Intermediarios en Perú
Caso Práctico
Bolsa Valores
ELEX
Renueva
Dinero Retorna
operación con
valores a
su cliente –
Segunda Valores (C) clientes
asume
operación comisiones - no
retorna dinero al
cliente CAVALI: libera garantía
SAB “A” SAB “A”
Tipologías de malas prácticas
- Altera ordenes y
SAB preliquida operación pólizas
Modalidad 1 y 2: Observaciones
Infracciones y Sanciones
Infracción muy grave el “Destinar los fondos o los valores recibidos como
consecuencia de sus actividades de intermediación a operaciones o
fines distintos de aquellos para los que les fueron confiados” (inciso 1
numeral 1.1 del Anexo X del Reglamento de Sanciones.
E. Vinculada 1 E. Vinculada 2
COMPRADOR VENDEDOR
valores
T+3
T3 277,839 277,839 T3
Traspaso contable
280,160 280,160 277,839 277,839
REALIZAR TRANSACCIONES FICTICIAS (5/9)
100
52.51 47.49
VINCULADA 2 VINCULADA 1
EMPRESA B
99.99
MATRIZ
REALIZAR TRANSACCIONES FICTICIAS (7/9)
Modalidad Utilizada
250
200
150
Total Negociado
Muestra
100
50
0
RUEDA 13% REPORTE 43% EXTRABURS. 48%
No entregar a sus clientes los valores o
dinero como producto de operaciones de
compra o venta efectuadas
NO ENTREGAR A SUS CLIENTES LOS VALORES O
DINERO COMO PRODUCTO DE OPERACIONES DE
COMPRA O VENTA EFECTUADAS (1/4)
Descargos
Descargos
Descargos
Descargos
Descargos
El único responsable fue el Gerente General, quien
suscribió el contrato que dio origen al préstamo.
XX 1
NO COMITENTE
XX 2 XX 4
XX 3 XX 5
INTERMEDIARIO A XX 6
XX 7
REALIZAR OPERACIONES EXTRABURSÁTILES
PROHIBIDA POR LA NORMATIVA
Descargos
El hecho fue responsabilidad del ex – gerente general.
Los accionistas no tenían conocimiento de ello.
Descargos
Lo ocurrido es responsabilidad del contador.
Mayores requisitos de
capital y garantías
SABs vinculadas SABs no vinculadas
Barreras de entrada y de
con bancos con bancos
permanencia
vs
Menor competencia
Equilibrio
Limitaciones en la
operatividad (liquidación Operatividad Restricciones a la
directa, operaciones del sistema operatividad
cruzadas, reporte, etc.)
vs
Menor liquidez
Equilibrio
Propuestas de ajustes al Marco Normativo
Caso Práctico