MODAL VENTURA

PENGERTIAN MODAL VENTURA

 Keppres No.61 tahun 1988 perusahaan modal

ventura adalah badan usaha yang melakukan
usaha pembiayaan dalam bentuk penyertaan
modal ke dalam suatu perusahaan
penerimaan bantuan untuk jangka waktu
tertentu
MEKANISME MODAL VENTURA
 Single Tier Approach
Modal ventura dikelola oleh manajemen dari perusahaan
modal ventura sendiri.

Investor 1 2 Perusahaan 3
Perusahaan
Investor Pasangan Usaha Divestment
Modal Ventura 4 (investee)
Investor

 Two Tier Approach

Pengelolaan modal diserahkan pada perusahaan manajemen.
1 6 8
Investor
Fund Company
Perusahaan
Investor
2 5 Pasangan Usaha Divest
4 (investee) 7
Investor Manajemen
Company 3
Tujuan Modal Ventura

 Kemudahan berdirinya atau terbentuknya suatu

perusahaan baru
 Membantu perusahaan yang mengalami kesulitan pada
tahap awal
 Tahap pengembangan produk/tahap kemunduran
 Merealisasi ide menjadi suatu produk
 Melancarkan mekanisme investasi dalam dan luar negeri
 Mengembangkan proyek research and development
 Pengembangan tehnologi baru dan alih tehnologi
 Pengalihan kepemilikan suatu perusahaan
Manfaat Modal Ventura

 Keberhasilan Usaha Meningkat

 Efisiensi dalam Pendistribusian Barang
 Menigkatkan Bank-abilitas perusahaan
 Pemanfaatan Dana Perusahaan Menigkat
 Likuiditas Meningkat
KARAKTERISTIK MODAL VENTURA

 Penyertaan Modal (Equity)

 Investasi jangka panjang
 Pembiayan yang bersifat risk capital
 Bersifat aktif
 Bersifat sementara
 Keuntungan berupa capital gain dan dividen
 Rate of return tinggi
 Investor
perorangan

Lembaga
keuangan
internasional Investor
lembaga
Sumber
Dana

Perusahaan
asuransi dan
Perbankan dana
pensiun
JENIS PEMBIAYAAN

 Penyertaan langsung
Bentuk yang digunakan:
a. Mendirikan perusahaan bersama
b. Penyertaan Modal dalam portofolio
 Semi equity financing
 Pembiayaan bagi hasil
TAHAP-TAHAP PEMBIAYAAN

 Early Stage Financing

a. Seed Financing
b. Start-up Financing
 First Round Financing
 Expansion Stage
a. Second Round Financing
b. Third Round Financing
 Bridge Financing (Mezzanine)
 Acquisition and Management Buy Out Financing
 Turnaround Situations
ANALISIS PENILAIAN PEMBIAYAAN

Kriteria menilai alternatif investasi:

 Usability
 Protectability
 Aspek pasar dan pemasaran
 Aspek operasi dan manajemen
 Aspek keuangan dan mekanisme permodalan
Langkah analisis menilai calon
perusahaan pasangan usaha:
 Tahap Evaluasi (negosiasi awal)
 Tahap Pemeriksaan dan Evaluasi Lanjutan
 Tahap Negosiasi dan penyelesaian akhir
 Tahap pemantauan
 Tahap Divestasi atau penarikan kembali penyertaan
modal.
 Pembelian kembali saham modal ventura oleh perusahaan
pasangan usaha
 Penawaran saham melalui pasar modal
 Pemberian kredit atau pinjaman dari bank
 Perusahaan pasangan usaha dijual kepada perusahaan atau
pihak lain
 Perusahaan pasangan usaha dilikuidasi
STRATEGI DALAM BELAJAR

 Setelah mempelajari topik ini Anda diharapkan

mampu menjelaskan pengertian Modal Ventura.
 Strategi belajar yang dapat Anda gunakan untuk
memperdalam pemahaman materi tentang Modal
Ventura ini adalah sebagai berikut:
1. Membaca berulang-ulang sehingga dapat
menghafalkan definisi, mekanisme, jenis
pembiayaan, tahap-tahap pembiayaan dan
analisis penilaian pembiayaan modal ventura.
2. Membuat catatan-catatan penting atau
ringkasan yang berisi modal ventura.
3. Berlatih menjawab soal di modul.