INDICADORES

FINANCIEROS
PATWO HOGAR LTDA
 ANALISIS VERTICAL

• Consiste en tomar un solo estado financiero y relacionar cada una de sus partes con
un total determinado dentro del mismo estado, el cual se denomina cifra base. Es
un análisis estático, pues estudia la estructura de los estados financieros en un
momento determinado sin considerar los cambios ocurridos a través del tiempo. El
aspecto más importante del análisis vertical es la interpretación de los porcentajes.
Las cifras absolutas no siempre muestran la importancia de cada rubro en la
composición del respectivo estado financiero y su significado en la estructura de la
empresa. De otra parte, debe realizarse un análisis comparativo con otras
empresas similares o con un patrón preestablecido al cual deben asemejarse todas
las empresas de un mismo sector.
 INDICADORES FINANCIEROS

• Se les denomina también índices financieros, muestra las proporciones de las

distintas partidas de los EEFF para facilitar elementos de juicio en la toma de
decisiones.
• Son uno de los métodos más conocidos y aplicados para realizar el análisis
financiero.
• Los indicadores financieros son relaciones establecidas entre dos elementos o dos
conjuntos de elementos cuantitativos de los EEFF de una empresa a una fecha
determinada.
• Debe existir dependencia entre los elementos que son motivo de comparación
 LIQUIDEZ

• Los indicadores de liquidez surgen de la necesidad de medir la capacidad de

las empresas para atender sus obligaciones y demás compromisos que
impliquen desembolso de efectivo a corto plazo. Sirven para establecer la
facilidad o dificultad de una organización para generar efectivo que le
permita pagar sus pasivos corrientes con el efectivo producido por los
activos corrientes.
 Razón Corriente = (Activo corriente/ Pasivo
corriente).

• El resultado de la razón corriente comienza a ser aceptable a partir de 1, lo

cual indica que si una empresa mantiene un estricto control de sus
movimientos de efectivo. No obstante lo anterior, para cubrir sus
obligaciones corrientes la empresa debe guardar un cierto margen de
seguridad –razón corriente mínima de 1,3– en previsión de algún deterioro o
pérdida en el valor de los activos corrientes
Capital de Trabajo = (Activo corriente – Pasivo
Corriente)
• El indicador capital neto de trabajo es el resultado de restar del activo corriente los
pasivos a corto plazo de la empresa. Es una forma de apreciar cuantitativamente –
en valores absolutos– los resultados de la razón corriente. De otra manera, este
cálculo expresa en términos de valor lo que la razón corriente presenta como una
relación en número de veces. De todas maneras es conveniente –cualquiera que
sea la naturaleza de la empresa– mantener un capital de trabajo positivo en una
cuantía razonable según el tamaño, puesto que, de ocurrir lo contrario, se
presentaría un déficit de capital de trabajo. Así como la razón mínima es de 1,3, el
capital neto de trabajo debe corresponder al 30% del pasivo corriente. Como ya se
mencionó, el capital neto de trabajo expresa, en términos de dinero, lo que la razón
corriente muestra en número de veces.
 ENDEUDAMIENTO O SOLVENCIA

• Los indicadores de endeudamiento tienen por objeto estudiar la estructura

de financiamiento de una empresa, es decir, en qué proporciones está
financiada con deuda y en qué porcentaje con acreedores. De la misma
manera, trata de establecer el riesgo que corren tanto los acreedores como
los dueños, y la conveniencia o no de un determinado nivel de
endeudamiento.
 Nivel De Endeudamiento

• (Pasivo total/ Activo total) Al tratar de conciliar los criterios de los

acreedores con los de los socios, parece sensato que la relación entre deuda
y aportes, es decir, entre pasivos y patrimonio sea de 1 a 1, lo cual significa
que el nivel de endeudamiento ideal debe ser del 50%. No obstante lo
anterior, en épocas de recesión económica es preferible que el nivel de
endeudamiento esté por debajo del 50%, y en épocas de crecimiento
económico puede ser razonable ubicarlo entre el 50% y el 70%, de Acuerdo
con las condiciones de la empresa.
 Impacto de la Carga Financiera

• (Costos Financieros/Ingresos de Actividades Ordinarias) Como parámetro

general es deseable que el impacto de la carga financiera no supere el 10%
con respecto de las ventas, y entre más bajo sea el porcentaje mejor será el
indicador. No obstante, la atención adecuada de los gastos financieros, más
que del producto de los ingresos, depende de lo que quede en utilidad
operacional.
 RENTABILIDAD

• Los indicadores de rentabilidad, denominados también de rendimiento, sirven para medir

la efectividad de la administración de la empresa en cuanto al control de costos y gastos,
tratando de esa manera de transformar la mayor parte de los ingresos en utilidades. Así
mismo, con la aplicación de esos indicadores los inversionistas pueden analizar la manera
como se produce el retorno de los valores invertidos, en particular con la rentabilidad del
patrimonio y el activo total. Los indicadores de rentabilidad, especialmente los márgenes,
difieren de una empresa a otra. A manera de ejemplo básico y general, son muy diferentes
los márgenes para las comercializadoras, venden volúmenes (mínimo dos veces el valor de
sus activos en el año) y pueden aceptar márgenes pequeños y para las manufactureras,
dado que venden menos (una vez el valor de los activos), se les exigen márgenes mayores.
 Margen Neto

• (Ganancia del periodo/Ingresos de Actividades Ordinarias) muestra la

utilidad neta después de descontar todos los costos, gastos operacionales y
no operacionales. Las compañías manufactureras suelen ubicarse entre el
5% y el 10%, y las comercializadoras entre el 2% y el 3%. Para todas las
empresas, el margen neto está influido por: El costo de ventas y Los gastos
operacionales.
 GESTIÓN

• Con los indicadores de Gestión, se pretende imprimir un sentido dinámico al

análisis del uso de los recursos, mediante la comparación entre las cuentas
del estado de situación financiera que son estáticas y las cuentas de
resultado de naturaleza dinámica. Estos indicadores, llamados también
indicadores de rotación, buscan medir la eficiencia con la cual una empresa
utiliza sus recursos, en especial los activos operacionales, según la velocidad
de recuperación del dinero invertido en cada uno de los mismos. Lo anterior
surge de un principio elemental según el cual no es conveniente mantener
activos improductivos o innecesarios.
 ROTACIÓN DE INVENTARIOS
• Este indicador permite apreciar el tiempo, en número de días que tarda una empresa en convertir sus inventarios
de mercancías en efectivo o a cuentas por cobrar.
• INVENTARIOS:
• Perecibilidad del producto: un distribuidor de maquinaria puede tener inventarios para seis meses de ventas,
pero un comerciante de productos lácteos no puede tener existencias ni siquiera para un mes.
• Costo de mantenimiento: Si es muy elevado, seguramente la empresa se sentirá inclinada a mantener unas
existencias lo más reducidas posible.
• Localización de los proveedores: Pueden estar ubicados en la misma ciudad o región, en el mismo país o fuera
de él.
• Duración del proceso productivo: Para el caso de las empresas manufactureras, este es un aspecto que incide
especialmente en el período de rotación de inventarios de productos en proceso y, como consecuencia, en la
rotación del inventario total.
• Moda: corren el riesgo de no vender, o de tener que rebajar su precio, por estar fuera de moda o de temporada.
• Obsolescencia tecnológica: Cuando los productos sufren de obsolescencia tecnológica rápida, no pueden
mantener muchos meses de inventario, ya que corren el riesgo de que dichos equipos sean remplazados por
nuevas referencias actualizadas, no puedan vender sus existencias y se vean obligados a deteriorar su valor.