Materia: Consolidación de Estados Financieros

Profesor: Gustavino De León

Integrantes:

Sulyn Rojas
Juseth Villar
Dannychka Zeballos
Rodrigo Palma
Katherine Vigil
Sugeidy Robles
Cinthya Saucedo
Carlos Hinojosa
 Análisis y Diagnóstico
USO DE LAS RAZONES
FINANCIERAS
LAS RAZONES FINANCIERAS

• Las razones financieras representan una razón matemática que vincula

diferentes rubros que integran un estado financiero con fines
comparativos.

• Sirven para evaluar el desempeño financiero y operativo de la empresa

en un determinado momento histórico durante un período de tiempo
determinado.
Estado de Resultado
Estado de Resultado
Balance de Situación
Estados Financieros :

Empresa Casa Matriz, S.A.

Empresa Subsidiaria, S.A.

Al 31 de diciembre de 2011

Aplicación de razones financieras

RAZONES
FINANCIERAS DE
RENTABILIDAD
 RAZÓN CORRIENTE
• Activo Corriente
• ---------------------------------- = En veces
• Pasivo Corriente

• La razón corriente de la Casa Matriz es buena, ya que se encuentra por encima

del límite aceptable, que es 2.

• Sin embargo, la subsidiaria debe realizar los ajustes correspondientes ya que

no está en la capacidad de generar efectivo a corto plazo.
Sulyn Rojas
 PRUEBA ÁCIDA
• Activo Corriente – Inventario
• --------------------------------------------------------- = En veces
• Pasivo Corriente

• Podemos observar que está razón nos arroja un resultado aceptable toda vez que
el índice ideal debe ser mayor a 1.

• Por lo cual podemos concluir que la casa matriz y subsidiaria, cuentan con
suficientes activos que pueden ser convertidos en efectivo para poder cubrir sus
obligaciones.
Sulyn Rojas
 RAZÓN EFECTIVO
Activo Corriente – Cuentas por Cobrar
------------------------------------------------------------------------ = En veces
Pasivo Corriente

• Podemos observar que la casa matriz puede cubrir sus deudas a corto plazo y
la subsidiaria ya que mantienen la solvencia para cubrirlos.

Katherine Vigil
 CAPITAL DE TRABAJO
• Activo Corriente
• -- Pasivo Corriente
• = En Balboas

• Se observa una diferencia considerable entre el capital de trabajo con que

cuenta la casa matriz y la subsidiaria.

• La casa matriz se encuentra en una mejor situación financiera con respecto a la

líquidez.
Katherine Vigil
RAZONES DE
ADMINISTRACIÓN
DE ACTIVOS
ROTACIÓN DE LAS CUENTAS POR COBRAR

• Cuentas por Cobrar

• ---------------------------------------------- = En días
• Ventas / 365

• Consideramos que la recuperación de los cobros es ineficiente, ya que el

promedio de período que la empresa está concediendo a sus clientes para
cancelar su deuda es muy alto.

Dannychka
ROTACIÓN DE LOS INVENTARIOS
• Ventas Netas
• ---------------------------------- = En veces
• Inventario

• La cantidad de inventario que la subsidiaria mantiene en su depósito es

muy alta en comparación con la cantidad de inventario y las ventas de la
empresa matriz.

• Esta rotación es muy baja, por lo cual también afecta el capital de trabajo

Dannychka
 RAZÓN DE INGRESOS ACTIVOS FIJOS
• Ingresos Netos
• --------------------------------------------------------- = En veces
• Activo Fijo Neto de Depreciación

• Podemos determinar que la rotación de la planta y del equipo, rotan 3 veces

en casa matriz y 2 veces en la subsidiaria; por lo que podemos decir que los
valores son aceptables.

Juseth
RAZÓN DE DEUDA TOTAL DE ACTIVOS
• Total de Pasivos
• ---------------------------------------- = En porcentaje
• Total de Activos

• El porcentaje de activos financieros por los acreedores en la

subsidiaria, es muy alto.

Juseth
RAZONES DE
ADMINISTRACIÓN
DE DEUDAS
RAZÓN DE DEUDA TOTAL AL PATRIMONIO
• Total de Pasivos
• ---------------------------------------- = En veces
• Patrimonio

• El resultado en casa matriz es de 0.5 lo que representa, un mínimo de

riesgo sobre el apalancamiento.

• En vista de que el total de pasivo es mayor que el patrimonio, tenemos

más riesgo de no cubrir las obligaciones de la empresa.

Cynthia
RAZONES DE
RENTABILIDAD
RAZONES DEL MARGEN DE UTILIDAD
NETA
• Utilidad Neta
• ---------------------------------------- = En porcentaje
• Ventas Netas

• Podemos interpretar que los valores reflejados en la Casa Matriz son

razonables, ya que sus ventas representan el 13% de sus ingresos
operacionales.

• La subsidiario se representa un punto menos que la casa matriz, por lo

cual podemos determinar que ambas reflejan cifras significativas.
Cynthia
 RAZONES DEL RENDIMIENTO SOBRE LA
INVERSIÓN • Utilidad Neta
• ---------------------------------------- = En porcentaje
• Total de Activos

• En casa matriz se han administrados mejor los activos, ya que esto

representa un 11%; consideramos que en la subsidiaria no se han utilizado
bien los activos sino en un 5%.

Sugeidy Robles
 RAZONES DEL RENDIMIENTO SOBRE
EL PATRIMONIO
• Utilidad Neta
• ------------------------------------ = En porcentaje
• Patrimonio

En caso de Casa Matriz observamos que la utilidad neta y el patrimonio reflejan

cifras considerables y esto refleja el manejo del rendimiento sobre los fondos que
los accionistas o propietarios han invertidos en el promedio es considerable.

Subsidiaria podemos observar que la utilidad neta es menor de igual forma el

patrimonio esto significa que los rendimientos de utilidades o aportes han sido
menores en comparación con la casa matriz.
Carlos
Gracias…