1
FISCAL POLICY
ANGGARAN FEDERAL
Kebijakan fiskal dibuat oleh presiden dan Kongres
Anggaran federal adalah pernyataan
pengeluaran tahunan
dan tanda terima dari negara Federal
5
Undang-Undang Ketenagakerjaan
tahun 1946 Kebijakan fiskal berlaku
. . . ini merupakan kebijakan dan tanggung jawab
berkelanjutan dari
Pemerintah Federal untuk menggunakan semua cara
yang praktis
. . . untuk mengoordinasikan dan memanfaatkan
semua rencana, fungsi,
dan sumber daya
. . . untuk mempromosikan pekerjaan maksimum,
produksi, dan
6 daya beli.
Contoh Federal Budget
item Projections (billions of dollar)
Tanda Terima 2,807
Pajak Penghasilan 1,076
Pribadi Black
Pajak Jaminan Sosial
Is the color of1,054
coal,
Pajak Penghasilan 432
Badan ebony, and of outer
Pajak Tidak langsung space. It is the245
dan penerimaan lainnya
darkest color, the
Pengeluaran 4,129
result of the absence
Pembayaran Transfer 2,588
Pengeluaran Barang dan
of or complete 1,181
jassa absorption of light.
Bunga Hutang 360
Defisit 1,322
7
Rumus Surplus/Defisit
13
Anggaran Negara Bagian dan
Lokal
Utang pemerintah bruto dan neto (akumulasi masa lalu defisit anggaran dikurangi
surplus anggaran yang lalu) berada pada titik tertinggi pada akhir Perang Dunia
II. Hutang sebagai persentase dari PDBjatuh melalui 1974 tetapi kemudian mulai
meningkat. Setelah penurunan singkat lebih lanjut selama akhir 1970-an, itu
meledak selama 1980-an dan terus meningkat hingga 1995, setelahnya yang
jatuh. Setelah 2002, mulai naik lagi.
Anggaran Negara dan Daerah Total sektor pemerintah Amerika Serikat termasuk
pemerintah negara bagian dan lokal serta pemerintah federal. Pada 2010, ketika
pengeluaran pemerintah federal adalah $ 4,129 miliar, pengeluaran negara
bagian dan lokal adalah $ 2.000 miliar lebih lanjut. Sebagian besar pengeluaran
untuk sekolah umum, perguruan tinggi, dan universitas ($ 550 miliar); polisi dan
pemadam kebakaran setempat; dan jalan. Ini adalah kombinasi dari federal,
negara bagian, dan lokal penerimaan, pengeluaran, dan defisit anggaran
pemerintah itu mempengaruhi ekonomi. Tapi anggaran negara bagian dan lokal
tidak dirancang untuk menstabilkan ekonomi agregat. Jadi terkadang, ketika
14 pemerintah federal memotong pajak atau pengeluaran, pemerintah negara
bagian dan lokal melakukan membalikkan dan, sedikit banyak, membatalkan
Hutang dan Modal.
hutang adalah untuk memungkinkan orang untuk melakukannya membeli
aset yang akan menghasilkan pengembalian yang melebihi bunga
dibayarkan atas hutang. Pemerintah serupa kepada individu dan bisnis
dalam hal ini. Banyak pengeluaran pemerintah adalah pada aset publik itu
menghasilkan pengembalian. Jalan raya, sekolah umum dan universitas, dan
stok modal pertahanan nasional semuanya menghasilkan tingkat
pengembalian sosial yang mungkin jauh melebihi tingkat bunga yang
dibayar pemerintah untuk utangnya. Tetapi total utang pemerintah, yang
melebihi $ 4 triliun, empat kali lipat dari nilai pemerintah modal. Jadi
sebagian utang pemerintah telah dikeluarkan untuk membiayai pengeluaran
konsumsi publik dan mentransfer pembayaran, yang tidak memiliki sosial
kembali. Generasi mendatang menanggung biaya hutang ini.
15
Dampak Kebijakan
Fiskal
✘ Dampak Pajak Penghasilan
✘ Pada pekerjaan penuh, nyata tingkat upah Pajak atas pendapatan tenaga
menyesuaikan untuk membuat jumlah tenaga kerja mempengaruhi potensi PDB
kerja menuntut sama dengan jumlah tenaga dan penawaran agregat dengan
kerja yang disediakan. Potensi PDB adalah PDB mengubah pekerjaan penuh jumlah
riil yang merupakan lapangan kerja penuh tenaga kerja. Pajak penghasilan
jumlah tenaga kerja menghasilkan. Gambar 30.5 melemahkan insentif untuk bekerja
menggambarkan situasi pekerjaan penuh. Pada dan mendorong irisan antara upah
bagian (a), permintaan untuk kurva tenaga kerja pekerja yang dibawa pulang dan
adalah LD, dan penawaran kurva tenaga kerja biaya tenaga kerja untuk
adalah LS. Pada tingkat upah riil $ 30 per jam perusahaan. Hasilnya adalah
dan 250 miliar jam kerja per tahun dipekerjakan, jumlah tenaga kerja yang lebih
ekonomi berada di lapangan kerja penuh. Pada kecil dan a PDB potensial lebih
Gambar 30.5 (b), fungsi produksi adalah PF. rendah. Gambar 30.5 menunjukkan
Ketika 250 miliar jam kerja dipekerjakan, nyata hasil ini. Dalam persalinan pasar,
PDB — yang juga merupakan potensi PDB — pajak penghasilan tidak
adalah $ 16 triliun. Sekarang mari kita lihat berpengaruh pada permintaan
bagaimana pajak penghasilan berpotensi untuk tenaga kerja, yang tetap di
16 berubah PDB LD. Alasannya adalah itu jumlah
(B) pajak penghasilan dan potensi PDB Pekerjaan
berkurang Potensi PDB berkurang Pada bagian (a),
tanpa pajak penghasilan, tingkat upah riil adalah $
30 per jam dan pekerjaan adalah 250 miliar jam.
Pada bagian (b), potensial PDB adalah $ 13 triliun.
Pajak penghasilan mengubah persediaan kurva
tenaga kerja ke kiri ke pajak LS +. Tingkat upah
sebelum pajak naik menjadi $ 35 per jam, tingkat
upah setelah pajak turun menjadi $ 20 per jam, dan
jumlah tenaga kerja yang dipekerjakan berkurang
menjadi 200 miliar jam. Dengan lebih sedikit tenaga
kerja, potensi PDB berkurang.
Tetapi pasokan tenaga kerja memang berubah. Dengan tidak pajak penghasilan, tingkat
upah riil adalah $ 30 per jam dan 250miliar jam kerja per tahun dipekerjakan. Sebua Pajak
penghasilan melemahkan insentif untuk bekerja dan mengurangi pasokan tenaga kerja.
Alasannya adalah karena itu setiap dolar dari penghasilan sebelum pajak, pekerja harus
membayar jumlah yang ditentukan oleh pemerintah kode pajak penghasilan. Jadi pekerja
melihat pajak sesudahnya tingkat upah ketika mereka memutuskan berapa banyak tenaga
kerja untuk memasok. Pajak penghasilan menggeser kurva penawaran ke kiri ke Pajak LS +.
Jarak vertikal antara kurva LS dan kurva pajak LS + mengukur jumlah pajak penghasilan.
Dengan pasokan tenaga kerja yang lebih kecil, maka tingkat upah sebelum pajak naik
menjadi $ 35 per jam tetapi tingkat upah setelah pajak turun menjadi $ 20 per jam.
Kesenjangan dibuat antara tingkat upah sebelum pajak dan setelah pajak disebut potongan
pajak. Kuantitas keseimbangan baru dari tenaga kerja yang digunakan adalah 200 miliar jam
setahun — kurang dari yang ada di pajak kasus. Karena jumlah tenaga kerja penuh
menurun, demikian juga potensi PDB. Dan penurunan PDB potensial mengurangi penawaran
agregat. Dalam contoh ini, tarif pajak tinggi— pajak $ 15 untuk a Tingkat upah $ 35 adalah
tingkat pajak sekitar 43 persen. SEBUAH tarif pajak yang lebih rendah akan memiliki efek
yang lebih kecil pada pekerjaan dan potensi PDB. Kenaikan tarif pajak di atas 43 persen
akan mengurangi pasokan tenaga kerja lebih dari penurunan ditunjukkan pada Gambar.
30.5. Pekerjaan keseimbangan dan potensi PDB juga akan berkurang lebih lanjut.
Pemotongan pajak akan meningkatkan pasokan tenaga kerja, meningkatkan pekerjaan
keseimbangan, dan meningkatkan PDB potensial.
18
Pajak pada pengeluaran konsumsi menambah irisan. Itu
alasannya adalah bahwa pajak atas konsumsi menaikkan harga
dibayar untuk barang dan jasa konsumsi dan setara untuk
memotong tingkat upah riil. Insentif untuk memasok tenaga
kerja tergantung pada barang dan jasa yang bisa dibeli satu jam
kerja. Itu semakin tinggi pajak atas barang dan jasa dan
semakin rendah tingkat upah setelah pajak, semakin sedikit
insentif untuk pasokan tenaga kerja. Jika tarif pajak penghasilan
adalah 25 persen dan tarif pajak untuk pengeluaran konsumsi
adalah 10 persen, satu dolar yang diperoleh hanya membeli
senilai 65 sen barang dan jasa. Potongan pajak adalah 35
persen.
19
Pajak dan Insentif untuk
Menabung dan Berinvestasi
pendapatan bunga melemahkan insentif untuk menabung dan
mendorong irisan antara suku bunga setelah pajak diperoleh
oleh penabung dan tingkat bunga yang dibayarkan oleh
perusahaan. Efek-efek ini analog dengan dampak pajak
terhadap tenaga kerja pendapatan. Tetapi mereka lebih serius
karena dua alasan :
25
Kurva Laffer
Kurva Laffer
menunjukkan
hubungan antara tarif
pajak dan pendapatan
pajak. Untuk tarif
pajak di bawah T *,
peningkatan tarif
pajak meningkatkan
penerimaan pajak.
Pada tarif pajak T *,
pendapatan pajak
dimaksimalkan. Untuk
26 tarif pajak di atas T *,
Efek Generasi Kebijakan
fiskal
akuntansi generasi — sistem akuntansi yang mengukur
beban dan manfaat pajak seumur hidup dari setiap
generasi
Akuntansi Generasi dan Nilai saat ini.
Manfaat Jaminan Sosial adalah dibayarkan kepada orang-orang
setelah mereka pensiun. Jadi untuk membandingkan pajak dan
manfaatnya, kita harus membandingkan nilai pajak yang
dibayarkan oleh orang-orang selama tahun-tahun kerja mereka
dengan manfaat diterima di masa pensiun mereka.
KONSEP :sebuah nilai sekarang adalah jumlah uang yang jika
diinvestasikan hari ini, akan tumbuh sama dengan jumlah masa
depan yang diberikan saat bunga yang dihasilkannya
diperhitungkan. Kita dapat membandingkan dolar hari ini dengan
dolar pada tahun 2030 atau tahun depan lainnya dengan
menggunakan nilai sekarang. Misalnya, jika tingkat bunga 5
persen
28 per tahun, $ 1.000 yang diinvestasikan hari ini akan
Bom Waktu Jaminan
Sosial.
Ketidakseimbangan fiskal adalah nilai sekarang dari komitmen
pemerintah untuk membayar manfaat dikurangi nilai sekarang
dari penerimaan pajaknya.
mempertimbangkan empat alternatif:
■ Menaikkan pajak penghasilan ■ Menaikkan pajak Jaminan
Sosial
■ Memotong tunjangan Jaminan Sosial ■ Memotong
pengeluaran diskresioner pemerintah federal Mereka
Cara lebih lanjut untuk memenuhi kewajiban ini adalah dengan
membayar dengan mencetak uang. konsekuensi dari solusi ini
akan menjadi tingkat inflasi yang sangat tinggi.
29
✘ Ketidakseimbangan generasi Ketidakseimbangan fiskal
pada akhirnya harus diperbaiki dan ketika itu, orang
membayar pajak yang lebih tinggi atau menerima manfaat
yang lebih rendah. Konsep ketidakseimbangan generasi
memberi tahu kami siapa yang akan membayar.
Ketidakseimbangan generasi adalah pembagian
ketidakseimbangan fiskal antara saat ini dan generasi
masa depan, dengan asumsi bahwa saat ini generasi akan
menikmati tingkat pajak yang ada dan manfaat.
30
Ketidakseimbanga
n Fiskal
31
ketidakseimbangan didistribusikan di seluruh saat ini (lahir
sebelum 1988) dan masa depan (lahir pada atau setelah
1988) generasi. Ini juga menunjukkan bahwa sumber utama
ketidakseimbangan adalah Medicare. Pensiun Jaminan Sosial
manfaat menciptakan ketidakseimbangan fiskal, tetapi
manfaat ini akan lebih dari sepenuhnya dibayar oleh
generasi saat ini. Tetapi generasi saat ini akan membayar
lebih sedikit dari 50 persen dari biaya Medicare, dan sisanya
akan jatuh pada generasi mendatang. Jika kita
menjumlahkan semua item, generasi saat ini akan membayar
43 persen dan generasi mendatang akan membayar 57
persen ketidakseimbangan fiskal. Karena perkiraan
ketidakseimbangan fiskal sangat besar, tidak mungkin untuk
memprediksi bagaimana hal itu akan diselesaikan. Tetapi
kita dapat memprediksi bahwa hasilnya akan melibatkan
baik manfaat yang lebih rendah dan pajak yang lebih tinggi
atau membayar tagihan dengan uang baru dan menciptakan
inflasi. The Fed harus bekerja sama jika inflasi untuk
digunakan untuk menangani32ketidakseimbangan, dan kerja
Efek Generasi Dari Kebijakan Fiskal
35
KEBIJAKAN FISKAL OTOMATIS DAN NERACA
KESEIMBANGAN ANGGARAN STRUKTURAL
1.pendapatan pajak
2. pengeluaran yang di uji
berdasarkan kebutuhan
36
KESEIMBANGAN ANGGARAN SIKLUS DAN
STRUKTURAL
39
EFEK KEBIJAKAN FISKAL DISKRESIONER
TERHADAP PERMINTAAN MENYELURUH
42
JEDA WAKTU
kebijakan fiskal diskresioner memunculkan
perubahan serius melalui 3 jeda waktu