ANALISIS ECONOMICO - FINANCIERO

En el proceso de formulación de un proyecto de inversión, la parte relativa a

sus proyecciones económico - financieras implica la preparación de estados
financieros proyectados, siendo los mas importantes:

* El Balance General

* El Estado de Ganancias y Pérdidas.

* El Flujo de Caja y el Flujo de Fondos.

Al proyectar estos estados financieros, podemos evaluar el impacto que tendrá

el proyecto: estimar sus posibles utilidades, además de conocer qué estructura
financiera deberá de tener la empresa con el proyecto ya implantado.
 El Estado de Ganancias y Perdidas

Es un estado financiero básico que permite determinar la utilidad o perdida neta

que generara el proyecto durante el horizonte de planeamiento. Utilidad o
perdida que se obtiene de la diferencia de los ingresos totales y los egresos
totales. Si la suma de los ingresos es mayor a la de los gastos, la diferencia
será utilidad o rendimiento de la actividad de la empresa. Si los gastos son
mayores a los ingresos, entonces, la diferencia será una perdida.

INGRESOS > GASTOS → UTILIDAD

INGRESOS < GASTOS → PERDIDA

 PROYECCION DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS ECONOMICO (MILES $)

RUBROS AÑOS
1 2 3 4 5 6 7 8 - 10
INGRESOS POR VENTA 3900.0 4650.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0
(-) COSTO DE VENTAS 3354.4 4052.4 4761.0 4761.0 4761.0 4757.9 4757.9 4,757.9

UTILIDAD BRUTA 545.6 597.6 789.0 789.0 789.0 792.1 792.1 792.1
(-)Gastos Administrat. 39.9 41.0 41.9 41.9 41.9 40.9 40.9 39.0
(-) Gastos vent. y distrib. 133.5 161.5 190.7 190.7 190.7 190.7 190.7 190.7

UTILIDAD OPERAC. 372.2 395.1 556.4 556.4 556.4 560.5 560.5 562.4
(-) Imp. a la renta (30%) 111.7 118.5 166.9 166.9 166.9 168.2 168.2 168.7

UTILIDAD NETA 260.5 276.6 389.5 389.5 389.5 392.3 392.3 393.7
 PROYECCION DEL ESTADO DE GANANCIAS Y PERDIDAS FINANCIERO ( MILES $)

RUBROS AÑOS
1 2 3 4 5 6 7 8 - 10
INGRESOS POR VENTA 3900.0 4650.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0 5550.0
(-) COSTO DE VENTAS 3354.4 4052.4 4761.0 4761.0 4761.0 4757.9 4757.9 4,757.9

UTILIDAD BRUTA 545.6 597.6 789.0 789.0 788.0 792.1 792.1 792.1
(-)Gastos Administrat. 39.9 41.0 41.9 41.9 41.9 40.9 40.9 39.0
(-) Gastos vent. y distrib. 133.5 161.5 190.7 190.7 190.7 190.7 190.7 190.7

UTILIDAD OPERAC. 372.2 395.1 556.4 556.4 556.4 560.5 560.5 562.4
(-)Gastos financieros 82.8 75.0 54.3 33.6 12.9

UTILIDAD IMPONIBLE 289.4 320.1 502.1 522.8 543.5 560.5 560.5 562.4
(-) Imp. a la renta (30%) 86.8 96.0 150.6 156.8 163.0 168.1 168.1 168.7

UTILIDAD NETA 202.6 224.1 351.5 366.0 380.5 392.4 392.4 393.7
 El Flujo de Caja

El flujo de caja (presupuesto de caja) presenta los movimientos de entrada y

salida de efectivos que permiten determinar la liquidez de la empresa. Es un
instrumento financiero, o herramienta de análisis, indicado de manera
preferencial para la evaluación económica y la evaluación financiera del
proyecto.
 PROYECCION DEL FLUJO DE CAJA ECONOMICO (MILES $)

RUBROS AÑOS
1 2 3 4 5 6-7 8-9 10
INGRESOS: 3,900.0 4,650.0 5550.0 5550.0 5550.0 5,550.0 5,550.0 5,956.8
Ventas 3,900.0 4,650.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0
Recup. Terreno 27.4
Const. e instalac. 24.3
Otros (imprevistos) 28.5
Recup. Cap. de Trabajo 326.6
EGRESOS: 3,612.0 4,345.9 5,133.0 5,133.0 5,132.9 5,134.2 5,134.7 5,134.7
Egresos operativos 1/ 170.6 199.7 229.8 229.8 229.7 229.7 229.7 229.7
Costos de producción 1/ 3,329.7 4,027.7 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3
Impuesto a la renta 111.7 118.5 166.9 166.9 166.9 168.2 168.7 168.7

SALDO DEL PERIODO 288.0 304.1 417.0 417.0 417.1 415.8 415.3 822.1

1/ Excluye depreciación y amortización.

 PROYECCION DEL FLUJO DE CAJA FINANCIERO ( MILES $)

RUBROS AÑOS
0 1 2 3 4 5 6-7 8-9 10

INGRESOS: 460.0 3,900.0 4,650.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,956.8
Ventas 3,900.0 4,650 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0 5,550.0
Recup. Terreno 27.4
Const. e instalac. 24.3
Otros (imprevist.) 28.5
Rec. Cap. Trabajo 326.6
Préstamo 460.0
EGRESOS: 656.2 3,669.9 4,513.4 5,286.0 5,271.5 5,256.9 5,134.1 5,134.7 5,134.7
Inversión total 656.2
Costo producción 3,329.7 4,027.7 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3 4,736.3
Egres. operativos 170.6 199.7 229.8 229.8 229.7 229.7 229.7 229.7
Gastos financie. 82.8 75.0 54.3 33.6 12.9
Amortiz. deuda 115.0 115.0 115.0 115.0
Imp. a la renta 86.8 96.0 150.6 156.8 163.0 168.1 168.7 168.7

SALDO DEL (196.2) 230.1 136.6 264.0 278.5 293.1 415.9 415.3 822.1
PERIODO