UNIVERSIDAD DE LAS

FUERZAS ARMADAS
ESPE – L
INGENIERIA ECONOMICA

INTEGRANTES

• CHAMORRO ANDRES
• GUAMUSHIG JHILSON
• MORENO SANTIAGO
• MORALES CRISTIAN
Interés y Tasas de interés

Definición
El rendimiento que proporciona el enajenamiento
temporal del dinero, es decir, el importe del
alquiler del dinero.

Como importe de alquiler que es, el interés debe

referirse a períodos de tiempo y según el capital
comprometido.

La expresión porcentual del interés se denomina

TASA DE INTERES.
Modalidades de Interés

Cuando los intereses se acumulan dan

lugar a dos modalidades de acumulación:

 Interés Simple
 Interés Compuesto
El interés compuesto capitaliza los
intereses mientras que el simple no lo
hace.
 Interés Simple
Capital principal = $100,000,000 Los intereses se acumulan en una
Tiempo = 6 meses cuenta aparte.
Tasa de interés = 2% mensual

Mes Capital Intereses Capital final Intereses

Inicial ($) generados ($) acumulados
($) ($)
1 100,000,000 2,000,000 100,000,000 2,000,000
2 100,000,000 2,000,000 100,000,000 4,000,000
3 100,000,000 2,000,000 100,000,000 6,000,000
4 100,000,000 2,000,000 100,000,000 8,000,000
5 100,000,000 2,000,000 100,000,000 10,000,000
6 100,000,000 2,000,000 100,000,000 12,000,000
Final en cuentas 100,000,000 12,000,000
Total por cancelar 112,000,000
INTERES SIMPLE
 Interés simple
 El dinero depositado en un banco se llama CAPITAL.
 La cantidad de dinero que paga el banco por el capital depositado se llama
INTERÉS.
 El dinero que paga el banco al año por cada 100 € depositados se llama TIPO
DE INTERÉS o RÉDITO

 El interés es DIRECTAMENTE PROPORCIONAL al capital, al rédito y al tiempo.

C.r.t C.r.t C.r.t

i = ------------- ; i = ------------; i = ------------ , según se mida
100 1200 36000

el tiempo en años, meses o días.

O sea Interés = C.r.t ,, Capital final = C + C.r.t

Interés Simple - Fórmulas

Monto de Intereses

I=P*i*t
donde:
I: Monto de interés ($)
P:Monto de capital principal ($)
i: Tasa de interés por período (%)
t: Número de períodos (días, meses, años, etc.)
Interés Simple - Fórmulas

Ejemplo:

Calcular el monto de interés que paga un préstamo

de $500,000 al 1.5% mensual por 18 meses:

Capital: $500,000
Tasa de interés: 1.5% = 0.015
Tiempo: 18 meses

I = $500,000 * 0.015 * 18 = $135,000

Interés Simple - Fórmulas

Relación entre valor presente y valor futuro

VF = P + I
VF = P + P*i*t = P (1 + i * t)

Ejemplo:
Calcular el valor a pagar en 18 meses cuando se cumpla
un préstamo por $500,000 al 1.5% mensual simple.
I = $500,000 * 0.015 * 18 = $135,000
VF = $500,000 + $135,000 = $635,000 o
VF = $500,000 * (1 + 0.015 * 18) = $635,000
Interés Simple - Fórmulas

Relación entre valor presente y valor futuro

VP = F / (1 + i * t)

Ejemplo:
Calcular el valor presente de una deuda que
debe cancelar $3,000,000 dentro de 18 meses si
el interés pactado es del 3% mensual:

VP = $3,000,000 / (1 + 0.03 * 18) = $1,948,052

Interés Simple - Fórmulas

Cálculo de Tasa de Interés

i = (VF/P -1)/t

Ejemplo:
Calcule la tasa de interés mensual que se aplica a
un préstamo de $1,948,052 que cancela
$3,000,000 a los 18 meses:

i = ($3,000,000/ $1,948,052 – 1)/18 = 0.03 = 3%

mensual
Interés Simple - Fórmulas

Cálculo de Tiempo
t = (VF/P -1)/i

Ejemplo:
Calcule el tiempo necesario para que una
deuda de $1,948,052 de convierta en
$3,000,000 al 3% mensual:

t = ($3,000,000/ $1,948,052 – 1)/0.03 = 18 meses

Interés Simple - Fórmulas

Equivalencia de tasas:

Tasa nominal o anual (in) = ip*n

Donde n el número de períodos en un año.

Igualmente,
Tasa periódica (ip) = in/n
 INTERES
COMPUESTO
 Interés Compuesto
Los intereses se acumulan en la misma
Capital principal = $100,000,000 cuenta del capital, es decir, son objeto
Tiempo = 6 meses de generar más intereses una vez
Tasa de interés = 2% mensual
capitalizados.

Mes Capital Intereses Capital final Intereses

Inicial ($) generados ($) ($) acumulados ($)
1 100,000,000 2,000,000 102,000,000 No hay
2 102,000,000 2,040,000 104,040,000 No hay
3 104,040,000 2,080,800 106,120,800 No hay
4 106,120,800 2,122,416 108,243,216 No hay
5 108,243,216 2,164,864 110,408,080 No hay
6 110,408,080 2,208,162 112,616,242 No hay
Total por cancelar 112,616,242 No hay
Interés Compuesto
Relación entre valor presente y valor futuro
Período Capital al inicio Interés del Capital al final del período
del período período
1 P P*i P + P*i = P(1+i)
2 P(1+i) P(1+i)i P(1+i)+P(1+i)i=P(1+i)(1+i)=P(1+i)2
3 P(1+i)2 P(1+i)2i P(1+i)2+P(1+i)2i=P(1+i)2(1+i)=P(1+i)3
*
*
n P(1+i)n-1 P(1+i)n-1i P(1+i)n-1+P(1+i)n-1i = P(1+i)n-1(1+i) =
P(1+i)n

VFn = P(1+i)n
Interés Compuesto

Ejemplo:
Un depósito de $5,000,000 se mantiene
por cuatro años en una fiducia que
capitaliza intereses y ofrece una tasa de
interés del 1.5% mensual. ¿Cuánto se
retira al final de los cuatro años?

VF = $5,000,000*(1+0.015)4*12
VF = $10,217,391
Interés Compuesto

Similarmente:
VP = F / (1 + i)n

Ejemplo:
¿Cuánto debo invertir en la misma fiducia
anterior si quiero retirar $1,000,000 en 12
meses (i=1.5% mes)?

VP=$1,000,000/(1.015)12=$836,387.42
Interés Compuesto

Similarmente, despejando para i

i = (F / P)1/n – 1

Ejemplo:
¿Qué tasa de interés mensual triplica una
inversión en un año?

i = (3P / P)1/12 – 1 = 31/12 – 1 = 0.0959 = 9.59%

mensual
Interés Compuesto

Finalmente despejando para n

n = log(F / P) / log(1 + i)

Ejemplo:
¿En cuanto tiempo se triplica una inversión
al 3% mensual?

n = log(3P/P) / log(1+0.03) = log(3)/log(1.03) =

37.17 meses
Interés Compuesto

Flujos de Fondos Múltiples

Hasta ahora hemos trabajado
solamente con un flujo de fondos.
En la vida real generalmente son
FF0  

flujos múltiples:
 

         

0 1 2 3 4 n

FF1      

FF2   FFn

FF3 FF4
Interés Compuesto

Flujos de Fondos Múltiples

Cálculo de valor presente:
VP  

         

0 1 2 3 4 n

FF1      

FF2   FFn

FF3 FF4
Interés Compuesto

Flujos de Fondos Múltiples

Cálculo de valor futuro:
         

0 1 2 3 4 n

FF1      

FF2   VF

FF3 FF4
 Interés Compuesto
Ejemplo Flujos Múltiples:
Un padre requiere pagar las cuotas universitarias de sus
hijos en Enero, Marzo y Abril (último día del mes) por valor
de $5, $7 y $12 millones respectivamente. El 31 de
Diciembre recibe la prima y quiere saber cuanto debe
ahorrar de ella para poder cubrir las cuotas si su inversión
renta 2.5% mensual?

VP
 
 
              5 7 12
0 1 2 3 4  12 VP   
(1.025) (1.025) (1.025) 4
1 3
5     
7   
12  
VP = $22.25 MM
Interés Compuesto
Ejemplo Flujos Múltiples:
Un pobre empleado puede ahorrar $30, $40, $50 y
$50 millones en uno, dos, tres, cuatro meses
respectivamente para un viaje al exterior que tiene
planeado dentro de un año. Si la inversión le da el
3% mensual, cuánto tendrá para su viaje?

VF  30 * (1  3%)121  40 * (1  3%)12 2  50 * (1  3%)123  50 * (1  3%)12 4

VF  
 
  VF = $223.86 MM
           
0 1 2 3 4 12
30 40    
50 50
Interés Compuesto

Como caso especial de lo anterior que

pasa cuando los flujos son todos iguales:
VP
 
 
               
0 1 2 3 … n-1 n 
           
A A A A A A
Interés Compuesto

Despejando de la ecuación anterior podemos encontrar

la formula para A (alicuota)
i (1  i ) n
VA  P
(1  i ) n  1

para futuros, como VFn=P(1+i)n

(1  i ) n  1 (1  i ) n  1
VF  A (1  i )  A
n

i (1  i ) n i

i
VA  VF
(1  i ) n  1
Interés Compuesto
Si usted compra un automóvil de $40,000,000 con una
cuota inicial del 20%, con el saldo a 60 meses al 1%
mensual, cuál es el monto de las cuotas mensuales?

P = $40,000,000 menos la cuota inicial = $32,000,000

i = 1% mensual
n = 60 meses
0.01(1  0.01) 60
A (cuota) = $32,000,000 * (1  0.01)60  1  $711,822.33
Interés Compuesto
Si ahorra mensualmente $700,000 en una corporación
que le ofrece un rendimiento mensual del 0.7%, cuánto
tendrá en dos años?

A = $700,000
i = 0.7% mensual
n = 24 meses
(1  0.007) 24  1
$700,000 *  $18,224,447.55
F = A((1+i)n – 1)/i = 0.007
Interés Compuesto
Estudiemos ahora el caso cuando los flujos aumentan en
un porcentaje cada período. Se le llama gradiente
geométrico.
1 2 3 4 5          n
           
B          
B(1+j)        

b(1+j)2      

b(1+j)3    

b(1+j)4  
 
 
 

b(1+j)n-1
 Interés Compuesto
Ejemplo:
Calcular el valor del préstamo cuya primera cuota es de
$100,000 que aumenta en un 1% mensual y que tiene
como tasa de interés 2% mensual a 12 meses.

B = 100,000; i = 0.02; j = 0.01; n = 12

VP = B/(j-i) * {[(1+j)/(1+i)] n-1}

VP = 100,000/(0.01-0.02)*{[(1+0.01)/(1+0.02)]n -1}
VP = $1,115,062
Interés Compuesto

Plazo Muerto

Periodo en el cual no se hacen pagos ni se

contabilizan intereses pero si se toma en
cuenta el tiempo transcurrido del plazo
muerto dentro del plazo n total del
préstamo. VA  P i (1  i )
PM

(1  i ) n  PM  1
Interés Compuesto

Periodo de Gracia

Período en el cual no se hacen pagos pero

sí se contabilizan intereses. Igualmente el
tiempo transcurrido de gracia cuenta en
el tiempo total.
n  PG
i (1  i )
VA  P(1  i) PG
(1  i ) n  PG  1
i (1  i ) n
VA  P
(1  i ) n  PG  1
Comparación intereses
 Los capitales depositados a interés
simple crecen de forma lineal o
aritmética.

Cf = Co + Co.r.t = Co.(1 + r.t)

Co = Capital inicial
 Por ejemplo, cada año 1000 € se
incrementan en 50 €. Co
 Los capitales depositados a interés
compuesto crecen de forma
exponencial o geométrica.
Cf = Co.(1 + i)t

Co = Capital inicial
0 1 2 3 años
 Por ejemplo, cada año 1000 € se
incrementan sucesivamente en 60 €,
en 67,5 €, en 73 €, etc.