Anda di halaman 1dari 12

VOLUNTARY AND

MANDATORY
DISCLOSURES: DO
MANAGERS VIEW
THEM AS SUBSTITUTES?
1. Pendahuluan

 Literatur besar dalam akuntansi menunjukkan bahwa


perusahaan biasanya menggunakan campuran pengungkapan
wajib dan sukarela dalam menyampaikan informasi kepada
pihak di luar perusahaan. Penelitian sebelumnya meneliti
bagaimana perusahaan mengungkapkan pengungkapan
mandatory dan sukarela mereka menghasilkan hasil yang
beragam. Studi kami ini dimotivasi oleh gagasan bahwa
pengungkapan cenderung spesifik konteks. Ini dikarenakan
manfaat bersih dari pengungkapan yang diberikan tergantung
pada pengungkapan perusahaan lain, dan karenanya
kemungkinan tergantung pada kesamaan antara bentuk
pengungkapan alternatif dalam hal konten dan ketepatan
waktu.
 Dalam penelitian ini, kami menguji hubungan antara
pedoman pendapatan sukarela perusahaan dan pengajuan
wajib 8Ks . Sifat dari hubungan ini ex ante. Sebagai contoh,
dua bentuk pengungkapan dapat berfungsi sebagai
pelengkap, seperti yang 8Ks cenderung sampaikan informasi
terperinci tentang kinerja perusahaan dan manajer dapat
memilih untuk melengkapi pengungkapan ini dengan
pedoman pendapatan untuk memberikan konteks dan / atau
diskusi untuk membantu investor menginterpretasikan 8Ks.
Atau, 8Ks dan pedoman dapat berfungsi sebagai pengganti
yang tidak sempurna karena keduanya memberikan informasi
yang berguna dalam menilai dan memperkirakan kinerja
operasi perusahaan. Dengan demikian, ketentuan wajib 8K
dapat mengurangi manfaat bersih dari panduan sukarela.
 Paper ini mengeksplorasi apakah kedua bentuk pengungkapan
ini adalah pengganti atau pelengkap. Tes analisis utama kami
apakah perubahan sejauh pengungkapan 8K perusahaan
dikaitkan dengan perubahan dalam frekuensi pedoman
pendapatan perusahaan. Kami kemudian mengeksploitasi
perubahan signifikan terhadap persyaratan wajib 8K pada tahun
2004, yang berupaya memperluas ketepatan waktu dan isi
pengungkapan 8K perusahaan. Khususnya, sebagai bagian dari
Sarbanes-Oxley Act, Kongres memberlakukan peraturan baru
yang mengatur bahwa perusahaan publik menggunakan
penggunaan pengungkapan real-time yang lebih besar untuk
perubahan material dalam kondisi keuangan mereka atau
operasi antara pengajuan 10K / Q secara berkala. Komisi
Sekuritas dan Bursa (SEC) menerapkan aturan-aturan ini dengan
meningkatkan persyaratan pelaporan untuk pengajuan Formulir
8K (selanjutnya disebut "peraturan 2004"), berlaku pada 23
Agustus 2004.
 Peraturan 2004 meningkatkan luasnya peristiwa ekonomi
yang tunduk pada persyaratan pengajuan 8K wajib, dan
ketepatan waktu pengungkapan ini dengan mengamanatkan
pengajuan informasi yang sering tertunda sampai 10K / Qs
perusahaan. Jadi, peraturan 2004 mengharuskan
pengungkapan informasi kinerja yang rinci lebih tepat waktu,
serta pengungkapan peristiwa ekonomi yang lebih luas yang
mungkin berguna dalam memperkirakan kinerja masa depan
perusahaan.
 Kunci utama dari peraturan 2004 adalah bahwa dampaknya
ber variasi di seluruh perusahaan. Ini karena peraturan tersebut
memperluas pengungkapan berkaitan dengan serangkaian
peristiwa ekonomi tertentu, beberapa di antaranya berpotensi
tidak relevan untuk beberapa perusahaan. Sebagai contoh,
peraturan 2004 mewajibkan pengungkapan real-time dari materi
perjanjian definitif yang dihentikan(mis., kontrak lisensi). Jadi,
untuk perusahaan yang tidak bergantung pada kontrak
eksternal, peraturan tersebut cenderung berdampak pada
penggunaan 8Ks mereka. Sebaliknya, untuk perusahaan yang
sangat bergantung pada kontrak eksternal, peraturan tersebut
secara efektif menarik sinyal ke depan tentang pendapatan atau
biaya barang yang dijual ke 8K, yang kemungkinan berkorelasi
dengan informasi dalam pedoman perusahaan, dan karenanya
kemungkinan akan mempengaruhi manfaat bersih dari
pedoman.
 Tes utama kami berfokus pada hubungan antara variasi dalam
perusahaan dalam pedoman perusahaan dan pengajuan 8K
menggunakan sampel 86.150 perusahaan-perempat
mencakup tiga tahun sebelum dan sesudah peraturan 2004.
Tes-tes ini fokus pada variasi dalam perusahaan untuk
mengurangi pengaruh karakteristik statis (mis., industri atau
model bisnis) pada pengungkapan perusahaan. Kami
menemukan upward trend kecenderungan dan frekuensi
pedoman untuk rata-rata perusahaan selama periode sampel
kami, tetapi perusahaan yang meningkatkannya
pengungkapan 8K tidak meningkatkan pedoman sebanyak itu.
Temuan ini menunjukkan bahwa variasi dalam perusahaan
dalam 8K dan pedoman adalah,rata-rata, terkait negatif,
konsisten dengan perusahaan yang menggunakan 8K dan
pedoman sebagai pengganti, bukan sebagai pelengkap.
2. Latar Belakang Masalah Dan
Pengembangan Hipotesis
2.1 Latar Belakang

Pada tahun 2004, SEC menerapkan arahan ini dengan


memperluas aturan pengungkapan untuk perusahaan publik
yang terkait untuk 8Ks. Secara khusus, SEC meningkatkan jenis
kegiatan ekonomi yang tunduk pada pengajuan 8K, dan
mempercepat waktu pengungkapan ini. Penting untuk dicatat
bahwa aturan SEC tidak secara eksplisit mengubah ambang
materialitas untuk informasi yang diminta untuk diajukan
dalam 8K, atau risiko litigasi terkait dengan pengajuan ini.
 Fokus pertama pada perluasan jenis kegiatan ekonomi yang
diajukan di bawah 8K, peraturan 2004 meningkatkanjumlah
item 8K dari12 hingga 22, dan mengatur ulang item
pengungkapan ke dalam kategori baru (lihat Lampiran A). Secara
umum,item-item ini mewakili informasi yang relevan bagi
investor dalam mengevaluasi elemen tata kelola perusahaan
perusahaan, struktur modal, dan kegiatan ekonomi di mana
perusahaan terlibat.
 Sementara item yang tercakup dalam 8K bukan, biasanya,
perkiraan hasil operasi di masa depan, mereka memberikan
investor informasi yang berguna untuk memperkirakan kinerja
masa depan. Sebagai contoh, perusahaan diharuskan untuk
memberikan pengungkapan kontrak material , yang dapat
memberikan informasi tentang penjualan di masa depan dan
harga pokok penjualan. Demikian pula, perusahaan diharuskan
untuk mengungkapkan informasi terkait kinerja melalui 8K yang
terkait dengan penurunan nilai goodwill, penghapusan aset,
perjanjian lisensi,dan perjanjian pembelian.
2 . 2 Pe n e l i t ia n Te r d a h ul u

B u k t i s e b e l umnya te n t a n g s a l i n g kete r g a n t un g a n a n t a r a b a g i a n - b a g i a n p e n g u n g ka p a n
p e r u s a h a a n te r b a t a s ( B eye r et a l . ( 2 01 0 )) . S e l ai n i t u , p e n e l i t i a n ya n g a d a ya n g
m e n e l i t i h u b u n g a n a n t a r a p e n g u n g k a p a n w a j i b d a n s u ka r e l a m e n g h a s i l ka n h a s i l ya n g
b e r a g a m . B e b e r a p a m a ka l a h m e l a p o r ka n h u b u n g a n ko m p l em e n te r a n t a r a
p e n g u n g ka p a n , d i m a n a p e n g u n g ka p a n w a j i b b e r ku a l it a s t i n g g i m e n i n g ka t k r e d i b i li t a s
d a n ke g u n a a n p e n g u n g ka p a n s u ka r e l a d a n m e n i n g ka t ka n i n s e n t i f m a n a j e r u n t u k
m e n e r b i t ka n p a n d u a n . M i s a l nya , L i d a n Ya n g ( 2 016 ) m e n e m uka n p e n e r a p a n S t a n d a r
Pe l a p o r a n Ke u a n g a n I n te r n a s i o n a l ( I F R S ) m e n i n g ka t ka n f r e ku e n s i b i m b in g a n , ka r e n a
m e n i n g ka t ka n ku a l i t a s p e n d a p a t a n d a n m e n d a t a n g ka n i nv e s to r ya n g l e b i h c a n g g i h
d e n g a n t u n t ut a n l e b i h t i n g g i u n t u k p e n g u n g ka p a n s u ka r e l a .

B a l l et a l . ( 2 01 2 ) m e nya r a n ka n p e l a p o r a n ke u a n g a n ya n g d i a ud i t d a n p e n g u n g ka p a n
s u ka r e l a a d a l a h s a r a n a ko m u n i ka s i ya n g s a l i n g m e l e n g k a p i d e n g a n i nv e s to r. M e r e ka
m e n e m uka n ko r e l a s i p o s i t i f a n t a r a ke p u t u s a n a l o ka s i s u m b e r d aya u n t u k p e r k i r a a n
m a n a j e m e n ( d iukur b e r d a s a rka n f r e ku e n s i , s p e s i fi s i t a s , d a n kete p a t a n w a k t u ) d a n
a u d i t i n d e p e n d e n ( d i ukur d e n g a n b i aya a u d i t ). M e r e ka j u g a m e n u n j uk ka n h u b un g a n
p o s i t i f a n t a r a ko m i t me n te r h a d a p t i n g ka t v e r i fi ka s i a u d i t ya n g l e b i h t i n g g i ( d i ukur
d e n g a n b i aya a u d i t ) d a n ke d u a nya p e r k i r a a n a kur a s i d a n r e s p o n s i nv e s to r te r h a d a p
perkiraan manajemen.

Anda mungkin juga menyukai