FINANZAS CORPORATIVAS

ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL

SISTEMA FINANCIERO

PROFESOR:
MGR. MARIO JOSÉ QUISPE VIZA
INTEGRANTES:
Toledo Huacán, Flor de María
Urquiaga Jiménez, Jhulay
ENTIDADES REGULADORAS
Las entidades reguladoras son instituciones creadas
por el Estado para controlar sectores o industrias
que ofrecen servicios básicos para los ciudadanos
(energía, comunicaciones, obras públicas, sector
financiero, etc.). Estas entidades reguladoras
intervienen en variables como el precio, los
servicios accesorios, la regulación del mercado de
trabajo o la calidad del bien o servicio de dichos
sectores.
 TIPOS DE REGULACIÓN REALIZADAS POR EL
ESTADO:
• Regulación Económica: son las restricciones, a las que están sometidas
las empresas privadas, en materia de precios, cantidades, servicios y barreras a la
entrada y salida.
• Regulación Social: Comprende la protección del medio ambiente, seguridad e
higiene en el trabajo, derecho de los trabajadores y derechos de los consumidores.
Su objetivo es proteger los derechos sociales en su conjunto.
• Regulación Administrativa: Conjunto de formalidades administrativas que aportan
información a las entidades reguladoras, que se usa de base para regulación
económica del sector.
LA SUPERINTENDENCIA NACIONAL DE
BANCA, SEGUROS Y AFP’S

• La Superintendencia Nacional de Banca, Seguros y AFP’s es un ente

regulador encargado de fiscalizar el mercado financiero en el Perú.
• La Superintendencia de Banca, Seguros y AFP es el organismo encargado de
la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de Seguros y del
Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado de
activos y financiamiento del terrorismo. Su objetivo primordial es preservar
los intereses de los depositantes, de los asegurados y de los afiliados al SPP.
 VISIÓN, MISIÓN Y VALORES
• Visión: Construir un sistema financiero, de • Valores
seguros y pensiones sólidas, íntegras e Integridad
inclusivas.
Prudencia
• Misión: Supervisar el buen funcionamiento de Creatividad
los sistemas financiero, de seguros y privado de
Responsabilidad
pensiones preservando su estabilidad e
integridad financiera y una adecuada conducta Vocación de servicio
de mercado, a fin de proteger los intereses y
derechos de los ciudadanos, y contribuir con el
Sistema de Lucha contra el Lavado de Activos y
Financiamiento del Terrorismo y con la
Inclusión Financiera, para colaborar con el
bienestar y el desarrollo del país.
BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

• El Banco Central de Reserva del Perú (BCRP) es

una institución autónoma peruana fundada
en 1922 mediante la Ley N° 4500.
 MISIÓN Y VISIÓN
• Visión: Somos reconocidos como un
Banco Central autónomo, moderno,
modelo de institucionalidad en el país, de
primer nivel internacional, con elevada
credibilidad y que ha logrado recuperar
la confianza de la población en la
moneda nacional.
• Misión: Preservar la estabilidad
monetaria
FUNCIONES
Con el fin de lograr el cumplimiento de la misión y visión del
BCRP se destacan las siguientes funciones:
• Administración de reservas internacionales: De acuerdo al
Artículo 84º de la Constitución Política del Perú, el BCRP es el
encargado de manejar las reservas internacionales.
• Emisión de billetes y monedas: El Banco Central de Reserva del
Perú es el único organismo autorizado del abastecimiento de
billetes dentro del país.
• Difusión sobre finanzas nacionales: Con el fin de mantener la
transparencia de sus acciones, el BCRP realiza periódicamente
informes sobre las finanzas nacionales. Dentro de ellas, se puede
destacar las siguientes:
- Reporte de Inflación: Documento que sigue la trayectoria trimestral
de la inflación en el Perú. Asimismo, se presentan proyecciones
tácticas y se evalúa los posibles acontecimientos que ocasionen que la
inflación se encuentre tanto dentro o fuera del rango meta.
- Nota Informativa del Programa Monetario: Informe anual que
presenta la evolución de los principales indicadores económicos. De
manera similar, se manifiesta la tasa de referencia para las operaciones
bancarias.
INSTRUMENTOS DE LA POLÍTICA MONETARIA
Actualmente, estos pueden ser clasificados en instrumentos de mercado,
instrumentos de ventanilla y medidas de encaje.
INSTRUMENTOS DE MERCADO:
• Certificados de Depósito del BCRP (CDs): Tienen el objetivo de regular
la liquidez del sistema financiero. Son representados por anotaciones en
cuenta y se colocan mediante subasta pública.
• Depósitos a Plazo en el BCRP: Poseen un comportamiento similar a los
Certificados de Depósito, pero se caracterizan por funcionar a plazos
mayores a un mes.
• Operaciones de Reporte (REPO): El BCRP compra CDs, Bonos del
Tesoro Público a las empresas del sistema financiero con el compromiso
de que éstas recompren lo vendido en una fecha pactada futura.
• Compra-venta de moneda
extranjera: Se busca reducir la
volatilidad del tipo de cambio. Se
vende dólares cuando el TC sube y se
compra cuando este baja.
• Swaps Cambiaros: Compromiso a
pagar una tasa fija en moneda
extranjera más la variación del tipo de
cambio, a cambio de recibir una tasa
variable en moneda nacional.
INSTRUMENTOS DE VENTANILLA:
• Redescuento: Crédito de regulación
monetaria que trata de cubrir
desequilibrios transitorios de liquidez de
las entidades financieras.
• Swap directo: BCRP compra moneda
extranjera de las empresas del sistema
financiero, con el compromiso de
reventa el día posterior a la operación.
• Depósitos overnight: Instrumento que
permite retirar los excedentes de
liquidez al cierre de la jornada.
• MEDIDAS DE ENCAJE:
Reservas de activos líquidos que los bancos
deben mantener con fines de regulación
monetaria. Esta medida sirve como un
mecanismo de acumulación de reservas
internacionales dado que el BCRP no emite
moneda extranjera.
SUCURSALES

El Banco Central de Reserva del Perú cuenta con 7

sucursales: Arequipa, Cusco, Huancayo, Iquitos, Piura,
Puno y Trujillo. La función de las sucursales es
representar al Banco en el ámbito de su influencia,
elaborando información y estudios sobre la economía
regional; llevando a cabo eventos en su jurisdicción
como cursos, seminarios, talleres, conferencias y
conversatorios sobre aspectos económicos y
financieros.
 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
• La Superintendencia del Mercado de Valores (siglas: SMV), anteriormente CONASEV,
es un organismo público descentralizado adscrito al Ministerio de Economía y Finanzas
del Perú.
 FUNCIONES
• Dictar
las normas legales que regulen materias del mercado de valores, mercado
de productos y sistema de fondos colectivos.
• Supervisar el cumplimiento de la legislación del mercado de valores, mercado de
productos y sistemas de fondos colectivos por parte de las personas naturales y
jurídicas que participan en dichos mercados.
• Promover y estudiar el mercado de valores, el mercado de productos y el sistema
de fondos colectivos, corresponde a la SMV supervisar el cumplimiento de
las normas internacionales de auditoría por parte de las sociedades auditoras
habilitadas por un colegio de contadores públicos del Perú y contratadas por las
personas naturales o jurídicas sometidas a la supervisión de la SMV en cumplimiento
de las normas bajo su competencia.
RESEÑA HISTÓRICA
ORGANIGRAMA
 ENTES REGULADORES Y DE CONTROL DEL
SISTEMA FINANCIERO

• Es el conjunto de instituciones encargadas de la circulación del flujo monetario y

cuya tarea principal es canalizar el dinero de los ahorristas hacia quienes
desean hacer inversiones productivas. Las instituciones que cumplen con este
papel se llaman "Intermediarios Financieros" o “Mercados Financieros".
INSTITUCIONES QUE CONFORMAN EL SISTEMA
FINANCIERO
• Bancos.
• Financieras.
• Compañía se Seguros.
• AFP.
• Banco de la Nación.
• COFIDE.
• Bolsa de Valores.
• Bancos de Inversiones.
• Sociedad Nacional de Agentes de
Bolsa
• Entes reguladores y de control del
sistema financiero
 BANCO CENTRAL DE RESERVA DEL PERÚ

• Encargado de regular
la moneda y el crédito
del sistema financiero.
 SUPERINTENDENCIA DE BANCA Y SEGURO Y AFP
(SBS)
• controla en representación del estado a las empresas bancarias, financieras,
de seguros y a las demás personas naturales y jurídicas que operan con
fondos públicos.
 SUPERINTENDENCIA DEL MERCADO DE VALORES
(SMV).
• Institución Pública del sector Economía y Finanzas, cuya finalidad es promover
el mercado de valores, velar por el adecuado manejo de las empresas y
normar la contabilidad de las mismas. Tiene personería jurídica de derecho
público y goza de autonomía funcional administrativa y económica.
 SUPERINTENDENCIA DE ADMINISTRACIÓN DE
FONDOS DE PENSIONES (SAFP).
• Al igual que la SBS, es el organismo de Control del Sistema Nacional de AFP.
SISTEMAS FINANCIERO PERUANO
 SUPERINTENDENCIA ADMINISTRADORA DE
FONDOS DE PENSIONES
• Es el organismo encargado de la regulación y supervisión de los Sistemas Financiero, de
Seguros y del Sistema Privado de Pensiones, así como de prevenir y detectar el lavado
de activos y financiamiento del terrorismo.
 FUNCIONES DE LA SBS
• Autorizar la organización y el funcionamiento de personas jurídicas que tengan por fin realizar
cualquiera de las operaciones señaladas en la Ley Nº 26702.
• Velar por el cumplimiento de las leyes, los reglamentos, los estatutos y toda otra disposición que
rige al Sistema Financiero, Sistema de Seguros y Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones.
• Ejercer supervisión integral de las empresas del Sistema Financiero, del Sistema de Seguros, del
Sistema Privado de Administración de Fondos de Pensiones, de las incorporadas por leyes
especiales a su supervisión, así como de las que realizan operaciones complementarias.
• Fiscalizar a las personas naturales y jurídicas que realicen colocación de fondos en el país.
• Interpretar en vía administrativa, sujetándose a las disposiciones del derecho común y a los
principios generales del derecho, los alcances de las normas legales que rigen a las empresas del
Sistema Financiero, del Sistema de Seguros y del Sistema Privado de Administración de Fondos de
Pensiones, así como a las que realizan servicios complementarios.
 FUNCIONES DE LA SBS
• Aprobar o modificar los reglamentos que corresponda emitir a la Superintendencia.
• Establecer las normas generales que regulen los contratos e instrumentos relacionados con las
operaciones señaladas en el Título II de la Sección Segunda de la Ley Nº 26702, y aprobar las
cláusulas generales de contratación que le sean sometidas por las empresas sujetas a su competencia.
• Dictar las normas necesarias para el ejercicio de las operaciones financieras, de seguros y de las
administradoras privadas de fondos de pensiones, y los servicios complementarios a la actividad de
las empresas.
• Dictar las disposiciones necesarias a fin de que las empresas del sistema financiero cumplan
adecuadamente con los convenios suscritos por la República destinados a combatir el lavado de
dinero.
• Establecer la existencia de conglomerados financieros o mixtos y ejercer supervisión consolidada.
• Disponer la individualización de riesgos por cada empresa de manera separada
• En general, se encuentra facultada para realizar todos los actos necesarios para salvaguardar los
intereses del público.
ORGANIGRAMA
¿QUÉ HACE LA AFP CON LOS APORTES?

• La AFP realiza inversiones con los aportes

de los afiliados, con el fin de obtener una
rentabilidad que le permita incrementar el
valor de las prestaciones que brinda a los
afiliados. Las inversiones de los fondos de
pensiones sólo se pueden realizar en
instrumentos financieros autorizados por el
marco normativo vigente,
¿QUIÉN DEBE VERIFICAR EN QUÉ INSTRUMENTOS
FINANCIEROS SE INVIERTEN LOS RECURSOS DE LOS
FONDOS DE PENSIONES?

• La Superintendencia de Banca y
Seguros (SBS) verifica diariamente
las inversiones que se realizan con
los recursos de los fondos, de tal
forma que se mantenga un alto
grado de seguridad en la
administración.
¿QUÉ MECANISMOS DE RESGUARDO EXISTEN PARA
LA INVERSIÓN DE LOS FONDOS?
• Control diario por parte de la Superintendencia de Banca y Seguros.
• Establecimiento de límites de inversión por tipo de instrumento, emisor, grupo económico,
entre otros.
• Establecimiento y seguimiento del nivel de riesgo de los instrumentos que se adquieren
con los recursos de los fondos de pensiones
• Exigencia de que las AFP mantengan un nivel de encaje en función a la clasificación de
riesgo de los instrumentos financieros en los cuales se invierten los recursos y al valor de
las inversiones realizadas. El monto del encaje debe ser cubierto por la AFP con recursos
propios.
¿LOS FONDOS DE PENSIONES FORMAN PARTE DEL
PATRIMONIO DE LA AFP?
• No. Los recursos acumulados en los
fondos de pensiones que cada AFP
administra no son parte del patrimonio
de la AFP, y por lo tanto se contabilizan
de manera separada. Los fondos de
pensiones forman un patrimonio
separado al de la AFP, y la parte que
corresponde a los aportes obligatorios y
aportes voluntarios con fin previsional es
inembargable.
¿QUÉ INFORMACIÓN EXISTE SOBRE LAS
INVERSIONES DE LOS FONDOS?
• La Superintendencia, para cumplir con su labor de informar sobre los
aspectos más importantes del SPP, cuenta con una serie de publicaciones que,
entre otros aspectos, informan sobre la situación de las inversiones.
CONCLUSIONES

Las entidades reguladoras son instituciones creadas por el Estado para controlar
sectores o industrias que ofrecen servicios básicos para los ciudadanos (energía,
comunicaciones, obras públicas, sector financiero, etc.).

La Superintendencia Nacional de Banca, Seguros y AFP’s es un ente regulador

encargado de fiscalizar el mercado financiero en el Perú.

El Buen funcionamiento del Sistema Financiero es fundamental para el crecimiento de la

economía de un país, ya que es el medio que permite la asignación eficiente de capital,
al poner en contacto el ahorro y la inversión. El proceso de globalización ha obligado al
Sistema Financiero Peruano a buscar un sistema bancario y bursátil dinámico y
competitivo. Sin embargo, el rezago funcional es notable cuando se compara con los
países desarrollados, lo que ha restringido al sector financiero y ha permitido e
incentivado la fuga de capitales al extranjero