MANAJEMEN KEUANGAN

BY : MUNAWARAH, SE,M.Si
 CHAPTER 1

ANALISIS SUMBER
DAN PENGGUNAAN DANA
Pengertian Dana
Dana dalam pengertian sempit didefinisikan sebagai kas, namun secara luas
diartikan sebagai modal kerja, yaitu aktiva dikurangi utang lancar.
Analisis laporan sumber dana dan penggunaan dana menyediakan latar belakang
historis dari pola aliran dana.

Sumber dan Penggunaan Modal Kerja

1. Sumber Modal Kerja
Sumber-sumber modal kerja yang akan menambah modal kerja adalah :
a. Adanya kenaikan sector modal, baik yang berasal dari laba maupun
penambahan modal saham.
b. Adanya pengurangan atau penurunan asset tetap karena adanya penjualan
asset tetap maupun proses depresiasi.
c. Adanya penambahan utang jangka panjang baik dalam bentuk obligasi atau
utang jangka panjang lainnya.
 Perubahan-perubahan dalam unsur non current account yang menambah modal
kerja dapat digambarkan sbb :
Current Accounts

Aset Lancar Utang Lancar

(+) Modal kerja

(Aset Lancar –Utang Lancar)

(+) (+) (+)

Non Current Accounts

(-) (+)

Aset Tetap Utang Jk.Panjang

(+)

Modal Sendiri

(+)

Laba Ditahan
2. Penggunaan Modal Kerja
Penggunaan modal kerja yang mengakibatkan turunnya modal kerja adalah sbb :
a. Berkurangnya modal sendiri karena kerugian atau pengambilan privasi oleh
pemilik perusahaan.
b. Pembayaran utang-utang jangka panjang
c. Adanya penambahan atau pembelian asset tetap
 Perubahan perubahan dalam unsur non current account yang memperkecil modal
kerja dapat digambarkan sbb :

Current Accounts

Aset Lancar Utang Lancar

(-) Modal kerja

(Aset Lancar –Utang Lancar)

(-) (-) (-)

Non Current Accounts

(+) (-)

Aset Tetap Utang Jk.Panjang

(-)

Modal Sendiri

(-)
Laba Ditahan
Contoh :

PT Bintang Timur mempunyai laporan keuangan sbb : (dalam rupiah)

Neraca
PT. Bintang Timur
Per 31 Desember 2011 dan 2012

Keterangan 2011 2012

ASET
Kas 3,608,900 2,349,900
Piutang 6,072,900 6,443,200
Persediaan 5,966,800 6,401,000
Investasi 1,468,000 1,767,000
Aset tetap neto 6,231,000 6,232,200
Total aset 23,347,600 23,193,300

PASIVA
Utang Dagang 2,575,900 2,358,200
Utang Dividen 103,000 103,000
Utang Pajak 530,000 471,000
Utang Garansi 845,900 1,096,300
Utang Jangka Panjang 6,442,200 6,223,900
Saham Preferen 1,887,000 1,887,000
Saham Biasa 2,041,200 2,041,200
Agio Saham 2,226,800 2,226,800
Laba Ditahan 6,695,600 6,785,900
Total Pasiva 23,347,600 23,193,300
 Laporan Laba Rugi
PT. Bintang Timur
Untuk Tahun yang Berakhir 31 Desember 2012

Penjualan 25,680,000
Harga Pokok Penjualan 23,807,700
Depresiasi 531,300
Beban Bunga 242,000
Laba sebelum Pajak 1,099,000
Pajak Penghasilan 597,500
Laba Bersih 501,500

Pertanyaan :
a. Susunlah laporan perubahan modal kerja
b. Buatlah laporan sumber dan penggunaan modal kerja
Jawab :
Laporan Perubahan Modal Kerja
PT. Bintang Terang
31 Desember 2011 - 31 Desember 2012

Neraca Perubahan Modal Kerja

Unsur Modal Kerja
31 Des 2011 31 Des 2012 Bertambah Berkurang
Aset Lancar:
Kas 3,608,900 2,349,900 - 1,259,000
Piutang Dagang 6,072,900 6,443,200 370,300 -
Persediaan 5,966,800 6,401,000 434,200 -
Jumlah Aset lancar 15,648,600 15,194,100

Utang Lancar :
Utang Dagang 2,575,900 2,358,200 217,700 -
Utang Dividen 103,000 103,000 - -
Utang Pajak 530,000 471,000 59,000 -
Utang Garansi 845,900 1,096,300 - 250,400
Jumlah Utang Lancar 4,054,800 4,028,500 1,081,200 1,509,400

Modal Kerja Bersih 11,593,800 11,165,600 - -

Berkurang Modal Kerja - 428,200 428,200 -
Total 11,593,800 11,593,800 1,509,400 1,509,400
 Laporan Sumber dan Penggunaan Dana
PT. Bintang Terang
31 Desember 2011 - 31 Desember 2012
Keterangan Jumlah (Rp) Persentase (%)
Sumber Dana :
Laba Bersih 501,500 34.33
Depresiasi 531,300 36.37
Penurunan Modal Kerja 428,200 29.31
Total Sumber Dana 1,461,000 100.00

Penggunaan Dana :
Penambahan investasi 299,000 20.47
Pembelian Aset tetap 532,500 36.45
Pembayaran Utang 218,300 14.94
Pembayaran Dividen 411,200 28.15
Total Penggunaan Dana 1,461,000 100.00
1) Investasi tahun 2012 1,767,000
Investasi tahun 2011 1,468,000 -
Kenaikan Investasi 299,000 ===> penggunaan dana

2) Aset Tetap tahun 2011 6,231,000

Depresiasi tahun 2012 531,300 -
Aset tetap neto tahun 2012 5,699,700
Aset tetap di neraca 2012 6,232,200 -
532,500 ===> penggunaan dana

3) Utang Jangka Panjang 2011 6,442,200

Utang Jangka Panjang 2012 6,223,900 -
Utang Berkurang 218,300 ===> penggunaan dana

4) Laba ditahan tahun 2011 6,695,600

Laba bersih tahun 2012 501,500
Laba ditahan tahun 2012 7,197,100
Laba di tahan di neraca 2012 6,785,900 -
Pembayaran dividen 411,200 ===> penggunaan dana
The End….