UNIVERSIDAD TECNOLÓGICA INTERCONTINENTAL

FACULTAD DE CIENCIAS EMPRESARIALES

SEDE – ENCARNACION

CENTRO DE ENTRENAMIENTO FISICO - GIMNASIO “FORZA

GYM”

SERGIO SUAREZ DIAZ

TUTORA: LIC. JACINTO SANCHEZ ARGUELLO.

CONCEPCIÓN – 2017
 CONTENIDOS

Marco Introductorio

Marco Teórico

Marco Metodológico

Marco Analítico
 MARCO INTRODUCTORIO

INTRODUCCIÓN
“CENTRO DE ENTRENAMIENTO FISICO - GIMNASIO”
El presente proyecto consiste en la “Creación de un centro de
entrenamiento físico - Gimnasio”, obedece a la demanda existente en el
Barrio Centro de la ciudad de Concepción, donde se realizó la
investigación.
Con el crecimiento poblacional en los últimos años, el Barrio Centro de la
ciudad de Concepción se convirtió en un significativo mercado, se
visualizan que las personas sienten la necesidad de asistir a un gimnasio y
se vuelven cada vez más exigentes al momento de contratar un servicio,
motivo que induce a contar con un entrenador profesional.
Los horarios serán flexibles, la posibilidad de entrena ren cualquiera de los
horarios establecidos, el cliente podrá asistir el número de veces que
desea durante el mes, habiendo pagado su mensualidad, el espacio será
suficiente permitiría que desarrollen de manera adecuada su disciplina, las
instalaciones adecuadas (pisos, espejos, aire acondicionado, ventilación,
etc.)
 MARCO INTRODUCTORIO

PLANTEAMIENTO DEL PROBLEMA

En la actualidad se observa que las personas buscan continuamente la
perfección y que por lo general empiezan con la apariencia del cuerpo.
Iniciar el cuidado del aspecto físico personal, que ayuda a contrarrestar
los efectos de un estilo de vida estresante, así también para los
emprendedores; resulta ser una buena oportunidad de negocio.
De allí, surge el problema principal para las personas de esta zona, ante
la casi nula presencia de gimnasios, el problema es que no se cuenta
con instructores profesionales que conozcan de técnicas específicas que
ayude a lograr un físico escultural, tener fundamentos básicos de los
aspectos teóricos de entrenamiento, saber los procesos que conforman
la estructura del movimiento, tener conocimientos sobre la de rutinas a
ser implementadas particularmente.
 MARCO INTRODUCTORIO

FORMULACIÓN DEL PROBLEMA

¿Será rentable invertir en la “Creación de un centro de entrenamiento

físico - Gimnasio”, en el Barrio Centro de la ciudad de Concepción?

OBJETIVO GENERAL

Demostrar si será rentable invertir en la “Creación de un centro de

entrenamiento físico - Gimnasio”, en el Barrio Centro de la ciudad de
Concepción.
 MARCO INTRODUCTORIO
PREGUNTAS DE INVESTIGACIÓN OBJETIVOS ESPECÍFICOS

¿Cuánto es la inversión Cuantificar la inversión

requerida? requerida.

Conocer los aspectos

¿Qué aspectos legales legales para la apertura
se debe tener en cuenta? de la empresa.

¿Cuál es el resultado que Determinar el resultado

arroja el estudio que arroja el estudio
financiero y económico financiero y económico
que ofrece el proyecto? que ofrece el proyecto.
 CONTENIDOS

Marco Introductorio

Marco Teórico

Marco Metodológico

Marco Analítico
 MARCO TEÓRICO

Antecedentes del Proyecto

Empresa - Aguayo, Paulino (2010)

Proyecto – Baca, Urbina (2001)

Estudio de Mercado - Baca Urbina, Gabriel (1995)

Estudio Técnico - Baca, Urbina (2001)

Estudio Financiero - Codas Benítez, Ing. Manuel (2004)

Estudio económico - Baca, Urbina (1995)

 CONTENIDOS

Marco Introductorio

Marco Teórico

Marco Metodológico

Marco Analítico
 MARCO METODOLÓGICO

Enfoque de la Investigación: Cuantitativo

Tipo de Investigación: Descriptivo

Diseño de la investigación: No experimental

Población: 459 (hombres)

Muestra: 80 (hombres)

Tipo de contacto: Directo, mediante la utilización de cuestionarios

Técnicas de recolección de datos: Cuestionario basados en preguntas cerradas

 CONTENIDOS

Marco Introductorio

Marco Teórico

Marco Metodológico

Marco Analítico
 MARCO ANALÍTICO
ANÁLISIS DE MERCADO

Demanda
Le gustaría entrenar para fortacer los musculos?
F F.A %
Si 73 73 91%
No 7 80 9%
Total 80 100%

100
50
0
Si No
Series1 73 7

El 91% de los encuestados mencionan que si le gustaría entrenar para

fortalecer los músculos.
.
 MARCO ANALÍTICO
ANÁLISIS DE MERCADO

Cuanto desea pagar por el entrenamiento?

Precio
F F.A X F.X %
100.000 a 150.000 39 39 125.000 4.875.000 53%
150.001 a 200.000 23 62 175.000 4.025.000 32%
200.001 a 250.000 11 73 225.000 2.475.000 15%
Total 73 11.375.000 100%
Precio promedio 155.822

40
30
20
10
0
100.000 a 150.001 a 200.001 a
150.000 200.000 250.000

Redondeo de precio promedio Gs. 155.000 para el mercado

meta. El 53% pagaría por el servicio guaraníes 100.000 a 150.000,
22% 150.001 a 200.000 y el 11% paga 200.001 a 250.000, valores
a tener en cuenta para cobrar por cada servicio prestado por los
profesionales, 73 personas corresponde a los que afirmaron su
concurrencia a los gimnasios o a los que le gustaría acudir si
reciben las invitaciones.
 MARCO ANALÍTICO
ANÁLISIS DE MERCADO

Demanda insatisfecha
Le gustaría asistir a un gimnasio de un local nuevo?
F F.A %
Si 52 52 71%
No 21 73 29%
Total 73 100%

60

40

20

0
Si No

El 71% de los encuestados mencionan que le gustaría asistir a un

nuevo gimnasio, este porcentaje es de suma importancia para
determinar el mercado meta.
 MARCO ANALÍTICO
ANÁLISIS DE MERCADO

Mercado Meta
Población 459
Personas que desea entrenar 91%
Encuestados que desean entrenar 418
Precio promedio del servicio 155.000
Encuestados que desean entrenar 418
Demanda insatisfecha 71%
Demanda potencial 297
Ventas de servicios mensual en Gs. 46.000.900
Anual 12
Ventas de servicios anual en Gs. 552.010.800
70%
Mercado Meta 386.407.560
El precio promedio que desean pagar las personas encuestadas redondeando es de
gs. 155.000, el 71% de los encuestados afirman que le gustaría asistir a un local
nuevo de gimnasio, de acuerdo a estos datos se pudo determinar que en forma
mensual se facturaría Gs. 46.000.900 y anual Gs. 552.010.800, para este proyecto
se desea llegar por lo menos al 70% de la demanda insatisfecha que representa Gs.
386.407.560, a partir de este resultado se realiza el estudio financiero partiendo de
las ventas los costos y los gastos.
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO TÉCNICO
Localización
La empresa estará ubicada en el Barrio Centro de la Ciudad de Concepción,
en las calles Humaitá nro. 135 casi Colombia.
El local sería alquilado, consiste en un salón de 20metros de largo y 10
metros de ancho, vidrios transparentes ahumados, llamados tipo blindex en
las puertas, ventanas y algunas divisorias de oficina a fin de aprovechar la luz
diurna, cuenta con una instalación eléctrica acorde al requerimiento del
negocio, una oficina de 2 metros por 1,5 metros, con aire acondicionado, un
escritorio, silla giratoria, equipo informático y archivadores, dos sanitarios con
duchas a disposición de los clientes.
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO TÉCNICO
Organización de la empresa

Misión

Ofrecer la mejor opción de entrenamiento físico para caballeros

en el Barrio Centro por la calidad del servicio prestado a fin de
llegar al objetivo.

Visión

Desarrollar estrategias a fin de lograr la fidelidad de los clientes y

atraer la clientela de otros barrios. Establecer lineamientos a fin
de fortalecer apoyo para hermoseamiento de la zona
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO TÉCNICO

Organigrama
 MARCO ANALÍTICO

Aspectos legales

El proyecto tendrá las siguientes obligaciones legales que cumplir para la

apertura y posterior durante sus operaciones comerciales:

 Inscripción en el Registro Público de comercio.

 Inscripción de la Matrícula de comerciante.
 Inscripción en el Registro Único de Contribuyentes.
 Rúbrica de Libros Contables.
 Patente Municipal Comercial.
 Pago mensual de I.V.A. (En este trabajo no se tiene en cuenta el IVA, según
SAPAG CHAIN,NASIR REINALDO EDICION 1.995,Pag 6 al 12
 Pago anual de Impuesto a la Renta.
 Anticipo trimestral del Impuesto a la Renta. (los anticipos son en mayo, julio,
setiembre, noviembre)
 Pago de sueldos y beneficios sociales al personal.
 Inscripción en el Instituto de Previsión Social.
 Inscripción en el Ministerio Seguridad Empleo y Trabajo Social..
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO FINANCIERO
Inversión inicial
RESUMEN DE INVERSIONES
DESCRIPCIÓN MONTO
Maquinarias y Equipamientos 38.808.000
Instalaciones 11.856.000
Muebles y utiles 12.027.000
Gastos de Constitución 1.125.000
Capital Operativo 20.294.482
Equipo de informática 2.680.000
TOTAL INVERSIONES 86.790.482

La inversión total necesaria para la ejecución del

proyecto es de G. 86.790.482, donde el mayor monto
estaría en el concepto de equipamientos.
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO FINANCIERO

Fuente de Financiamiento
Fuente de Financiamiento
Concepto Aporte
Propietario Efectivo 86.790.482

Totales 86.790.482

La inversión necesaria para este tipo de negocio es de Guaraníes

86.790.482, el proyectista posee este dinero para invertir en los
equipamientos necesarios para la puesta en marcha del negocio.
 MARCO ANALÍTICO

Presupuesto de Recursos Humanos

Se contrataría 1 Auxiliar administrativo quien se encargaría de las gestiones,

cobranzas, atención al cliente, el incremento del salario es de acuerdo al
porcentaje del crecimiento del salario mínimo legal
Presupuesto de Recurso Humano
Lugar de
Cargo Trabajo Cantidad Sueldo I.P.S. Aguinaldo TOTAL
Auxiliar administrativo Salon/oficina 1 2.041.133 336.787 198.160 2.576.080
Total 2.041.133 336.787 198.160 2.576.080

Presupuesto de Recurso Humano Anual

Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Sueldos y Jornales 24.493.596 25.419.944 26.381.326 27.379.068 28.414.544
I.P.S. Aporte Patronal 4.041.443 4.194.291 4.352.919 4.517.546 4.688.400
Aguinaldo 2.041.133 2.118.329 2.198.444 2.281.589 2.367.879
TOTALES 30.576.172 31.732.563 32.932.689 34.178.203 35.470.823
 MARCO ANALÍTICO

Presupuesto de costos
Presupuesto de Costo de Servicio
Conceptos Precio Cantidad Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Entrenador 2.300.000 2 55.200.000 57.287.664 59.454.283 61.702.844 64.036.446

Comisiones 19.320.378 20.400.774 21.541.585 22.746.190 24.018.157
( = ) Subtotal 74.520.378 77.688.438 80.995.868 84.449.035 88.054.603

El presupuesto de costos de servicio de gimnasio representa el

honorario de 2 entrenadores quienes rotarían sus horarios laborales,
estas personas le facturaría a la empresa por los servicios prestados
además obtendrían una comisión del 5% según la facturación, el
incremento de los costos representa promedio de la inflación de los
últimos 5 años.
 MARCO ANALÍTICO

Ingresos proyectados
Las ventas se estiman según el promedio de mercado meta, a partir del
año 2 el incremento de las ventas se presupuesta según el porcentaje
de crecimiento de la inflación.

Ventas de Servicios
Conceptos Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Entrenamiento 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
Ventas totales 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
 MARCO ANALÍTICO

Los costos y gastos expuestos en la planilla representarían los gastos

fijos y variables mensuales, en la cual se incurriría para el
funcionamiento de la empresa.
Conceptos Mes 1
Costos y gastos variables 6.610.032
Entrenador 5.000.000
Comisiones 1.610.032
Gastos fijos 10.343.761

Alquileres 1.500.000
Ande 454.545
Agua 90.909
Comunicaciones 181.818
Utiles de Oficina 272.727
Publicidad y Propaganda 500.000
Mantenimiento de Equipos 190.476
Pantentes e Impuestos 43.750
Gastos de limpieza 909.091
Remuneración del Propietario 3.000.000
Sueldos y Jornales 2.041.133
I.P.S. Aporte Patronal 336.787
Aguinaldo 198.160
 MARCO ANALÍTICO

Los gastos de funcionamiento previstos que se detallan se incrementan,

conforme al promedio obtenido de la inflación de los últimos cinco años.
Presupuestos de Costos Variables y Fijos
Años
Conceptos 1 2 3 4 5
Costo de Servicio 79.320.378 82.669.974 86.165.806 89.814.499 93.622.990
Entrenador 60.000.000 62.269.200 64.624.221 67.068.309 69.604.833
Comisiónes 19.320.378 20.400.774 21.541.585 22.746.190 24.018.157
Costos y gastos fijos 123.684.840 128.399.389 133.302.883 138.414.788 142.548.245
Alquileres 18.000.000 18.680.760 19.387.266 20.120.493 20.881.450
Ande 5.454.545 5.660.836 5.874.929 6.097.119 6.327.712
Agua 1.090.909 1.132.167 1.174.986 1.219.424 1.265.542
Comunicaciones 2.181.818 2.264.335 2.349.972 2.438.848 2.531.085
Utiles de Oficina 3.272.727 3.396.502 3.524.958 3.658.271 3.796.627
Publicidad y Propaganda 6.000.000 6.226.920 6.462.422 6.706.831 6.960.483
Mantenimiento de Equipos 2.285.714 2.372.160 2.461.875 2.554.983 2.651.613
Pantentes e Impuestos 421.500 437.441 453.985 471.155 488.974
Gastos de limpieza 10.909.091 11.321.673 11.749.858 12.194.238 12.655.424
Remuneración del Propietario 36.000.000 37.361.520 38.774.533 40.240.986 41.762.900
Sueldos y Jornales 24.493.596 25.419.944 26.381.326 27.379.068 28.414.544
I.P.S. Aporte Patronal 4.041.443 4.194.291 4.352.919 4.517.546 4.688.400
Aguinaldo 2.041.133 2.118.329 2.198.444 2.281.589 2.367.879
Depreciaciones de Activo Fijo 7.211.113 7.531.262 7.874.161 8.252.988 7.755.613
Amortización de Gastos de apertura 281.250 281.250 281.250 281.250
Total Costos y Gastos previstos G. 123.684.840 128.399.389 133.302.883 138.414.788 142.548.245
 MARCO ANALÍTICO
El cuadro del balance está compuesto por el Activo, Pasivo y Patrimonio
Neto, la propietaria al cierre de cada ejercicio retira una parte de las
utilidades. Balance General Proyectado
Año 0 Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
ACTIVO
ACTIVO CORRIENTE
DISPONIBILIDADES 85.665.482 211.813.773 247.757.826 410.086.236 499.505.996 662.654.631
Fondo fijo 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000 2.000.000
Banco Cuenta Corriente 20.294.482 209.813.773 245.757.826 408.086.236 497.505.996 660.654.631
TOTAL ACTIVO CORRIENTE 20.294.482 211.813.773 247.757.826 410.086.236 499.505.996 662.654.631
ACTIVO NO CORRIENTE
PROPIEDAD, PLANTA Y EQUIPO 65.371.000 60.722.430 55.854.163 50.464.711 44.498.607 38.778.064

Maquinarias y Equipamientos 38.808.000 40.329.274 41.910.181 43.394.969 44.772.985 46.032.767

(-) Depreciacion Acum. Maquinarias -4.032.927 -8.241.511 -12.635.693 -17.226.735 -22.027.740
Instalaciones 11.856.000 12.320.755 12.803.729 13.257.338 13.678.327 14.063.195
(-) Depreciacion Acum. Enseres -1.232.076 -2.517.815 -3.860.255 -5.262.837 -6.729.563
Muebles y utiles 12.027.000 12.498.458 12.988.398 13.448.549 13.875.610 14.266.030
(-) Depreciacion Acum. Muebles y utiles -1.249.846 -2.554.129 -3.915.932 -5.338.743 -6.826.624
Equipo de informática 2.680.000 2.785.056 2.894.230 2.980.390 3.041.208 0
(-) Depreciacion Acum. Equipos de Informatica -696.264 -1.428.919 -2.204.655 -3.041.208 0
CARGOS DIFERIDOS 1.125.000 843.750 562.500 281.250 0 0
Gastos de Constitucion y Pre-Operativos 1.125.000 1.125.000 1.125.000 1.125.000 1.125.000 0
( - )Amort. Acum. de Gastos de Constitucion y Organización -281.250 -562.500 -843.750 -1.125.000 0
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE 66.496.000 61.566.180 56.416.663 50.745.961 44.498.607 38.778.064
TOTAL ACTIVO 86.790.482 273.379.953 304.174.489 460.832.197 544.004.604 701.432.695
 MARCO ANALÍTICO

PASIVO
PASIVO CORRIENTE
PROVISIONES 0 18.964.821 1.894.550 2.002.293 2.114.956 2.353.548
Aportes y Retenciones a Pagar 624.587 540.174 560.603 581.805 603.809
IVA a Pagar 0 0 0 0 0
Impuesto a la Renta a Pagar 18.340.234 1.354.377 1.441.690 1.533.151 1.749.739
TOTAL PASIVO CORRIENTE 86.790.482 18.964.821 1.894.550 2.002.293 2.114.956 2.353.548
PASIVO NO CORRIENTE
TOTAL PASIVO 86.790.482 18.964.821 1.894.550 2.002.293 2.114.956 2.353.548
PATRIMONIO NETO
CAPITAL 86.790.482 86.790.482 86.790.482 86.790.482 86.790.482 86.790.482

RESERVAS 0 2.562.543 5.225.538 7.710.247 9.997.131 12.032.200

Reserva de Revalúo Ley 125/91 2.562.543 5.225.538 7.710.247 9.997.131 12.032.200
RESULTADOS 0 165.062.108 210.263.919 364.329.176 445.102.035 600.256.465
Resultado Acumulado 0 165.062.108 210.263.919 364.329.176 445.102.035
Resultado del Ejercicio 165.062.108 45.201.811 154.065.257 80.772.860 155.154.430
TOTAL PATRIMONIO NETO 86.790.482 254.415.132 302.279.939 458.829.904 541.889.648 699.079.147
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO NETO 86.790.482 273.379.953 304.174.489 460.832.197 544.004.604 701.432.695
 Cuadro de Resultado Proyectado

Conceptos 1 2 3 4 5
Ingresos previstos G. 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
Entrenamiento 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
( - )Costos variables 79.320.378 82.669.974 86.165.806 89.814.499 93.622.990
Entrenador 60.000.000 62.269.200 64.624.221 67.068.309 69.604.833
Comisiones 19.320.378 20.400.774 21.541.585 22.746.190 24.018.157
( = ) Renta Bruta 307.087.182 325.345.497 344.665.890 365.109.305 386.740.154
( - )Gastos fijos 123.684.840 128.399.389 133.302.883 138.414.788 142.548.245
Alquileres 18.000.000 18.680.760 19.387.266 20.120.493 20.881.450
Ande 5.454.545 5.660.836 5.874.929 6.097.119 6.327.712
Agua 1.090.909 1.132.167 1.174.986 1.219.424 1.265.542
Comunicaciones 2.181.818 2.264.335 2.349.972 2.438.848 2.531.085
Utiles de Oficina 3.272.727 3.396.502 3.524.958 3.658.271 3.796.627
Publicidad y Propaganda 6.000.000 6.226.920 6.462.422 6.706.831 6.960.483
Mantenimiento de Equipos 2.285.714 2.372.160 2.461.875 2.554.983 2.651.613
Pantentes e Impuestos 421.500 437.441 453.985 471.155 488.974
Gastos de limpieza 10.909.091 11.321.673 11.749.858 12.194.238 12.655.424
Remuneración del Propietario 36.000.000 37.361.520 38.774.533 40.240.986 41.762.900
Sueldos y Jornales 24.493.596 25.419.944 26.381.326 27.379.068 28.414.544
I.P.S. Aporte Patronal 4.041.443 4.194.291 4.352.919 4.517.546 4.688.400
Aguinaldo 2.041.133 2.118.329 2.198.444 2.281.589 2.367.879
Depreciaciones de Activo Fijo 7.211.113 7.531.262 7.874.161 8.252.988 7.755.613
Amortización de Gastos de apertura 281.250 281.250 281.250 281.250 0
Resultado año G. 183.402.342 196.946.108 211.363.007 226.694.517 244.191.908
% de utilidad s/Ingreso 47% 48% 49% 50% 51%
Impuesto a la Renta 10% 18.340.234 19.694.611 21.136.301 22.669.452 24.419.191
Retiro de utilidades 132.049.686 36.161.449 123.252.205 64.618.288
( = ) Renta Neta 165.062.108 45.201.811 154.065.257 80.772.860 155.154.430

En esta planilla se puede observar el cuadro de Resultados Proyectados, está compuesto de la

siguiente manera, las ventas el costo de venta es variable, los gastos fijos para el funcionamiento
de la empresa, el salario, aporte patronal y el aguinaldo de los personales dependientes, así
también el presupuesto de Remuneración al propietario, los bienes del activo fijo se deprecian en
forma anual lo cual representa un gasto deducible y el gasto de apertura se amortiza en 4 años.
 En la planilla de flujo de caja Proyectada se expone todos los ingresos y
egresos presupuestados para las ventas y para las compras y costos.
CUADRO DE FLUJOS NETOS PROYECTADO
Años
Conceptos 0 1 2 3 4 5
Total Ingresos previstos G. 0 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
Entrenamiento 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
( - ) Costos Variables G. 79.320.378 82.669.974 86.165.806 89.814.499 93.622.990
Costo de Servicios 60.000.000 62.269.200 64.624.221 67.068.309 69.604.833
Compra de vestidos 19.320.378 20.400.774 21.541.585 22.746.190 24.018.157
(=)Ingresos - Costos Variables 307.087.182 325.345.497 344.665.890 365.109.305 386.740.154
( - ) Gastos Fijos 115.567.891 252.096.389 160.748.319 252.550.950 198.807.111
Alquileres 18.000.000 18.680.760 19.387.266 20.120.493 20.881.450
Ande 5.454.545 5.660.836 5.874.929 6.097.119 6.327.712
Agua 1.090.909 1.132.167 1.174.986 1.219.424 1.265.542
Comunicaciones 2.181.818 2.264.335 2.349.972 2.438.848 2.531.085
Utiles de Oficina 3.272.727 3.396.502 3.524.958 3.658.271 3.796.627
Publicidad y Propaganda 6.000.000 6.226.920 6.462.422 6.706.831 6.960.483
Mantenimiento de Equipos 2.285.714 2.372.160 2.461.875 2.554.983 2.651.613
Pantentes e Impuestos 421.500 437.441 453.985 471.155 488.974
Gastos de limpieza 10.909.091 11.321.673 11.749.858 12.194.238 12.655.424
Remuneración del Propietario 36.000.000 37.361.520 38.774.533 40.240.986 41.762.900
Sueldos y Jornales 24.493.596 25.419.944 26.381.326 27.379.068 28.414.544
I.P.S. Aporte Patronal 3.416.857 3.654.117 3.792.316 3.935.741 4.084.591
Aguinaldo 2.041.133 2.118.329 2.198.444 2.281.589 2.367.879
Retiro de utilidad 132.049.686 36.161.449 123.252.205 64.618.288
(-) Otros Egresos 37.305.055 21.589.161 23.138.594 24.784.408
Pago de IPS saldo anterior 624.587 540.174 560.603 581.805
Pago de Anticipo Imp. A la Renta 18.340.234 19.694.611 21.136.301 22.669.452
Pago de Impuesto a la Renta 18.340.234 1.354.377 1.441.690 1.533.151
Total Igresos previstos 191.519.291 35.944.053 162.328.410 89.419.761 163.148.634
Inversiones 66.496.000
Capital efectivo operativo 20.294.482

Flujo neto/año G. -86.790.482 191.519.291 35.944.053 162.328.410 89.419.761 163.148.634

Saldo inicial Acumulado 20.294.482 211.813.773 247.757.826 410.086.236 499.505.996

Saldo Final Disponible 211.813.773 247.757.826 410.086.236 499.505.996 662.654.631

 PUNTO DE EQUILIBRIO
en unidades
Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
precio de alquiler 129.000 136.214 143.831 151.874 160.367
- Costos Variables p/uni. 20.276 21.043 21.839 22.665 23.522
=marg. De cont. 108.724 115.171 121.992 129.209 136.845
Gast Fijos 31.617 32.813 34.053 35.341 36.678
/ margen contr. 77.107 82.358 87.938 93.868 100.167
0,60 0,60 0,61 0,62 0,62

0,597729074 Formula: Gastos Fijos

1 - Gastos Variables
Ventas

Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Gastos Fijos 123.684.840 128.399.389 133.302.883 138.414.788 142.548.245
Gastos Variables 79.320.378 82.669.974 86.165.806 89.814.499 93.622.990
Ventas 386.407.560 408.015.471 430.831.696 454.923.804 480.363.143
Resultado 155.632.537 161.025.549 166.628.346 172.463.920 177.056.669

-602.528.116

Punto de equilibrio es un concepto de las finanzas que hace referencia

al nivel de ventas donde los costos fijos y variables se encuentran cubiertos.
Esto supone que la empresa, en su punto de equilibrio, tiene un beneficio
que es igual a cero (no gana dinero, pero tampoco pierde). En el punto de
equilibrio, por lo tanto, una empresa logra cubrir sus costos. Al incrementar
sus ventas, logrará ubicarse por encima del punto de equilibrio y
obtendrá beneficio positivo. En cambio, una caída de sus ventas desde el
punto de equilibrio generará pérdidas.
 Ganancias

156
(en millones de guaranies) Punto de Equilibrio

125

margen de Perdidas
contribucion 93

62

31

0 0,15 0,30 0,45 0,60

 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO ECONÓMICO
El VAN calculo al 12% que es el costo de oportunidad, arroja un resultado
positivo de G.377.808.211 Significa que, después de recuperar el monto de la
inversión inicial y cubierto todos los costos y gastos del proyecto, éste todavía
genera un excedente, a lo largo de todo el período del proyecto. Este VAN
positivo hace que la inversión sea rentable.

CALCULO DEL VALOR ACTUALIZADO NETO

12%
AÑO Flujos Netos Flujo Neto
Actualizado
0 -86.790.482 -86.790.482
1 191.519.291 170.999.367
2 35.944.053 28.654.379
3 162.328.410 115.542.156
4 89.419.761 56.827.875
5 163.148.634 92.574.917
VAN = 377.808.211
 MARCO ANALÍTICO
ESTUDIO ECONÓMICO
La TIR o “Tasa Interna de Retorno” obtenida por el proyecto es
de 49% anual, indicando que la tasa que paga el sistema
financiero local es mucho menor; es decir que se logra
remunerar la inversión realizada y el proyecto será factible.

(i 2  i1 )VAN 1
i1  49%
TIR = VAN 1  VAN 2
 MARCO ANALÍTICO
La relación beneficio/costo obtenido por el proyecto es superior a uno, lo cual
indica que la misma es rentable para ser llevada a cabo, ya que por cada G. 1
invertido el mismo tendrá un retorno de 1,25 guaraníes.
La relación costo beneficio toma los ingresos y egresos presentes netos del
estado de resultado, para determinar cuáles son los beneficios por cada unidad
que se sacrifica en el proyecto. También llamado “índice de rendimiento”. En un
método de Evaluación de proyectos, que se basa en el Valor presente de los
Ingresos entre el Valor Presente de los Egresos, se establecen por separado los
valores actuales de los ingresos y los egresos, luego se divide la suma de los
valores actuales de los costos e ingresos.

CALCULO DE RELACION BENEFICIO COSTO

12% 12%
Flujos de Flujo de
AÑO Factor de Flujo Ingreso Factor de Flujo Egreso
egresos ingresos y
Descuento Actualizado Descuento Actualizado
egresoso
0 1 -86.790.482 86.790.482 86.790.482 - 86.790.482
1 1,120 345.006.750 194.888.269 1,120 174.007.383 170.999.367
2 1,254 325.267.435 372.071.418 1,254 296.613.056 28.654.379
3 1,405 306.657.491 268.503.286 1,405 191.115.335 115.542.156
4 1,574 289.112.302 365.504.044 1,574 232.284.427 56.827.875
5 1,762 272.570.948 317.214.509 1,762 179.996.032 92.574.917
VAN ingresos 1.451.824.445 VAN de egresos= 1.160.806.715 377.808.211

Relación Beneficio Costo 1,25

 MARCO ANALÍTICO

El Capital se recuperaría íntegramente en 7 meses, teniendo en cuenta que

el capital es un valor muy ínfimo.
Periodo de Recuperacion del capital
Periodo Flujo neto Acumulación
Año 0 -86.790.482
Año 1 211.813.773 125.023.291 7 meses
Año 2 247.757.826 372.781.117
Año 3 410.086.236 782.867.352
Año 4 499.505.996 1.282.373.349
Año 5 662.654.631 1.945.027.980
 MARCO ANALÍTICO
RATIOS
Sin financiamiento Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5
Liquidez
Corriente (AC/PC) 11,17 130,77 204,81 236,18 281,56
Prueba Acida (AC-INVENTARIO /PC) 11,17 130,77 204,81 236,18 281,56

Solvencia
Activos totales / pasivos totales 14,42 160,55 230,15 257,22 298,03
Patrimonio / activos totales 0,93 0,99 1,00 1,00 1,00
Rentabilidad
Rentabilidad sobre el Capital (utilidad/capital) 1,90 0,52 1,78 0,93 1,79
Rentabilidad sobre el Patrimonio (utilidad/Patrimonio) 0,65 0,15 0,34 0,15 0,22
Rentabilidad sobre la Inversion (utilidad/activos totales) 0,60 0,15 0,33 0,15 0,22

Índice de Liquidez
Son los ratios que miden la disponibilidad o solvencia de dinero en efectivo, o la capacidad que tiene
la empresa para cancelar sus obligaciones a corto plazo. En este proyecto se puede ver un índice
de liquidez que alcanza en el año 1 una cifra de 10,78 que va en aumento constante en los
siguientes años.
Índice de Solvencia
Son aquellos ratios que miden la relación entre el capital ajeno y el capital propio, así como también
el grado de endeudamiento de los activos. Miden el respaldo patrimonial.
En la tabla se puede observar que el primer año este índice llega a 0,93 lo que explica que la
empresa tiene demasiado activo para hacer frente a su deuda.
 CONCLUSIÓN

Se presentan los principales resultados obtenidos sobre el proyecto realizado

La inversión inicial requerida para la instalación del proyecto es de G. 86.790.482 Gs que incluye
las Maquinarias y Equipamiento para el gimnasio, Gasto de apertura, Instalaciones, Equipo
Informática, Muebles y Útiles, Capital Operativo entre otros.

Entre los principales aspectos legales que rigen y las instituciones encargadas para el control y
fiscalización son: Ministerio del Hacienda Ley 125/92 y Ley 2421/04 de Adecuación Fiscal que
establecen los impuestos a los que está obligado la empresa, el Ministerio de Empleo y Seguridad
Social a través de disposiciones del Código Laboral. Ley 213/93, Ley 1034 del comerciante que
indica la obligación de obtener la Matricula de Comerciante y La Ley Orgánica Municipal ejercida
a través de la Municipalidad con relación a Patentes y Tasas, además la lay de Defensa del
Consumidor entre otros.

Los resultados del estudio económico – financiero , muestran desde el primer año resultados
positivos y durante todo el horizonte del proyecto. Los ratios financieros que ofrece el proyecto,
demuestran muy buena de liquidez, durante todo el horizonte del proyecto. el periodo de
recuperación de capital es en el séptimo mes, la tasa interna del proyecto es de 49%, la relación
beneficio costo es de 1,25 y el Valor Actualizado Neto Gs 377.808.201.

Los resultados indican que los resultados económicos y financieros obtenidos son considerados
favorables en todos los periodos estudiados, por lo que este proyecto denominado “Creación de
un centro de entrenamiento físico – Gimnasio FORZA GYM” en el Barrio Centro de la Ciudad de
Concepción será rentable.