MUTUAL FUND

Uang, Diferensiasi Produk,

Distribusi

Baithania Fadillah K. - 1612000072

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-
Trade Fund, Gerber, Ch02
WORKING
CAPITAL

SUCCESS

MARKETING

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 MENENTUKAN
WORKING CAPITAL
Berapa dana yang dibutuhkan perusahaan untuk
memulai investasi di reksadana perusahaan Anda?

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
Struktur Perusahaan Legal yang Sejenis
1. Dua Seri

Korporasi

Saham Berkapitalisasi Kecil Saham Berkapitalisasi Besar

Figur 2.2 Struktur Dua Seri

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
Struktur Perusahaan Legal yang Sejenis
2. Satu Seri, Empat Kelas

Korporasi

Saham Berkapitalisasi Kecil

Kelas A Kelas B Kelas C Kelas R

Figur 2.3 Struktur Satu Seri, Empat Kelas

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
SUMBER WORKING CAPITAL

Anda Kerabat, Keluarga, Kolega Past Backers

Klien Bank Kapitalis Ventura

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
BUSINESS
PLAN
Dengan menciptakan strategi bisnis juga akan
membantu dalam mengelola mutual fund
(reksadana).

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
MERUMUSKAN STRATEGI PEMASARAN
REKSADANA (5P)

PRODUCT Yaitu reksadana Anda. Hal ini termasuk tujuan investasi, strategi,
kebijakan, dan risiko.

PLACE Para calon pemodal memiliki cara yang beragam dalam

menginvestasikan dananya ke perusahaan Anda, dapat melalui
supermarket reksadana, broker-dealer, dsb.

PRICE Terdiri dari beban, biaya, minimum, investasi selanjutnya serta

distribusi dana perusahaan.

PACKAGING Ciptakan kesan pertama untuk calon pemodal.

PROMOTION Promosi akan membantu mengangkat nama perusahaan ke

pasar sasaran.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
TARGET PASAR
1. Pelanggan Ritel.
2. Registered Investment Advisers (RIAs).
• Dikenal sebagai tempat pendaftaran penasihat
investasi Registered Investment Advisor.
• Penasihat Investasi sebagai perseorangan/kelompok
juga dapat dikatakan sebagai penasihat keuangan
yang mempunyai cukup data untuk bisa didaftarkan
ke Securities and Exchange Commission.
• Kelompok penasihat keuangan terdiri dari money
managers, wealth managers, konsultan investasi
serta ada life planner.
Figur 2.1 Securities and Exchange Commission

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
TARGET PASAR

3. Broker-Dealers (Registered Representatives).

• Registered Reps menerima lisensi Broker Perwakilan
Sekuritas Seri ke-7 dari National Association of
Securities Dealers (NASD). Dengan memiliki lisensi
tersebut akan mengizinkan melaksanakan bisnis
komisi, hal ini yang membedakan dengan RIAs.
• Broker-dealer juga terdiri dari tiga kelompok:
Packaged Product Salesperson, Manajer Kekayaan,
Konsultan Investasi.

Figur 2.1 National Association of Securites Dealers

Automated Quotation

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
TARGET PASAR

4. Bank. Bank memilih manajer keuangan untuk mengelola portofolio para klien bank tersebut,
sehingga klien dapat menentukan diversifikasi portofolio yang dibutuhkan.
5. Insitusi lainnya. Institusi lain seperti pengusaha, perwalian, serikat buruh, perusahaan
asuransi, dll.

Fokus pada produk dan upaya Anda pada individu yang benar-benar tertarik
dengan dana Anda. Pelajari tentang mereka dan pahami
keinginan dan kebutuhan investor, referensi, dll.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 PRODUCT

1. Tujuan Investasi, Apa yang ingin perusahaan Anda capai?

2. Strategi Investasi
Berikut pertanyaan yang mungkin terpikirkan saat ingin merumuskan strategi:

 Pendekatan seperti apa yang ditekankan? Value atau Growth Fund?

 Dalam aset apa Anda berinvestasi?
 Apakah Anda menggunakan analisis fundamental atau teknis?
 Apakah Anda berinvestasi di perusahaan berkapitalisasi kecil/menengah/besar?
 Anda tipe investor seperti apa?, dsb.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 Dana investasi akan dialokasikan ke berbagai saham, obligasi dan
Diversifikasi? produk pasar uang oleh Manajer Investasi sehingga mengurangi
risiko investasi.

Diversifikasi berdasarkan SEC, melakukan Diversifikasi berdarkan IRS, melakukan investasi

investasi sekurang-kurangnya 75% dari total aset sekurang-kurangnya 50% dari total aset yang terdiri
yang terdiri dari: dari:
 Kas (termasuk piutang),  Kas,
 Surat berharga pemerintah,  Surat berharga pemerintah AS,
 Sekuritas dari berbagai perusahaan, dan  Reksadana pada perusahaan lain,
 Sekuritas dari salah satu penerbit yang  Sekuritas individu kurang dari 5% dari total
tidak melebihi 5% dari nilai total aset dan aset,
tidak lebih dari 10% dari outstanding  Tidak lebih dari 25% dari nilai total aset dana
voting dari penerbit. diinvestasikan dalam satu penerbit.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 3. Risiko Tabel 3.1 Risiko paling signifikan bagi Dana Ekuitas

Jenis Risiko Keterangan

Bisnis Risiko perusahaan dapat bangkrut.

Inflasi Risiko bahwa nilai uang Anda akan terkikis seiring waktu oleh inflasi.

Leverage Risiko bahwa posisi leverage dana yang memperbesar eksposur pasar yang dapat
menghasilkan kerugian lebih tinggi dari yang diperkirakan.

Likuiditas Risiko bahwa dana tidak akan dapat membeli atau menjual sekuritas dengan cepat
karena terbatasnya kesempatan membeli dan menjual di pasar.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 3. Risiko Tabel 3.1 Risiko paling signifikan bagi Dana Ekuitas
(Lanjutan)

Jenis Risiko Keterangan

Manajer Risiko bahwa manajer portofolio tidak berhasil dalam mengelola dana atau dimana
manajer portofolio yang baik dapat meninggalkan tugasnya.
Pasar Risiko yang terkait dengan fluktuasi harga surat berharga harian, bulanan, atau
bahkan tahunan, khususnya risiko kerugian dari penurunan pasar yang tiba-tiba dan
curam.
Biaya Peluang Risiko kehilangan peluang investasi karena aset dana diinvestasikan dalam
investasi yang kurang menarik.
Penilaian/Penaksiran Risiko bahwa harga nilai pasar wajarnya salah, diterapkan secara tidak benar, atau
tidak diterapkan pada saat seharusnya, dapat mengakibatkan NAB yang salah.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 3. Risiko Tabel 3.2 Risiko Tambahan untuk Dana Ekuitas yang
Berinvestasi dalam Saham Asing

Jenis Risiko Keterangan

Mata Uang Risiko bahwa investasi dalam mata uang asing akan kehilangan nilai karena fluktuasi
nilai tukar atau dolar turun. Risiko ini dapat dikurangi dengan hedging eksposur mata
uang.

Foreign (Asing) Risiko ini umumnya termasuk biaya yang lebih tinggi, sedikit regulasi, dan kurangnya
informasi serta risiko mata uang dan risiko politik.

Politik Risiko bahwa investasi akan kehilangan nilainya karena tindakan politik asing yang
tidak menguntungkan, seperti pengambilalihan atau pembatasan laba yang
dipulangkan.

Zona Waktu Risiko bahwa harga pasar dapat berubah setelah penutupan di luar negeri dan NAB
akan salah jika nilai wajar tidak dilembagakan.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 3. Risiko Tabel 3.3 Risiko paling signifikan bagi Dana Obligasi

Jenis Risiko Keterangan

Kredit Risiko bahwa penerbit obligasi tidak dapat membayar pokok pada saat jatuh tempo atau
melakukan pembayaran bunga tepat waktu.
Inflasi Risiko bahwa nilai uang Anda akan terkikis seiring waktu oleh inflasi.

Leverage Risiko bahwa posisi leverage dana yang memperbesar eksposur pasar yang dapat
menghasilkan kerugian lebih tinggi dari yang diperkirakan.

Suku Bunga Risiko bahwa nilai obligasi akan turun ketika suku bunga naik dan sebaliknya.

Manajer Risiko bahwa manajer portofolio tidak berhasil dalam mengelola dana atau dimana
manajer portofolio yang baik dapat meninggalkan tugasnya.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 3. Risiko Tabel 3.3 Risiko paling signifikan bagi Dana Obligasi
(Lanjutan)

Jenis Risiko Keterangan

Pasar Risiko yang terkait dengan fluktuasi harga surat berharga harian, bulanan, atau bahkan
tahunan, khususnya risiko kerugian dari penurunan pasar yang tiba-tiba dan curam.

Biaya Peluang Risiko kehilangan peluang investasi karena aset dana diinvestasikan dalam investasi
yang kurang menarik.

Prepayment Risiko dimana peminjam akan membayar pokok lebih dahulu dan mungkin harus
menginvestasikan kembali hasil dalam sekuritas yang kurang menarik.
Penilaian/Penak Risiko bahwa harga nilai pasar wajarnya salah, diterapkan secara tidak benar, atau tidak
siran diterapkan pada saat seharusnya, dapat mengakibatkan NAB yang salah.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
4. Kebijakan Investasi Tambahan

Dana perusahaan Anda harus memiliki kebijakan mendasar

(fundamental):
 Menerbitkan sekuritas senior. Sekuritas yang memiliki prioritas dalam
klaim atas aset dan pendapatan penerbit daripada klaim sekuritas
(junior) lainnya yang diterbitkan oleh entitas yang sama.
 Meminjam uang.
 Peminjaman sekuritas dari penerbit lain.
 Mengkonsentrasikan investasi dalam industri atau kelompok industri
tertentu.
 Membeli atau menjual real estate atau komoditas,
 Memberikan pinjaman, dll.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
Place
Supermarket reksadana. Pada 1992, Charles Schwab
menciptakan OneSource, supermarket reksadana pertama.
Supermarket dana adalah penawaran reksadana yang
tersedia di broker diskon. OneSource termasuk platform tanpa
biaya transaksi (NTF).

Di Indonesia supermarket reksadana pertama yaitu PT

Indopremier Securities, IPOT Fund yang menawarkan
beragam produk reksadana dari manajer investasi terkemuka.

Platform Broker-Dealer. Dalam program ini, perusahaan

pialang memilih sekelompok reksa dana, menggabungkannya
ke dalam portofolio, dan melampirkan biaya pada pembelian
mereka. Mereka dikompensasi melalui biaya ini. Figur 3.1 Charles Schwab dan IPOT Fund

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
  Bank dengan kemampuan distribusi,
 Broker-Dealer kecil, atau
Mitra Strategis  Pengelola uang lainnya.
Anda dapat memotong biaya
melalui mitra strategis.
Mereka dapat membantu mempromosikan, menjual,
dan mendistribusikan reksadana perusahaan Anda
dengan imbalan sebagian dari biaya manajemen dana
Anda, sebagian dari perusahaan manajemen, atau apa
pun yang dapat Anda negosiasikan.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
 Strategi pemasaran juga akan
menentukan hal apa yang
membuat para investor tertarik
Menarik Perhatian dari
pada reksadana perusahaan, baik
dari segi pengemasan, keunikan,
Saluran Distribusi
dsb. Saluran distribusi dapat meliputi
 Track record juga termasuk hal supermarket reksadana, broker-dealer, dsb.
yang menarik perhatian calon
investor.

How to Create and Manage a Mutual Fund or Exchange-Trade Fund, Gerber, Ch02
THANK YOU
ANY QUESTIONS?
You can find me at
fadillahbaithania@yahoo.com