Alumno: Skarlette Lara Opazo

Profesora: Patricia del Villar Araya.

Planificación Tributaria
Universidad de Valparaíso Escuela de Auditoria sede Santiago
00/07/2018
• Resumen Ejecutivo.
• Cuerpo del Trabajo.
-Enajenación de Acciones.
- Enajenación de Derechos Sociales.
• Conclusión.
• El presente trabajo trata sobre la Venta de Acciones y
derechos Sociales y la tributación que en ellas se relazan.
• Ejercicios respecto a la tributación de la Venta de Acciones y
Derechos Sociales.
• 1) Enajenación de Acciones.
• 2)Venta de Acciones y Derechos Sociales.
• Se puede encontrar la información en Sobre la enajenación de
las acciones y derechos sociales en la circular 69 del año
2010, la que nos habla del (tratamiento tributario dela
enajenación de derechos sociales en sociedades de personas
determinación de la renta obtenida en dichas operaciones).
 S.A
Abiertas
Acciones
S.A
Cerradas

• Adquiridas Antes del 31-01-1984.

No es Ingreso No
habitual Renta
Vende Régimen
General
Es habitual
G.I o I.A
• A contar del 31- 01-1984 y hasta el 19-04-2001.

No relacionado
(Adquisición. Menos de 1 año)

No es habitual
Adquisición mas
de un año .

Relacionado. R. G
Vende

Es habitual R.G
• Si adquirió antes del 20-04-2001 y se acogió a la
responsabilidad del mercado D.J. T 2002.
• A Art 107 , Ex 18 ter ( A contar del 20-04-2001 y enajenación
a partir del 07-11-2001.
• S.A.A al vender con presencia bursátil mayor al 25% y cumple
requisitos del Art 107 No tributa.

Compra.
Bolsa de
Valores a
corredores
Venta.
• ACCIONES - Ganancia de Capital N 70
• Excepto : Inversiones que cumplan con Art.107 LIR.
• Pueden producirse 3 regímenes tributarios para el Mayor Valor:
b.) Impuesto de Primera Categoría en carácter de
a.) Ingreso No Renta, Único a la Renta.
Deben ser acciones Reforma : Impuesto Global Complementario. – Vigencia 2017
adquiridas antes del I. Que la venta se haga a un no relacionado.
31-01-84 y enajenadas II. Que entre la compra y la venta haya
a empresas no transcurrido, a lo menos, un año, y
relacionadas. III. Que no se dedique en forma habitual a la
compra-venta de acciones (Art. 18 LIR y
Circular 158/76).

c.). Impuesto 1 Categoría y Global Complementario o Adicional.

I. Que entre la compra y la venta haya transcurrido menos de 1 año, o
II. Que se dedique en forma habitual a la compra-venta de acciones , o
III. Que se haga a un relacionado.
• ACCIONES - Ganancia de Capital
• Excepto : Inversiones que cumplan con Art.107 LIR.

 Puede tributar sobre Base Percibida o Base Devengada - opcional.

Base Devengada : reliquída el I.G.C.- Opcional.
Considera devengado el mayor valor, durante el tiempo que tuvo las acciones
o derechos, con tope de 10 años.
 Compensan las Utilidades con las Pérdidas.

 Limite exento de 10 UTA.

 • ACCIONES - Dividendos

¿Cuál es el tratamiento tributario de los Dividendos percibidos por la tenencia

de acciones?
Impuesto Global Complementario o Adicional, excepto que hayan sido imputados a
ingresos no renta o se beneficien del Art.57 Bis. -derogado a contar 01.01.17.
a.) En el caso de Personas naturales y contribuyentes "que no llevan FUT“.
- Se declaran sobre base percibida ,
- Con derecho a crédito por impuesto de Primera Categoría.

b.) En el caso de contribuyentes "que lleven FUT“.

- Se incorporan al registro FUT o FUNT, según corresponda.
- quedan gravados con Global o Adicional cuando sean distribuidos o retirados.
• ACCIONES Y ART.107 LIR (INR).

Ingreso NO Renta el > valor obtenido en :

- Enajenación de acciones y
- Enajenación o rescate de cuotas de FM.
Requisitos de Adquisición.
- Acciones chilenas, de S.A. abiertas.
- Adquiridas en Bolsa Chilena o en OPA o en aumento Capital o constitución de S.A.
- En la emisión de cuotas de FM o rescate de valores.
- Adquiridas en canje de Valores de oferta pública.
Requisitos de Enajenación.
- Acciones chilenas de S.A. abierta.
- Se deben vender en Bolsa Chilena o en OPA (Oferta Publica de Adquisiciones)
Deben tener presencia bursátil.
• ACCIONES Y ART.107 LIR (INR)

¿Cómo tributa el mayor valor ?

a.) Si las adquiero y vendo en Bolsa.
Todo el mayor valor es I.N.R.
b.) Si las adquiero antes de su colocación en Bolsa y vendo en Bolsa.
- I.N.R. solamente el Costo adquisición – valor de colocación o valor libros, el mayor.
- Tributa el mayor valor por sobre el valor de colocación o valor libros con
1°Cat. + Global o Adicional.

¿Qué pasa si la acción tuvo presencia ¿ Que pasa con la Habitualidad y

bursátil y luego la pierde ? el Art.107?
Durante los 90 días siguientes a haberla NO aplica el concepto de la
perdido, me puedo acoger a la norma de habitualidad debido a que estamos
I.N.R., con el beneficio acotado al precio fuera del régimen del impuesto único.
promedio de la acción en los últimos 60 días
anteriores a la fecha en que perdió la
presencia bursátil.
• ACCIONES Y ART.107 LIR (INR)

Que se entiende por Presencia Bursátil :

1.) En un lapso de 180 días seguidos, 45 días se transen mas de UF1.000 cada día.
Yo mismo puedo comprar en Bolsa mis propias acciones y cumplo el requisito.
2.) Haciendo un contrato con un Market Maker, quien se obliga a ofrecer a publico a
lo menos UF1.000 cada día y si las vende debe reponerlas, basta que las ofrezca,
aunque no se transen.

Por lo tanto, si en una colocación del Art.107, no han pasado 45 días con presencia
bursátil y no he hecho Market Maker , PAGA Impuesto Renta.
• FONDOS MUTUOS

Corresponde a un patrimonio integrado por aportes de personas naturales y

jurídicas para su inversión en instrumentos financieros.
Emisor: Sociedades Administradoras de Fondos Mutuos.

Clasificación de los Fondos Mutuos:

F.M de instrumentos de deuda de corto plazo con duración menor a 90 días
F.M de instrumentos de deuda de corto plazo con duración promedio menor a 365
F.M de instrumentos de deuda de mediano y largo plazo
F.M mixtos
F.M de capitalización.
F.M estructurados o garantizados.
F.M de libre inversión
Se les otorgan clasificaciones de riesgo crediticio como de mercado (tasa, tipo de
cambio, liquidez y diversificación)
• FONDOS MUTUOS

Rentabilidad:
Se produce por la variación del valor de la cuota, el cual depende del
resultado que obtiene el fondo por sus inversiones.

Tributación:
EL Participe tributa sobre el mayor valor obtenido.
Dependiendo de la política de inversión del Fondo, se pueden utilizar
algunas franquicias tributarias. (Art.107 y 108 LIR)
FONDOS MUTUOS Y ART.107, ART 108 LIR -
F.M. Tipo A.: Las inversiones tienen presencia bursátil.
Para obtener un I.N.R. en el recate o vta de la cuota, es
necesario que el subyacente sea un 90% en acciones con
presencia bursátil o Bonos del Art.104.. No es
necesario que la cuota del F.M. tenga presencia bursátil.
Requisitos :
1° Requisitos de Adquisición : Las cuotas tienen que ser
adquiridas en Bolsa o bien suscribirlas directamente del
emisor o rescate de valores según Art.109=ETF.
2° Requisitos de Enajenación : En Bolsa o aporte de
valores según Art.109=ETF o mediante rescate de cuotas
de fondo.
3° Requisito de Inversión : 90% de su cartera en
acciones Art.107 o en Bonos Art.104. Prohibición de
adquirir valores sin D°a dividendos o intereses.
F.M. Tipo B.: Las cuotas tienen presencia
bursátil, pero los activos del Fondo NO la
tienen, por lo tanto no cumplen con Art.107
LIR. Para obtener un INR es necesario que
cumpla los requisitos de adquisición y
enajenación del Tipo A y que
Invierta en ( > 90%) :
 Valores de oferta publica emitidos en
Chile sin presencia bursátil.
- Acciones sin P.B.
- Instrumentos de deuda Oferta Pública –
104
 Valores de oferta publica emitidos en
el extranjero.
Todos los demás FM se clasifican en el
Art. 108 : Renta afecta Impuesto Renta 1° y Global.
( Solo otorga un crédito)
No considera rescate la liquidación de las cuotas que
se reinviertan en otro FM diferente al Tipo A y B.
INR = LA GANANCIA DE CAPITAL OBTENIDA EN LA ENAJENACION DE INSTRUMENTOS
DE DEUDA DE OFERTA PUBLICA.

Instrumentos que califican:

- Inscritos en Registro de Valores.
- Emitidos en Chile por contribuyentes 1 Cat. Renta Efectiva por Contabilidad Completa.
- Aceptados a cotizar en por lo menos una Bolsa de Valores en Chile.
- Colocados a valor igual o mayor a su valor nominal, o en su defecto el emisor haya
pagado el impuesto por la diferencia.

Requisitos exigidos al beneficiario:

- Adquirido y enajenado en Bolsa local.
- Por intermedio Corredor Bolsa, Agente de Valores, excepto los Bancos.
 Préstamo garantizado con instrumentos financieros.
 La operatoria consiste en VENDER un instrumento con compromiso de RETROCOMPRA.

Clasificación:
a)Compra con pacto de retroventa => Operación de Inversión

b)Venta con pacto de retrocompra => Operación de financiamiento

Se utilizan como sustituto de Depósitos a Plazo, debido a que se pueden realizar con un
plazo mínimo de 4 días.

Ganancias y su Tributación :
En la operación se obtiene una ganancia por intereses y reajustes, el cual forma parte
del valor total que se recupera.
El tratamiento tributario es similar al utilizado en el cálculo de Intereses Reales.
• I. Venta Habitual: Si se lleva contabilidad
• Actividad principal del Contribuyente. Completa las, comisiones
• Operaciones normales. Y Gastos Bursátiles son
Costos.
• II. Venta No habitual
• Venta a empresas relacionadas.
• Venta no relacionada con Contabilidad Completa( El SII tasa la Operación Art
64 del Código Tributario)
• C. Impuesto Único de 1ra Categoría.
• No habitual.
• Plazo mas e un año.
• Compensa los intereses reales (+) y (-).
 Venta Relacionada(Art 41 inciso
4º LIR)
Inversión no contabilizada como
No llevan Contabilidad activo en la sociedad
Venta Aun no relacionada (Art.
41 inciso 3ª LIR )
Contribuyente Enajenante

Venta aun relacionada (Articulo

41 N º 9 LIR. Art. Inciso 4 º LIR)

Lleva Contabilidad Inversión Contabilizada como

activo en la Sociedad
Venta aun no
relacionada,(Articulo N º 9 LIR)
Lleva contabilidad en moneda
extranjera

No domiciliado o residente en el
país , acogido a las normas de DL
N º600, 1974

Enajenación de las derechos

sociales en sociedades de
personas constituidas en el
extranjero.
• 1.a)Enajenación efectuada a parte no relacionadas o las que no se
tengan intereses ( Art. 41 , inciso 3º de la LIR).
• a) valor Libro de los derechos Sociales.
• b) Incrementos que deben efectuarse al Valor libros.
• c) Disminuciones que deben efectuarse al Valor libro.
• d) Reajustes de los incrementos y disminuciones que se efectúan al valor
libros.
• e) Situaciones Particulares.
• -Incidencia en las Utilidades retenidas en el FUT, d la sociedad de
personas, en la determinación del costo de los derechos.
• -Valor que deberá considerar al determinar el costo tributario de los
derechos en una sociedad de personas que tributa en régimen de renta
presunta, acogida al régimen simplificado del Art. 14 bis de la LIR o
autorizada para llevar una contabilidad simplificad a base de un libro
de Ingresos y Gastos.
• 1.b) Enajenación efectuadas a partes relacionadas o en las que se
tengas intereses en términos del Art 41 , inciso 4º de la LIR.
• a) Valor de adquisición o aporte.
• b) Aumentos de Capital.
• c)Disminución de Capital
• c) Reajustes de los valores de adquisición , aportes aumentos y
disminución de Capital.
• d) Reajustes de Valores de Adquisición , aportes , aumentos y
disminución de Capital.
• e)Otras precisiones.
• -Incidencias de las Utilidades retenidas en las Sociedad y
posibilidad de reinvertir el mayor valor obtenido en la enajenación
de derechos sociales, de conformidad con el Articulo 14 , letra A N º
1 letra c) , de la LIR.
• -Situación del inciso final , del Articulo 41 de la LIR.
• 2.a) Enajenación efectuada a parte no relacionadas o en las
que no se tengan intereses (Art 41 inciso 1º N º9 , de la LIR).
• Reajuste del valor de Aporte o Adquisición de los derechos
sociales.
• Rectificación posterior del reajuste , de acuerdo al que haya
correspondido en la respectiva sociedad de personas.
• 2.b) Enajenación efectuadas a partes relacionadas o en las
que tengan intereses, en los términos del Art. 41, inciso 4º,
en concordancia con el Articulo 41 inciso 1º 9, de la LIR.
• Determinación del Costo de enajenación.
• Incidencia de las utilidades retenidas en la Sociedad.
• Regla General:

Impuestos
Finales (Global
Sociedades Derechos Utilidades Complementario
o Adicional)

Según dice el inciso final Art 21 LIR: «En el aso de cesión o venta de derechos o
cuotas que se tengan en sociedades de personas, sociedades de hecho o
comunidades , las utilidades comprendidas en dicha cesión o venta se gravaran
cuando sean retiradas sin perjuicio de lo dispuesto en el Art 41 inciso final»
-Según la Norma, las utilidades tributables en la parte que corresponden a la
participación del socio que enajene sus derechos en la sociedad mantendrán
esta condición, por lo que se afectan con el IGC o IA según sea el caso que
sean retiradas ya sea por el respectivo socio cesionario o cualquiera de los
demás socios, con derechos al Crédito IDPC.
• Regla especial contenida en el inciso final, del Articulo 41 de
la LIR:
• Partes relacionadas
• Las partes que tengan intereses , por contribuyentes ( Que
Enajenación no se encuentren obligados a llevar Contabilidad Completa)

• Renuncia a la reinversión del mayor Valor.

El
Enajenante

• Es el Mayor Valor de los derechos Sociales Enajenados

• (Se consideran un ingreso No Constitutivo Renta)
Utilidad
1) Deben tratarse de derechos sociales:
a) Sociedades de Personas
b) Sociedades Anónimas Cerradas.
c) Sociedades Anónimas Abiertas dueñas del 10% o mas de las
Acciones.
2) El enajenante debe ser contribuyente que no se encuentre
obligado a declarar su renta efectiva acreditada mediante
contabilidad completa.
3)El enajenante debe tener renunciado expresamente a la
reinversión del mayor valor obtenido en la enajenacion de
derechos sociales
Ejemplo 1 Determinación del resultado tributario obtenido en la enejenación de derechos
Sociales en caso que el enajenante no relacionado no se encuentre obligado a determinar
su renta efectiva mediante un Balance General según Contabilidad Completa.

Antecedentes.

Relativos al Socio A, enajenante del 40% de participación en los derechos en la Sociedad B.

Enajenación de los derechos efectuada el 25.07.2017 150.000.000

Retiros efectuados en Abril del 2017. 30.000.000
Aportes efectuados en Febrero del 2017
a) Financiados con utilidades reinvertidas 2.000.000
b) Financiados con otros recursos 3.000.000 5.000.000
Participación del Socio en sociedad B 40%

Datos del Balance de Sociedad B al 31.12.2016 Activos Pasivos

Activos 1.000.000.000
Pasivo (exigible) 600.000.000
Capital Aportado y Pagado 150.000.000Capital
Capital Aportado Y Pagado con Utilidades reinvertidas 150.000.000Capital
Utilidad Acumulada 100.000.000Capital
1.000.000.000 1.000.000.000

Valor de libros Sociedad B . Al 31.12.2016

Total Activos 1.000.000.000
Pasivo (exigible) -600.000.000
Valor libro 400.000.000

FUT Sociedad B al 31.12 .2016

Saldo Utilidades con Crédito 83.000.000
Saldo UtIlidades sin Crédito 17.000.000

DETERMINACION DEL RESULTADO TRIBUTARIO EN LA ENAJENACION DE LOS DERECHOS SOCIALES

Valor de enajenación de los derechos 25/07/2017 150.000.000

Menos:
Costo de los Derechos Sociales:
Valor Libro último Balance 400.000.000*40% 160.000.000
Actualización a la fecha de enajenación (1%) 1.600.000 161.600.000
25-jul
menos
Retiros efectuados en abril del 2017 30.000.000
Actualización a la fecha de enajenación (0,9%) 270.000 30.270.000menos

más
Aportes efectuados (Febrero del 2017) 5.000.000
Actualización a la fecha de enajenación (1,6%) 80.000 5.080.000

Valor de Costo Tributario de los derechos Sociales 136.410.000 136.410.000

Utilidad o mayor valor obtenido en la enajenación 13.590.000
Ejemplo N 2: Determinación del resultado tributario obtenido en la enejenación de
derechos sociales en caso que el enajenante no se encuentre obligado a determinar su
renta efectiva según contabilidad completa y se encuentre relacionado con el adquiriente o
tenga intereses en el

Antecedentes

Reativo al Socio A, enajenante del 40% de participacio, de los derechos Sociales en Sociedad B.

Enajenacion de los derechos efectuados el 25.07.2017 150.000.000

Devolución de Capital efectuado en Abril 2017 30.000.000
Aportes efectuados en Febrero del 2017
a)Financiado con utilidades reinvertidas 2.000.000
b) Financiados con otros recursos 3.000.000 5.000.000
Participacion del Socio en Sociedad B 0

Datos del Balance Sociedad B al 31.12.2016

Activos 1.000.000.000
Pasivo(Exigible) 600.000.000
Capital aportado y pagado a otros socios 180.000.000
Capital aportado y pagado socio enajenante
a)Con utilidades reinvertidas 40.000.000
b)Con otros recursos 80.000.000 120.000.000
Utilidad Acumulada 100.000.000

Totales 1.000.000.000 1.000.000.000

DETERMIANCION DEL RESULTADO TRIBUTARIO EN LA ENEJENACION D ELOS DERECHOS SOCIALES

Valor de la enajenación de los derechos al 25.07.2017 150.000.000

Menos:
Costo de los derechos sociales:
Valor de aporte o de adquisición de los derechos Sociales 80.000.000
Actualización a la fecha de enajenación (1%) 800.000 80.800.000
Menos:
Disminución de Capital efectuado(abril 2017 30.000.000
Actualización a la fecha de enajenación(0,9%) 270.000 30.270.000
Mas:
Aportes efectuados (febrero 2017) 3.000.000
Actualización a la fecha de la enajenación (1,6)% 48.000 3.048.000
53.578.000 53.578.000
Valor de Costo tributario de los derechos sociales 96.422.000
Utilidad o mayor valor obtenido en la enajenación
Tributación del mayor valor en la Venta de acciones (Articulo 17, N º 8 y 107 de la LIR)

A continuacion se presentaran algunos ejemplos de las situaciones mas comunes en

las cuales Usted, como contribuyente podia encontrarse.

Ejemplo Descripcion de la situacion

I. Antes de la reforma del mercado de Capitales del Año 2001:

Compra y Venta de acciones por una persona natural, comparadas antes de la

3.1 reforma del mercado de capitales del año 2001, sin la DD.JJ ni pago de los impuestos
en año tributario 2002.

3.2 Compra y Venta de acciones por una persona natural, compradas antes de la reforma
del mercaod de capitales del año 2001, con DD.JJ o pago de impuesto Unico de
Primera Categoria en el año tributario 2002

3.3
Compra y Venta de Acciones de acciones por una persona natural , sin otra renta

3.4 Compra y Venta de acciones por una persona natural, sin otra renta , sin cumplir
algunos de los requisitos del Art 107 de la LIR, determinando la liberacion del IGC

Compra y Venta de acciones por una persona natural, sin otra renta, sin cumplir
3.5
algunos de los requisitos del articulo 107 de la LIR, determiancion al IGC con oposicion
de reliquidacion
Ejemplo N º 3.1: Compra y venta de acciones por una persona natural, compardas
antes de la la reforma del mercado de capitales del año 2001, sin DD.JJ ni pago de
de impuestos en el año tributario 2002

Antecedentes del Ejemplo

Una persona posee acciones de la S.A BB comparadas en el mes de Febrero

de 1987 a traves de una corredora de bolsa , en la suma de $15.000.000.

La variacion del IPC, entre la fecha de la compra y de la venta, es de 686,2%,

de auerdo con lo señalado en el Articulo 17 N º 8, de la LIR ( a partir del año 2014, el INE
ha procedido a recalcular el IPC, considerando como base anual de 2013 un valor de 100)

La variacion del IPC entre la fecha de venta y el 31 de Diciembre 2017 es de 0,7 %

* Las acciones compradas en 1987 no se acogieron a los requisitos establecidos en la reforma del Mercado
de Capitales del año 2001, por lo que los mayores valores determinados, con posterioridad al año señalado
, constituyen renta afecta a impuesto

Desarrollo del ejemplo:

Al no aplicrase las normas del articulo 107 puesto que no se cumplieron los requisitos contemplados en la
Reforma de Mercado de Capitales de 2001, esto es no se presneto una DD.JJ simple o no se pago impuesto
permiten señalar que la renta obtenida es un" Ingreso Afecto a la Renta"

Para la confecccion de la Renta, se debera calcular la ganacia o MYOR VALOR afectoa impuestos, la cual
se detrmina de acuerdo al Articulo 17 N º 8, que se muestra acontinuacion

Valor de venta $145.437.500

Precio de Compra Actualizado a la fecha
de venta
(Precio de compra 25.02.1987 actualizado
al 30.10.2017; 686,2%)

($117930000)
$27.507.500

Utilidad contenida al 30 .10.2017 $27.507.500

Mas: actulizacion al 31.12.2017 $192.553
Utilidad neta actulizada al 31.12.2017 $27.700.053
Por tratarse de una persona natural no obligada a declarar en la Primera Categoria mediante contabilidad
no relacionada con el comprador, el mayor valor se debe comparar con el limite de ingreso NO renta (INR)
que se establece en el literal (vi), de la letra a) del articulo 17 N ª 8 de la LIR equivalente a 10 UTA por el conjunto de mayores valores obtenidos

Mayor valor determinado $ 27.700.053

Ingreso no renta , equivalente a 10 UTA por $ 5.636.640, considerando que el valor de una UTA a dicimbre de 2017, equivalente a $ 563.664.-

En este caso el mayor valor excede el limite de las 10 UTA, por lo cual corresponde con el IGC a todo el mayor valor en la venta de Acciones

Ademas dado que el monto dela venta fue percibido en su totalidad en el año comercial 2017. el contribuyente no podra optar a reiquidar su IGC
• Art. 17 N º 8 Art. 64 Código Tributario y otros.
• Art 8 habitual ( circular 158/76; 27/84).
• Art 107 Ex 18 Ter ( Circular 7/2002)
• Circular 69 2010 SII.
• Guía Practica de Declaración de la Renta