• Es una modalidad financiera que acumula al capital, el interés generado en un periodo de tiempo; formando de esta manera, en cada periodo un nuevo capital. Y sobre este valor, se calculan los intereses para el siguiente periodo. EJEMPLO: SE INVIERTE UNA SUMA DE $100 AL 10%, CON UNA CAPITALIZACIÓN ANUAL DURANTE LOS 5 AÑOS. ¿CUÁL SERÁ EL MONTO QUE SE OBTIENE? • Al finalizar el primer año, el capital es de $100 genera interés del 10%; es decir, $10 Este valor se sema al capital, que ahora es $100 + $10 = $110. • Al finalizar el segundo año, el capital es de $110 genera interés de 10%, es decir $11. Este valor se suma al capital, que ahora es $110 + $11= $121. • Al finalizar el tercer año, capital $121, interés generado 12,10, nuevo capital $121 + $ 12,10 = $133,10 • Al finalizar el cuarto año, capital $133,10, interés generado $13,31, nuevo capital $133,10 +$13,31= $146,41 • Al finalizar el quinto año, capital $146, 41, interés generado $14,64, nuevo capital $146,41 + $14,64 = $161, 05 Tabla de Período ELEMENTOS FINANCIEROS DEL INTERÉS COMPUESTO • El Capital o principal, es el valor financiero en juego durante la inversión; se lo representa con C. • Tasa nominal, es el valor referencial que indica el costo por el uso del dinero ajeno, se expresa en porcentajes y va acompañada del periodo de conversión o capitalización de interés; se lo representa con j • 5% convertible semestralmente; quiere decir que los intereses se calcularán y se agregarán al capital cada semestre. • 7% capitalizable trimestralmente ; quiere decir que cada trimestre, los intereses vencidos se sumarán al capital. • 8% capitalizable mensualmente, quiere decir que cada mes, los intereses deberán ser calculados y añadidos al capital; formándose, como en los casos anteriores un nuevo capital. • • En ocasiones cuando no se indica el periodo de capitalización , se asume que la capitalización de intereses es anual. Ejemplo: • 4% quiere decir que los intereses se capitalizan anualmente • 7% quiere decir que cada año los intereses se añadirán al capital. • Frecuencia de capitalización, se define como el numero de veces que los interés se capitalizan en un año. Se la representa con la letra m
Periodo de Frecuencia de Capitalización (m)
Capitalización Anual 1 Semestral 2 Trimestral 4 Mensual 12 • Tiempo o Plazo, Se representa con (t), es la duración de la transacción a Interés compuesto, comúnmente se expresa en años, sin embargo puede expresarse en semestre, trimestre meses, etc.. Puede presentarse también en forma combinada. La duración o plazo de la transacción a Interés compuesto puede expresarse entre dos fechas. • Tasa por período, es el valor referencial de los intereses por perido que se cargan al capital; esta tasa porcentual se calcula con las siguientes expresiones: • Número de períodos, se define como el numero de veces en que los intereses se suman al capital, es decir, se capitalizan. Se puede calcular este valor aplicando la siguiente expresión: MONTO A INTERÉS COMPUESTO
• El Monto a Interés compuesto de una transacción financiera está dado por:
MONTO A INTERÉS COMPUESTO, SI EL NUMERO DE PERÍODOS ES FRACCIONARIO El valor n representa el numero de capitalizaciones como número entero. Sin embargo, en algunas ocasiones, esto no sucede. Para calcular el Monto a Interés Compuesto cuando el numero de capitalizaciones es fraccionario, se realiza de dos maneras: • Calcular el Monto con el valor periódico fraccionario conocido como Método exacto. • Aplicar la Regla Práctica o Regla Comercial. La Regla práctica para el cálculo del Monto dice: Se calcula el monto a Interés compuesto para la parte entera (M), y sobre este valor se calcula a interés simple para la parte fraccionaria restante. La parte entera es el numero entero de periodos de capitalización que se puede obtener del tiempo o plazo de la transacción . VALOR ACTUAL DE UNA TRANSACCIÓN A INTERÉS COMPUESTO • Se define como el valor que toma la inversión cuando se liquida en una fecha anterior al vencimiento. Al valor actual se lo conoce como Capital, o Valor presente de la transacción.
La formula anterior se la puede escribir de la siguiente manera:
VALOR ACTUAL EN PERÍODOS FRACCIONARIOS • Para el calculo se debe aplicar la siguiente práctica: • Se determina el Valor actual a Interés compuesto, para el número de períodos enteros más próximos por exceso; luego, este valor se proyecta a interés simple, par el tiempo tomado como exceso. CALCULO DEL NUMERO DE PERIODOS Y DEL TIEMPO CALCULO DE LA TASA PERIÓDICA A INTERÉS COMPUESTO
• Para determinar la tasa por periodo y después la tasa nominal se puede
despejar (i) de la fórmula general del monto a Interés compuesto, entonces se tiene: TASA EQUIVALENTE • Se dice que dos tasa de interés, con diferentes periodos de conversión son equivalente si producen el mismo interés compuesto al final de un año. CAPITALIZACIÓN CONTINUA
• Si la frecuencia de capitalización m crece sin limites, entonces el periodo de
capitalización en un intervalo de tiempo cada vez más pequeño. En este caso se dice que los intereses capitalizan continuamente y que la tasa nomina j es una tasa instantánea CON LOS SIGUIENTES DATOS DETERMINE LA TASA PERIODICA (EXPRESADA EN FRACCIONES) Y EL NUMERO DE PERIODOS: • Una empresa obtiene un préstamo de $40000 a 10 años plazo, con una tasa de interés del 15%, capitalizable trimestralmente. Calcular el monto que debe pagar a la fecha de vencimiento. M colocó $14.000 en una cuenta de ahorro en un banco de la localidad. ¿Cuánto tendrá la cuenta 12 años después, si el banco le paga. a) 3,8% convertible trimestralmente, b)4,2 % convertible semestralmente, c) 3,7% efectivo anual, d)3,5% convertible mensualmente. • Hallar el valor acumulado de %15000 por 4 años 5 meses , al 5% capitalizable trimestralmente: a. La Regla Teórica, dado que el numero de periodo es fraccionario. b. La Regla Práctica, dado que e numero de periodo es fraccionario