• Di Amerika Serikat, pada tahun 1934 baru diberlakukan kewajiban
pengungkapan secara spesifik informasi keuangan.
• Tahun 1938, SEC menyatakan bahwa mereka hanya menerima laporan
keuangan yang disiapkan sesuai dengan generally accepted accounting principle (GAAP).
• Pada tanggal 1 Juli 1972, APB digantikan oleh FASB (Financial
Accounting Standards Board) yang sampai saat ini masih menetapkan standard-standard akuntansi yang sifatnya mandatory Terdapat tiga teori yang menjelaskan mengenai keuntungan dengan adanya regulasi. • • Teori pertama adalah public interest theory, teori ini mengemukakan bahwa regulasi dibuat untuk melindungi kepentingan publik sebagai hasil dari pasar yang tidak efisien. • Teori kedua adalah capture theory yang menyebutkan bahwa regulasi yang dibuat adalah untuk melindungi kepentingan dari kelompok-kelompok self-interest di dalam masyarakat, terutama kelompok yang sangat dipengaruhi oleh regulasi. • Teori ketiga adalah private interest theory, teori ini menjelaskan bahwa pemerintah juga merupakan individu yang memiliki self- interest sehingga tidak menutup kemungkinan bahwa regulasi yang mereka keluarkan adalah untuk kepentingan politik mereka.