BAB VII

ANALISIS SENSITIVITAS

DISUSUN OLEH KELOMPOK 2

16021101046 – SATRIO BAGUS UTOMO

16021101053 – KENYO SEKARDONYA SISVANTO

Dosen Pengajar : Dr. Ir. TINY MANANOMA , MT

 ANALISIS SENSITIVITAS

 Analisis sensitivitas yaitu pendekatan atau metode dengan menggunakan

grafik hubungan antara beberapa variabel masukan yang tidak pasti
(Uncentainty) seperti :

BIAYA INVESTASI AWAL NILAI SISA

UMUR INVESTASI/UMUR BIAYA/MANFAAT ANUITAS
LAYANAN PERALATAN Dengan Variabel Luaran Seperti :

BUNGA - NPV
- EAV
TINGKAT PENGEMBALIAN - Manfaat atau biaya total
suatu investasi
INFLASI

2
 ANALISIS SENSITIVITAS

 Analisis Sensitivitas merupakan suatu analisis untuk melihat apa yang

akan terjadi terhadap hasil analisis Proyek, jika ada sesuatu kesalahan
atau perubahan dalam dasar-dasar perhitungan biaya atau manfaat.

 Dengan menggambarkan hubungan parameter masukan dan luaran, akan

memberikan gambaran sensitivitas perubahan dari suatu variabel
masukan, baik di bawah atau diatas nilai dasar atau patokan (Baseline)
terhadap variabel luaran seperti biaya total atau manfaat total.

SENSITIVITAS What-if Model (Pilcher 1992)

3
 ANALISIS SENSITIVITAS

 Grafik yang digunakan pada analisis ini yaitu grafik Strauss / Grafik sarang
laba – laba (Spider graph) (Couper 2003,Fraser,Jewkes & Tajima 2009)

CARA MEMBUAT GRAFIK STRAUSS

 Plot variabel masukan pada sumbu x (Horizontal)

 Variabel yang di masukkan dalam bentuk persentase
 Rentang variabel yaitu lebih kecil dan lebih besar dari nilai patokan (0%)
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS

Suatu proyek investasi memerlukan dana investasi awal (P) sebesar 800 juta dengan
biaya tahunan (AB) yang harus di keluarkan sebesar 200 juta dan nilai manfaat (AM) dari
proyek tersebut sebesar 450 juta. Umur proyek (n) selama 12 tahun dengan nilai MARR
20%. Buatlah grafik analisis sensitivitas dengan metode strauss sehingga di dapat
gambaran pengaruh setiap variabel masukan dengan rentang perubahan -30% sampai
dengan +30% terhadap NPV!
LANGKAH P E R T A M A : MENENTUKAN APA YANG DIKETAHUI DAN DITANYA

Diketahui :
P = 800 Juta Nilai MARR = 20%
biaya tahunan (AB) = 200 Juta Rentang Perubahan = -30% sampai +30%
nilai manfaat (AM) = 450 Juta
n = 12 tahun
Ditanya : Buatlah grafik sensitivitas menggunakan metode Strauss terhadap NPV!
5
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
LANGKAH K E D U A : BUAT RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL TERHADAP NPV
Diketahui :
RUMUS DASAR HUBUNGAN TERHADAP NPV
P = 800 Juta biaya tahunan (AB) = 200 Juta BERDASARKAN SOAL :
Nilai MARR = 20% nilai manfaat (AM) = 450 Juta
NPV = -P + (AB + AM)(P|A,MARR,n)
Rentang Perubahan = -30% sampai +30% n = 12 thn

VARIABEL - VARIABEL YANG AKAN DI CARI HUBUNGANNYA TERHADAP NPV :

1) HUBUNGAN VARIABEL P TERHADAP NPV

2) HUBUNGAN VARIABEL AB TERHADAP NPV
PERSENTASE PERUBAHAN TIAP VARIABEL
3) HUBUNGAN VARIABEL AM TERHADAP NPV
4) HUBUNGAN VARIABEL MARR TERHADAP NPV
5) HUBUNGAN VARIABEL n TERHADAP NPV

6
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
GRAFIK 1. HUBUNGAN VARIABEL P TERHADAP NPV
 Sumbu x adalah persentase perubahan variabel P
 Sumbu y adalah NPV
RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL P TERHADAP NPV
RENTANG PERUBAHAN VARIABEL -30% SAMPAI +30%
560 -30% dari P , Sehingga :
560 ≤ P ≤ 1040
P = 800 – (30% x 800)
NPV = -P + (AB + AM)(P|A,MARR,n)
= 800 -240 = 560
= -P + (-200 + 450)(P|A,20%,12)
= -P +(250)(4.439) TABEL BUNGA JAMAK
1040 +30% dari P , Sehingga :
= -P + 1109.75
P = 800 + (30% x 800)
UNTUK P = 560 (-30%)
= 800 + 240 = 1040
NPV = -P + 1109.75
= -560 + 1109.75 = 549.75

UNTUK P = 1040 (+30%)

NPV = -P + 1109.75
= -1040 + 1109.75 = 69.75
+30% -30%
SEHINGGA, 69.75 ≤ NPV ≤ 549.75
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
GRAFIK 2. HUBUNGAN VARIABEL AB TERHADAP NPV
RENTANG PERUBAHAN VARIABEL -30% SAMPAI +30% RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL AB TERHADAP NPV
AB = 200 Juta
140 ≤ AB ≤ 260
140 -30% dari AB , Sehingga : NPV = -P + (-AB + AM)(P|A,MARR,n)
AB = 200 – (30% x 200) = -800 + (-AB+ 450)(P|A,20%,12)
= 200 – 60 = 140 = -800 + (-AB+ 450)(4.439) TABEL BUNGA JAMAK
= -800 + ( -4.439 AB) + (1997.55)
260 +30% dari AB , Sehingga : = (-800 + 1997.55) - 4.439 AB
AB = 200 + (30% x 200) = 1197.55 - 4.439 AB
= 200 + 60 = 260 UNTUK AB = 140 (-30%)
NPV = 1197.55 – (4.439 AB)
= 1197.55 - (4.439 x 140 ) = 576.09
 Sumbu x adalah persentase perubahan variabel AB
 Sumbu y adalah NPV UNTUK P = 260 (+30%)
NPV = 1197.55 – (4.439 AB)
= 1197.55 - (4.439 x 260 ) = 43.41
+30% -30%
SEHINGGA, 43.41 ≤ NPV ≤ 576.09
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
GRAFIK 3. HUBUNGAN VARIABEL AM TERHADAP NPV
RENTANG PERUBAHAN VARIABEL -30% SAMPAI +30% RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL AM TERHADAP NPV
AM = 450 Juta
315 ≤ AM ≤ 585
315 -30% dari AM , Sehingga : NPV = -P + (-AB + AM)(P|A,MARR,n)
AM = 450 – (30% x 450) = -800 + (-200+ AM)(P|A,20%,12)
= 450 – 135 = 315 = -800 + (-200+ AM)(4.439) TABEL BUNGA JAMAK
= -800 + ( 4.439 AM) + (-887.8)
585 +30% dari AM , Sehingga : = (-800 -887.8) + 4.439 AM
AM = 450 + (30% x 450) = -1687.8 + 4.439 AM
= 450 + 135 = 585 UNTUK AM = 315 (-30%)
NPV = -1687.8 + (4.439 AM)
= -1687.8 + (4.439 x 315 ) = -289.515
 Sumbu x adalah persentase perubahan variabel AM
 Sumbu y adalah NPV UNTUK P = 585 (+30%)
NPV = -1687.8 + (4.439 AM)
= -1687.8 + (4.439 x 585 ) = 909.015
+30% -30%
SEHINGGA, -289.515 ≤ NPV ≤ 909.015
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
GRAFIK 4. HUBUNGAN VARIABEL MARR TERHADAP NPV
RENTANG PERUBAHAN VARIABEL -30% SAMPAI +30% RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL MARR TERHADAP NPV
MARR = 20%
14% ≤ MARR ≤ 26%
14% -30% dari MARR , Sehingga : NPV = -P + (-AB + 450)(P|A,MARR,n)
MARR = 20% – (30% x 20%) = -800 + (-200+ 450)(P|A,MARR,12)
= 20% – 0.06 = 14% = -800 + (250)(P|A,MARR,12)

26% +30% dari MARR , Sehingga : UNTUK MARR = 14% (-30%)

MARR = 20% + (30% x 20%) NPV = -800 + (250)(P|A,MARR,12)
= 20% + 0.06 = 26% = -800 + (250)(P|A,14,12) TABEL BUNGA MAJEMUK
= -800 + (250)(5.660) = 615

 Sumbu x adalah persentase perubahan variabel MARR UNTUK MARR = 26% (+30%)
 Sumbu y adalah NPV NPV = -800 + (250)(P|A,MARR,12)
= -800 + (250)(P|A,26,12) TABEL BUNGA MAJEMUK
= -800 + (250)(3.606) = 101.05
+30% -30%
SEHINGGA, 101.05 ≤ NPV ≤ 615
 GRAFIK 5. HUBUNGAN VARIABEL n TERHADAP NPV
RENTANG PERUBAHAN VARIABEL -30% SAMPAI +30% RUMUS DASAR HUBUNGAN VARIABEL n TERHADAP NPV
n = 12
8.4 ≤ n ≤ 15.6
8.4 -30% dari n , Sehingga : NPV = -P + (-AB + AM)(P|A,MARR,n)
n = 12 – (30% x 12) = -800 + (-200+ 450)(P|A,20%, n)
= 12 – 3.6 = 8.4 = -800 + (250)(P|A,20%, n)

15.6 +30% dari n , Sehingga : UNTUK n = 8.4 (-30%)

n = 12 + (30% x 12) NPV = -800 + (250)(P|A,20%, n)
= 12 + 3.6 = 15.6 (1+𝑖)𝑛 −1
= -800 + (250) 𝑖 1+𝑖 𝑛
(1+20%)8.4 −1
= -800 + (250) 20% 1+20% 8.4
= -800 + (250)(3.918)
 Sumbu x adalah persentase perubahan variabel n = 179.24
 Sumbu y adalah NPV UNTUK n = 15.6 (+30%)
NPV = -800 + (250)(P|A,20%, n)
(1+𝑖)𝑛 −1
= -800 + (250) 𝑖 1+𝑖 𝑛
Bunga jamak untuk konversi nilai anuitas ke (1+20%)15.6 −1
nilai sekarang tidak dapat menggunakan tabel
= -800 + (250) = -800 + (250)(4.709)
20% 1+20% 15.6
pada lampiran, sehingga harus menggunakan =377,28 -30% +30%
rumus yang ada pada bab 2
SEHINGGA, 179.24 ≤ NPV ≤ 377.28
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS

Perhitungan juga dapat di selesaikan menggunakan rumus finansial pada spreadsheet :

 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS
LANGKAH K E T I G A : MEMBUAT GRAFIK SARANG LABA – LABA (SPIDER GRAPH)

GRAFIK SPIDER
n AB AM MARR P
1000

800

600

400

309.80
200

0
-30% -25% -20% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 25% 30%
-200

-400
 CONTOH : ANALISIS SENSITIVITAS

KESIMPULAN GRAFIK SARANG LABA – LABA (SPIDER GRAPH)

Perubahan NPV yang paling sensitif adalah : Akibat perubahan variabel nilai manfaat AM

Perubahan NPV yang paling kecil adalah : Akibat perubahan variabel nilai n

Perubahan variabel investasi awal (P), biaya tahunan (AB), dan nilai MARR relatif sama
dampaknya terhadap nilai NPV
 REFERENSI

Ir.Donny Mangtiung, M.Sc., Ph.D.2013.Ekonomi Rekayasa.Andi Offset.Yogyakarta