Efisiensi dan Faktor Bunga

MATERI 3

M. Mirwan
EFISIENSI

Output
Efisiensi (teknik) 
Input
Kekayaan
Efisiensi ( Ekonomi) 
Biaya
EKIVALENSI NILAI
PENGERTIAN :
• SUATU RANCANGAN TEKNIK ATAU RENCANA INVESTASI MENGANDUNG SEJUMLAH
TRANSAKSI,BAIK PENERIMAAN MAUPUN PENGELUARAN,DALAM
BERBAGAIBENTUK,SELAMA MASA PAKAI ATAU MASA OPERASINYA.
• SEMUA JENIS TRANSAKSI TSB BISA DIEKIVALENSIKAN KESALAH SATU BENTUK
TRANSAKSI DASAR, BIASANYA KE BENTUK TRANSAKSI A (SAMA RATA TIAP TAHUN
SELAMA JANGKA WAKTU ANALISA) ATAU KEBENTUK TRANSAKSI P (TUNGGAL DI AWAL
JANGKA WAKTU ANALISA)
• DALAM PROSES EKIVALENSI NILAI INI DIGUNAKAN SUATU MARR (MINIMUM
ATTRACTIVE RATE OF RETURN) SEBAGAI SUKUBUNGA ANALISANYA.
• BESARNYA MARR DIPENGARUHI OLEH BEBERAPA HAL,ANTARA LAIN:
• 1.LAJU INFLASI
• 2.SUKUBUNGA BANK
• 3.PELUANG/RESIKO USAHA
BUNGA KONVENSIONAL
Definisi :
• Pengembalian modal investasi produktif
• Uang yang dibayarkan untuk penggunaan yang
dipinjam

Suku bunga merupakan rasio antara bunga yang

dibayarkan berbanding total pinjaman
Bunga _ dibayar
Tk _ Bunga 
Total _ Pinjaman
Example
Jika perusahaan meminjam Rp. 60 juta di BCA dan
harus membayar bunga pinjaman Rp. 6 juta
pertahun, maka :

6.000.000
 0.1  10%
60.000.000
Meskipun bunga sering dibayar lebih dari sekali
dalam setahun, namun umumnya tetap
dinyatakan sebagai tingkat bunga pertahun.
Example
Suku bunga 6 % dapat berarti :
0,5 % perbulan
1,5 % pertriwulan
3 % persemester
6 % pertahun
Bunga Tunggal
Pembayaran kembali suatu pinjaman dengan metode
penjumlahan proporsional terhadap pinjaman sepanjang
waktu yang telah ditentukan (Thuesen, 2001)
Example.
Pokok Pinjaman : Rp. 100.000
Bunga (interest) : 10 %
Maka,

Periode Pokok Bunga Total Bayar

0 100.000 10.000 110.000
1 100.000 10.000 120.000
2 100.000 10.000 130.000
Bunga Majemuk

Suatu pinjaman dibuat untuk beberapa periode bunga,

dimana bunga dihitung dan dibayar untuk periode satu
tahun atau pecahannya (Thuesen, 2001)
Example.
Pokok Pinjaman : Rp. 100.000
Bunga (interest) : 10 %
Maka,
Periode Pokok Bunga Total Bayar
0 100.000 10.000 110.000
1 110.000 11.000 121.000
2 121.000 12.100 133.100
 KELEBIHAN & KELEMAHAN

No. URAIAN BUNGA TUNGGAL BUNGA MAJEMUK

1 Kelebihan Jika pembayaran Pokok pinjaman akan

ditunda pada akhir berkurang jika
periode pinjaman, pembayaran lebih
maka secara besar dari bunga
akumulasi lebih
murah
2. Kelemahan Jumlah pokok Jika pembayaran
pinjaman tidak ditunda pada akhir
berkurang walaupun periode pinjaman,
pembayaran lebih maka secara
besar daripada beban akumulasi lebih mahal
BUNGA NOMINAL & EFEKTIF

• Bunga Nominal adalah bunga yang dinyatakan

• Bunga efektif adalah bunga yang berlaku

Seringkali bunga dinyatakan untuk periode tahunan

tetapi dimajemukkan tiap bulannya

Example :
Sebuah bank menyatakan bahwa bunga
pinjaman 12 %, namun pada prakteknya bank
menerapkan bunga 1 % perbulan.
 Formulasi Bunga Nominal


Bunga Nominal  m   r
r
m
Dimana,
m : periode pengulangan yang dimajemukkan
r : bunga nominal pertahun
Formulasi Bunga Efektif

l .m

Bunga Efektif (i )  1 
r 
 1
 m
Dimana,
m : periode pengulangan yang dimajemukkan
r : bunga nominal pertahun
i : bunga efektif
l : panjang interval waktu (dalam tahun)
c=l.m
 Formulasi Bunga Efektif

Sebuah bank menyatakan bahwa bunga pinjaman 12 %

maka bunga efektif bila dimajemukkan tiap bulan adalah

1.12
 0.12 
i  1    1  0.1268  12.68%
 12 
12 % adalah bunga nominal dan 12,68 % adalah bunga efektif
Jika l . m = 1, maka
1
i  0.12 
 1    1  0.12  12%
 12 
Semakin sering jumlah pemajemukan maka semakin
besar perbedaan antara tingkat bunga nominal dan efektif
Bunga Sederhana

• Bunga setiap tahunnya dihitung berdasarkan atas investasi

awal. Tidak ada bunga yang dihitung atas bunga yang
bertambah.
Notasi :
i = Tingkat bunga per periode (misal 1 tahun
N = Jumlah periode
P = Deposit awal
F = Nilai masa depan setelah N periode

F = P(1+Ni)
CONTOH
n Apabila suku bunga nominal per tahun adalah 20%, yang
mana dalam satu tahun terdiri dari 4 kuartal, Berapakah
besarnya suku bunga nominal untuk setiap kuartal
• r = 20%
• M=4
• i = r / M = 20% / 4 = 5% per kuartal Berapa pula suku bunga
efektif per tahun nya ?

n ieff = (1 + i)M -1
= (1 + 0,05)4 - 1
= 0,2155 atau 21,55% per tahun n ATAU

n ieff = (1 + r/M)M -1
= (1 + 0,20/4)4 – 1
= 0,2155 atau 21,55%/tahun
Hitung suku bunga efektif per kuartal ?
suku bunga nominal per kuartal =
5% (= r)
M = 1/4 tahun = 0,25 dalam satu
tahun
ieff = (1 + r/M)M -1
= (1 + 0,05/0,25)0,25 - 1
= 0,0466 atau 4,66%
CONTOH PENGGUNAAN RUMUS BUNGA

Bila uang sebesar Rp. 5.000.000,-

ditabung di bank pada tanggal 1 Januari
1995 dengan suku bunga per tahun 10%,
berapakah nilai tabungan itu seluruhnya
pada tanggal 1 Januari 2000 ?
Diketahui : P, i dan n
Dicari : F
Rumus Bunga : F = P . (F/P,i%,n)
• SESEORANG MENYIMPAN UANGNYA DALAM TABANAS Rp
100.000,00.tentukanlah uang yang akan diterimanya setelah 5 tahun
apabila sukubunga 15% pertahunnya?
F = P (F/P,i,n)
• Seseorang menginginkan Rp 300.000,00 dalam waktu 3 tahun.
Berapakah jumlah uang yang perlu ditabungkan orang tersebut saat ini
jika suku bunga 15% per tahun?
P = F (P/F,I,n)
• Seseorang menabung setiap tahunnya Rp 100.000,000. sukubunga jika
15%pertahun,tentukanlah jumlah uang yang akan diterimanya dalam 5
tahun?
F = A (F/A,I,n)