ANALISIS RATIO

Apa Analisis Ratio?

• Analisis perbandingan laporan keuangan melihat

kecenderungan atau trend dari kinerja keuangan
suatu perusahaan.
• Analisis rasio melihat hubungan atau perimbangan
jumlah rupiah akun dengan jumlah rupiah dari akun
lainnya.
• Pembandingan ratio dari beberapa periode laporan
keuangan juga akan memberikan gambaran kinerja
suatu perusahaan.
 RASIO
• Yaitu angka yang menunjukkan hubungan
antara suatu unsur dengan unsur lainnya
dalam laporan keuangan
• Secara individual rasio itu kecil artinya, kecuali
jika dibandingkan dengan suatu rasio standar
yang layak dijadikan dasar pembanding
 Penentuan Rasio Standar
• Didasarkan pada catatan kondisi keuangan
dan hasil operasi perusahaan th2 yg lampau.
• Didasarkan pada rasio dari perusahaan lain
yang menjadi pesaingnya.
• Didasarkan pada data laporan keuangan yang
dibudgetkan.
• Didasarkan pada rasio industri, dimana
perusahaan yang bersangkutan masuk sebagai
anggotanya.
Jenis-jenis Rasio (1)
• Rasio Likuiditas: Untuk mengetahui
kemampuan suatu perusahaan dalam
membayar hutang-hutangnya maupun untuk
mengecek efisiensi modal kerja.
• Rasio Solvabilitas: Mengukur kemampuan
perusahaan untuk membayar semua
kewajiban.
Jenis-jenis Rasio (2)
• Ratio Aktivitas: Untuk mengetahui aktivitas
aktiva pada tingkat kegiatan tertentu.
• Rasio Profitabilitas: Mengukur keberhasilan
perusahaan dalam memperoleh keuntungan
pada tingkat penjualan, asset, dan modal yang
ada.
• Ratio Pasar: Mengukur harga pasar relatif
terhadap nilai buku
 Rasio
Nilai Pasar

Rasio Rasio
Liquiditas Solvabilitas

Jenis
Rasio

Rasio Rasio
Rentabilitas Aktivitas
 NERACA
PT ABC
Tahun-3 Tahun-2 Tahun-1
Ak tiva Lancar
Kas dan Surat Berharga 408 670 112
Piutang Dagang 4,353 4,233 4,536
Persediaan 2,623 2,201 2,350
Biaya Dibayar di Muka 155 142 132
Jumla h Aktiva La nca r 7,539 7,246 7,130
Ak tiva Jangk a Panjang
Bangunan dan Peralatan 4,791 4,463 4,256
Dikurangi Akumulasi Depresiasi 1,554 1,429 1,346
Bangunan dan Peralatan (Net) 3,237 3,034 2,910
Aktiva Lainnya 1,922 1,974 1,694
TOTAL AKTIVA 12,698 12,254 11,734
Hutang Lancar
Hutang Dagang 708 646 525
Hutang Jangka Pendek 1,452 1,000 955
Rekening akrual lainnya 1,240 1,139 1,206
Jumla h Huta ng La nca r 3,400 2,785 2,686
Hutang Jangk a Panjang
Hutang Jangka Panjang 2,566 2,863 2,395
Hutang Sewa 189 201 213
Hutang Pajak 1,124 1,346 1,375
Hutang lainnya 1,066 1,102 898
Tota l Huta ng Ja ngka Pa nja ng 4,945 5,512 4,881
Moda l Sa ha m
Modal Saham Preferen 1 juta lembar 704 38 -
Saham Biasa Rp 1,- 500 juta lbr diotorisasi 60 61 69
Agio Saham 805 801 891
Laba ditahan 2,784 3,057 3,207
Total Modal Saham 4,353 3,919 4,167
TOTAL PASIVA 12,698 12,254 11,734
 Tahun 3 Tahun 2 Tahun-1
Penjualan 16,405 15,296 15,747
Harga Pokok Penjualan 10,492 9,717 10,152
Laba Kotor 5,913 5,579 5,595
Biaya Penjualan, Adm, Umum 4,129 3,815 3,743
Laba Operasional 1,784 1,764 1,852
Penyesuaian: Pendapatan anak perusahaan
dan Pendapatan Lain-lain 311 265 573
Laba sebelum Pajak dan Bunga 1,473 1,499 1,279
Bunga 303 307 300
Laba sebelum Pajak 1,170 1,192 979
Pajak Pendapatan 368 385 371
Laba Bersih 802 807 608
Harga saham per lembar Rp. 66.875. EPS Rp. 6,38, sedangkan
pembayaran deviden Rp. 2,25.
RATIO LIKUIDITAS
 Current Ratio
Current Assets
Current Ratio =
Current Liabilities

7.539
CR = ---------- = 2,2
3.400
 Acid Test Ratio
Current Assets- Inventory
Quick Ratio =
Current Liabilities

7.539-2.623
QR = -------------- = 1,4
3.400
 Cash Ratio
Kas+Setara Kas+Sekuritas
Cash Ratio =
Current Liabilities

408
Rasio Kas = ---------- = 0,12
3.400
Ratio Aktivitas
 Perputaran Piutang
Penjualan
Perputaran Piutang =
Piutang

16.404
Perputaran Piutang = ---------- = 3,77
4.353
 Rata-rata Umur Piutang
365
Rata-rata umur =
Perputaran Piutang

365
Rata-rata umur Piutang = ---------- = 96,8 hari
3,77
 Perputaran Persediaan
HPP
Perputaran Persediaan =
Rata2 Persediaan

10.492
Perputaran Persediaan = ---------- = 4,34 kali
2.417
 Rata-rata Umur Persediaan
365
Rata-rata umur Persediaan =
Perputaran Persediaan

365
Rata-rata umur Persediaan = ---------- = 84,1 hari
4.34
 Perputaran Aktiva Tetap
Penjualan
Perput. Aktiva Tetap =
Aktiva Tetap

16.404
Perputaran Aktiva Tetap = ---------- = 3,18 kali
5.159
 Perputaran Total Aktiva
Penjualan
Perput. Total Aktiva =
Total Aktiva

16.404
Perputaran Total Aktiva = ---------- = 1,3 kali
12.698
Ratio Solvabilitas
 Ratio Total Hutang terhadap Total
Asset
Total Hutang
Ratio Total Hutang =
Thd Total Asset Total Asset

3.400 + 4.945
Ratio Total Hutang = ------------------ = 0.66
Thd Total Asset 12.698
 Times Interest Earned
Laba Sebelum Bunga dan Pajak (EBIT)
TIE =
Bunga

1.473
TIE = -------- = 4,9
303
 Fixed Charge Coverage (FCC)
EBIT + Biaya Sewa
FCC =
Bunga + Biaya Sewa

1.473 + 452
FCC = --------------- = 2,5
303 + 452
Ratio Profitabilitas
 Net Profit Margin (NPM)
Laba Bersih
NPM =
Penjualan

802
NPM = ----------- = 0,049 atau 4,9%
16.405
 Gross Profit Margin (GPM)
Laba Kotor
GPM =
Penjualan

5.913
GPM = ----------- = 36%
16.405
 Return on Asset (ROA)
Laba Bersih
ROA =
Total Asset

802
ROA = ----------- = 0,063 atau 6,3%
12.698
 Return on Equity (ROE)
Laba Bersih
ROE =
Modal Saham

802
ROE = ----------- = 0,1842 atau 18,42%
4.353
Ratio Pasar
 Price Earning Ratio (PER)
Harga Saham Per Lembar
PER =
Earning per Lembar

66.875
PER = ----------- = Rp. 10.481,975
6,38
 Dividend Yield
Dividen per Lembar
DY =
Harga per Lembar Saham

2,25
DY = ----------- = 0,000034 atau 0,0034%
66.875
 Dividend Payout Ratio (DPR)
Dividend per lembar
DPR =
Earning per Lembar

2,25
DPR = ----------- = 0,353 atau 35,3%
6,38
 Analisis Du Pont

Profit Margin
4,89%
ROA
(x) 6,31
Assets TO
1,29
ROE
(÷) 18,4%
1

(-) Ratio Modal

Saham ke Tot
Ratio Tot Hut Asset 0,343
Thd Tot Asset
0,657