Manajemen Kas

Rita Kusumawati, S.E., M.Si

Motif Memegang Kas

 Motif transaksi; Kas diperlukan untuk memenuhi

kebutuhan transaksi.
Motif Berjaga-jaga. Alasan lain memegang kas
adalah untuk berjaga-jaga menghadapi ketidakpastian
di masa mendatang.

Kebutuhan di Masa Mendatang. Kebutuhan kas bisa

meningkat pada saat ada kejadian-kejadian tertentu di
masa mendatang.
 Manajemen Kas

Ada tiga hal yang ingin dilakukan oleh manajer

keuangan ketika mengelola kas:
1) Mempercepat pemasukan kas
2) Memperlambat pengeluaran kas
3) Memelihara saldo kas yang optimal.
 Saldo Kas Optimal
• Model Persediaan untuk Kas (Model
Baumol)
Biaya Total = Biaya simpan + Biaya transaksi
  TC = (C / 2) i + (T / C) b ……… (1)
dimana C = Saldo kas optimal yang akan kita cari
i = Tingkat bunga
T = Total kebutuhan kas dalam satu periode
b = Biaya order kas
Model Random Aliran Kas (Model Miller-
Orr)
Jika ketidakpastian aliran kas cukup
besar, maka model persediaan untuk kas
tidak bisa digunakan lagi. Model Miller-Orr
mengasumsikan saldo aliran kas harian
yang bersifat random, tidak konstan seperti
pada model persediaan di atas.