Anda di halaman 1dari 18

INVESTASI PADA

INSTRUMEN EKUITAS
OLEH :
UMIYATI, SEI., M.Si
PENDAHULUAN
Perusahaan mempunyai motivasi yang berbeda untuk
melakukan investasi dalam sekuritas yang diterbitkan
oleh perusahaan.
Salah satu motivasinya adalah untuk mendapatkan
tingkat pengembalian yang tinggi.
Motivasi lain dari berinvestasi (dalam sekuritas
ekuitas) adalah untuk mengamankan operasi atau
perjanjian pembiayaan tertentu dengan perusahaan
lain
Investasi pada Instrumen ekuitas mencerminkan
kepemilikan atas saham yang diterbitkan oleh entitas
lain. PSAK 50 (revisi 2014) dinyatakan bahwa investasi
pada Instrumen yang keuangan yaitu Aset Keuangan.
Menurut Undang-Undang No. 40 tahun 2007 tentang
peseroan Terbatas, saham memberikan hak kepada
pemiliknya untuk:
1. Menghadiri dan mengeluarkan suara RUPS
2. Menerima Pembayaran dividen dan Sisa Hasil
Likuidasi
3. Menjalankan Hak Lainnya berdasarkan Undang-
Undang.
Hak Suara yang di miliki oleh Investor
memungkinkan investor mempengaruhi atau
mengendalikan kebijakan PT. Berbeda jika
berinvestasi dengan Hutang, dimana investor hanya
menerima bunga dan pengembalian pokok piutang
saja.
Hak investor pada instrumen Ekuitas tidak hanya
sebatas pada penerimaan Dividen dan sisa hasil
likuidasi saja, tetapi Investor memiliki hak Suara
inilah yang menyebabkan pengaruh investor terhadap
investee menjadi berbeda-beda.
Levels of Influence

Percent Ownership of Voting Stock


• <20% presumes lack
of significant influence
Fair <20%
 fair value (cost)
>50% value
method (cost)
• 20% to 50% method
Consolidated
presumes significant financial
influence  equity statements Equity
method method

• >50% presumes
control  consolidated 20-50%
financial statements
Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.
Publishing as Prentice Hall 2-5
Fair Value/Cost Method
Mengacu pada PSAK 55 (Revisi 2014)

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-6
Fair Value (Cost) Method
FASB Statement No. 115
Pil buys 2,000 shares of Sud for $100,000 and does not
have significant influence over Sud.
Investment in Sud (+A) 100,000
Cash (-A) 100,000
Pil receives $4,000 in dividends from Sud.

Cash (+A) 4,000


Dividend income (R, +SE) 4,000
Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.
Publishing as Prentice Hall 2-7
Fair Value Method, at Year-end
Reduce dividend income recognized, if needed
Dividend income (-R, -SE) 1,000
Investment in Sud (-A) 1,000
If Pil determines that cumulative dividends exceed its cumulative share
of income
Adjust by $1,000.
investment to fair value

Allowance to adjust available-for-sale


21,000
securities to market value (+A)

Unrealized gain on available-for-sale


21,000
securities (+SE)
If fair value of increases to $120,000 and the Investment in Sud
account balance is $99,000.
2-8
Equity Method
Menagacu pada PSAK 15 Revisi 2014

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-9
Equity Method
At acquisition: Pil buys 2,000 shares of Sud for
$100,000.
Investment in Sud (+A) 100,000
Cash (-A) 100,000

Cash (+A) 4,000


Pil receives $4,000 in dividends from Sud.
Investment in Sud (-A) 4,000

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-10
Equity Method, at Year-end
Pil determines that its share of Sud's income is $5,000.

Investment in Sud (+A) 5,000


Income from Sud (R, +SE) 5,000
The ending balance in the Investment in Sud is:
$100,000 cost
- $4,000 dividends
+ $5,000 income

 = $101,000
Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.
Publishing as Prentice Hall 2-11
Pengaruh Signifikan
Pengaruh Signifikan adalah kekuasaan untuk
berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan
dan operasional investee, tetapi tidak mengendalikan
bersama atas kebijakan tersebut. Walaupun tidak
berlaku mutlak, biasanya pengaruh signifikan diperoleh
jika kepemilikan investor baik secara langsung atau
tidak lengsung sebesar 20 % hingga 50 % , kecuali
dapat dibuktikan sebaliknya bahwa tidak terdapat
pengaruh signifikan. Begitu Juga sebaliknya jika
kepemilikan investor baik secara langsung atau tidak
langsung kurang 20 % hingga 50 % , maka bisanya
tidak signifikan pengaruhnya, kecuali dapat dibuktikan
sebaliknya bahwa terdapat pengaruh signifikan
Pengaruh Signifikan oleh investor umumnya dibuktikan
dengan satu atau lebih indikator berikut ini:
Keterwakilan dala, dewan direksi dan dewan
komisaris atau setara di investee;
Partisipasi dalam Proses pembuatan kebijakan
termasuk partispasi dalam pengambilan keputusan
tentang dividen atau distribusi lainnya;
Adanya transaksi materila antara entitas dengan
investee;
Pertukaran personel manajerial atau
Penyediaan Informasi teknis pokok
Acquisition of Sloan Stock
At acquisition, Payne pays $2,000 cash and issues
common stock with a fair value of $3,000 and par value
of $2,000. Payne also pays $50 to register the securities
and $100 in consulting fees.
Investment in Sloan (+A) 5,000
Cash (-A) 2,000
Common stock, at par (+SE) 2,000
Additional paid in capital (+SE) 1,000
Additional paid in capital (-SE) 50
Investment expense (E, -SE) 100
Cash (-A) 150
Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.
Publishing as Prentice Hall 2-14
Cost/Book Value Assignment
Investment in Sloan $5,000
Less 30% book value = 30%(12,000) 3,600
Excess of cost over book value $1,400

Assigned to: Amount Amortization


Inventories 30%(+1,000) $300 1st year
Other curr. assets 30%(-200) (60) 1st year
Equipment 30%(+3,000) 900 20 years
Note payable 30%(+200) 60 5 years
Goodwill (to balance) 200 None
Total $1,400

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-15
Dividends and Income

Cash
Payne(+A) 300
receives $300 dividends from Sloan.
Investment in Sloan (-A) 300

Sloan reports net income of $900.


Payne will recognize its share (30%) of Sloan's income,
but will adjust it for amortization of the differences
between book and fair values.

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-16
Amortization and Investment Income
Cost/book value Initial 1st year Unamortized
differences: amount amort. excess at year-end
Inventories $300 ($300) $0
Other current assets (60) 60 0
Equipment 900 (45) 855
Note payable 60 (12) 48
Goodwill 200 0 200
Total $1,400 ($297) $1,103

Investment income is 30% of Sloan's net income – amortization


30%($3,000) – $297 = $603.

Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.


Publishing as Prentice Hall 2-17
Year-End Entry & Balance
Investment
Record theininvestment
Sloan (+A) income 603
Income from Sloan (R, +SE) 603

The ending balance in the investment account is:


Cost – dividends + investment income

5,000 – 300 + 603


= 5,303
Copyright ©2012 Pearson Education, Inc.
Publishing as Prentice Hall 2-18