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Rentas o Anualidades

En ésta operación esta involucrado una cuota inicial y el


compromiso de pagos futuros periódicos hasta la
cancelación de la deuda contraída. A la serie de pagos
futuros y de igual denominación se le llama rentas o
anualidades y es periódico, el monto de cada uno de los
pagos futuros periódicos se le denomina renta.
Tipos de Rentas:
- Rentas Vencidas.
- Rentas Anticipadas.
- Rentas Diferidas.
- Rentas Perpetuas.
Continuación
Dependiendo de la forma de pago de la renta una renta
se llama ordinaria o vencida si los pagos de la renta se
realizan al final del período y anticipada si los pagos de
la renta se realizan al inicio del período, gráficamente se
tiene:
Monto de una renta vencida
Se debe tener como información el pago renta Rv, la
tasa i y la cantidad de períodos n involucrado en la
operación, apreciando en el gráfico ésta sucesión de
pagos se tiene:
Continuación
Ejemplo 1
Hallar el monto de una renta vencida cuya renta o
pago periódico es de S/. 700 soles cada 3 meses
durante 12 trimestres, a una tasa nominal de 8%
anual capitalizable trimestralmente.
Solución: Para poder aplicar la fórmula (1), la tasa y
período tiene que estar en unidades homogéneas,
como el periodo es trimestral; entonces la tasa tiene
que estar expresado trimestralmente. En este caso i =
TNA / 4 luego:
Ejemplo 2
Una persona desea ahorrar cada fin de mes para que
al final de 3 años obtener un monto de S/. 20 000
soles, le ofrecen 10% capitalizable semestralmente.
¿Cuál deberá ser la cantidad mensual a depositar para
obtener este monto?
Solución: La TNA es de 10%, entonces la TES es
10% / 2, como los depósitos son mensuales ésta tasa
tiene que convertirse a tasa mensual.
Valor presente de una renta vencida
El valor presente de una anualidad vencida a interés
compuesto se procede en forma similar que al caso
anterior, mostrando el diagrama de flujo se tiene:
Continuación
Ejemplo 1
El señor José Vílchez esta de acuerdo en pagar al señor Luis
Navarro la cantidad de S/. 400 soles al final de cada mes durante
los próximos 3 años. Él sabe que está pagando una TEA de 8%.
¿Cuál sería la cantidad necesaria?
a) Si lo podría cancelar hoy.
b) Al final de los 3 años.
Solución: Para el caso a) aplicamos la fórmula (2) no sin antes
hallar la TEM, de la información que se tiene:

a) Hoy tendría que pagar S/. 12 817.33 soles


En el caso b) aplicamos la fórmula (1) entonces:

b) Al final de los 3 años tendrá que pagar S/. 16 146.15 soles.


Ejemplo 2
Se tiene una deuda de S/. 10 000 soles por lo cual se
acepta pagar S/. 800 soles al final de cada mes a una tasa
de 10% capitalizable mensualmente. ¿En cuanto tiempo
cancelara esta deuda?
Solución: Se tiene una TNA de 10% el cual es
capitalizable mensualmente, la pregunta es el tiempo
necesario para cancelar una determinada deuda n, el cual
se puede despejar de la fórmula (2) como el pago es cada
fin de mes estamos ante una anualidad vencida.

Se obtiene que n = 13.25 meses.


Monto de una renta anticipada
En la renta anticipada los pagos R se realizan al inicio de
período diferente al caso anterior, gráficamente se tiene el
siguiente diagrama de flujo:
Continuación
Luego el monto de una anualidad anticipada que
denotaremos por Ma, de acuerdo a la gráfica se puede
expresar como:

Simplificando se tiene:

El cual también se puede expresar como que el monto


de una anualidad anticipada es igual al monto de una
anualidad vencida por el factor (1 + i).
Ejemplo
Una persona realiza cinco depósitos al inicio de cada
trimestre de S/. 500 soles en el Banco de Crédito, que le
paga una tasa nominal de 12% anual capitalizable
mensualmente. Ésta persona desea saber cual sería el
monto acumulado al final de quinto trimestre.
Solución: La TEM es 12% / 12, la TET se obtendrá
mediante esta TEM, de acuerdo a estos datos se tiene
una anualidad anticipada.

El monto acumulado será S/. 2 736.65 soles.


Valor presente de una renta anticipada

Se procederá a hallar el valor presente de una renta


anticipada Aa en forma similar al caso anterior luego:

Como se ve los términos entre corchetes forma una serie


geométrica y su sumatoria es igual a:
Ejemplo
Un prestamista le concede al señor Pedro Aragón la
suma de $ 3 000 dólares por 3 años y a una tasa de
24% anual convertible mensualmente. ¿Cuál será la
cuota mensual, si el acuerdo es entregar en forma
anticipada?
Solución: Se tiene una anualidad anticipada, de la
fórmula (4) se tiene que despejar Ra.

El valor de la cuota anticipada será $ 115.39 dólares.


Rentas Diferidas

Este caso se presenta cuando la operación


financiera no se produce inmediatamente o
puede ser que una operación que tiene
periodos de iniciado no registre nuevas
operaciones por un lapso de periodos y luego
del cual se empieza a registrar nuevamente
operaciones.
Ejemplo

Una trabajadora que gana S/. 1500 soles


mensuales, deposita 10% de su sueldo en una
entidad bancaria al final de cada mes durante
7 años, luego del cual deja de laborar por un
año, tiempo en el cual no realiza ningún
deposito, para luego de este periodo decide
empezar nuevamente a trabajar por un
periodo de 6 años más. ¿Cuál sería el monto
que tendría al final de los 14 años si la entidad
bancaria paga una TEM de 0.5%?.
Considerando que reingresa a laborar con el
mismo sueldo pero decide depositar el 12%.
Solución