ANALISA RASIO

Merupakan suatu analisa yang membandingkan satu pos

dilaporan keuangan dengan pos pos lainnya
dan mencari hubungan yang relevan
dan significan ( berarti / bermakna )

 Rasio Likwiditas  Rasio Leverage

 Rasio Solvabilitas  Rasio Pasar

 Rasio Profitabilitas  Rasio Produktifitas

 Rasio Aktivitas  Rasio Pertumbuhan

 ANALISA RASIO

Perbedaan Jenis Kegiatan dari perusahaan dapat

menimbulkan perbedaan dalam beberapa jenis Rasio
@ Industri --- Bank
@ Industri -- Dagang

 Rasio Likwiditas  Rasio Leverage

 Rasio Solvabilitas  Rasio Pasar

 Rasio Profitabilitas  Rasio Produktifitas

 Rasio Aktivitas  Rasio Pertumbuhan

 KEUNGGULAN ANALISA RATIO
@ hasilnya berupa : angka-angka ….sehingga mudah untuk
dibaca dan ditafsirkan.

@ dapat mengetahui “ Posisi Perusahaan “ ditengah

ditengah Industri

@ dapat melihat perkembangan posisi keuangan, kinerja

perusahaan secara periodik

@ dapat dijadikan dasar untuk memprediksi kondisi

perusahaan pada masa yang akan datang
Keunggulan Analisa Rasio

1. Lebih mudah dibaca dan ditafsirkan, karena ia merupakan

angka-angka atau ikhtisar statistik.
2. Lebih mudah melihat trend perusahaan serta melakukan
Prediksi di masa yang akan datang.
3. Bila diperbandingkan dengan ratio-ratio perusahaan yang
tergabung dalam industri yang sama, maka mudah untuk
menentukan posisi perusahaan ditengah industri lain.
4. Alat yang mudah untuk melihat perkembangan perusahaan
secara periodik.
 NERACA
per 31 Desember 2015-2017 (ooo.ooo)

2015 2016 2017

AKTIVA
Aktiva Lancar
- Kas dan Surat berharga 408 670 112
- Piutang Dagang 4.353 4.233 4.536
- Persediaan 2.623 2.201 2.350
- Biaya bayar dimuka 155 142 132
Total Aktiva Lancar 7.539 7.246 7.130
Aktiva Tetap
- Bangunan/Peralatan 4.791 4.463 4.256

- Ak.Penyusutan 1.554 1.429 1.346

-- Lain2 1.922 1.974 1.694
Total Aktiva Tetap 5.159 5.008 4.604

TOTAL AKTIVA 12.698 12.254 11.734

 UTANG DAN MODAL
Hutang Lancar
-- Utang Dagang 708 646 525
-- Utang Pajak 1.452 1.000 955
-- Utang lain-lain 1.240 1.139 1.206
Total Hutang Lancar 3.400 2.785 2.686

Hutang Jangka Panjang

-- Hipotik 2.755 3.064 2.608
-- Obligasi 2.190 2.448 2.273
Total Hutang J. Panjang 4.945 5.512 4.881
Modal
-- Saham 865 862 960
-- Saham Preferen 704 38 0
-- Laba ditahan 2.784 3.057 3.207
Total Modal 4.353 3.957 4.167

TOTAL PASSIVA 12.698 12.254 11.734

 Laporan LABA-RUGI …PT MARINDAL
per 31 Desember 2015-2017 (000.000)

U R A I A N 2015 2016 2017

PENJUALAN 16.405 15.296 15.747

Harga Pokok Penjualan 10.492 9.717 10.152

Laba Kotor 5.913 5.579 5.595

Biaya Penj,Umum & Adm 4.129 3.815 3.743

Laba Operasional 1.784 1.764 1.852

Penyesuaian :
- Biaya lain-lain 311 265 573

Laba Sebelum Bunga dan Pajak 1.473 1.499 1.279

Bunga 303 307 300

Laba Sebelum Pajak 1.170 1.192 979

Pajak ( 30 % ) 351 357,6 293,7

LABA BERSIH 819 834,4 685,3

 RASIO LIKWIDITAS

Mengukur Kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan

Kewajiban/ Utang Jangka Pendeknya
dengan menggunakan aktiva lancarnya

1. Lap. Keungan nya adalah NERACA

2. Perkiraan nya adalah :

--- Utang Jangka Pendek / Lancar
--- Aktiva Lancar

3. Bila Ratio > 1 ….. Perusahaan disebut LIKWID

atau Mampu

4. Bila Ratio < 1 …. Perusahaan disebut ILLIKWID

atau Tidak Mampu
 UTANG DAN MODAL
Hutang Lancar
-- Utang Dagang 708 646 525
-- Utang Pajak 1.452 1.000 955
-- Utang lain-lain 1.240 1.139 1.206
Total Hutang Lancar 3.400 2.785 2.686

Hutang Jangka Panjang

-- Hipotik 2.755 3.064 2.608
-- Obligasi 2.190 2.448 2.273
Total Hutang J. Panjang 4.945 5.512 4.881
Modal
-- Saham 865 862 960
-- Saham Preferen 704 38 0
-- Laba ditahan 2.784 3.057 3.207
Total Modal 4.353 3.957 4.167

TOTAL PASSIVA 12.698 12.254 11.734

 NERACA
per 31 Desember 2015-2017 (ooo.ooo)

2015 2016 2017

AKTIVA
Aktiva Lancar
- Kas dan Surat berharga 408 670 112
- Piutang Dagang 4.353 4.233 4.536
- Persediaan 2.623 2.201 2.350
- Biaya bayar dimuka 155 142 132
Total Aktiva Lancar 7.539 7.246 7.130
Aktiva Tetap
- Bangunan/Peralatan 4.791 4.463 4.256

- Ak.Penyusutan 1.554 1.429 1.346

-- Lain2 1.922 1.974 1.694
Total Aktiva Tetap 5.159 5.008 4.604

TOTAL AKTIVA 12.698 12.254 11.734

 RASIO LIKWIDITAS

Mengukur Kemampuan perusahaan untuk menyelesaikan Kewajiban

Jangka Pendeknya
dengan menggunakan aktiva lancarnya
TOTAL AKTIVA LANCAR
1. RASIO LANCAR = -------- =-===
TOTAL HUTANG LANCAR
=----------------- 7.130
2.686
=
= 2,65 X atau 265 %

… setiap ( Rp. 1,-- ) Utang Lancar dijamin oleh Rp. 2,65

Aktiva Lancar
… semakin BESAR ratio ini, semakin besar kemampuan
perusahaan dalam menyelesaikan utang utang jangka
pendeknya… ( kemampuan semakin baik )
 UTANG DAN MODAL
Hutang Lancar
-- Utang Dagang 708 646 525
-- Utang Pajak 1.452 1.000 955
-- Utang lain-lain 1.240 1.139 1.206
Total Hutang Lancar 3.400 2.785 2.686

Hutang Jangka Panjang

-- Hipotik 2.755 3.064 2.608
-- Obligasi 2.190 2.448 2.273
Total Hutang J. Panjang 4.945 5.512 4.881
Modal
-- Saham 865 862 960
-- Saham Preferen 704 38 0
-- Laba ditahan 2.784 3.057 3.207
Total Modal 4.353 3.957 4.167

TOTAL PASSIVA 12.698 12.254 11.734

 NERACA
per 31 Desember 2015-2017 (ooo.ooo)

2015 2016 2017

AKTIVA
Aktiva Lancar
- Kas dan Surat berharga 408 670 112
- Piutang Dagang 4.353 4.233 4.536
- Persediaan 2.623 2.201 2.350
- Biaya bayar dimuka 155 142 132
Total Aktiva Lancar 7.539 7.246 7.130
Aktiva Tetap
- Bangunan/Peralatan 4.791 4.463 4.256

- Ak.Penyusutan 1.554 1.429 1.346

-- Lain2 1.922 1.974 1.694
Total Aktiva Tetap 5.159 5.008 4.604

TOTAL AKTIVA 12.698 12.254 11.734

 T. AL -- PERSEDIAAN
2. RATIO CEPAT = ---------------------------------
TOTAL HUTANG LANCAR

7.130 -- 2.350
= ----------------------
2.686

= 1,78 X atau 178 %

** Setiap Rp. 1,-- Utang Lancar dijamin oleh Rp. 1,78
Aktiva Lancar Tidak termasuk Persediaan..

** Semakin BESAR RATIO ini semakin besar kemampuan

perusahaan dalam menyelesaikan Utang Utang Lancarnya
( Kemampuan Semakin Baik )
 K A S DAN SETARA KAS
3. RATIO KAS ATAS = -----------------------------
HUTANG LANCAR TOTAL HUTANG LANCAR
112
= ----------------------
2.686

= 0,041 atau 4,1 %

** Ratio ini menunjukkan Kemampuan KAS dalam

menutup Utang Lancar
 RASIO SOLVABILITAS /RASIO LEVERAGE

** Menggambarkan Kemampuan Perusahaan dalam

Membayar seluruh kewajiban **

1. Rasio Utang atas Aset

2. Rasio Utang atas Modal

3. Times Interest Earned ( TIE )

 UTANG DAN MODAL
Hutang Lancar
-- Utang Dagang 708 646 525
-- Utang Pajak 1.452 1.000 955
-- Utang lain-lain 1.240 1.139 1.206
Total Hutang Lancar 3.400 2.785 2.686

Hutang Jangka Panjang

-- Hipotik 2.755 3.064 2.608
-- Obligasi 2.190 2.448 2.273
Total Hutang J. Panjang 4.945 5.512 4.881
Modal
-- Saham 865 862 960
-- Saham Preferen 704 38 0
-- Laba ditahan 2.784 3.057 3.207
Total Modal 4.353 3.957 4.167

TOTAL PASSIVA 12.698 12.254 11.734

 Total Hutang
1.. RASIO UTANG ATAS ASET = ------------------------------
Total Aset
2.686 + 4.881 7.567
= --------------------- = ----------------- = 0,64 ( 64 % )
11.734 11.734
-- 64 % Aset Perusahaan dibelanjai / berasal dari Utang.

-- dari sudut pandang Resiko, :

* Semakin rasio mendekati 1 (satu) maka Resiko
perusahaan semakin besar.

-- dari sudut Rentabilitas Modal Sendiri :

* Semakin rasio mendekati 1 (satu) maka RMS semakin
tinggi *
 Total Hutang
2. RASIO UTANG ATAS MODAL = ---------------------------------
(Debt to Equity Ratio )- Total Modal ( Equity )

2.686 + 4.881 7.567

= -------------------- = ------------------- = 1,82
4.167 4.167

-- Hutang perusahaan adalah 1,82 X Modal Sendiri

-- Rasio > 1 … Resiko perusahaan relatif Tinggi ( untuk

perusahaan Non Jasa )

-- Rasio = 1 …. Resiko Sedang

-- Rasio < 1 …. Rasiko Kecil

 Laba Sebelum Bunga dan Pajak
3. Times Interest Earned = -----------------------------------------
( TIE ) Bunga

1.279
= ---------------- = 4,3 X
300

TIE = Rasio yang mengukur kemampuan perusahaan membayar

beban bunga ( Utang ) dengan Laba sebelum Bunga dan
Pajak.

-- Semakin besar Rasio ini .. Semakin besar kemampuan Laba

untuk menutup beban bunga ( karena Utang )
 RASIO PROFITABILITAS
** Menggambarkan Kemampuan Perusahaan untuk
Memperoleh keuntungan dari usahanya **

-- Pemegang Saham sangat berkepentingan karena dari rasio

ini menggambarkan besarnya Deviden perusahaan

-- Investor di bursa saham juga mengamati rasio ini.

1. Profit Margin
2. Contribution Margin
3. Return On Total Aset ( ROA )
4. Return On Equity ( ROE )
5. Earning Per Share ( EPS )
 1. PROFIT MARGIN
Mengukur kemampuan Perusahaan menghasilkan
Laba Bersih pada tingkat penjualan tertentu

Laba Bersih
Profit Margin = --------------------------
Penjualan Bersih
685,3
= -------------------------- = 0,044 ( 4,4 % )
15.747
-- Semakin Tinggi Rasio semakin Baik
• A. Modal = 10 M……… Laba = 1 M

• B Modal = 4 M ……. Laba 800 jt

• Kemampuan : L / M x 100 %
• 1 / 10 x 100 = 10 %
• 800 / 4 m X 100 % = 20 %
 2. CONTRIBUTION MARGIN
** menunjukkan kemampuan perusahaan menghasilkan
laba yang akan menutupi biaya-biaya tetap dan biaya
operasional lainnya.

Laba Kotor 5.595

CONTRIBUTION MARGIN = ---------------------- = ---------- = 0,36 atau 36 %
Penjualan Bersih 15.747

-- Semakin besar Contribution Margin , semakin baik

kinerjanya (sama dengan profit margin)
 3. RETURN ON ASSET ( ROA )
RETUR ON INVESTMENT (ROI)

mengukur kemampuan perusahaan dalam menghasilkan

Laba Bersih pada Tingkat Asset tertentu.

Laba Bersih 685,3

2. Return On Asset = -------------- = --------- = 0,058 atau 5,8 %
( ROA ) TOTAL ASSET 11.734

-- Lap. Laba – Rugi

-- Neraca
-- Semakin tinggi ROA/ROI semakin baik.
 RETURN ON EQUITY ( R O E )

Mengukur kemampuan Laba ( % laba)

dari sudut Modal yang ditanamkan oleh Pemilik
( Modal Saham )

Laba Bersih 685,3

ROE = --------------------- = ------------ = 0,164 atau = 16,4 %
Modal Saham 4.167

--- Semakin tinggi R O E semakin baik.

--- Lap. Laba - Rugi
--- N E R A C A
 5. EARNING PER SHARE ( EPS )
Kemampun perusahaan untuk menghasilkan Laba
Kepada Pemegang Setiap Lembar Saham
( Laba per Lembar Saham )

Laba Bersih 685.300.000

EPS = ----------------------- = -------------------- = 68,53
Jumlah Saham 10.000.000 *

--- Semakin besar EPS semakin baik

-- Lap. Laba- Rugi

-- N E R A C A
* misalkan jumlah saham yang beredar 10.000.000 lembar
 RASIO AKTIVITAS
Menggambarkan tingkat aktivitas aktiva-aktiva perusahaan
pada tingkat kegiatan tertentu

Penjualan 15.747
1. PERPUTARAN PIUTANG = ----------------- = ----------------
Piutang 4.536
= 3,5 X (kali )

Rata-Rata Umur Piutang = 365 / PERPUTARAN PIUTANG

= 365 / 3,5
= 104 hari

 Hubungkan dengan Syarat Penjualan Kredit :

-- 5/10 , n / 60
-- 2 / 10, n / 30
 Harga Pokok Penjualan
2. PERPUTARAN = -------------------------------------
PERSEDIAAN Persediaan

10.152
= = 4,3 X (kali)
2.350

Rata-rata Umur Persediaan = 365 / PERPUTARAN

PERSEDIAAN
= 365 / 4,3
= 84,9 hari
 Dalam 1 tahun perputaran persediaan 4 ,3 X berarti dana
tertanam dalam persediaan rata-rata 85 hari
** Semakin Tinggi Perputaran..semakin baik
** semakin rendah hari semakin baik.
 Penjualan Bersih
3. PERPUTARAN A.T. = --------------------------
Aktiva Tetap

Menggambarkan kemampuan Aktiva Tetap

dalam menghasilkan penjualan
15.747
= -------------- = 3,42 X ( Kali )
4.604

-- Semakin Tinggi Rasio…. Semakin baik

5,3 X ( 2016 )
 Penjualan Bersih
3. PERPUTARAN = --------------------------
TOTAL AKTIVA Total Aktiva

**Menggambarkan kemampuan komponen Keseluruhan

Aktiva dalam menghasilkan penjualan ***

15.747
= -------------- = 1,34 X ( Kali )
11.734

** Semakin Tinggi RASIO ini Semakin Baik

 RASIO PASAR
Mengukur harga pasar Relatif terhadap
Nilai Buku

1. Price Earning Ratio ( PER )

2. Dividend Yield Ratio
3. Dividend Payout Ratio ( DPR )
1. Price Earning Ratio ( PER )
Harga Pasar Saham per lembar
= ---------------------------------------
Earning per lembar
2.000*
= ------------- = 29.18 X
68,53
-- PER yang tinggi mengindikasikan pertumbuhan
perusahaan
-- Calon Investor sering mengamati perkembangan
PER ini. Tetapi PER yang terlalu tinggi tidak
menarik investor. ( Harga Saham Sulit naik kembali )
27
2. Dividen Yield
Dividen per lembar saham
= ---Harga
-----------------------------------
Pasar per lembar saham
60 * 20 *
= -------------- = 0,01 atau 1 % 3%
2.000
merupakan sebagian dari Laba yang diterima
pemegang Saham.
…. Ratio yang rendah mengindikasikan perusa
haan menginveskan kembali Laba (Laba
ditahan ) … diharapkan pertumbuhan akan
tinggi.
* misalkan deviden adalah 20
3. Dividen Payout Ratio ( DPR )
Dividen per lembar saham
= --- -----------------------------------
EPS
20
= -------------- = 0,292 atau 29,2 %
68,53
merupakan sebagian dari Laba yang diterima
sebagi Dividen
…. Ratio yang rendah mengindikasikan perusa
haan menginveskan kembali Laba (Laba
ditahan ) … diharapkan pertumbuhan akan
tinggi.
 RATIO PERTUMBUHAN ( GROWTH)

“ Menggambarkan persentase pertumbuhan

perusahaan dari tahun ke tahun “

Laporan LABA -- RUGI

-- Penjualan :
Penjualan Tahun ini – Penjualan tahun lalu
= X 100 %
Penjualan Tahun Lalu
15.747 --- 15.296
= X 100 %
15.296
= 2,93 % ( kenaikan penjualan )
-- Harga Pokok Penjualan

HPP tahun ini – HPP tahun lalu

= X 100 %
HPP Tahun Lalu
10.152 --- 9.717
= X 100 %
9.717
= 4,48 % ( kenaikan HPP )
2,93 % ( Kenaikan Penjualan )
-- Laba Kotor :

Laba Kotor tahun ini – Laba Kotor tahun lalu

= X 100 %
Laba Kotor Tahun Lalu
5.595 --- 5.579
= X 100 %
5.579
= 0,29 % ( kenaikan laba kotor )
-- Biaya Penj. Umum & Adm :

Biaya tahun ini – Biaya tahun lalu

= X 100 %
Biaya Tahun Lalu
3.743 --- 3.815
= X 100 %
3.815
= -- 1,9 % ( penurunan biaya penjualan )
-- Laba Operasional :

LO tahun ini – L O tahun lalu

= X 100 %
L O Tahun Lalu
1.852--- 1.764
= X 100 %
1.764
= 4,98 % ( kenaiakan labba operasi )
-- Biaya Lain-lain :

Biaya Lain Lain tahun ini – Biaya lain lain tahun lalu
= X 100 %
Biaya Lain lain Tahun Lalu
573 --- 265
= X 100 %
265
= 117,3 % ( kenaikan biaya lain lain )
-- Laba Sebelum Bunga & Pajak ( EBIT ) :

EBIT tahun ini – EBIT tahun lalu

= X 100 %
EBIT Tahun Lalu
1.279 --- 1.499
= X 100 %
1.499
= -- 14,68 %
-- Bunga :

Bunga tahun ini – Bunga tahun lalu

= X 100 %
Bunga Tahun Lalu
300 --- 307
= X 100 %
307
= -- 2,28 %
-- LABA BERSIH :

Laba Bersih tahun ini – Laba Bersih tahun lalu

= X 100 %
Laba Bersih Tahun Lalu
685,3 --- 834,4
= X 100 %
834,4
= -- 17,87 %
 RASIO PRODUKTIVITAS

“” Menunjukkan Tingkat Produktifitas dari Unit atau

kegiatan yang dinilai “”

a. Rasio Karyawan atas Penjualan

b. Rasio Biaya per Karyawan
c. Rasio Laba terhadap Karyawan
Ratio Karyawan atas Penjualan :
Penjualan Bersih 15.747.000.000,--
= ------------------------- = ---------------------------
Jumlah Karyawan 50 *
= 314.940.000

-- Menunjukkan sejauhmana kemampuan

karyawan menghasilkan Penjualan

-- Semakin Besar Ratio ini semakin baik, karena

karyawan dianggap semakin produktif
Ratio Biaya per Karyawan :
Total Biaya 15.061.700.000,--
= ------------------------- = ---------------------------
Jumlah Karyawan 50
= 301.234.000

-- Menunjukkan jumlah biaya yang diukur dari jumlah

karyawan.

-- Semakin Kecil Ratio ini semakin baik, karena

biaya semakin effisien.
3. Ratio Laba per Karyawan :
Laba Bersih 685.300.000,--
= ------------------------- = ---------------------------
Jumlah Karyawan 50
= 13.706.000

-- Menunjukkan jumlah laba yang diukur dari jumlah

karyawan.

-- Semakin Besar Ratio ini semakin baik,

.
HASIL ANALISA RATIO PERUSAHAAN

2015 2016 2017

A. RASIO LIKWIDITAS
1. Rasio Lancar
2. Rasio Cepat
3. Rasio Kas atas
Utang Lancar
1,2 2,3 2,65 X ( 265 % )
1,78 X ( 178 % )
0,041 X ( 4,1 % )

B. RASIO SOLVABILITAS / LEVERAGE

1. Rasio Utang atas Asset 0,64 ( 64 % )
2. Rasio Utang atas Modal 1,82 ( 182 % )
3. Times Interest Earning 4,3 ( 430
HASIL ANALISA RATIO PERUSAHAAN

2015 2016 2017

C. RASIO PROFITABILITAS
1. Profit Margin 4,4 %
2. Contribution Margin 36 %
3. Return On Asset / ROA 5,8 %
Return On Investment / ROI
4. Return On Equity 16,4 %
5. Earning Per Share / EPS 68,53

D. RASIO AKTIVITAS
1. Perputaran Piutang 104 hari
2. Perputaran Persediaan 84,9 hari
3. Perputaran Aktiva Tetap 3,42 X
4. Perputaran Total Aktiva 1,34 X
HASIL ANALISA RATIO PERUSAHAAN

2015 2016 2017

E. RASIO PASAR
1. Price Earning Ratio ( PER ) 29,16 X
2. Dividen Yield 1 %
3. Dividen Payout Ratio ( DPR ) 29,2 %

F. RASIO PERTUMBUHAN ( Growth)

1. Penjualan 2,93 %
2. HPP 4,48 %
3. Laba Kotor 0,29 %
4. Biaya Adm / Umum ( -- 1, 9 % )
5. Laba Operasional 4,98 %
6. Biaya Lain-lain 117,3 %
7. Laba EBIT -- 14,64 %
7. Bunga ( -- 2,28 % )
8. Laba Bersih ( --- 17,87 % )
HASIL ANALISA RATIO PERUSAHAAN

2015 2016 2017

G. RASIO PRODUKTIVITAS
1. Rasio Penjualan terhadap Karyawan 314.940.000,--
2. Rasio Biaya terhadap Karyawan 301.234.000,--
3. Rasio Laba terhdap Karyawan 13.706.000,--
Keunggulan Analisa Rasio

1. Lebih mudah dibaca dan ditafsirkan, karena ia merupakan

angka-angka atau ikhtisar statistik.
2. Lebih mudah melihat trend perusahaan serta melakukan
Prediksi di masa yang akan datang.
3. Bila diperbandingkan dengan ratio-ratio perusahaan yang
tergabung dalam industri yang sama, maka mudah untuk
menentukan posisi perusahaan ditengah industri lain.
4. Alat yang mudah untuk melihat perkembangan perusahaan
secara periodik.
Kelemahan Analisa Rasio
1. Data yang dicatat dan dilaporkan olel Laporan Keuangan
berdasarkan harga perolehan. Sehingga tidak mencermin
kan harga saat ini ( harga Pasar )

2. Diberikannya kebebasan pada perusahaan untuk memilih

metode persediaan ( FIFO – LIFO – Rata-rata ). Dua perusa
haan yang sama tetapi beda methode akan menampilkan
nilai LK yang beda. Demikian juga dengan methode
Depresiasi ( Straight line – Garis Lurus )
( Sum of the year digits - Jumlah angka tahunan
( Declining balance – saldo menurun )