Investasi Bank, Keamanan Broker dan dealer, dan

Modal Ventura Perusahaan

Risiko Manajemen di Lembaga Keuangan
Lindung nilai dengan Keuangan Derivatif

KELOMPOK 10 :
Prasasti Sekar K. (12010118120032)
Lidwina Toti F. (12010118120036)
Hanna Shafira H. (12010118120100)
Petrus Dwi Suprayitno S.N. (12010118120092)
James Andrew H. (12010118130135)
 
Investasi Bank, Keamanan Broker dan dealer, dan Modal Ventura Perusahaan

1. Investasi Bank
• Bankir investasi disebut “Masters of the Universe” oleh Tom Wolfe The
Bonfire of the Vanities. bank investasi memainkan peran penting sebagai
pembuat kesepakatan dalam merger dan akuisisi daerah, sebagai
perantara dalam jual beli perusahaan, dan sebagai broker swasta untuk
orang yang sangat kaya.
• Salah satu fitur dari bank investasi yang membedakan mereka dari pialang
saham dan dealer adalah bahwa mereka biasanya mendapatkan
penghasilan mereka dari biaya yang dikenakan kepada klien, bukan dari
komisi pada perdagangan saham. Biaya ini sering ditetapkan sebagai
persentase tetap dari ukuran dolar dari makhluk kesepakatan bekerja.
2. Underwriting Saham dan Obligasi
• Proses underwriting saham atau obligasi mensyaratkan bahwa
perusahaan sekuritas membeli seluruh masalah pada harga yang telah
ditentukan dan kemudian menjualnya kembali di pasar. Ketika saham
masalah perusahaan untuk pertama kalinya dalam transaksi disebut
penawaran umum perdana (IPO), itu jauh lebih sulit untuk
menentukan berapa harga yang benar seharusnya. Jika perusahaan
menerbitkan dan perusahaan perbankan investasi bisa datang ke
kesepakatan tentang harga, bankir investasi dapat membantu dengan
tahap berikutnya, pengajuan dokumen yang diperlukan.
• Pengajuan Dokumen Selain menasihati perusahaan, bankir investasi
akan membantu dengan membuat diperlukan Komisi Sekuritas dan
Bursa (SEC) pengajuan.
• Sementara dokumen pendaftaran dalam proses disetujui, bankir
investasi memiliki tugas-tugas lain untuk menghadiri. Untuk masalah
utang, bankir investasi keharusan:
Mengamankan peringkat kredit dari satu atau lebih dari lembaga
pemeringkat kredit, seperti Standard & Poor atau Moody.
Menyewa pengacara obligasi yang akan mengeluarkan pernyataan
membuktikan legalitas masalah.
Pilih wali yang bertanggung jawab untuk melihat bahwa penerbit
memenuhi kewajibannya sebagaimana tercantum dalam kontrak
keamanan itu.
Memiliki efek dicetak dan siap untuk distribusi.
3. Ekuitas Penjualan
• Layanan lain yang ditawarkan oleh bank-bank investasi adalah untuk
membantu dengan penjualan perusahaan atau divisi perusahaan.
Langkah pertama dalam setiap penjualan ekuitas akan tekad penjual
dari layak bisnis. Bankir investasi akan memberikan analisis rinci dari
saat ini Pasar untuk perusahaan sejenis dan menerapkan berbagai
model canggih untuk membangun nilai perusahaan.
• Langkah berikutnya dalam penjualan ekuitas adalah letter of intent
dikeluarkan oleh calon pembeli. Bankir investasi akan menegosiasikan
persyaratan penjualan atas nama penjual dan akan membantu untuk
menganalisis dan peringkat bersaing penawaran
• Setelah letter of intent telah diterima oleh penjual, uji kelayakan
periode dimulai. digunakan oleh pembeli untuk memverifikasi
keakuratan informasi yang terkandung dalam memorandum
4. Merger dan Akuisisi

• Sebuah merger terjadi ketika dua perusahaan bergabung untuk

membentuk satu perusahaan baru.
• Bankir investasi melayani baik acquirers dan perusahaan sasaran.
Mengakuisisi perusahaan memerlukan bantuan dalam menemukan
perusahaan yang menarik untuk mengejar, meminta pemegang
saham untuk menjual saham mereka dalam proses yang disebut
penawaran tender, dan meningkatkan modal yang diperlukan untuk
menyelesaikan transaksi. perusahaan sasaran dapat menyewa bankir
investasi untuk membantu menangkal upaya pengambilalihan yang
tidak diinginkan.
5. Broker Securities dan Dealer

• broker sekuritas dan dealer melakukan perdagangan di pasar

sekunder
• broker adalah perantara murni yang bertindak sebagai agen bagi
investor dalam pembelian atau penjualan surat berharga sedangkan
dealer menghubungkan pembeli dan penjual dengan berdiri siap
untuk membeli dan menjual sekuritas pada harga yang diberikan
• Fungsi mereka adalah untuk mencocokkan pembeli dengan penjual,
fungsi mereka dibayar komisi broker.
Layanan broker
Broker sekuritas menawarkan beberapa jenis layanan :

Pesanan Securities
transaksi yang tersedia:
• pesanan pasar,
• limit order,

Jasa lainnya
• Jika efek yang tersisa dengan broker, mereka diasuransikan terhadap
kerugian oleh Securities Investor Protection Corporation (SIPC), sebuah
lembaga dari pemerintah federal. Jaminan ini tidak terhadap kerugian
nilai, hanya terhadap hilangnya efek sendiri.
• Broker juga menyediakan Margin kredit. kredit Margin mengacu pada
pinjaman maju dengan rumah broker untuk membantu investor
membeli sekuritas. Keuntungan dari rekening cash management
berbasis broker-adalah bahwa mereka membuat lebih mudah untuk
membeli dan surat berharga jual
6. Securities Dealers

• Dealer sekuritas memegang persediaan surat berharga, yang mereka

jual kepada pelanggan yang ingin membeli. Mereka juga memegang
surat berharga yang dibeli dari pelanggan yang ingin menjual.
• Seorang investor mungkin tergoda untuk membeli sekuritas
perusahaan, tetapi jika efek tersebut tidak dapat dijual kembali
dengan mudah, tidak mungkin bahwa investor akan mengambil
kesempatan pada mereka. Di sinilah dealer menjadi penting. Mereka
siap untuk membuat pasar dalam keamanan setiap saat-yaitu, mereka
memastikan bahwa investor selalu dapat menjual atau membeli
sekuritas
7. Hubungan Antara Perusahaan Efek dan Bank Umum

• Selama bertahun-tahun, bank komersial telah melobi untuk bantuan

legislatif untuk memungkinkan mereka untuk bersaing dengan
perusahaan sekuritas.
• perusahaan sekuritas diizinkan untuk membuat pinjaman,
menawarkan kredit dan kartu debit, menyediakan ATM akses, dan,
yang paling penting, surat berharga jual. Selain itu, perusahaan
sekuritas bisa menjual beberapa jenis asuransi. Hal ini tidak sulit
untuk memahami mengapa bankir merasa frustrasi. Peraturan
mencegah mereka berkompetisi dengan perusahaan sekuritas, tetapi
tidak ada hukum dibatasi perusahaan sekuritas bersaing dengan bank.
8. Private Equity Investment

• Dengan investasi ekuitas swasta, bukan meningkatkan modal dengan

menjual surat berharga kepada masyarakat, kemitraan terbatas
terbentuk yang kenaikan gaji uang dari sejumlah kecil kekayaan yang
tinggi dari investor
Modal Ventura Perusahaan
Yaitu uang yang disediakan untuk anak muda, biasanya dimulai dengan
start-up perusahaan. Uang ini paling sering diangkat oleh kemitraan
terbatas dan diinvestasikan oleh mitra umum di perusahaan
menunjukkan janji pengembalian yang tinggi di masa depan.
Venture kapitalis
Mengurangi Informasi Asimetris Ketidakpastian dan informasi asimetri
sering menemani perusahaan start-up, terutama di komunitas
teknologi tinggi.
Manajer dari perusahaan-perusahaan ini mungkin terlibat dalam
pengeluaran boros, seperti penyewaan ruang kantor mahal, karena
manajer dapat mengambil manfaat secara tidak proporsional dari
mereka tetapi tidak menanggung seluruh biaya mereka
Struktur Modal Ventura Perusahaan
Sebagian besar perusahaan modal ventura awal diselenggarakan
sebagai reksa dana tertutup. Sebuah reksa dana tertutup-end menjual
sejumlah tetap saham kepada investor. Setelah seluruh saham yang
telah dijual, tidak ada uang tambahan dapat dinaikkan.
Keuntungan dari struktur organisasi ini adalah bahwa ia menyediakan
uang jangka panjang diperlukan untuk usaha investasi. Investor tidak
bisa menarik uang dari investasi yang mereka bisa dari reksa dana
open-end.
9. Private Equity buyout
• Perusahaan swasta diperbolehkan untuk dewasa dan kemudian,
dengan profitabilitas memastikan, menjual saham ke publik
Siklus Hidup dari Private Equity Buyout
Menggunakan ekuitas disumbangkan oleh para mitra, perusahaan
membeli saham publik yang luar biasa dari perusahaan bermasalah.
Setelah perusahaan dihidupkan kembali dan menunjukkan pendapatan
dan profitabilitas membaik, itu akan baik dijual ke perusahaan lain atau
diambil publik dalam IPO. Ini adalah di mana investor dalam pembelian
pribadi mendapatkan mereka kembali. Karena perusahaan sekarang
lebih kuat, diharapkan untuk menjual untuk lebih dari itu ketika
awalnya dibeli dan dibawa swasta.
Risiko Manajemen di Lembaga Keuangan
1. Mengelola Risiko Kredit
upaya lembaga keuangan untuk memecahkan masalah ini membantu menjelaskan
sejumlah prinsip untuk mengelola risiko kredit
• skrining dan monitoring
Penyaringan
mengumpulkan informasi tentang keuntungan perusahaan dan kerugian
(pendapatan), bersama dengan informasi tentang aset dan kewajiban
Spesialisasi dalam Pinjaman
Salah satu fitur membingungkan dari pinjaman oleh lembaga keuangan adalah
bahwa mereka sering mengkhususkan diri dalam pinjaman kepada perusahaan
lokal atau perusahaan dalam industri tertentu