las importaciones exceden a las
exportaciones, dados los costos, a si como un
desequilibrio provocado por na desigualdad en
la distribución del ingreso.

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 5.8 ANÁLISIS Y
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

Definición y medición del riesgo:

El riesgo de las inversiones se relaciona con la

probabilidad de que realmente se gane una
cantidad inferior al rendimiento esperado, entre
más grande sea la probabilidad de obtener un
rendimiento bajo o un rendimiento negativo ,
más riesgosa será la inversión.

La probabilidad de un evento se define como la

posibilidad de que ocurra.
Es un listado de todos los resultados o eventos
posibles, en el cual se asigna una probabilidad
(una posibilidad de ocurrencia) a cada resultado.
Entre más riesgo tenga una acción, mayor será
el rendimiento requerido.

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Los objetivos del análisis y administración
del riesgo para un proyecto de inversión
son los siguientes:

Determinar, con alguna medida

cuantitativa, cual es el riesgo al
realizar determinada inversión
monetaria.
Administrar el riesgo para que
pueda prevenirse la bancarrota de
una empresa.

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 5.8.1 RIESGO TECNOLÓGICO,
FINANCIERO

La combinación del riesgo tecnológico y

financiero, se da cuando no se adquiere el
equipo adecuado, a un costo optimo. Por lo
que se debe ser muy claro en las
especificaciones de la maquinaria.

Mucha de la tecnología de producción en

una empresa puede ser empleada de
manera inadecuada y este fenómeno puede
llegar a contrarrestar la productividad y
por ende la rentabilidad de la empresa.

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 5.8.2 RIESGO TECNOLÓGICO,
FINANCIERO

Una empresa puede irse a la bancarrota porque

disminuyan las ventas por condiciones propias
del mercado
Las empresas que se van a la quiebra son
aquellas que no supieron manejar el riesgo del
mercado.
Administrar el riesgo de mercado significa
tomar varias acciones preventivas de
bancarrota. Por ejemplo, al ver que las ventas
están bajando debido al mal estado de las
condiciones de mercado:
1. Se contratan mejores vendedores
2. Se lanza una campaña publicitaria
especial
3. Se incrementa la comisión por ventas
para incentivar a vendedores
4. Se hacen ofertas en la venta de un
producto.

Cualquier acción es valida con objeto de no ir

a la bancarrota.
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 5.8 ANÁLISIS Y
ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS

https://www.economiasimple.net
/inflacion-definicion-y-tipos.html

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