Pengenalan Analisa Investasi

Teori Portofolio dan Analisis Investasi

(Jones Chapter 1 dan 2; Jogiyanto Bab 1; Investopedia, OJK, World Bank, IDX)
Dosen: Anggreni Dian Kurniawati, SE., M.Sc., Ak., CA., CSA., CTA.
 Apakah investasi itu?

 Investasi adalah komitmen penggunaan dana untuk memiliki aset produktif yang
akan dimiliki dalam jangka waktu panjang untuk dinikmati di masa depan.
 Tipe investasi: aset keuangan, aset riil, sekuritas yang dapat diperdagangkan.
 Investasi dapat secara langsung dipahami, didiskusikan, dan dipraktekkan.
 Data atau informasi yang bersifat deskriptif dan kuantitatif tersedia untuk digunakan
dalam berinvestasi.
 Beberapa data atau informasi mudah didapatkan, beberapa menarik tetapi
debatable karena ada beberapa kontroversi.
 Persiapkan diri Anda berkata TIDAK! ketika berinvestasi.
Pentingnya belajar berinvestasi

 Keputusan pensiun
 Menambah kekayaan
sepanjang hidup
 Investasi sebagai profesi
(investment banker dan
trader, analis sekuritas,
manajer portofolio,
stockbroker dan konsultan
keuangan, CFA Designation)
Mengapa kita berinvestasi

 Kita berinvestasi untuk

mendapatkan uang!
 Menambah kekayaan sekarang
dan di masa depan.
 Untuk melindungi kekayaan dari
risiko inflasi, pajak dan faktor risiko
lainnya.
 Menambah kekayaan dengan
investasi dalam kombinasi aset
keuangan yang optimal.
Fakta berinvestasi

 Walaupun beberapa investor tidak

sepenuhnya peduli tetapi return realisasian
dan beberapa aset berisiko seringkali
berbeda dengan yang diharapkan, bahkan
cukup dramatis.
 Semua investor, bahkan individu yang
berprofesi di bidang investasi pernah berbuat
kesalahan.
 Saham AS kurang dari setengah daripada
kapitalisasi total pasar modal di dunia.
Fakta berinvestasi

 Internet membantu arah dari

informasi investasi.
 Investor individu versus investor institusi
dengan regulasi full disclosure.
 Investor membutuhkan banyak waktu
dan berpikir tentang isu-isu etis dalam
berinvestasi seperti integritas dan
kejujuran.
Apakah yang membedakan investasi,
menabung, dan spekulasi?

 Investasi  jangka panjang

 Menabung  jangka pendek
 Spekulasi  gambling

Semuanya tergantung pada

tradeoff antara return
ekspektasian dan risiko.
Proses keputusan investasi

 Return ekspektasian vs return realisasian

Ekspektasian  return yang diantisipasi
Realisasian  return aktual
 Risiko adalah probabilitas return aktual
pada investasi berbeda dari return
ekspektasian.
 Investor pada umumnya adalah risk
averse.
 Toleransi risiko investor.
Membangun proses pembuatan keputusan investasi

 Analisa sekuritas adalah

bagian pertama dari proses
pengambilan keputusan
investasi, termasuk valuasi dan
analisa sekuritas tunggal.
 Manajemen portofolio adalah
bagian kedua termasuk
membuat sebuat portofolio.
Anda harus tahu terlebih dahulu kondisi ekonomi saat ini

 Analisa ekonomi  valuasi saham 

fundamental top down  prospek 
global, lokal, sektor, industri, bisnis spesifik.
 Lingkungan ekonomi makro memiliki
hubungan dengan kinerja pasar modal
karena fluktuasi pasar modal berhubungan
dengan ekonomi makro.
 Variabel ekonomi makro: PDB, inflasi, suku
bunga, kurs mata uang, anggaran defisit,
investasi swasta, neraca jasa, neraca
perdagangan, neraca pembelian.
Analisa Fundamental dan Teknis

Analisa fundamental:
laporan keuangan,
anggota manajemen,
produk, pesaing dan
industri.
Analisa teknis: menilai masa
depan menggunakan pola
harga, volume dan grafik.
 Peringkat Investasi Indonesia

S&P Global Ratings menyatakan bahwa Peringkat

Investasi Indonesia naik menjadi BBB-/layak
investasi pada tanggal 19 Mei 2017
Ease of Doing Business 2018

Indonesia peringkat
ke-72, lompat 19
posisi dari tahun lalu
yaitu peringkat ke-91.
The World Bank
mengapresiasi
Indonesia sebagai
Negara yang
membuat perubahan
besar pada regulasi
bisnisnya disbanding
dengan Negara di
Asia Pasifik sejak
2005.
 Penipuan Investasi

Ponzi Scheme - Skema piramida, uang dari investor akan

digunakan untuk memberikan return kepada investor
sebelumnya.
Pump and Dump - Praktik ilegal dimana sekelompok kecil orang
akan diinformasikan membeli saham sebelum mereka
merekomendasikannya kepada ribuan investor sehingga terjadi
lonjakan harga saham yang cepat diikuti oleh kejatuhan yang
sama cepatnya.
 Penipuan investasi

Prime Bank - 50 bank teratas di dunia yang menjual instrumen

berkualitas tinggi dan instrumen berisiko rendah seperti surat
utang, obligasi Dana Moneter Internasional, dan catatan
Federal Reserve yang sering dimanfaatkan oleh penipu.
Forex scam - manipulasi bid/ask Forex dengan menggunakan
komputer oleh pialang.
Bagaimana menghindari penipuan investasi?

 Sebelum berinvestasi di perusahaan,

cari tahu informasi tentang perusahaan,
karyawannya, dan produknya.
 Mintalah salinan tertulis dari rencana
pemasaran dan penjualan perusahaan.
 Semakin besar keuntungan yang
dipromosikan, semakin besar resiko
kehilangan yang akan Anda alami.
 Hindari promotor yang tidak bisa
menjelaskan rencana bisnis
perusahaan.
 Cari tahu apakah ada permintaan
untuk produk serupa di pasaran.
Investasi apa yang menarik bagi Anda?