AUDITOR SPESIALISASI

INDUSTRI DAN BIAYA AUDIT

SEPUTAR IMPLEMENTASI
SECTION 404
Damon Fleming, Kevin Hee, Robin N. Romanus, (2014)
 ABSTRAK

DESAIN/METODOLOGI/PENDEKATAN
Sampel 1.006 perusahaan industri
selama periode pelaporan 2003-2005,
model regresi kuadrat terkecil
digunakan untuk mengukur perubahan
biaya audit pada ukuran spesialisasi
auditor dan variable control lainnya.
TEMUAN
- Auditor spesialisasi industri
berhubungan negatif dengan
perubahan dalam biaya audit selama
TUJUAN
Menyelidiki hubungan tahun pertama kepatuhan Sarbanes –
antara auditor Oxley Act (SOX) (2003-2004)
spesialisasi industri -Tidak ada penghematan biaya yang
dan biaya audit signifikan terkait dengan auditor
seputar implementasi
Section 404 spesialisasi industri di tahun kedua
kepatuhan SOX (2004-2005)

IMPLIKASI PRAKTIS
Keahlian khusus industri
dapat memungkinkan auditor
untuk beradaptasi lebih
efisien dengan standar dan
peraturan audit baru yang
signifikan, tetapi efisiensi
cenderung paling menonjol
selama tahun awal
implementasi.
ABSTRAK
ORISINALITAS/NILAI
Persaingan auditor dan spesialisasi auditor berada di
garis depan industri akuntansi yang selalu berubah
saat ini. Analisis masalah audit kontemporer
(spesialisasi auditor) dalam konteks legislasi utama
(SOX) menyediakan pengaturan penelitian yang
memberikan akademisi dan praktisi wawasan
berharga tentang bagaimana undang-undang di
masa depan dapat berdampak pada masalah industri
akuntansi saat ini seperti meningkatnya kebutuhan
untuk memiliki lebih banyak keahlian.
 PENDAHULUAN

Meningkatkan nilai
Dewan Pengawasan informasi laporan audit dan
Akuntansi Perusahaan memperluas tanggung
PCAOB Release 2013-005
Publik jawab auditor untuk
informasi di luar laporan
(PCAOB)
keuangan.

Deloitte (2013), dalam surat komentarnya kepada PCAOB:

[...]perubahan yang diusulkan pada laporan auditor akan mewakili perluasan yang
paling signifikan informasi yang disesuaikan disediakan tentang audit laporan
keuangan oleh auditor kepada komunitas pengguna dalam sejarah profesi.
 PENDAHULUAN
Perusahaan audit semakin fokus pada segmen industri tertentu dengan menginvestasikan
waktu dan sumber daya untuk mengembangkan keahlian khusus industri.

Kemampuan deteksi kesalahan Kualitas laba klien dan koefisien

auditor (Owhoso et al., 2002) respons laba (Balsam et al., 2003)
Auditor
spesialisasi
industri
berpengaruh
positif pada
Tindakan penegakan kualitas audit
Penyajian kembali laporan
Komisi Sekuritas dan Bursa (SEC) keuangan (Romanus et al., 2008)
(Carcello dan Nagy, 2004)

Tujuan dari penelitian ini adalah untuk memberikan bukti empiris tentang hubungan antara biaya
audit dan spesialisasi industri auditor selama persyaratan pelaporan implementasi Section 404.
 PENDAHULUAN
TEMUAN 1
Auditor spesialisasi industri berhubungan
negatif dengan kenaikan biaya audit
selama 2003-2004, tahun pertama
kepatuhan Section 404.
Konsisten dengan argumen bahwa keahlian
khusus industri memungkinkan auditor
untuk beradaptasi lebih mahir dengan
persyaratan standar audit SOX dan PCAOB,
dan bahwa efisiensi ini diteruskan ke klien
dalam bentuk biaya audit total yang lebih
rendah.
TEMUAN 2
Efisiensi yang terkait dengan spesialisasi
industri tidak bertahan melewati tahun
pertama kepatuhan SOX. Artinya, tidak ada
penghematan biaya yang signifikan terkait
dengan auditor spesialisasi industri selama
2004-2005.
Konsisten dengan anggapan bahwa auditor
yang tidak memiliki keahlian khusus industri
secara efektif "menyusul" perusahaan-
perusahaan dengan spesialisasi industri
pada kurva pembelajaran SOX dan mampu
menangani persyaratan audit Section 404
pada tahun kedua tanpa harus meneruskan
tambahan biaya untuk klien mereka.
 LATAR BELAKANG

Spesialisasi Industri Auditor

Low (2004) Bills et al. (2013) menemukan

menemukan bukti bahwa spesialis auditor dalam
Spesialis industri bahwa
adalah auditor yang pengetahuan
industri yang homogen dengan
pelatihan dan spesifik industri praktik akuntansi yang
pengalamannya auditor kompleks mengenakan biaya
sebagian besar meningkatkan audit yang lebih rendah tanpa
terkonsentrasi di penilaian risiko dan pengurangan kualitas audit
industri tertentu secara signifikan dibandingkan dengan spesialis
(Solomon et al., mempengaruhi di industri non-homogen atau
1999) keputusan industri yang memiliki
perencanaan audit. kompleksitas akuntansi yang
rendah.

Biaya Audit dan Section 404
(1)
SOX mengubah tanggung jawab
auditor terkait dengan
pengendalian internal klien. Section
404(a) dari SOX mensyaratkan SEC
untuk menentukan aturan yang
mensyaratkan bahwa setiap laporan (2)
tahunan yang diajukan kepada SEC
berdasarkan Undang-Undang
Bursa Efek 1934 berisi laporan
pengendalian internal:
LATAR BELAKANG
menyatakan tanggung jawab
manajemen untuk menetapkan
dan memelihara struktur dan
prosedur pengendalian internal
yang memadai untuk pelaporan
keuangan
memuat penilaian, pada akhir
tahun fiskal terakhir dari
penerbit, tentang efektivitas
struktur pengendalian internal
dan prosedur penerbit untuk
pelaporan keuangan
Bagian 404(b) :
Sehubungan dengan penilaian
pengendalian internal yang
disyaratkan oleh ayat (a), setiap
kantor akuntan publik terdaftar
yang menyiapkan atau
menerbitkan laporan audit untuk
penerbit harus membuktikan, dan
melaporkan, penilaian yang
dilakukan oleh manajemen
penerbit. [...] Pengesahan tersebut
tidak akan menjadi subjek
perjanjian terpisah.

Biaya Audit dan Section 404
Selanjutnya, pada tahun 2004,
PCAOB mengeluarkan Standar
Audit No. 2 pada tahun 2004
(AS 2; PCAOB, 2004), yang
mengharuskan auditor untuk
melakukan penilaian independen
mereka sendiri terkait dengan
pengendalian internal atas
pelaporan keuangan dan
mengeluarkan laporan berdasarkan
penilaian tersebut.
LATAR BELAKANG
Banyak pendaftar SEC dan
asosiasi bisnis mengeluh
tentang biaya yang terkait
dengan persyaratan
pelaporan pengendalian
internal dan beberapa
menyerukan revisi (jika tidak
mencabut) Section 404 dari
SOX.
Ghosh dan Pawlewicz (2009)
meneliti biaya audit seputar
implementasi SOX dan
menemukan bahwa biaya
audit keseluruhan naik 74
persen pada periode pasca-
SOX, dan bahwa biaya audit
untuk klien dari perusahaan-
perusahaan Big 4 meningkat
42 persen.
HIPOTESIS DAN PERTANYAAN PENELITIAN

H1. Peningkatan biaya

audit selama tahun
awal implementasi
SOX berhubungan
Penelitian ini negatif dengan tingkat
memperkirakan perubahan auditor spesialisasi
dalam biaya audit terkait industri.
dengan implementasi SOX
berbanding terbalik
dengan tingkat spesialisasi
industri auditor.
RQ. Apakah auditor
spesialisasi industri terkait
dengan perubahan biaya
audit selama tahun kedua
penerapan SOX?
 METODE DAN SAMPEL PENELITIAN

METODE PENELITIAN
H1 memeriksa apakah auditor spesialisasi industri
TAHUN PERTAMA IMPLEMENTASI SOX (H1) mengurangi kenaikan biaya audit dari tahun
2003 hingga 2004, tahun pertama
Implementasi SOX.

∆AuditFee03-04 = perubahan persentase dalam total biaya audit dari Audit Analytics (Total Biaya Audit 2004 – Total Biaya
Audit 2003 / Total Biaya Audit 2003)
Ln(ASSETS ) = logaritma natural dari total aset (Kompustat #6);
∆SIZE = perubahan persentase dalam ukuran perusahaan (Compustat #6) (Total aset 2004
- Total aset 2003 / Total aset 2003);
∆LIQ = perubahan likuiditas (Compustat #4/Compustat #5) (Likuiditas 2004 - Likuiditas 2003);
∆DEBTASSET = perubahan rasio utang terhadap aset (Kompustat #181 / Kompustat #6)
(2004 Debt to Asset Ratio - 2003 Debt to Asset Ratio);
MW = 1 jika ada kelemahan pengungkapan material dalam laporan audit di
2004 dan 0 sebaliknya; dan
SPEC = rata-rata pangsa pasar tertimbang auditor (pangsa pasar × pangsa
portofolio) untuk tahun 2003 dan 2004
 METODE DAN SAMPEL PENELITIAN

METODE PENELITIAN
RQ membahas ketekunan dari efisiensi biaya
TAHUN KEDUA IMPLEMENTASI SOX (RQ) yang diberikan oleh auditor spesialisasi industri
pada tahun kedua implementasi SOX.

∆AuditFee04-05 = perubahan persentase dalam total biaya audit dari Audit Analytics (Total Biaya Audit 2005 – Total Biaya
Audit 2004 / Total Biaya Audit 2004)
POS∆MW = 1 jika perusahaan tersebut memiliki kelemahan material pada tahun 2004 tetapi tidak pada tahun 2005,
dan 0 jika tidak
NEG∆MW = 1 jika perusahaan tidak memiliki kelemahan material pada tahun 2004 tetapi memiliki satu pada tahun
2005, dan 0 sebaliknya
SPEC = rata-rata pangsa pasar tertimbang auditor (pangsa pasar × pangsa
portofolio) untuk tahun 2004 dan 2005
 METODE DAN SAMPEL PENELITIAN

SAMPEL PENELITIAN
TABEL I
PEMILIHAN SAMPEL

Perusahaan perdagangan publik tunduk pada kepatuhan SOX tahun pertama dengan data
6.288
biaya audit dalam Audit Analytics (2003-2005)

Dikurangi: Pengamatan diidentifikasi sebagai perusahaan non-industri (kode SIC > 6000) (2.762)

Dikurangi: Pengamatan dengan kalender non-tahun fiskal berakhir (1.197)

Dikurangi: Pengamatan dengan data variabel yang hilang (582)
Dikurangi: Pengamatan dengan non-Big 4 auditor (309)
Dikurangi: Pengamatan tanpa data tiga tahun biaya audit berturut-turut (361)
Dikurangi: Pengamatan yang melaporkan perubahan auditor selama periode sampel (71)
Total perusahaan dalam sampel 1.006
 METODE DAN SAMPEL PENELITIAN

SAMPEL PENELITIAN
TABEL II
STATISTIK DESKRIPTIF

2003 2004 2005

Variable Mean SD Mean SD Mean SD
Panel A: Statistik deskriptif untuk tahun 2003-2005
Audit Fees ($ M) 1,60 2,58 2,82 4,11 2,69 3,58
LnASSETS 6,82 1,69 6,94 1,65 7,03 1,65
Total Assets ($ M) 3.675,42 7.401,06 3.935,50 7.734,79 4.214,38 8.163,34
LIQ 2,87 2,75 2,73 2,92 2,60 2,13
DEBTASSET 0,52 0,27 0,52 0,26 0,53 0,26
MW - - 0,13 0,34 0,07 0,26
 METODE DAN SAMPEL PENELITIAN

SAMPEL PENELITIAN
TABEL II
STATISTIK DESKRIPTIF

2003-2004 2004-2005

Panel B: Statistik deskriptif untuk perubahan pasangan antara 2003-2004 dan 2004-2005

∆ Audit Fees (%) 1,210 0,941 0,046 0,503

∆ SIZE ($ M) 0,18 0,448 0,129 0,350
∆ LIQ (0.142) (0,142) 2,292 (0,127) 2,165
∆ DEBTASSET (0,004) 0,113 0,010 0,104
MW 0,130 0,336 - -
POS∆MW - - 0,041 0,198
NEG∆MW - - 0,097 0,297
 HASIL

TAHAP AWAL ANALISIS

 Hasil (tidak tertabulasi) menunjukkan secara keseluruhan model untuk setiap tahun
adalah signifkan (semua F-rasio < 0,001) dan R2s yang disesuaikan adalah 0,73 tahun
2003, 0,74 tahun 2004 dan 0,75 tahun 2005.
 Tahun 2003, spesialisasi industri auditor tidak secara signifikan terhubung dengan
tingkat biaya audit (coefficient = -0,843, t = -0,721, p = 0,471). Artinya, tidak ada
perbedaan signifikan dalam biaya audit berdasarkan auditor spesialisasi industri.
 Namun, ada hubungan negatif yang signifikan antara auditor spesialisasi industri dan
tingkat biaya audit tahun 2004 (coeffcient = -1,857, t = -1,609, p = 0,108) dan tahun
2005 (coeffcient = -1,646, t = -1,621, p = 0,105).
 Temuan ini menunjukkan bahwa tingkat auditor spesialisasi industri yang lebih tinggi
menghasilkan tingkat biaya audit yang lebih rendah selama dua tahun pertama
implementasi SOX.
 Fokus studi ini, dan semua analisis selanjutnya,adalah pada apakah perubahan biaya
audit dari tahun ke tahun selama tahun pertama (2003-2004) dan tahun kedua
(2004-2005) dari implementasi SOX dikurangi oleh tingkat auditor spesialisasi industri.
 HASIL

TAHUN PERTAMA IMPLEMENTASI SOX (H1)

TABEL III
HASIL BIAYA AUDIT TAHUN 2003-2004
 HASIL

TAHUN PERTAMA IMPLEMENTASI SOX (H1)

Tabel III menyajikan hasil model regresi perubahan biaya audit OLS untuk 2003-2004.
 Model regresi keseluruhan adalah signifikan (F = 26,01, p < 0,001) dan koefisien untuk
semua variabel kontrol keuangan dalam arah yang diharapkan dan signifikan pada
tingkat tradisional (p < 0,05) kecuali untuk LnASSETS dan ∆LIQ.
 Adanya pengungkapan MW di SOX Section 404 pendapat kontrol internal secara
signifikan terkait dengan peningkatan biaya audit untuk tahun 2004 (t = 4.076, p <
0,001).
 H1 memprediksikan bahwa auditor spesialisasi industri akan mengurangi kenaikan biaya
audit dari 2003 hingga 2004 terkait dengan implementasi SOX. Seperti yang
diperkirakan, SPEC memiliki hubungan negatif yang signifikan dengan perubahan biaya
audit dari 2003 menjadi 2004 (koefisien = -5,029, t = -2,768, p = 0,006).
 Ada sekitar 5 persen pengurangan dalam biaya audit untuk setiap kenaikan 1 persen
dalam auditor spesialisasi industri.
 Hasil ini mendukung hipotesis penelitian bahwa peningkatan pengetahuan dan
kemampuan yang diberikan auditor oleh spesialisasi industri memungkinkan untuk
implementasi perubahan yang diperlukan oleh SOX dengan biaya lebih efisien.
 HASIL

TAHUN KEDUA IMPLEMENTASI SOX

TABEL IV
HASIL BIAYA AUDIT TAHUN 2004-2005
 HASIL

TAHUN KEDUA IMPLEMENTASI SOX

Tabel IV menyajikan hasil ol audit biaya perubahan model regresi untuk 2004-2005.
 Model regresi keseluruhan adalah signifikan (F = 7,394, p < 0,001), dan koefisien untuk
semua variabel kontrol keuangan berada dalam arah yang diharapkan dan signifikan
pada tingkat tradisional (p < 0,05) kecuali untuk LnASSETS, ∆LIQ dan ∆DEBTASSET.
 NEG∆MW memiliki efek positif yang signifikan pada perubahan biaya audit untuk
2004-2005 (t = 3,361, p = 0,001), menunjukkan perusahaan yang mengeluarkan
laporan pertama mereka menunjukkan kelemahan material dalam pengendalian
internal pada tahun 2005 membayar secara signifikan lebih tinggi biaya audit.
 Namun, hasil menunjukkan bahwa POS∆MW tidak memiliki pengaruh signifikan
terhadap perubahan biaya audit (t = 0,109, p = 0,913), menunjukkan perusahaan yang
memiliki kelemahan material pada tahun 2004 dan mengeluarkan pendapat bersih
pada tahun 2005 (efektif memperbaiki kekurangan kontrol internal) tidak menyadari
pengurangan biaya audit.
 HASIL

TAHUN KEDUA IMPLEMENTASI SOX

 Fokus pertanyaan penelitian untuk tahun kedua implementasi SOX menyelidiki efek
auditor spesialisasi industri pada perubahan biaya audit dari 2004 hingga 2005.
 SPEC tidak secara signifikan terkait dengan perubahan biaya audit dari 2004 ke 2005
(t = 0,025 , p = 0,980).
 Penghematan biaya yang diberikan kepada perusahaan dengan auditor yang
berspesialisasi dalam industri mereka tampaknya tidak bertahan melampaui tahun
pertama implementasi SOX.
 Ini konsisten dengan efisiensi spesialisasi industri yang memiliki dampak paling besar
selama tahun pertama yaitu perubahan peraturan baru dan auditor tanpa spesialisasi
industri secara efektif “mengejar ketinggalan” pada tahun kedua.
 KESIMPULAN

Penelitian ini menyelidiki efek auditor spesialisasi industri pada biaya audit di
sekitar pelaksanaan Bagian 404 dari SOX, sehingga menghasilkan dua
temuan utama:
 Auditor spesialisasi industri mengurangi kenaikan signifikan dalam biaya
audit yang terjadi selama tahun pertama penerapan SOX.
 Efisiensi biaya yang terkait dengan auditor spesialisasi industri selama
implementasi SOX tidak bertahan pada tahun kedua kepatuhan Bagian
404.
Dengan kata lain, tingkat auditor spesialisasi industri dapat memainkan peran
penting dalam keputusan dewan perusahaan tentang perekrutan auditor dan
keputusan perusahaan audit tentang pemilihan dan retensi klien.
 CATATAN

1. Critical Audit Matters didefinisikan sebagai “hal-hal yang ditangani oleh

auditor selama audit atas laporan keuangan yang melibatkan penilaian
auditor yang paling sulit, subyektif atau kompleks; menimbulkan kesulitan
paling besar bagi auditor dalam mendapatkan bukti yang cukup dan
memadai; atau menimbulkan kesulitan paling besar bagi auditor dalam
membentuk opini atas laporan keuangan ”(PCAOB, 2013, PCAOB Release
2013-005, A2). Perubahan-perubahan yang diusulkan ini juga umumnya
konsisten dengan draf paparan Badan Standar Audit dan Jaminan
Internasional (IAASB) terkait dengan masalah-masalah audit utama.
2. Sebagai contoh, CEO Ernst & Young mencatat bahwa "banyak perdebatan
mengenai tingginya biaya implementasi 404 tampaknya dipusatkan pada
biaya audit" (EY, 2005).
 CATATAN

3. Pengujian awal juga mencakup variabel kontrol berikut yang digunakan

dalam penelitian sebelumnya untuk menjelaskan biaya audit: perubahan
aset dalam piutang dan persediaan; jika perusahaan berubah dari memiliki
atau tidak memiliki operasi asing; perubahan akar kuadrat dari jumlah
segmen bisnis yang dilaporkan di Compustat; perubahan dalam
pengembalian aset; jika laporan audit dimodifikasi untuk opini going
concern di tahun 2003 atau 2004; industri perusahaan; dan masa kerja
auditor. Hasil (tidak ditampilkan) menunjukkan bahwa tidak satu pun dari
variabel-variabel ini memiliki pengaruh yang signifikan terhadap
perubahan biaya audit untuk sampel ini atau pada signifikansi atau arah
dari variabel auditor spesialisasi industri.
 CATATAN

4. Misalnya, adanya kelemahan material dapat meningkatkan pengujian dan

perubahan dalam program audit; waktu mitra terkait dengan diskusi
dengan manajemen klien; dan dokumentasi terkait dengan keputusan
untuk mengklasifikasikan kelemahan sebagai kelemahan material sebagai
lawan defisiensi yang signifikan (yang tidak memerlukan pengungkapan
dalam pengajuan SEC). Pekerjaan tambahan semacam itu dapat
diharapkan menyebabkan biaya audit yang lebih tinggi.
5. Sebagai contoh, mungkin tidak tepat untuk membandingkan tiga
perusahaan, dengan tahun fiskal yang berakhir pada 31 Juli 2001, 31
Desember 2001 dan 31 Mei 2002, semuanya sebagai bagian dari tahun
fiskal yang sama.
 CATATAN

6. Kami melakukan analisis tambahan untuk mengevaluasi apakah

pengukuran SPEC memengaruhi hasil. SPEC diperkirakan kembali
menggunakan biaya audit daripada data penjualan (SPECFees). Hasil
penelitian menunjukkan hubungan negatif yang signifikan antara SPECFees
dan perubahan biaya audit selama periode 2003-2004 (koefisien = -2,371,
t = -1,473, p = 0,070, satu sisi) dan bahwa tidak ada hubungan yang
signifikan untuk periode 2004-2005 (koefisien = -0,413 , t = -0,433, p =
0,665).
Thank You