UNIVERSIDAD NACIONAL DEL ALTIPLANO

Escuela Profesional De Ingeniería Económica

CURSO:
TALLER DE RIESGOS FINANCIEROS Y OPERACIONALES

TEMA:
¿QUE ES EL RIESGO
FINANCIERO?

MSc. Leny V. Robles Cutipa. Semestre 2019 - I

¿QUÉ ES EL RIESGO FINANCIERO?

El riesgo financiero puede

definirse como la
probabilidad de incurrir en
una pérdida patrimonial
como resultado de una
transacción financiera o bien
por mantener un
desequilibrio entre
determinados activos y
pasivos.
 TIPOS DE RIESGOS FINANCIEROS

Tipos de
Riesgos
Financieros

Riesgo de Riesgo de
Riesgo de Riesgo de
tipo de tipo de
liquidez insolvencia
interés cambio
 RIESGO DE LIQUIDEZ

Este riesgo se produce cuando

los activos líquidos son
insuficientes para hacer frente a
las obligaciones a corto plazo.
RIESGO DE LIQUIDEZ

También es el riesgo a
que un activo tenga que
venderse a un precio
menor al de mercado
debido a su escasa
liquidez.
¿CÓMO ENFRENTAR EL RIESGO DE LIQUIDEZ?
CONVERTIR OTROS
ACTIVOS EN TESORERÍA
• Venta de activos fijos
• Con la venta de las cuentas de
clientes o sucesión de cobro a
una empresa especializada.
• Venta en bloque de algún
activo operativo (existencias)
a precios de saldo.
ENTRADA DE NUEVOS
FONDOS NO A CORTO
PLAZO EN LA EMPRESA
• Ampliación de capital.
• Obtención de nuevos
préstamos.
• Renegociación de la deuda a
plazos mayores (cambiar
deuda a corto plazo a largo
plazo).
RIESGO DE INSOLVENCIA

Se denomina riesgo de
insolvencia a aquella posible
situación en la que un
acreedor no es capaz de
afrontar sus deudas.
 RIESGO DE INSOLVENCIA

Los riesgos de insolvencia puede ser de dos clases:

• Recto: derivado de los derechos de cobro, si al vencimiento un deudor no

afronta sus pagos.

• Contingente: resultante de los productos derivados, es decir, de sucesos

pasados.
 RIESGO DE INSOLVENCIA
TEMPORAL
En las empresas, los riesgos
de insolvencia vienen dados
• Cuando es necesario
por la situación del establecer una
patrimonio societario, y en reestructuración de
este caso el riesgo de activos y pasivos,
pudiendo volver a su
insolvencia puede ser de situación inicial
dos clases: y siendo capaz de
afrontar los pagos y
deudas una vez
realizado cambios.
DEFINITIVA
• Cuando la situación
económico-financiera
de la sociedad es
insostenible y la mejor
solución con los datos
reales dados es
la liquidación de la
sociedad.
¿CÓMO ENFRENTAR EL RIESGO DE INSOLVENCIA?

Ampliación del capital y Liquidar la empresa y vender

recomponer así los recursos todos los activos e ir pagando a los
propios. O con una acreedores en función del derecho
reestructuración de activos y que cada uno tenga sobre los
pasivos mismos.
 RIESGO DE TIPO DE INTERÉS

Es el riesgo asumido derivado de

los cambios y volatilidades de los
tipos de interés de activos y
pasivos y. Este riesgo, puede ser
negativo o positivo en función del
lado del mercado que estemos
así como de la posición que
tengamos frente a un activo o
pasivo.
 EJEMPLO DEL RIESGO DE TIPO INTERÉS

Por ejemplo, un cambio al alza en
los tipos de interés será perjudicial
para alguien que tenga dinero a
crédito, ya sea un préstamo o
hipoteca, ya que tendrá que pagar
un mayor precio por este dinero.
Mientras que una persona que cuenta con
inversiones en depósitos y otros elementos
de renta fija, como la deuda pública y
similares, saldrá ganando con el alza en los
tipos de interés, al abonarle una mayor
cuantía.
¿CÓMO ENFRENTAR EL RIESGO DE TIPO DE
INTERÉS?

Contratar un tipo de
interés fijo: es más alto que
el tipo de interés variable en el
momento de la contratación
pero también aporta más
Contrarrestar los efectos de
seguridad en cuanto a cambios,
posibles subidas en los
ya que éstos no nos afectarán,
tipos desde el otro lado
y en el caso de una subida por
encima del tipo de interés fijo,
mantendremos nuestros
contratos por debajo del tipo
oficial.
RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

Se conoce como riesgo de

tipo de cambio a la
potencial perdida como
consecuencia de las
fluctuaciones de las divisas
de acuerdo a la volatilidad
y posición de ésta en un
momento determinado.
 EJEMPLO DEL RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

Imaginemos que queremos vender una maquinaria a Rusia, donde el rublo cotiza a 1€=7
rublos, pagadera a 180 días.

Si el precio de venta es de 3.000 euros, la venderemos a 21.000 rublos rusos en el

momento de ahora, sin embargo imaginemos que por algún factor económico o político,
el euro se aprecia o el rublo reduce valor durante los seis meses que se va a demorar el
pago, de tal forma que el euro ahora cotiza a 10 rublos.

De esta forma tan sólo recibiremos 2.100 euros, perdiendo parte del valor que
inicialmente teníamos con la conversión.
 RIESGO DE TIPO DE CAMBIO

El riesgo tipo de cambio para

las transacciones y comercio
internacional es un elemento
importante a tener en cuenta,
ya que el valor de las monedas
varía cada día y esto puede
suponer un perjuicio para los
productores (y así mismo una
ganancia para compradores).
¿CÓMO ENFRENTAR EL RIESGO DE TIPO DE
CAMBIO?

Contratar derivados
Pactar la suma en moneda financieros que sirvan
nacional de cobertura a movimientos
en los tipos de cambio