AKUNTANSI UNTUK

TRANSAKSI DERIVATIF DAN

MATA UANG ASING

Pertemuan XII
 Mata Uang Utama
(Major Currency)

Mata Uang Nama Lain Bank Sentral Kode Simbol

United State Buck, Federal Reserve USD $
Dollar Greenback (Fed)
Eurozone Euro Europe Central EOR €
Euro Bank (ECB)
Japanese Yen Yen Bank of Japan JPY ¥
(BoJ)
British Sterling (Cable) Bank of England GBP £
Poundsterling (BoE)
Swiss Franch Swissy Swiss National CHF
Bank (SNB)
Australian Aussie Dollar Reserve Bank of AUD $
Dollar Australia (RBA)
 Mata Uang:
Apresiasi Vs Depresiasi

o Pada tahun 1971 US$ mengalami devaluasi terhadap

sebagain besar mata uang dunia, terutama Yen
Jepang dan Mark Jerman.
o Devaluasi adalah penurunan nilai tukar mata uang
suatu negara terhadap mata uang negara lain;
biasanya devaluasi terhadap mata uang dilakukan
dalam rangka pelaksanaan kebijakan moneter
(devaluation).
o Periode tahun 1980-1990 US$ mengalami fluktuasi.
o Depresiasi adalah penurunan nilai suatu mata uang
terhadap mata uang lain sesuai dengan keadaan pasar
dalam sistem kurs mengambang (depreciation).
 DERIVATIF

Derivatif adalah sebuah instrumen yang diturunkan dari

spot transaction dalam pertukaran internasional (foreign
exchange).
Contoh: forward exchange contract dan option.
Sekuritas derivatif (turunan) adalah aset finansial yang
diturunkan dari saham dan obligasi, bukan dikeluarkan
perusahaan atau pemerintah untuk mendapatkan dana.
Aset derivatif menyatakan klaim terhadap aset finansial
lainnya seperrti saham dan obligasi atau terhadap harga
dimasa mendatang aset riil, seperti emas dan komoditas.
Sekuritas derivatif terdiri dari kontrak berjangka dan
kontrak opsi
 Kontrak Berjangka
(Future Contract)
Merupakan suatu pperjanjian yang dibuat hari ini yang mengharuskan
adanya transaksi di masa mendatang.
Contoh: Anggaplah Ibu Yeni akan membeli 400 gram emas pada enam
bulan mendatang. Satu cara yang dilakukan adalah menetapkan
kontrak hari ini dengan penjual yang berjanji akan memberikan emas
pada enam bulan mendatang dengan jumlah dan harga yang
ditentukan hari ini
Misalnya disepakati hari ini untuk emas seharga Rp 50.000/gram,
sehingga Ibu Yeni akan membayar Rp 20 juta untuk 400 gram pada
enam bulan mendatang.
Kontrak berjangka komoditas menggunakan underlying asset yang
merupakan aset riil berupa barang-barang pertanian, seperti kopi, gula,
kentang dan barang-barang sumber daya alam (emas atau minyak).
 KONTRAK OPSI
(OPTION CONTRACT)
Merupakan suatu perjanjian yang memberikan pemiliknya hak, tetapi bukan
kewajiban, untuk membeli atau menjual suatu aset tertentu (tergantung pada
jenis opsi) pada hargga tertentu selama waktu tertentu.
Pemilik call option mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban untuk membeli
aset induk atau aset acuan pada harga tetap selama waktu tertentu.
Pemilik put option mempunyai hak, tetapi bukan kewajiban, untuk menjual
aset induk pada harga tetap selama waktu tertentu.
Contoh: Anggaplah Mr. X berminat untuk membeli sebuah sepeda motor bekas.
Dan Mr. X dan penjual menyepakati harga adalah Rp 5 juta. Selanjut MR. X
memberikan uang jaminan Rp 100.000 untuk tanda kesepakatan dan akan
dibayar penuh satu bulan mendatang (kehilangan Rp 100.000 apabila MR. X
melakukan wanprestasi).
Contoh perjanjian call option
 KONTRAK OPSI
(OPTION CONTRACT) Con’t

Aset induknya sepeda motor dan Rp 100.000 untuk

mendapatkan hak, tetapi bukan kewajiban.
Apabila MR. X berubah pikiran, maka ia dapat
meninggalkan begitu saja dan kehilangan Rp 100.000,
tetapi ini adalah harga yang harus ia bayarkan untuk
mendapatkan hak untuk membeli.
Harga untuk Mr. X bayarkan untuk membeli opsi tersebut
disebut harga kontrak opsi atau premi opsi (option
premium).
FOREIGN EXCHANGE
 BASIC MARKETS

o Tarif kurs (exchange rate) adalah jumlah dari suatu

mata uang yang harus diberikan untuk
mendapatkan satu unit mata uang lain.
o Jika tarif tersebut diperhitungkan untuk
transaksi yang terjadi saat ini disebut spot rate
(kebanyakan transaksi mata uang terjadi).
o Forward market adalah transaksi yang akan
diselesaikan dikemudian hari (30- 180 hari).
o Forward rate adalah sebuah tarif kontraktual
antara pedagang valas dengan klien yang jarang
sama dengan spot rate pada hari kontrak dibuat.
 Spot Market

o Transaksi valas terjadi dengan pedagang asing di

suatu bank dan tarif dihitung dari perspektif
pedagang dan menawarkan harga jual atau harga
beli untuk valas.
o Contoh; Perhitungan Poundsterling akan muncul
$1.8285/95.
o Artinya penjual akan membeli £1 seharga $1.8285,
dan menjual £1 seharga $1.8295.
o Selisih perhitungan disebut profit margin.
 Forward Market

o Merupakan sebuah tarif kontrak antara pedagang valas internasional

dengan dengan kliennya.
o Selama periode stabilitas nilai kurs, ada kemungkinan perbedaan relatif
kecil antara current spot dan forward rate.
o £
Spot $1.8285
90 hari kemudian 1.8027
Point -258
o Karena forward rate nya kurang dari spot rate, maka pound dijual pada
keadaan diskon 258 poin.
o Jika forward rate ebih besar dari spot rate, maka pound akan dijual
dalam premium di forward market.
 Forward Market

o Premium/diskon adalah normal diperhitungkan pada jumlah poin dibawah

atau diatas spot rate., itu juga dapat dilihat dalam % tahunan
o Rumus persentase (%)
o Fo – So 12
x x 100
Premium (discount) = So N

Dimana Fo = Forward rate pada sat kontrak itu terjadi

So = Spot pada hari yang bersangkutan
N = Jumlah bulan
100 = Dipakai untuk mengubah desimal ke perrsentase.

Contoh
o $1.8027 - $1.8295 x 12 x 100
Premium (discount) = $1.8295 3

= - 5.8595%
 Foreign Currency Swaps

Swap adalah sebuah transaksi spot dan forward yang

terjadi bersamaan (simultan).
Contoh; sebuah perusahaan di US baru saja menerima
dividen dari Prancis, tetapi tidak dapat digunakan Swap,
perusahaan US akan menggunakan Euro tersebut ke
banknya dan mengubah ke dalam US$ untuk digunakan 30
hari kemudian di US.
Pada waktu yang sama, dapat juga dimasukkan dalam
forward contract dengan pihak bank umum untuk
mengirimkan dollar dalam 30 hari dan ditukar Euro Prancis
dengan tarif forward exchange.
 Options

 Options adalah hak dan bukan kewajiban untuk

perdagangan valas di masa yang akan datang.
 Contoh: Perusahaan US membutuhkan Yen Jepang
dalam 30 hari. Jika diputuskan untuk
membelanjakan dengan option, maka dapat
langsung menghubungi perantara di Philadelpia
Exchange atau dengan Investment Banker, seperti
Goldman Sachs.
TRANSAKSI VALUTA ASING
 TRANSAKSI VALAS
Transaksi dalam valas bisa mencakup pembelian dan penjualan barang dan
jasa; simpan pinjam dana, penerimaan/pembayaran dividen.

Permasalahan yang berhubungan dengan akuntansi:

1. Pencatatan awal transaksi yang dilakukan.

2. Mencatata saldo valas pada tanggal neraca berikutnya

3. Perlakuan laba rugi karena nilai kurs

4. Pencatatan dan pelunasan piutang kurs dan utang pada saat jatuh tempo.

Kombinasi untuk memecahkan permasalahan di atas:

1. Dua transaksi, mengakui gains dan losses

2. Dua transaksi, menunda gains dan losses

3. Satu transaksi, mengakui gains dan losses

 TRANSAKSI VALAS
Pendekatan 1: umum dilakukan, dan melibatkan pencatatan
equipment dan A/P pada spot rate saat tanggal transaksi.
Perbedaan antara nilai sebelumnya dan nilai spot rate yang baru
adalah pengakuan laba rugi pada peride akuntansi berjalan.

Pendekatan 2: gain atau loss sampai liability dilunasi. Gain dan

losse, diakui hanya pada saat tanggal penyelesaian.

Pendekatan 3: equipment dan A/P merupakan satu kejadian.

 Contoh

Perusahaan US mengimpor equipment dari Jerman pada tanggal 1 Maret

sejumlah 1 Juta Euro, ketika tarif kursnya $0,5814/€. Pembayaran dalam €
tidak dilakukan sampai 30 April. Pada tanggal 31 Maret tarif kursnya menjadi
$0,6000 dan pada bulan April $0,5958. Perusahaan tutup buku tiap akhir
bulan.

Jurnal Pendekatan 1
1 Maret Equipment 581.400
Utang 581.400
(1.000.000 x $0,5814)
31 Maret Rugi – Selisih kurs 18.600
Utang 18.600
1.000.000 x ($0,5814 – 0,6000)
30 April Utang 600.000
Kas 595.800
Laba – Selisih kurs 4.200
1.000.000 x ($0,6000 – 0,5958)
Pendekatan kedua, rugi pada tanggal 31 Maret akan ditunda
sampai dengan 30 April. Pada tanggal 30 April, rugi bersih
akan menjadi $14.000 (1.000.000 € X ($50,5814 -
$0,5958).

Pendekatan ketiga, penggantian $ 18.600 ke liability pada

tanggal 31 Maret akan meningkatkan nilai equipment. Pada
tanggal 30 April nilai equipment akan turun 4.200; kenaikan
bersih equipment menjadi 14.400 yang akan di depresiasi
selama umur aset
AKUNTANSI DERIVATIF VALAS
Akuntansi untuk Forward Asing

 Terdapat 4 nilai tukar, yaitu: spot rate pada tanggal kontrak dibuat,
nilai tukar forward contract, nilai tukar yang diharapkan ketika kontrak
dilakukan, dan nilai tukar spot rate sesungguhnya ketika kontrak
selesai.
 Nilai tukar diperlukan untuk menentukan apakah akan melakukan
kontrak dan evaluasi terhadap keputusan kontrak.
 Manajer keuangan harus dapat melihat dua biaya yang berbeda, yaitu
: Premi/diskon adalah perbedaan forward rate dan spot rate
pada saat kontrak dilakukan.
1.Opportunity cost adalah perbedaan antara forward rate dan
spot rate yang diharapkan.
 Dalam evaluasi kontrak yang sudah ada Opportunity cost adalah
perbedaan antara forward rate dan actual spot rate.
Hedging Komitmen terhadap Valas

Ketika sebuah perusahaan melakukan komitmen berarti

perusahaan melakukan kontrak perjanjian untuk melakukan
penjualan/pembelian dengan delivery (pengiriman) yang
akan dilakukan pada masa datang.
Dalam hal ini tidak terjadi transaksi penjualan/pembelian
yang dicatat, karena pengiriman dan pembayaran belum
dilakukan.
Karena kontrak yang terjadi merupakan kontrak yang
melibatkan komitmen terhadap hedging (perlindungan),
maka pengakuan adanya kerugian (loss) atau keuntungan
(gain) akan ditangguhkan sampai dengan transaksi tersebut
dicatat sebagai bagian penyesuaian terhadap harga yang
disepakati bersama.