Analisa Lap. Keuangan Kel.3

Kelompok 3
Fahrozi Nur – 2018.61.003133
Hadi Sugiharto – 2018.61.003138
Sophia Fitriani – 2018.61.003134

A. Pengertian Analisis Laporan
1. Keuangan
Setelah laporan keuangan disusun berdasarkan data yang relevan, serta dilakukan dengan prosedur akuntansi dan penilaian yang
benar, akan terlihat kondisi keuangan perusahaan yang sesungguhnya. Kondisi keuangan yang dimaksud adalah diketahuinya
beberapa jumlah harta (kekayaan), kewajiban (utang), serta modal (ekuitas) dalam neraca yang dimiliki. Kemudian juga akan
diketahui jumlah pedapatan yang diterima dan jumlah biaya yang dikeluarkan selama periode tertentu. Dengan demikian, dapat
diketahui bagaimana hasil usaha (laba atau rugi) yang diperoleh selama periode tertentu dari lapoaran laba rugi yang di sajikan
2. Agar laporan keuangan menjadi lebih berarti sehingga dapat dipahami dan dimengerti oleh berbagai pihak, perlu dilakukan Analisa
laporan keuangan. Bagi pihak pemilik dan manajemen, tujuan utama analisis laporan keuangan adalah agar dapat mengetahui posisi
keuangan perusahaan saat ini. Dengan mengetahui posisi keuangan, setelah dilakukan analisis laporan keuangan secara mendalam,
akan terlihat apakah perusahaan dapat mencapai target yang telah direncanakan sebelumnya atau tidak.
3. Hasil analisis laporan keuangan juga akan memeberikan informasi tentang kelemahan dan kekuatan yang dimiliki perusahaan.
Dengan mengetahui kelemahan ini, manajemen akan dapat memperbaiki atau menutupi kelemahan tersebut. Kemudian kekuatan
yang dimiliki perushaan harus dipertahankan atau bahkan ditingkatkan. Kekuatan ini dapat dijadikan modal selanjutnya ke depan.
Dengan adanya kelemahan dan kekuatan yang dimiliki, akan tergambar kinerja manajemen selama ini.
4. Pada akhirnya bagi pihak pemilik dan manajemen, dengan mengetahui posisi keuangan dapat merencanakan dan mengambil
keputusan yang tepat tentang apa yang harus dilakukan kedepan. Perencanaan ke depan dengan cara menutupi kelemhaan yang ada,
mempertahankan posisi yang sudah sesuai dengan yang diinginkan dan berupaya untuk meningkatkan lagi kekuatan yang sudah
diperolehnya selama ini.
5. Analisis laporan keuangan perlu dilakukan secara cermat dengan menggunakan metode dan Teknik analisis yang tepat sehingga
hasil yang diharapkan benar-benar tepat pula. Kesalahan dalam memasukan angka atau rumus akan berakibat pada tidak akuratnya
hasil yang hendak dicapai. Kemudian, hasil perhitungn tersebut, dianalisis dan diinterpretasikan sehingga diketahui posisi
keuanagan yang sesungguhnya, kesemuanya ini harus dilakukan secara teliti, mendalam dan jujur.
B. Tujuan dan Manfaat Analisis
Kegiatan dalam laporan keuangan dapat dilakukan dengan cara menentukan dan mengukur antara pos pos yang ada dalam
satu laporan keuangan. Kemudian analisis laporan keuangan juga dapat dilakukan dengan menganalisis laporan keuangan yang
dimiliki dalam satu periode. Di samping itu, analisis laporan keuangan dapat dilakukan pula antara beberapa periode (misalnya
tiga tahun).
Analisis laporan keuangan yang dilakukan untuk beberapa periode adalah menganalisis antara pos pos yang ada dalam satu
laporan atau dapat pula dilakukan antara satu laporan yang lainnya. Hal ini dilakukan agar lebih tepat dalam menilai kemajuan
atau kinerja manajemen dari periode ke periode selanjutnya.
Ada beberapa tujuan dan mafaat bagi berbagai pihak dengan adanya analisis laporan keuangan. Secara umum dikatakan
bahwa tujuan dan manfaat analisis laporan keuangan adalah :
1. Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periode tertentu, baik harta, kewajiban, modal, maupun
hasil usaha yang telah dicapai untuk beberapa periode ;
2. Untuk mengetahui kelemahan kelemahan apa saja yang menjadi kekurangan perusahaan ;
3. Untuk mengetahui kekuatan-kekuatan yang dimiliki ;
4. Untuk mengetahui Langkah-Langkah perbaikan apa saja yang perlu dilakukan ke depan yang berkaitan dengan posisi
keuangan perusahaan saat ini ;
5. Untuk melakukan penilaian kinerja manajemen ke depan apakah perlu penyegaran atau tidak karena sudah dianggap
berhasil atau gagal ;
6. Dapat juga digunakan sebagai pembanding dengan perusahaan sejenis tentang hasil yang mereka capai.
C. Bentuk-bentuk dan Teknik
Analisis
Untuk melakukan analisis laporan keuangan diperlukan metode dan Teknik analisis yang tepat. Tujuan
penentuan metode dan Teknik analisis yang tepat adalah agar laporan keuangan tersebut dapat memeberikan
hasil yang maksimal. Selain itu, para pengguna hasil analisis tersebut dapat dengan mudah untuk
menginterpretasikannya.
Sebelum melakukan analisis laporan keuangan, diperlakukan Langkah-Langkah atau prosedur tertentu.
Langkah atau prosedur ini diperlukan agar urutan proses analisis mudah untuk dilakukan adapaun Langkah
atau prosedur yang dilakukan dalam analisis keuangan adalah ;
1. Mengumpulkan data keuangan dan data pendukung yang diperalakukan selengkap mungkin, baik untuk
satu periode maupun beberapa periode;
2. Melakukan pengukuran-pengukuran atau perhitungan-perhitungan dengan rumus-rumus tertentu, sesuai
dengan standart yang bisa digunakan secara cermat dan teliti, sehingga hasil yang diperoleh benar-benar
tepat;
3. Melakukan perhitungan dengan memasukan angka-angka yang ada dalam laporan keuangan secara cerat;
4. Memeberikan interpretasi terhadap hasil perhitungan dan pengukuran yang telah dibuat;
5. Membuat laporan tentang posisi keuanagan perusahaan;
6. Memberikan rekomendasi yang dibutuhkan sehubungan dengan hasil analisis tersebut.
Dalam praktiknya, terdapat dua macam metode analisis laporan keuangan yang biasa dipakai, yaitu sebagai berikut :
1. Analisis Vertikal (Statis) : Analisis vertikal merupakan analisis yang dilakukan terhadap hanya satu periode laporan keuangan
saja. Analisis dilakukan antara pos-pos yang ada, dalam satu periode. Informasi yang diperoleh hanya untuk satu periode
saja dan tidak diketahui perkembangan dari periode ke periode tidak di ketahui.
2. Analisis Horizontal (Dinamis) : Analisis horizontal merupakan analisis yang dilakukan dengan membandingkan laporan
keuangan untuk beberapa periode. Dari periode yang satu keperiode yang lain.
Kemudian di samping metode yang digunakan untuk menganalisis laporan keuangan, terdapat beberapa jenis-jenis Teknik
analisis laporan keuangan. Adapun jenis-jenis Teknik analisis laporan keuangan yang dapat dilakukan adalah sebagai berikut :
3. Analisis perbandingan antara laporan keuangan;

4. Analisis trend;
5. Analisis persentase per komponen;
6. Analisis sumber dan penggunaaan dana;
7. Analisis sumber dan penggunaan kas;
8. Analisis rasio;
9. Analisis kredit;
10. Analisis laba kotor;
11. Analisis titik pulang pokok atau titik impas (break event point).
• Analisis perbandingan antara laporan keuangan merupakan analisis ini dilakukan dengan membandingkan laporan
keuangan lebih dari satu periode. Artinya minimal dua periode atau lebih. Dari analisis ini akan dapat diketahui perubahan-
perubahan yang terjadi. Perubahan yang terjadi dapat berupa kenaikan atau penuruna dari masing-masing komponen
analisis. Dari perubahan ini terlihat masing-masing kemajuan atau kegagalan dalam mencapai target yang telah ditetapkan
sebelumnya.
Secara umum dari hasil analisis ini akan terlihat antara lain :
a. Angka-angka dalam rupiah;
b. Angka-angka dalam presentase;
c. Kenaikan atau penurunan jumlah rupiah;
d. Kenaikan atau penurunan baik dalam rupiah maupun dalam presentase;
• Analisis trend atau tendensi merupakan analisis laporan keuangan yang biasanya dinyatakan dalam presentase tertentu.
Analisis ini dilakukan dari periode ke periode sehingga akan terlihat apakah perusahaan mengalami perubahan yaitu naik,
turun, atau tetap, serta seberapa besar perubahan tersebut yang dihitung dalam presentase.
• Analisis presentase per komponen merupakan analisis yang dilakukan untuk membandingkan antara komponen yang ada
dalam suatu laporan keunangan, baik yang ada di neraca maupun laporan laba rugi.
Analisis ini dilakukan untuk mengetahui :
a. Presentase investasi terhadap masing-masing aktiva atau terhadap total aktiva;
b. Struktur permodalan;
c. Komposisi biaya terhadap penjualan;
• Analisis sumber dan penggunaan dana merupakan analisis yang dilakukan untuk mengetahui sumber-sumber dana
perusahaan dan penggunaan dana dalam satu periode. Analisis ini juga untuk mengetahui jumlah modal kerja dan sebab-
sebab berubahnya modal kerja perusaahaan dalam satu periode.
• Analisis sumber dan penggunaan kas merupakan analisis yang digunakan untuk mengetahui sumber-sumber
kas perusahaan dan pengguanaan uang kas dalam satu periode. Selain itu juga untuk mengetahui sebab-
sebab berubahnya jumlah uang kas dalam periode tertentu.
• Analisis rasio merupakan analisis yang digunakan untuk mengetahui hubungan pos-pos yang ada dalam satu
laporan keuangan atau pos-pos antara laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi.
• Analisis kredit merupakan analisis yang digunakan untuk menilai layak tidaknya suatu kredit dikucurkan oleh
Lembaga keuangan seperti bank. Dalam analisis ini digunakan beberapa cara alat analisis yang digunakan.
• Analisis laba kotor merupakan analisis yang digunakan untuk mengetahui jumlah laba kotor dari periode ke
satu periode. Kemudian juga untuk mengetahui sebab-sebab berubahnya laba kotor tersebut antara periode.
• Analisis titik pulang pokok disebut juga analisis titik impas atau break event point. Tujuan analisis ini adalah
untuk mengetahui pada kondisi beberapa penjualan produk dilakukan dan perusahaan tidak mengalami
kerugian. Kegunaan analisis ini adalah untuk menenetukan jumlah keuntungan pada berbagai tingkat
penjualan.
D. Analisis perbandingan laporan keuangan
Analisis perbandingan laporan keuangan dapat dilakukan dengan dua model,
yaitu : pertama, analisis horisontal atau analisis dinamis dan kedua, analisis
vertical atau analisis statis. Dalam analisis horizontal yang dibandingkan adalah
laporan keuangan untuk beberapa periode, sedangkan analisis vertical adalah
jika kita hanya membandingkan satu pos dengan pos yang lain dalam satu
laporan keuangan dan hanya meliputi satu periode laporan keuangan.
Ada beberapa keuntungan yang diperoleh dari analisis horizontal jika

dibandingkan dengan analisis vertical. Dalam analisis horizontal, kita akan tahu
terjadinya perubahan-perubahan terhadap komponen laporan keuangan dari
periode ke periode lain. Seperti misalnya kenaikan atau penurunan komponen-
komponen yang ada di laporan keuangan sementara itu, dalam analisis statis
hal tersebut tidak terlihat. Kemudian laporan analisis horizontal akan
mempermudah kita untuk mengambil keputusan hal-hal apa saja yang perlu
dilakukan, sehubungan dengan perubahan yang terjadi.
Perubahan-perubahan yang terjadi perlu diketahui untuk melihat perkembangan keadaan keuangan suatu
perusahaan. Setelah perubahan ini diketahui, apakah terjadi kenaikan atau penurunan atau tetap, dapat pula
diketahui sebab-sebab terjadi perubahan tersebut.
Perubahan dalam laporan keuangan neraca untuk suatu periode dapat disebabkan oleh berbagai factor
misalnya :
1. Adanya perolehan aktiva baru.
2. Adanya pengurangan aktiva seperti pelunasan utang piutang.
3. Berubahnya bentuk aktiva dari tetap ke lancer.
4. Adanya perubahan yang diakibatkan oleh laba rugi perusahaan yang tergambar dari penghasilan yang
diperoleh dan biaya-biaya yang dikeluarkan.
5. Adanya penambahan atau pengurangan modal (saham)
6. Perubahan lainnya.
Dari hasil analisis perbandingan laporan keuangan ini, dapat diketahui sifat dan tendensi perubahan yang
terjadi. Kemudian, hasil analisis ini dapat ditunjukan dalam bentuk :
7. Jumlah dalam rupiah
8. Jumlah penurunan dalam rupiah
9. Jumlah kenaikan dalam rupiah
10. Perbandingan dalam presentase
11. Perbandingan dalam bentuk rasio
Agar analisis perbandingan laporan keuangan dapat dilakukan dengan baik, maka perlu dibuatkan kolom-
kolom terlebih dulu. Tujuannya adalah agar lebih mudah untuk melihat dan membandingkan satu sama
lainnya. Bentuk kolom-kolom dalam analisis perbandingan secara horizontal dapat dilakukan dengan
berbagai cara.
PT. RAY IBRAHIM , Tbk
Neraca Perbandingan
Per 31 Desember 2006 dan 2007 (dalam jutaan)
Periode Naik/Turun
Pos-pos dalam Neraca Rasio
Tahun 2006 Tahun 2007 Rupiah %
Aktiva lancar
Kas 250 350 100 40,0 1,4
Giro 175 200 25 14,3 1,14
Surat-surat berharga 140 50 (90) (64,3) 0,35
Piutang 350 250 (100) (28,6) 0,71
Sediaan 125 150 25 20,0 1,2
Total aktiva lancar 1.040 1.000 40 3,9 0,96
Aktiva tetap
Tanah 3.000 4.200 1.200 40,0 1,4
Mesin 2.500 3.500 1.000 40,0 1,4
Kendaraan 1.500 1.000 (500) (33,3) 0,66
Akumulasi penyusutan (400) (450) 50 12,5 1,125
Total aktiva tetap 6.600 8.250 1.650 25,5 1,25
Aktiva lainnya
Total aktiva lainnya 360 250 (90) (25,0) 0,69
Total aktiva 8.000 9.500 1.500 18,8 1,18
Utang lancar
Utang bank 550 250 (300) (54,6) 0,45
Utang dagang 100 200 100 100 2,0
Utang wesel 100 0 (100) (100) 0
Utang lainnya 50 100 50 100 2,0
Total utang lancar 800 550 (250) (31,3) 0,68
Utang jangka Panjang
Utang bank 3 tahun 2.750 1.950 (800) (29,0) 0,71
Utang obligasi 2.000 1.450 (550) (27,5) 0,72
Utang hipotek 0 1.550 1.550 100 -
Total utang jangka Panjang 4.750 4.950 (200) (0,4) 1,04
Ekuitas
Modal setor 2.000 2.500 500 25,0 1,25
Cadangan laba 450 1.500 1.050 233 3,33
Total Ekuitas 2.450 4.000 1.050 63,3 1,63
Total Passiva 8.000 9.500 1.500 18,8 1,18
Berikut adalah perubahan-perubahan yang terjadi dalam pos-pos neraca :
SISI AKTIVA LANCAR :

1. Kas terjadi kenaikan sebesar Rp 100,00 atau sekitar 40% yaitu peningkatan dari tahun 2006 sebesar Rp 250,00 menjadi
Rp 350,00 pada tahun 2007.
2. Rekening giro juga terjadi peningkatan sebesar 25,00 atau sekitar 14,3% dari tahun 2006 sebesar Rp 175,00 menjadi
Rp 200,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pembayaran lewat rekening giro dan setoran ke rekening
tersebut.
3. Terjadi penurunan pada surat-surat berharga sebesar Rp 90,00 atau sekitar 64,3% dari tahun 2006 sebesar Rp 140,00
menjadi Rp 50,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pencairan dan penjualan surat-surat berharga
yang dimiliki.
4. Terjadi penurunan pada piutang sebesar Rp 100,00 atau sekitar 28,6% dari tahun 2006 sebesar Rp 350,00 menjadi
Rp 50,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pembayaran oleh debitur.
5. Sediaan terjadi peningkatan sebesar Rp 25,00 atau sekitar 20% dari tahun 2006 sebesar Rp 125,00 menjadi Rp 150,00
pada tahun 2007. hal ini disebabkan adanya pembelian sejumlah bahan baku dan sejumlah barang untuk
diperdagangkan.
6. Total aktiva lancer terjadi penurunan sebesar Rp 40,00 atau sekitar 3,9% dari tahun 2006 sebesar Rp 1.040,00 menjadi
Rp 1.000,00 pada tahun 2007.
SISI AKTIVA TETAP :
1. Terjadi peningkatan pada tanah sebesar Rp 1.200,00 atau sekitar 40% dari tahun 2006 sebsar Rp 3.000,00
menjadi Rp 4.200,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pembelian tanah untuk keperluan
perusahaan.
2. Terjadi peningkatan pada mesin sebesar Rp 1.000,00 atau sekitar 40% dari tahun 2006 sebesar Rp 2.500,00
menjadi Rp 3.500,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pembelian penambahan mesin
baru.
3. Terjadi penurunan pada kendaraan sebesar Rp 500,00 atau sekitar 33,3% dari tahun 2006 sebesar Rp
1.500,00 menjadi Rp 1.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penjualan terhadap
kendaraan lama dan ada kendaraan yang umur ekonomisnya sudah berakhir.
4. Akumulasi penyusutan meningkat sebesar Rp 50,00 atau sekitar 12,5% dari tahun 2006 sebesar Rp 400,00
menjadi Rp 450,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan penambahan aktiva tetap dari mesin.
5. Total aktiva tetap meningkat sebesar Rp 1.650,00 atau sekitar 25,5% dari tahun 2006 sebesar Rp 6.66,00
menjadi Rp 8.250,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan penambahan aktiva tetap lebih besar dari yang
dikeluarkan.
6. Total aktiva tetap meningkat sebesar Rp 110,00 atau sekitar 25% dari tahun 2006 sebesar Rp 360,00 menjadi
Rp 250,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan ada Sebagian komponen aktiva lainnya sudah selesai seperti
bangunan dalam proses.
7. Total aktivameningkat sebesar Rp 1.500,00 atau sekitar 18,8% dari tahun 2006 sebesar Rp 8.000,00 menjadi
sebesar Rp 9.500,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya peningkatan jumlah aktiva secara
keseluruhan.
SISI PASIVA LANCAR :
1. Utang bank menurun sebesar Rp 300,00 atau sekitar 54,6% dari tahun 2006 sebesar Rp 550,00 menjadi Rp 250,00
pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pelunasan terhadap utang bank yang sudah jatuh tempo.
2. Utang dagang meningkat sebesar Rp100,00 atau sekitar 100% dari tahun 2006 sebesar Rp 100,00 menjadi
Rp 200,00 pada tahun 2007. Hal ini disebabkan karena adanya penambahan pembelian barang dagangan dengan
secara kredit.
3. Utang wesel lunas atau menurun sebesar Rp 100,00 atau sekitar 100% dari tahun 200 sebesar Rp 100,00 menjadi
Rp 0 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya pelunasan terhadap utang tersebut.
4. Utang lainnya meningkat sebesar Rp 50,00 atau sekitar 100% dari tahun 2006 sebesar Rp 50,00 menjadi Rp
100,00 pada tahun 2007. Hal ini di sebabkan karena adanya penambahan utang seperti utang gaji dan utang pajak.
5. Total utang lancar menururn sebesar Rp 250,00 atau sekitar 31,1% dari tahun 2006 sebesar Rp 800,00 menjadi
Rp 550,00 pada tahun 2007. Hal ini disebabkan adanya utang yang sudah jatuh tempo atau lunas lebih besar
ketimbang memperoleh utang baru.
SISI UTANG JANGKA PANJANG :

1. Utang bank tiga tahun menurun sebesar Rp 800,00 atau sekitar 29% dari tahun 2006 sebesar Rp 2.750,00 menjadi
Rp 1.950,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena Sebagian utang sudah unas.
2. Utang obligasi menurun sebesar Rp 550,00 atau sekitar 27,5% dari tahun 2006 sebesar Rp 2.000,00 menjadi Rp 1.450,00
pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya peepasan obligasi (dijual).
3. Terjadi penambahan pada utang hipotek sebesar Rp 1.550,00 atau sekitar 100% dari tahun 2006 sebesar Rp 0 menjadi
Rp 1.550,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penambahan utang hipotek dengan jaminan aktiva tetap
perusahaan selama lima tahun.
4. Total utang jangka Panjang menurun sebesar Rp 200,00 atau sekitar 4% dari tahun 2006 sebesar Rp 4.750,00 menjadi
Rp 4.950,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penambahan utang jangka Panjang lebih kecil ketimbang
pelunasannya.
SISI EKUITAS :
1. Modal setor meningkat sebesar Rp. 500,00 atau sekitar 25% dari tahun 2006 sebesar Rp. 2000,00 menjadi
Rp. 2.500,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya tambahan modal dari penjualan saham.
2. Cadangan laba meningkat sebesar Rp. 1.050,00 atau sekitar 23,3% dari tahun 2006 sebesar Rp. 450,00 menjadi
Rp. 1.500,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena jumlah cadangan dari tahun sebelumnya ditambah
cadangan sekarang.
3. Total ekuitas meningkat sebesar Rp. 1.550,00 atau sekitar 63,3% dari tahun 2006 sebesar Rp. 2.450,00 menjadi
Rp. 4000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena semua komponen ekuitas seperti modal store dan
cadangan laba meningkat.
4. Total passiva meningkat sebesar Rp. 1.500,00 atau sekitar 18,8% dari tahun 2006 sebesar Rp. 8.000,00 menjadi
Rp. 9.500,00 pada tahun 2007 hal ini disebabkan karena Sebagian utang berkurang jumlahnya ketimbang
bertambahnya ekuitas.
Kemudian pos-pos dalam laporan laba rugi adalah sebagai berikut:
PT. RAY IBRAHIM , Tbk
Laporan Laba Rugi Perbandingan
Per 31 Desember 2006 dan 2007 (dalam ribuan)
Komponen Laporan Laba Rugi Tahun 2006 Tahun 2007 Naik (Turun) Dalam %
Total penjualan 8.500.000 9.900.000 1.400.000 16,5
Harga pokok penjualan 6.250.000 7.350.000 1.100.000 17,6
Laba Kotor Biaya Operasi 2.250.000 2.550.000 300.000 13,3
Biaya Umum & administrasi 1.000.000 1.100.000 100.000 10,0
Biaya Penjualan 50.000 75.000 25.000 50,0
Biaya Lainnya 15.000 20.000 5.000 33,3
Total Biaya Operasi 1.065.000 1.195.000 130.000 12,2
Laba Kotor Operasi 1.185.000 1.355.000 170.000 14,4
Penyusutan 400.000 450.000 50.000 12,5
Pendapatan bersih operasi 785.000 905.000 120.000 15,3
Pendapatan lainnya 165.000 175.000 10.000 6,0
EBIT 950.000 1.080.000 230.000 24,2
Biaya Bunga
Bunga Bank 200.000 150.000 (50.000) (25,0)
Bunga Obligasi 50.000 30.000 (20.000) (40.0)
Total Biaya Bunga 250.000 180.000 (70.000) (28,0)
EBT 700.000 900.000 300.000 42,9
Pajak 20% 120.000 180.000 60.000 50
EAIT 480.000 720.000 240.000 50

Berikut adalah perubahan-perubahan yang terjadi dalam pos-pos laporan laba rugi:
1. Penjualan meningkat Rp. 1.400.000,00 atau sebesar 16,5% dari tahun 2006 sebesar Rp. 8.500.000,00 menjadi
Rp. 9.900.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penambahan barang yang dijual dan laku di
pasaran.
2. Harga pokok penjualan meningkat Rp. 1.100.000,00 atau sebesar 17,6% dari tahun 2006 sebesar Rp.
6.250.000,00 menjadi Rp. 7.350.000,00 pada tahun 2007 . Hal ini disebabkan seiring dengan meningkatnya
penjualan.
3. Laba kotor meningkat Rp. 300.000,00 atau sebesar 13,3% dari tahun 2006 sebesar Rp. 2.250.000,00 menjadi
Rp. 2.550.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena penjualan yang meningkat.
4. Total biaya operasi meningkat Rp. 130.000,00 atau sebesar 12,2% dari tahun 2006 sebesar Rp. 1.065.000,00
menjadi Rp. 1.95.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penambahan biaya seperti biaya
administrasi dan umum, biaya penjualan dan biaya lainnya.
5. Laba kotor operasi meningkat meningkat Rp. 170.000 atau sebesar 14,4% dari tahun 2006 sebesar
Rp. 1.185.000,00 menjadi Rp. 1.355.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena penjualan yang
meningkat.
6. Penyusunan meningkat Rp. 50.000,00 atau sebesar 12,5% dari tahun 2006 sebesar Rp. 400.000,00 menjadi
Rp. 450.000.,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya penambahan aktiva tetap.
7.
8. Pendapatan
Laba sebelumbersih
bungaoperasi meningkat
bungadan pajakRp. 120.000.000,00
(EBIT) meningkat atau sebesar 15,3%
Rp. 230.000,00 ataudari tahun 2006
sebesar 27,1%sebesar
dari tahun 2006
Rp. 785.000,00 menjadi Rp. 905.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena adanya
sebesar Rp. 850.000,00 menjadi Rp. 1.080.000,00 pada tahun 2007 hal ini disebabkan karena penjualan peningkatan
yang
penjualan.
meningkat.
9. Total biaya bunga menurun Rp. 250.000,00 atau sebesar 28% dari tahun 2006 sebesar Rp. 250.000,00 menjadi
Rp. 180.000,00 pada tahun 2007. hal ini disebabkan karena jumlah utang bank yang berkurang (lunas).
10. Laba sebelum pajak (EBT) meningkat Rp. 300.000,00 atau sebesar 50% dari tahun 2007. hal ini disebabkan
karena meningkatnya penjualan.
E. Analisis Trend
Analisis atau trend tendensi merupakan analisis laporan keuangan yang

biasanya dinyatakan dalam persentase tertentu. Dalam analisis trend
perbandingan analisis dapat dilakukan dengan menggunakan analisis
horisontal atau dinamis. Data yang digunakan adalah data tahunan atau
periode yang digunakan biasanya hanya dua atau tiga periode saja. Hal ini
disebabkan karena jika lebih dari tiga periode, akan mengalami kesulitan
untuk mengalisisnya lebih cepat.
E. Analisis Trend
Analisis atau trend tendensi merupakan analisis laporan keuangan yang biasanya dinyatakan dalam
persentase tertentu. Dalam analisis trend perbandingan analisis dapat dilakukan dengan menggunakan
analisis horisontal atau dinamis. Data yang digunakan adalah data tahunan atau periode yang digunakan
biasanya hanya dua atau tiga periode saja. Hal ini disebabkan karena jika lebih dari tiga periode, akan
mengalami kesulitan untuk mengalisisnya lebih cepat.
Jika data yang digunakan lebih dari dua atau tiga pendek dua atau tiga periode, metode yang
digunakan adalah angka indeks. Dengan menggunakan angka indeks akan dapat diketahui
kecenderungan atau trend arah dari posisi keungan, apakah meningkat, menurun atau tetap. Hasil
analisis trend biasanya dihitung dalam persentase.
Data keuangan yang akan digunakan untuk mengatakan analisis trend dengan persentase adalah
data yang paling awal. Kemudian, data tersebut dibandingkan dengan data selanjutnya. Artinya data
paling awal dianggap sebagai tahun dasar sebagai awal perhitungan. Data awal tahun yang akan
dianalisa kita anggap data normal di antara tahun yang akan dianalisis. Sebagai contoh kita memiliki data
dari tahun 2000 sampai tahun 2006. maka, tahun dasar analisis yang kita gunakan adalah tahun 2000.
Angka indeks yang digunakan untuk tiap pos tahun dasar dalam laporan keuangan diberi angka
100%. Kemudian, pos yang sama dalam periode dihubungkan dengan pos yang sama pula pada tahun
berikutnya. Caranya adalah dengan membagikan jumlah rupiah pos yang akan dianalisa dengan pos
yang sama dengan tahun dasar.
PT. RAY IBRAHIM, Tbk
NERACA PERBANDINGAN
Per 31 Desember 2003 dan 2006
Pos-pos dalam Tahun 2003 Tahun 2004 Tahun 2005 Tahun 2006 Trend % 2004 Trend % 2005 Trend % 2006
neraca
Aktiva lancar
Kas 100 140 150 80 140 150 80
Piutang 540 680 500 540 126 93 100
Sediaan 420 560 800 1.000 133 191 240
Total Aktiva 1.060 1.380 1.450 1.620 130 137 153
Lancar
Total Aktiva 1.940 2.020 2.200 2.580 104 113 133
Tetap
Total Aktiva 3.000 3.400 3.650 4.200 113 112 140

Utang Jangka 500 530 570 600 106 114 120
Pendek
Utang Jangka 250 250 250 250 100 100 100
Panjang
Total Utang 750 780 820 850 104 109 100

Ekuitas
Modal Setor 2.000 2.250 2.250 2.250 113 113 113
Cadangan Laba 250 370 580 1.100 148 232 440
Total Ekuitas 2.250 2.620 2.830 3.350 116 126 149
Total Passiva 3.000 3.400 3.650 4.200 113 122 140
Dalam analisis trend harus ditentukan tahun dasar sebagai pembanding. Baru kemudian dicarikan angka indeksnya. Rumus
untuk mencari angka indeks adalah sebagai berikut.
Angka Indeks = Tahun pembanding x 100% =
Tahun dasar
Sebagai contoh dari neraca di atas, yaitu tahun dasar adalah kas tahun 2003 sebesar Rp. 100,00 dan kas tahun 2004 adalah
Rp. 140,00 maka, Angka Indeks adalah.
Angka Indeks = Rp. 140,00 x 100% = 140%
Rp. 100,00
Hal ini dapat diartikan sebagai berikut.
1. Uang kas yang ada pada akhir tahun 2004 sebesar 140% dari kas yang ada pada tahun 2003.
2. Uang kas akhir tahun 2004 naik sebesar 40% jika dibandingkan dengan uang kas akhir tahun 2003.
3. Uang kas akhir tahun 2004 berjumlah 40% lebih besar dari uang kas akhir tahun 2003
Kemudian, kas akhir tahun 2005 sebesar Rp. 150,00 maka:
Angka Indeks = Rp. 150,00 x 100% = 150%
Rp. 100,00
1. Uang kas yang ada pada akhir tahun 2005 sebesar 150% dari kas akhir tahun 2003.
2. Uang kas akhir tahun 2005 naik sebesar 50% jika dibandingkan dengan uang kas tahun 2003.
3. Uang kas akhir tahun 2005 berjumlah 50% lebih besar dari uang kas akhir tahun 2003.
Selanjutnya kas akhir 2006 sebesar Rp. 80,00 maka :
Angka Indeks = Rp. 80,00 x 100% = 80%

Rp. 100,00
1. Uang kas yang ada pada akhir tahun 2006 hanya sebesar 80% dari kas akhir tahun 2003.
2. Uang kas akhir tahun 2005 turun 20% jika dibandingkan dengan uang kas tahun 2003.
3. Uang kas akhir tahun 2005 berjumlah 20% lebih kecil dari uang kas akhir tahun 2003.
Demikian pula dengan piutang, di mana piutang pada akhir tahun 2004 sebesar Rp. 680,00 maka:
Angka Indeks = Rp. 680,00 x 100% = 126%
Rp. 540,00
1. Piutang akhir tahun 2004 hanya sebesar 126% dari piutang akhir tahun 2003.
2. Piutang akhir tahun 2004 naik sebesar 26% jika dibandingkan dengan piutang akhir tahun 2003.
3. Piutang akhir tahun 2004 berjumlah 26% lebih besar dari piutang akhir tahun 2003.
Selanjutnya, untuk piutang pada akhir tahun 2005 sebesar Rp. 500,00 maka :
Angka Indeks = Rp. 500,00 x 100% = 93%

Rp. 540,00
1. Piutang akhir tahun 2005 hanya sebesar 93% dari piutang akhir tahun 2003.
2. Piutang akhir tahun 2005 turun sebesar 7% jika dibandingkan dengan piutang akhir tahun 2003
Sementara itu, untuk piutang pada akhir tahun 2006 sebesar Rp. 540,00 maka :
Angka Indeks = Rp. 540,00 x 100% = 100%
Rp. 540,00
1. Piutang akhir tahun 2006 sama dengan piutang akhir tahun 2003.
2. Piutang akhir tahun 2006 tidak mengalami perubahan terhadap piutang akhir tahun
2003.
Pembahasan selanjutnya adalah perhitungan angka indeks untuk laporan laba rugi. Pada dasarnya perhitungan angka indeks untuk
laporan laba rugi tidak berbeda dengan perhitungan di neraca. Untuk melakukan analisis, berikut ini laporan laba rugi yang dimiliki
oleh PT. Ray Ibrahim Tbk.
PT. RAY IBRAHIM, Tbk
LAPORAN RUGI PERBANDINGAN
Per 31 Desember 2003 dan 2006
Pos-pos laba rugi Tahun 2003 Tahun 2004 Tahun 2005 Tahun 2006 Trend % 2004 Trend % 2005 Trend % 2006
Penjualan 2.600 2.850 3.000 3.400 110 115 131
HPP 1.200 1.350 1.400 1.600 113 117 133
Laba kotor 1.400 1.500 1.600 1.800 107 114 129
Biaya Operasi
Biaya Penjualan 500 530 550 570 106 110 114
Biaya Umum 260 270 270 280 104 104 108
Total Biaya Operasi 760 800 820 850 105 108 112
Laba Bersih Operasi 440 700 780 950 159 117 216
Penjualan pada akhir tahun 2004 sebesar Rp. 2.850,000 sedangkan penjualan tahun 2003 adalah Rp. 2.600,00 maka
:
Angka Indeks = Rp. 2.850,00 x 100% = 110% (dibulatkan)
Rp. 2.600,00
1. Penjualan akhir tahun 2004 sebesar 110% dari penjualan tahun 2003.
2. Penjualan akhir tahun 2004 naik sebesar 10% jika dibandingkan dengan penjualan akhir tahun
2003.
3. Penjualan akhir tahun 2004 berjumlah 10% jika dibandingkan dengan penjualan akhir tahun 2003.
Kemudian, untuk penjualan pada akhir tahun 2005 sebesar Rp. 3.00,00 sedangkan penjualan tahun 2003 adalah Rp. 2.600,00, maka:

Rp. 2.600,00
2. Penjualan akhir tahun 2005 naik sebesar 15% lebih besar dari penjualan akhir tahun
2003.
3. Penjualan
Selanjutnya, untuk penjualan akhir
pada tahun
akhir 2005
tahun berjumlah
2006 sebesar15% lebih besar
Rp. 3.400,00 dari penjualan
sedangkan akhirpada
penjualan tahunakhir
2003.tahun
2003 Rp. 2.600,00, maka:
Rp. 2.600,00
2. Penjualan akhir tahun 2006 naik sebesar 31% jika dibandingkan dengan penjualan akhir tahun 2003.
3. Penjualan akhir tahun 2006 berjumlah 31% lebih besar dari penjualan akhir tahun 2003.
Biaya penjualan pada akhir tahun 2004 sebesar Rp. 530,00, sedangkan biaya penjualan tahun 2003 adalah Rp. 500,00 maka:
Angka Indeks = Rp. 530,00 x 100% = 106%

Rp. 500,00
1. Biaya penjualan akhir tahun 2004 sebesar 106% dari biaya penjualan tahun 2003.
2. Biaya penjualan akhir tahun 2004 naik sebesar 6% jika dibandingkan dengan biaya penjualan akhir tahun 2003.
3. Biaya penjualan akhir tahun 2004 berjumlah 6% lebih besar dari baiay penjualan akhir tahun 2003 .
Kemudian biaya penjualan pada akhir tahun 2005 sebesar Rp. 550,00 sedangkan biaya penjualan tahun 2003 adalah Rp.
500,00 maka:
Angka Indeks = Rp. 550,00 x 100% = 110%
Rp. 500,00
1. Biaya penjualan akhir tahun 2005 sebesar 110% dari biaya penjualan tahun 2003.
2. Biaya penjualan akhir tahun 2005 naik sebesar 10% jika dibandingkan dengan biaya penjualan akhir tahun 2003.
3. Biaya penjualan akhir tahun 2005 berjumlah 10% lebih besar dari biaya penjualan akhir tahun 2003.
Untuk laba bersih pada akhir tahun 2004 sebesar Rp. 700,00, sedangkan penjualan tahun 2003 adalah Rp. 440.00, maka:
Angka Indeks = Rp. 700,00 x 100% = 160%

Rp. 440,00
1. Laba bersih akhir tahun 2004 sebesar 160% dari laba bersih tahun 2003.
2. Laba bersih akhir tahun 2004 naik sebesar 60% jika dibandingkan dengan laba bersih akhir tahun 2003.
3. Laba bersih akhir tahun 2004 berjumlah 60% lebih besar dari laba bersih akhir tahun 2003.
Sementara itu untuk laba bersih pada akhir tahun 2005 sebesar Rp. 780,00 sedangkan penjualan tahun 2003 adalah Rp. 440,00
maka:
Angka Indeks = Rp. 780,00 x 100% = 177% (dibulatkan)
Rp. 440,00
1. Laba bersih akhir tahun 2005 sebesar 177% dari laba bersih tahun 2003.
2. Laba bersih akhir tahun 2005 naik sebesar 77% jika dibandingkan dengan laba bersih akhir tahun 2003.
3. Laba bersih akhir tahun 2005 berjumlah 77% lebih besar dari laba bersih akhir tahun 2003.
Seterusnya dapat digunakan dengan model analisis di atas.
F. Analisis Persentase Per Komponen
Analisis persentase per komponen merupakan teknik analisis laporan keuangan dengan menganalisa komponen-
komponen yang ada dalam laporan keuangan, baik yang ada di neraca maupun laporan laba rugi. Sebagai contoh
adalah perbandingan antara aktiva dengan sediaan, atau penjualan dengan komposisi biaya. Hasil analisis
dibautkan dalam bentuk persentase. Artinya mengubah jumlah rupiah dalam laporan keuangan menjadi persentase.
Tujuan analisis persentase per komponen adalah untuk mengetahui hal-hal antara lain.
1. Persentase investasi terhadap masing-masing aktiva atau terhadap passiva
2. Struktur permodalan
3. Komposisi biaya terhadap penjualan
Analisis ini dilakukan dengan membandingkan setiap perubahan dalam pos-pos dengan total aktiva atau total
passiva kenaikan atau penurunan apakah akan menjadi berarti atau memiliki makna tertentu.
1. Antara Komponen Piutang dengan Total Aktiva
Analisis persentase per komponen (APP) adalah:
Untuk tahun 2003:
Piutang
X 100%
Total Aktiva
Rp540,00
X 100% = 18%
Rp3,000,00
Artinya piutang tahun 2003 berjumlah 18% dari jumlah aktiva. Dengan kata lain bahwa setiap Rp1,00, aktiva
diinvestasikan ke piutang sebesar Rp0,18,00.
Untuk tahun 2004:
Rp680,00
X 100% = 20%
Rp3,400,00
Artinya piutang tahun 2004 berjumlah 20% dari jumlah aktiva. Dengan kata lain bahwa setiap Rp1,00, aktiva
diinvestasikan ke piutang sebesar Rp0,20,00.
Untuk tahun 2005:
Rp500,00
X 100% = 14%
Rp3,650,00
Artinya piutang tahun 2005 berjumlah 14% dari jumlah aktiva. Dengan kata lain setiap Rp1,00, aktiva
diinvestasikan ke piutang sebesar Rp0,14,00. Dari uraian di atas dapat dilihat bahwa investasi aktiva di
piutang terjadi kenaikan 2% tahun 2004, kemudian turun 4% tahun 2005 jika dibandingkan dengan tahun
2004.
2. Antara Komponen Utang Jangka Pendek
dengan Total Passiva
Untuk tahun 2003:
Utang Jangka Pendek

X 100%
Total Aktiva
Rp500,00
X 100% = 17%
Rp3,000,00
Artinya utang jangka pendek tahun 2003 berjumlah 17% dari jumlah passiva. Atau dengan kata lain, setiap
Rp1,00 aktiva dibiayai dengan utang jangka pendek sebesar Rp0,17,00 atau Rp1,00 passiva. Maka
Rp0,17,00 merupakan utang jangka pendek.
Untuk tahun 2004:
Rp530,00
X 100% = 16%
Rp3,400,00
Untuk tahun 2005:
Rp570,00
X 100% = 16%
Rp3,650,00
Dari uraian di atas dapat dilihat bahwa aktiva yang dibiayai utang jangka pendek menurun tahun 2003
sebesar 1% pada tahun 2004 dan tetap pada tahun 2005.
3. Antara Komponen Sediaan dengan Total
Aktiva
Untuk tahun 2003:
Sediaan
X 100%
Total Passiva
Rp420,00
X 100% = 14%
Rp3,000,00
Artinya sediaan tahun 2003 berjumlah 14% dari jumlah aktiva. Atau dengan kata lain, setiap Rp1,00 aktiva
diinvestasikan pada sediaan sebesar Rp0,14,00.
Untuk tahun 2004:
Rp560,00
X 100% = 16,5%
Rp3,400,00
Artinya sediaan tahun 2004 berjumlah 16,5% dari jumlah aktiva. Atau dengan kata lain, setiap Rp1,00
aktiva diinvestasikan pada sediaan sebesar Rp0,165,00
Untuk tahun 2005:
Rp800,00
X 100% = 22%
Rp3,650,00
Artinya sediaan tahun 2005 berjumlah 22% dari jumlah aktiva. Atau dengan kata lain, setiap Rp1,00 aktiva
diinvestasikan ke sediaan sebesar Rp0,022,00.
Dari uraian di atas dapat dilihat bahwa investasi aktiva di sediaan terus meningkat dari 14% tahun 2003
menjadi 16,5% tahun 2004 dan menjadi 22% tahun 2005.
4. Antara Komponen Harga Pokok Penjualan

dengan Penjualan Bersih
Untuk tahun 2003:
Harga Pokok Penjualan

X 100%
Penjualan Bersih
Rp1.200,00
X 100% = 46%
Rp2,600,00
Artinya harga pokok penjualan tahun 2003 berjumlah 46% dari jumlah penjualan bersih. Atau dengan kata
lain, setiap Rp1,00 penjualan bersih terkandung Rp0,46,00 harga pokok penjualan.
Untuk tahun 2004:
Rp1.350,00
X 100% = 47%
Rp2,850,00
lain, setiap Rp1,00 penjualan bersih terkandung Rp0,47,00 harga pokok penjualan.
Untuk tahun 2005:
Rp1.400,00
X 100% = 47%
Rp3,000,00
lain setiap Rp1,00 penjualan bersih terkandung Rp0,47,00 harga pokok penjualan.
Dari uraian di atas dapat dilihat bahwa kandungan harga pokok penjualan di penjualan bersih meningkat
1% dari tahun 2003 ke tahun 2004. demikian pula untuk tahun 2005 dengan jumlah yang sama.
5. Antara Komponen Laba Operasional
dengan Penjualan Bersih
Untuk tahun 2003:
Laba Operasional
X 100%
Penjualan Bersih
Rp440,00
X 100% = 17%
Rp2,600,00
Artinya laba operasional tahun 2003 berjumlah 17% dari jumlah penjualan bersih. Atau dengan kata lain,
setiap Rp1,00 penjualan bersih diperoleh Rp0,17,00 laba operasional.
Untuk tahun 2004:
Rp700,00
X 100% = 25%
Rp2,850,00
Untuk tahun 2005:
Rp780,00
X 100% = 26%
Rp3,000,00
Dari uraian di atas dapat dilihat bahwa laba operasional perusahaan terus meningkat dari tahun 2003 sebesar
17% menjadi 25% pada tahun 2004 dan 26% pada tahun 2005.
Contoh menggunakan analisis ini, misalnya kenaikan sediaan tahun 2005 sejumlah Rp800,00 menjadi
sebesar Rp1.000,00 pada tahun 2006 menjadi berarti. Hal ini perlu dilihat dulu dengan membandingkan
dengan total aktiva di mana pada tahun 2005 sebesar Rp3.650,00 dan tahun 2006 sebesar Rp4.200,00
dengan demikian, analisis persentase per komponen adalah sebagai berikut.
Untuk tahun 2005
:Perbandingan sediaan :
Rp1.000,00
Angka Indeks = X 100% = 125%
Rp800,00
Rp800,00
APP = X 100% = 22%
Rp3.650,00
Untuk tahun 2006 adalah :
Rp1.000,00
APP = X 100% = 24%
Rp4.200,00
Dari data ini memang terlihat bahwa kenaikan sediaan diikuti oleh kenaikan persentase antara sediaan
dengan total aktiva sehingga dianggap memiliki arti yang cukup baik
G. Rangkuman
Tujuan dan manfaat analisis laporan keuangan adalah :
1. Untuk mengetahui posisi keuangan perusahaan dalam satu periode tertentu
2. Untuk mengetahui kelemahan-kelemahan perusahaan
3. Untuk mengetahui kekuatan-kekuatan yang dimiliki
4. Untuk mengetahui Langkah-Langkah perbaikan apa saja yang perlu dilakukan
untuk penilaian kinerja manajemen.
Langkah yang dilakukan dalam analisis keuangan adalah :
1. Mengumpulkan laporan keuangan dan data yang diperlukan selengkap mungkin
2. Melakukan pengukuran-pengukuran atau perhitungan-perhitungan dengan rumus-rumus tertentu
3. Melakukan interpretasi terhadap hasil perhitungan dan pengukuran
4. Membuat laporan tentang posisi keuangan perusahaan
5. Memberikan rekomendasi yang dibutuhkan sehubungan dengan hasil analisis tersebut
Terdapat dua macam metode analisis keuangan yang biasa dipakai, yaitu :
1. Analisis vertikal (statis), yaitu analisis yang dilakukan terhadap hanya satu periode laporan
keuangan saja
2. Analisis horizontal (dinamis) merupakan analisis yang dilakukan dengan membandingkan
laporan keuangan untuk beberapa periode
Jenis-jenis Teknik analisis laporan keuangan yang dapat dilakukan adalah :
1. Analisis perbandingan antara laporan keuangan
2. Analisis trend
3. Analisis persentase per komponen
4. Analisis sumber dan penggunaan dana
5. Analisis sumber dan penggunaan kas
6. Analisis rasio
7. Analisis kredit
8. Analisis laba kotor
9. Analisis titik pulang pokok
• Analisis perbandingan antara laporan keuangan, yaitu analisis yang membandingkan laporan keuangan lebih dari satu
periode.
• Analisis trend merupakan analisis laporan keuangan yang biasanya dinyatakan dalam bentuk persentase dari periode ke
periode.
• Analisis persentase per komponen merupakan analisis yang dilakukan untuk mengetahui persentase investasi terhadap
masing-masing komponen yang ada dalam laporan keuangan.
• Analisis sumber dan penggunaan dana dilakukan untuk mengetahui sumber-sumber dana perusahaan, serta, penggunaan
dana dalam suatu periode. Juga untuk mengetahui jumlah modal kerja dan sebab-sebab berubahnya modal kerja perusahaan
dalam suatu periode.
• Analisis sumber dan penggunaan kas digunakan untuk mengetahui sumber dan penggunaan uang kas dalam suatu periode.
Kemudian, untuk mengetahui sebab-sebab berubahnya jumlah uang kas.
• Analisis rasio digunakan untuk mengetahui hubungan pos-pos yang ada dalam satu laporan keuangan atau pos-pos
antara laporan keuangan neraca dan laporan laba rugi.
• Analisis kredit merupakan analisis yang digunakan untuk menilai layak tidaknya suatu kredit dikucurkan oleh Lembaga
keuangan seperti bank. Dalam analisis ini digunakan beberapa cara alat analisis yang digunakan. Kemudian, analisis juga
digunakan untuk meningkatkan penjualan kredit.
• Analisis laba kotor digunakan untuk mengetahui jumlah laba kotor dari periode ke satu periode. Kemudian, untuk
mengetahui sebab-sebab berubahnya laba kotor tersebut antara periode.
• Analisis titik pulang pokok (break even point) digunakan untuk mengetahui pada kondisi berapa penjualan atau produk
dilakukan dan perusahaan tidak mengalami kerugian. Kegunaan analisis ini adalah untuk menentukan jumalh keuntungan
pada berbagai tingkat penjualan.
ANALISA SUMBER DAN PENGGUNAAN MODAL
KERJA
Pengertian Sumber Dan Penggunaan Dana
Laporan keuangan yang biasanya atau pada umunya dibuat oleh suatu perusahaan adalah neraca, Laporan Rugi Laba dan Laporan Laba yang di
tahan ; namun ada pula perusahaan yang Menyusun laporan keuangan yang lain serta ketiga laporan keuangan tersebut, misalnya laporan keuangan
yang lain selain ketiga laporan keuangan tersebut, misalnya laporan sumber dan pengguaan dana bahkan banyak penganalisa atau pihak-pihak yang
berkepentingan dengan suatu perusahaan yang menginginkan adanya laporan sumber dan penggunaan dana tersbut, karena Analisa sumber dan
penggunaan dana. Bahkan banyak penganalisa atau pihak-pihak yang berkepentingan dengan suatu perusahaan yang menginginkan adanya laporan
sumber dana penggunaan datna tersebut, karena Analisa sumber dan pembagi financial manager ataupun para calon kreditur atau bagi bank dalam
menilai permintaan kredit yang diajukan kepadanya. Dengan Analisa sumber dan penggunaan dana akan dapat diketahui bagaimana perusahaan
mengelolah atau menggunakan dana yang dimilikinnya.
Dalam melaporkan sumber dan penggunaan dana sering terdapat perbedaan pendapat tentang pengertian "dana" atau "fund". Pengertian yang
pertama dana diartikan sama dengan "modal kerja", baik dalam arti modal kerja bruto maupun modal kerja neto, sehingga dengan demikian
Laporan Sumber dan Penggunaan Dana menggambarkan suatu ringkasan sumber dan penggunaan modal kerja dan perubahan unsur-unsur modal
kerja selama periode yang bersangkutan. Pengertian yang kedua dana diartikan sama dengan Kas, dengan demikian laporan sumber dan
penggunaan dana menggambarkan suatu ringkasan sumber dan penggunaan kas selama periode yang bersangkutan. Pengertian lain lagi dari dana
adalah sebagai net monetary assets, yaitu kas dan aktiva-aktiva lain yang mempunyai sifat sama dengan kas. Bahkan ada yang mengartikan dana
sama dengan seluruh aktiva yang dimiliki oleh perusahaan. Dalam praktek konsep yang diikuti dalam melaporkan sumber dan penggunaan dana
adalah dana sebagai kas dan dana sebagai modal. kerja neto; oleh karena itu dalam bab ini dan bab berikutnya akan dibahas analisa sumber dan
penggunaan modal kerja serta analisa sumber dan penggunaan kas.
Definis Modal Kerja
Suatu analisa terhadap Sumber dan Penggunaan modal kerja sangat penting bagi penganalisa intern maupun extern, di samping masalah modal
kerja ini erat hubungannya dengan operasi perusahaan sehari-hari juga menunjukkan tingkat keamanan atau margin of safety para kreditur terutama
kreditur jangka pendek. Adanya modal kerja yang cukup sangat penting bagi suatu perusahaan karena dengan modal kerja yang cukup itu me-
mungkinkan bagi perusahaan untuk beroperasi dengan seekonomis mungkin dan perusahaan tidak mengalami kesulitan atau menghadapi bahaya-
bahaya yang mungkin timbul karena adanya krisis atau kekacauan keuangan.
Akan tetapi adanya modal kerja yang berlebihan menunjukkan adanya dana yang tidak produktif, dan hal ini akan menimbulkan kerugian bagi
perusahaan karena adanya kesempatan untuk memperoleh keuntungan telah disia-siakan. Sebaliknya adanya ketidak-cukupan maupun mis
management dalam modal kerja merupakan sebab utama kegagalan suatu perusahaan. Oleh karena itu maka dalam bab ini akan dibahas mengenai
masalah-masalah yang berhubungan dengan modal kerja.
Ada tiga konsep atau definisi modal kerja yang umum dipergunakan yaitu :
1. Konsep kwantitatip
Konsep ini menitik-beratkan kepada kwantum yang diperlukan untuk mencukupi kebutuhan perusahaan dalam membiayai operasinya yang
bersifat rutin, atau menunjukkan jumlah dana (fund) yang tersedia untuk tujuan operasi jangka pendek. Dalam konsep ini menganggap bahwa
modal kerja adalah jumlah aktiva lancar (gross working capital).
Dalam konsep ini tidak mementingkan kwalitas dári modal kerja, apakah modal kerja dibiayai dari modal para pemilik, hutang jangka panjang
maupun hutang jangka pendek; sehingga dengan modal kerja yang besar tidak mencerminkan margin of safety para kreditur jangka pendek yang
besar juga, bahkan modal kerja yang besar menurut konsep ini tidak menjamin kelangsungan operasi yang akan datang, serta tidak mencerminkan
likwiditas perusahaan yang bersangkutan.
2. Konsep kwalitatip
Konsep ini menitik-beratkan pada kwalitas modal kerja, dalam konsep ini pengertian modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar terhadap
hutang jangka pendek (net working capital), yaitu jumlah aktiva lancar yang berasal dari pinjaman jangka panjang maupun dari para pemilik
perusahaan. Definisi ini bersifat kwalitatip karena menunjukkan tersedianya aktiva lancar yang lebih besar daripada hutang lancarnya (hutang
jangka pendek) dan menunjukkan pula margin of protection atau tingkat keamanan bagi para kreditur jangka pendek, serta menjamin kelangsungan
operasi di masa mendatang dan kemampuan perusahaan untuk memperoleh tambahan pinjaman jangka pendek dengan jaminan aktiva lancarnya.
Untuk memperjelas perbedaan antara konsep modal kerja yang kwantitatip dengan konsep modal kerja kwalitatip berikut ini illustrasi sebagai
berikut :
31 DESEMBER
Aktiva lancar
Kas Rp 600.000,- Rp 600.000,-
Pihutang Dagang 1.330.000,- Rp 1.300.000,-
Persediaan Barang Dagangan 3.500.000,- Rp 3.500.000,-
Persekot Biaya 100.000,- Rp 100.000,-
Jumlah aktiva lancer Rp 5.500.000,- Rp 5.500.000,-
Hutang Lancar
Hutang Dagang Rp 1.550.000,- Rp 550.000,-
Hutang Wesel 1.700.000,- 1.200.000,-
Hutang Pajak 1.250.000,- 500.000,-
Hutang Devden 1.500.000,- 500.000,-
Jumlah hutang lancer Rp 6.000.000,- Rp 2.750.000,-
Dari data tersebut menurut konsep modal kerja yang kwantitatip dari tahun 1977 ke tahun 1978 tidak terjadi perubahan modal kerja,
karena jumlah modal kerja untuk kedua saat tersebut sama yaitu Rp 5.500.000,-, tetapi menurut konsep yang kwalitatip keadaan modal
kerja tahun 1978 jauh lebih baik dibandingkan dengan modal kerja akhir tahun 1977. Modal kerja tahun 1977 mengalami defisit Rp
500.000,- sedangkan dalam akhir tahun 1978 modal kerjanya sebesar Rp 2.750.000,-.
3. Konsep fungsionil
Konsep ini menitik-beratkan fungsi dari dana yang dimiliki dalam rangka menghasilkan pendapatan (laba) dari usaha pokok perusahaan. Pada dasarnya
dana-dana yang dimiliki oleh suatu perusahaan seluruhnya akan digunakan untuk menghasilkan laba sesuai dengan usaha pokok perusahaan, tetapi tidak
semua dana digunakan untuk menghasilkan laba periode ini (current income) ada sebagian dana yang akan digunakan untuk memperoleh atau menghasilkan
laba di masa yang akan datang. Misalnya : bangunan, mesin-mesin, pabrik, alat-alat kantor dan aktiva tetap lainnya.
Dari aktiva tetap tersebut yang menjadi bagian dari modal kerja tahun ini adalah sebesar penyusutan (depresiasi) aktiva-aktiva tersebut untuk tahun ini.
Aktiva lancar sebagian besar merupakan unsur modal kerja, walaupun tidak seluruhnya, ada sebagian aktiva lancar modal kerja; misalnya dalam Pihutang
Dagang yang timbul dari penjualan barang dagangan secara kredit. Dalam pihutang tersebut terdiri dari dua unsur, yaitu harga pokok barang yang dijual dan
laba penjualan barang tersebut. Harga pokok dari batang yang dijual tersebut merupakan unsur modal kerja, sedangkan keuntungannya bukan merupakan
unsur modal kerja, tetapi merupakan modal kerja yang potensiil.
Dalam uraian-uraian selanjutnya dalam buku ini istilah "modal kerja" berarti net working capital atau kelebihan aktiva lancar terhadap hutang lancar,
sedang untuk modal kerja sebagai jumlah aktiva lancar digunakan istilah "modal kerja bruto" (gross working capital).
PENTINGNYA MODAL KERJA :
Tersedianya modal kerja yang segera dapat dipergunakan dalam operasi tergantung pada type atau sifat dari aktiva lancar yang dimiliki seperti : Kas, Effek,
Pihutang dan Persediaan. Tetapi modal kerja harus cukup jumlahnya dalam arti harus mampu membiayai pengeluaran-pengeluaran atau operasi perusahaan
sehari-hari, karena dengan modal kerja yang cukup akan menguntungkan bagi perusahaan, di samping memungkinkan bagi perusahaan untuk beroperasi
secara ekonomis atau efisien dan perusahaan tidak mengalami kesulitan keuangan, juga akan memberikan beberapa keuntungan lain, antara lain :
a. Melindungi perusahaan terhadap krisis modal kerja karena turunnya nilai dari aktiva lancar.
b. Memungkinkan untuk dapat membayar semua kewajiban-kewajiban tepat pada waktunya.
c. Menjamin dimilikinya kredit standing perusahaan semakin besar dan memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat menghadapi bahaya-bahaya atau
kesulitan keuangan yang mungkin terjadi.
d. Memungkinkan untuk memiliki Persediaan dalam jumlah yang cukup untuk melayani para konsumennya. Memungkinkan bagi perusahaan untuk
memberikan syarat kredit yang
e. lebih menguntungkan kepada para langganannya.
f. Memungkinkan bagi perusahaan untuk dapat beroperasi dengan lebih efisien karena tidak ada kesulitan untuk memperoleh barang ataupun jasa yang
dibutuhkan.
Modal kerja yang cukup memang sangat penting bagi suatu perusahaan, tetapi berapakah modal kerja yang dianggap cukup bagi suatu
perusahaan iu? Untuk menentukan jumlah modal kerja yang dianggap cukup bagi suatu perusahaan bukanlah merupakan hal yang mudah,
karena modal kerja vang dibutuhkan oleh suatu perusahaan tergantung atau dipengaruhi oleh beberapa faktor sebagai berikut :
1. Sifat atau type dari perusahaan.
Modal kerja dari suatu Perusahaan Jasa relatip akan lebih rendah bila dibandingkan dengan kebutuhan modal kerja Perusahaan Industri,
karena untuk Perusahaan Jasa misalnya Perusahaan Listrik, Perusahaan Air Minum, Perusahaan Bioskop dan Perusahaan-perusahaan jasa yang
ber- gerak dalam bidang perhubungan, baik darat, laut maupun udara memerlukan investasi yang besar dalam Kas, Pihutang maupun
Persediaan. Kebutuhan uang tunai untuk membayar pegawainya maupun untuk membiayai operasinya dapat dipenuhi dari penghasilan atau
penerimaan-penerimaan saat itu juga, sedang pihutang biasanya dapat ditagih dalam waktu yang relatip pendek, bahkan untuk perusahaan jasa
tertentu penerimaan uang justru lebih dahulu daripada pemberian jasanya (misalnya :: Seseorang yang akan naik Kereta Api tentu harus
membeli karcis terlebih dahulu). Sifat dari perusahaan jasa biasanya memiliki atau harus menginvestasikan modal-modalnya sebagian besar
pada aktiva tetap atau plant and equipment yang digunakan untuk memberikan pelayanan atau jasanya kepada masyarakat.
Apabila dibandingkan dengan Perusahaan Industri, maka keadaannya sangatlah ekstrem karena perusahaan industri harus mengadakan
investasi yang cukup besar dalam aktiva lancar agar perusahaannya tidak mengalami kesulitan di dalam operasinya sehari-hari. Oleh karena itu
apabila dibandingkan dengan perusahaan jasa, perusahaan industri membutuhkan modal kerja yang lebih besar. Bahkan di antara perusahaan
industri sendiri kebutuhan akan modal kerjanyapun tidak sama, perusahaan yang memprodusir barang akan membutuhkan modal kerja yang
lebih besar daripada perusahaan perdagangan atau perusanaan eceran, karena perusahaan yang memprodusir barang harus mengadakan
investasi yang relatip besar dalam bahan baku, barang dalam proses dan persediaan barang jadi.
2. Waktu yang dibutuhkan untuk memprodusir atau memperoleh barang yang akan dijual serta harga persatuan dari barang tersebut.
Kebutuhan modal kerja suatu perusahaan berhubungan langsung dengan waktu yang dibutuhkan untuk memperoleh barang yang akan dijual
maupun bahan dasar yang akan diprodusir sampai barang tersebut dijual. Makin panjang waktu yang dibutuhkan untuk memprodusir atau untuk
memperoleh barang tersebut makin besar pula modal kerja yang dibutuhkan. Di samping itu harga pokok per satuan barang juga akan mempengaruhi
besar kecilnya modal kerja yang dibutuhkan, semakin besar harga pokok per-satuan barang yang dijual akan semakin besar pula kebutuhan akan modal
kerja. Misalnya perusahaan kapal terbang dibandingkan dengan perusahaan meubel atau perabot rumah tangga maka modal kerja yang dibutuhkan oleh
perusahaan kapal terbang akan jauh lebih besar karena di samping membutuhkan waktu yang lama untuk menyelesaikan sebuah kapal terbang juga harga
pokok dari sebuah kapal terbang jauh lebih tinggi dibandingkan dengan harga pokok sebuah meubel.
3. Syarat pembelian bahan atau barang dagangan.
Syarat pembelian barang dagangan atau bahan dasar yang akan digunakan untuk memprodusir barang sangat mempengaruhi jumlah modal kerja
yang dibutuhkan oleh perusahaan yang bersangkutan. Jika syarat kredit yang diterima pada waktu pembelian menguntungkan, makin sedikit uang kas
yang harus diinvestasikan dalam persediaan bahan ataupun barang dagangan, sebaliknya bila pembayaran atas bahan atau barang yang dibeli tersebut
harus dilakukan dalam jangka waktu yang pendek maka uang kas yang diperlukan untuk membiayai persediaan semakin besar pula.
4. Syarat penjual.
Semakin lunak kredit yang diberikan oleh perusahaan kepada para pembeli akan mengakibatkan semakin besarnya jumlah modal kerja yang harus
diinvestasikan dalam sektor Pihutang. Untyk memperendah dan memperkecil jumlah modal kerja yang harus diinvestasikan dalam Pihutang dan untuk
memperkecil resiko adanya pihutang yang tak dapat ditagih, sebaiknya perusahaan memberikan potongan tunai kepada para pembeli, karena dengan
demikian para pembeli akan tertarik untuk segera membayar hutangnya dalam periode diskonto tersebut.
5. Tingkat perputaran persediaan.
Tingkat perputaran persediaan (inventory turn-over), menunjukkan berapa kali persediaan tersebut diganti dalam arti dibeli dan dijual kembali.
Semakin tinggi tingkat perputaran persediaan tersebut maka jumlah modal kerja yang dibutuhkan (terutama yang harus diinvestasikan dalam persediaan)
semakin rendah. Untuk dapat mencapai tingkat perputaran yang tinggi, maka harus diadakan perencanaan dan pengawasan persediaan secara teratur dan
efisien. Semakin cepat atau semakin tinggi tingkat perputaran akan memperkecil resiko terhadap kerugian yang disebabkan karena penurunan harga atau
karena perubahan selera konsumen, di samping itu akan menghemat ongkos penyimpanan dan pemeliharaan terhadap persediaan tersebut.
Di samping faktor-faktor tersebut di atas masih banyak faktor-faktor lain yang akan mempengaruhi kebutuhan modal kerja suatu
perusahaan, imisalnya faktor musiman, volume penjualan, tingkat perputaran pihutang, dan jumlah rata-rata pengeluaran uang setiap harinya.
SUMBER MODAL KERJA
Pada dasarnya modal kerja itu terdiri dari dua bagian pokok, yaitu :
1) Bagian yang tetap atau bagian yang permanen yaitu jumlah minimum yang harus tersedia agar perusahaan dapat berjalan dengan lancar
tanpa kesulitan keuangan, dan
2) Jumlah modal kerja yang variabel yang jumlahnya tergantung pada aktivitas musiman dan kebutuhan-kebutuhan di luar aktivitas yang
biasa.
Kebutuhan modal kerja yang permanen seharusnya atau sebaiknya dibiayai oleh pemilik perusahaan atau para pemegang saham. Semakin
besar man, modal kerja yang dibiayai atau yang berasal dari investasi pemink perusahaan akan semakin baik bagi perusahaan tersebut karena
akan semakin besar kemampuan perusahaan untuk memperoleh kredit, dan semakin besar jaminan bagi kreditor jangka pendek. Di samping
dari investasi para.
Arus dana yang menggambarkan proses perubahan aktiva tetap ke modal kerja
BAHAN
UPAH BAHAN UPAH BAHAN
ONGKOS KE BIAYA 2 LAIN UPAH
KAS 2 ONGKOS 2
DEPRESIASI DEPRESIASI
AKV.TETAP
DEPRESIASI LABA
Uraian mengenai depresiasi merupakan sumber modal kerja dapat pula digambarkan dengan angka-angka sebagai berikut :
Penjualan Rp 10.000.000,-
Harga pokok penjualan Rp 6.000.000,-
Rp 4.000.000,-
Laba kotor
Biaya tunai Rp 1.600.000,-
Depresiasi Rp 1.000.000,-
Rp 2.600.000,-
Laba bersih Rp 1.400.000,-
Aktiva lancar telah bertambah Rp 10.000.000,- yang berasal dari penjualan barang dagangan, dari hasil penjualan ini telah dikeluarkan lagi untuk
membayar harga pokok Rp 6.000.000,- dan biaya tunai Rp 1.600.000,- sehingga secara neto aktiva lancar hanya bertambah Rp 2,400.000,- berarti modal
kerja bertambah pula sebesar Rp 2.400.000,-. Jumlah Rp 2.400.000,- ini sama dengan jumlah laba bersih periode tersebut ditambah dengan jumlah
depresiasi periode .itu juga.
Kalau hasil atau keuntungan operasi dari tahun ke tahun tidak digunakan untuk membayar devidend, untuk membeli aktiva tetap atau untuk tujuan-tujuan
lain yang semacam, maka akan mengakibatkan atau menimbulkan keadaan di mana aktiva lancar sedemikian besarnya sehina melebihi jumlah modal
kerja yang dibutuhkan.
pemilik perusahaan, kebutuhan modal kerja yang permanen dapat pula dibiayai dari penjualan obligasi atas jenis hutang jangka panjang lainnya , tetapi
dalam hal ini perusahaan harus mempertimbangkan jatuh tempo dari hutang jangka panjang ini di samping juga harus mempertimbangkan beban bunga
yang harus dibayar oleh perusahaan.
Pada umumnya sumber modal kerja suatu perusahaan dapat berasal dari:
a. Hasil operasi perusahaan, adalah jumlah net income yang nampak dalam laporan perhitungan rugi laba ditambah dengan depresiasi dan amortisasi.
jumlah ini menunjukkan jumlah modal kerja yang berasal dari hasil operasi perusahaan. Jadi jumlah modal kerja yang berasal dari hasil operasi
perusahaan dapat dihitung dengan menganalisa laporan perhitungan rugi laba perusahaan tersebut. Dengan adanya keuntungan atau laba dari usaha
perusahaan, dan apabila laba tersebut tidak diambil oleh pemilik perusahaan maka laba tersebut akan menambah modal perusahaan yang bersangkutan.
Biaya-biaya operasi perusahaan pada dasarnya terdiri dari biaya yang memerlukan pengeluaran uang atau menimbulkan hutang yang pada akhir- ya juga
akan menyebabkan penggunaan modal kerja, biaya yang memer lukan pengeluaran uang ini dinamakan biaya tunai, seperti upah, gaji, premi asuransi. Di
samping itu ada juga sebagian biaya yang tidak memerlukan pengeluaran uang pada saat atau periode itu atau tidak menimbulkan hutang yang pada
akhirnya akan menggunakan modal kerja, seperti depresiasi, amortisasi dari diskonto obligasi maupun aktiva intangibel lainnya. Meskipun biaya-biaya
yang termasuk kelompok kedua ini diperhitungkan dalam menentukan net income tetapi dalam menghitung jumlah modal kerja yang berasal dari hasil
operasi perusahaan biaya-biaya tersebut harus dikeluarkan karena biaya-biaya tersebut tidak menggunakan modal kerja. Proses pembebanan depresiasi
dan amortisasi terhadap penghasilan perusahaan adalah merupakan perubahan dari aktiva tetap dan aktiva intangible menjadi modal kerja, proses
tersebut dapat digambarkan sebagai berikut:
b. Keuntungan dari penjualan surat-surat berharga (investasi jangka pendek) Surat berharga yang dimiliki perusahaan untuk jangka pendek (Market- able
securities atau effek) adalah salah satu elemen aktiva lancar yang segera dapat dijual dan akan menimbulkan keuntungan bagi perusahaan. Dengan
adanya penjualan surat berharga ini menyebabkan terjadinya perubahan dalam unsur modal kerja yaitu dari bentuk surat berharga berubah menjadi uang
kas. Keuntungan yang diperoleh dari penjualan surat berharga ini merupakan suatu sumber untuk bertambahnya modal kerja, sebaliknya apabila dalam
penjualan tersebut terjadi kerugian maka akan menyebabkan berkurangnya modal kerja. Apabila effek atau investasi jangka pendek itu dijual dengan
harga jual yang sama dengan harga perolehannya (tanpa laba maupun rugi), maka penjualan effek- effek tersebut tidak akan mempengaruhi besarnya
modal kerja (modal kerja tidak bertambah maupun berkurang). Di dalam menganalisa sumber- sumber modal kerja maka sumber yang berasal dari
keuntungan penjualan surat-surat berharga harus dipisahkan dengan modal kerja yang berasal dari hasil usaha pokok perusahaan.
c. Penjualan aktiva tidak lancar Sumber lain yang dapat menambah modal kerja adalah hasil penjualan aktiva tetap, investasi jangka panjang dan aktiva
tidak lancar lainnya yang tidak diperlukan lagi oleh perusahaan. Perubahan dari aktiva ini menjadi Kas atau Piutang akan menyebabkan bertambahnya
modal kerja sebesar hasil penjualan tersebut. Apabila dari hasil penjualan aktiva tetap atau aktiva tidak lancar lainnya ini tidak segera digunakan untuk
mengganti aktiva yang bersangkutan, akan menyebabkan keadaan aktiva lancar sedemikian besarnya sehingga melebihi jumlah modal kerja yang
dibutuhkan (adanya modal kerja yang berlebih-lebihan).
d. Penjualan saham atau obligasi Untuk menambah dana atau modal kerja yang dibutuhkan, perusahaan dapat pula mengadakan emisi saham baru atau
meminta kepada para pemilik perusahaan untuk menambah modalnya, di samping itu perusahaan dapat juga mengeluarkan obligasi atau bentuk hutang
jangka panjang lainnya guna memenuhi kebutuhan modal kerjanya. Penjualan obligasi ini mempunyai konsekwensi bahwa perusahaan harus membayar
bunga tetap, oleh karena itu dalam mengeluarkan hutang dalam bentuk obligasi ini harus disesuaikan dengan kebutuhan perusahaan. Penjualan obligasi
yang tidak sesuai dengan kebutuhan (terlalu besar) di samping menimbulkan beban bunga yang besar, juga akan mengakibatkan keadaan aktiva lancar
yang besar sehingga melebihi jumlah modal kerja yang dibutuhkan.
Di samping keempat sumber tersebut di atas masih ada lagi sumber lain yang dapat diperoleh oleh perusahaan untuk menambah aktiva lancarnya
(walaupun dengan bertambahnya aktiva lancar itu tidak mengakibatkan bertambahnya modal kerja) misalnya dari pinjaman/kredit dari Bank dan
pinjaman-pinjaman jangka pendek lainnya serta hutang dagang yang diperoleh dari para penjual (Supplier) – di sini bertambahnya aktiva lancar
diimbangi atau dibarengi dengan bertambahnya hutang lancar, sehingga modal kerja (dalam arti net working capital) tidak berubah.
Dari uraian tentang sumber-sumber modal kerja tersebut dapat disimpulkan bahwa modal kerja akan bertambah apabila :
1. adanya kenaikan sektor modal baik yang berasal dari laba maupun adanya pengeluaran modal saham atau tambahan investasi dari pemilik
perusahaan.
2. ada pengurangan atau penurunan aktiva tetap yang diimbangi dengan bertambahnya aktiva lancar karena adanya penjualan aktiva tetap
maupun melalui proses depresiasi.
3. ada penambahan hutang jangka panjang baik dalam bentuk obligasi, hipotek atau hutang jangka panjang lainnya yang diimbangi dengan
bertambahnya aktiva lancar.
Dengan kata lain dapat dikatakan bahwa modal kerja akan bertambah apabila aktiva lancar bertambah yang diimbangi atau dibarengi dengan
perubahan dalam sektor atau pos tidak lancar (non current account), dan dapat digambarkan dengan skema sebagai berikut :
AKTIVA HUTANG
LANCAR LANCAR
MODAL HUTANG
KERJA JANGKA
PANJANG
AKTIVA
TETAP MODAL
Penggunaan modal kerja
Pemakaian atau penggunaan modal kerja akan menyebabkan perubahan bentuk maupun penurunan jumlah aktiva lancar yang dimiliki oleh
perusahaan, tetapi penggunaan aktiva lancar tidak selalu diikuti dengan berubahnya atau turunnya jumlah modal kerja yang dimiliki oleh
perusahaan. Misalnya penggunaan aktiva lancar untuk melunasi atau membayar hutang lancar, maka penggunaan aktiva lancar ini tidak
mengakibatkan penurunan jumlah modal kerja karena penurunan aktiva lancar tersebut diikuti atau diimbangi dengan penurunan hutang lancar
dalam jumlah yang sama, Hal ini dapat dibuktikan sebagai berikut :
Aktiva lancar : kas Rp 600.000,-

Piutang Dagang Rp 1.300.000,-
Persediaan Rp 3.500.000,-
Persekot biaya Rp 100.000,-
Rp 5.500.000,-
Hutang lancer : Hutang dagang Rp 550.000,-
Hutang wesel Rp 1.200.000,-
Hutang pajak Rp 500.000,-
Hutang deviden Rp 500.000,-
Rp 2.750.000,-
Modal Kerja Rp 2.750.000,-
Seandainya hutang dagang sebanyak Rp 550.000,- dilunasi, maka setelah pelunasan hutang dagang tersebut jumlah aktiva
lancar Rp 4.950.000.- sebaliknya jumlah hutang lancarnya masih Rp 2.200.000,-. Sisa modal kerja setelah pelunasan
tersebut tetap sebesar Rp 2.750.000,- (Rp 4.950.000, – Rp 2.200.000,-). Begitu pula sebaliknya, bila terjadi penambahan
aktiva lancar yang diimbangi dengan penambahan hutang lancar dalam jumlah yang sama maka jumlah modal kerja tidak
akan berubah.
Penggunaan-penggunaan aktiva lancar yang mengakibatkan turunnya modal kerja adalah sebagai berikut :
a. Pembayaran biaya atau ongkos-ongkos operasi perusahaan, meliputi pembayaran upah, gaji, pembelian bahan atau barang dagangan,
supplies kantor dan pembayaran biaya-biaya lainnya. Pembayaran biaya operasi ini akan mengakibatkan terjadinya penjualan atau penghasilan
perusahaan yang bersangkutan. Penggunaan aktiva lancar untuk pembayaran biaya operasi ini baru merupakan penggunaan modal kerja kalau
jumlah biaya suatu periode lebih besar daripada jumlah penghasilannya (timbul kerugian). besarnya penggunaan modal kerja untuk biaya
operasi ini akan dapat ditentukan dengan menganalisa laporan perhitungan rugi laba perusahaan tersebut, yaitu jumlah kerugian neto yang
nampak dalam laporan perhitungan rugi laba dikurangi dengan jumlah depresiasi dan amortisasi periode tersebut. Mengapa depresiasi dan
amortisasi harus dikurangkan? Sumber modal kerja yang diajukan sama halnya dengan alasan pada waktu pembahasan jelasnya dapat diberikan
contoh sebagai berikut : Alasan sumber modal kerja yang berasal dari hasil operasi perusahaan. Untuk jelasnya dapat diberikan contoh sebagai
berikut :
Penjual Barang Dagangan Rp 9.750.000,-

Harga Pokok penjualan Rp 6.500.000,-
Rp 3.250.000,-
Biaya Operasi
Biaya tunai Rp 3.500.000,-
Depresiasi Rp 750.000,-
Rp 4.250.000,-
Rugi Rp 1.000.000,-
Jumlah penggunaan modal kerja untuk menutup kerugian tersebut bukannya Rp 1.000.000,- melainkan sebesar Rp 250.000,- karena pem-
bebanan biaya depresiasi Rp 750.000.- tidak mengurangi jumlah modal kerja (aktiva lancar) maupun menimbulkan hutang lancar.
Dengan kata lain dapat diartikan bahwa aktiva lancar ataupun modal kerja bertambah sebesar Rp 9.750.000,- yang berasal dari hasil
penjualan barang dagangan dan dari pertambahan aktiva lancar Rp 9.750.000,- itu dikeluarkan lagi untuk membayar harga pokok penjualan
sebesar Rp 6.500.000,- dan biaya operasi Rp 3.500.000,- sehingga secara neto aktiva lancar atau modal kerja berkurang Rp 250.000,- Jumlah
Rp 250.000,- ini sama dengan jumlah kerugian dikurangi jumlah depresiasi periode tersebut.
b. Kerugian-kerugian yang diderita oleh perusahaan karena adanya penjualan surat berharga atau effek, maupun kerugian yang insidentil
lainnya. Penggunaan modal kerja karena kerugian yang di luar usaha pokok perusahaan harus dilaporkan tersendiri dalam Laporan Perubahan
Modal Kerja. Hal ini dimaksudkan agar laporan itu lebih informatif bagi para pembacanya. Adapun kerugian baik`yang rutine maupun yang
insidentil akhirnya akan mengakibatkan berkurangnya modal perusahaan.
c. Adanya pembentukan dana atau pemisahan aktiva lancar untuk tujuan- tujuan tertentu dalam jangka panjang, misalnya Dana Pelunasan
Obligasi, Dana Pensiun Pegawai, Dana Expansi ataupun dana-dana lainnya. Adanya pembentukan dana ini berarti adanya perubahan bentuk
aktiva dari aktiva lancar menjadi aktiva tetap. Adanya penambahan atau pembelian aktiva tetap.
d. Adanya penambahan atau pembelian aktiva tetap, investasi jangka Panjang atau aktiva tidak lancer lainnya yang mengakibatkan
berkurangnya aktiva lancer atau timbulnya hutang lancar yang berakibat berkurangnya modal kerja.
e. Pembayaran hutang-hutang jangka panjang yang meliputi hutang hipotik, hutang obligasi maupun bentuk hutang jangka panjang lainnya,
serta penarikan atau pembelian kembali (untuk sementara maupun untuk seterusnya) saham perusahaan yang beredar; atau adanya penurunan
hutang jangka panjang diimbangi berkurangnya aktiva lancar.
f. Pengambilan uang atau barang dagangan oleh pemilik perusahaan untuk kepentingan pribadinya (prive) atau adanya pengambilan bagian
keuntungan oleh pemilik dalam perusahaan perseorangan dan persekutuan atau adanya pembayaran deviden dalam perseroan terbatas.
Dengan kata lain adanya penurunan sektor modal yang diimbangi dengan berkurangnya aktiva lancar atau bertambahnya hutang lancar dalam
jumlah yang sama.
Penggunaan aktiva lancar yang mengakibatkan berkurangnya modal kerja dapat digambarkan dengan skema sebagai berikut :
PENGGUNAAN AKTIVA LANCAR
AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR
MODAL KERJA
HUTANG JANGKA
PANJANG
AKTIVA TETAP
MODAL
Di samping penggunaan aktiva lancar yang mengakibatkan berkurangnya modal kerja tersebut, ada pula pemakaian aktiva lancar yang tidak merubah
jumlahnya baik jumlah modal kerjanya maupun jumlah aktiva lancarnya itu sendiri, yaitu pemakaian atau penggunaan modal kerja/aktiva lancar yang hanya
menyebabkan atau mengakibatkan berubahnya bentuk aktiva lancar (modal kerja tidak berkurang), misalnya :
a. Pembelian effek (marketable securities) secara tunai.
b. Pembelian barang dagangân atau bahan-bahan lainnya secara tunai.
c. Perubahan suatu bentuk pihutang ke bentuk pihutang yang lain, misalnya dari pihutang dagang (account receivable) menjadi pihutang wesel (notes
receivable).
Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Management dan para kreditor jangka pendek terutama akan tertarik kepada posisi keuangan jangka pendek (posisi modal kerja) suatu perusahaan termasuk
perubahan-perubahan yang terjadi selama periode itu. Kenaikan dalam modal kerja mungkin ditunjukkan dalam kas, effek, pihutang maupun dalam persediaan
atau adanya penurunan atau berkurangnya hutang lancar, dan adanya kenaikan dalam modal kerja ini akan ditafsirkan atau diinterpretasikan tergantung kepada
sumber-sumber yang menyebabkan kenaikan tersebut. Apabila seluruh perubahan tersebut semuanya berasal dari hasil operasi perusahaan, maka hal ini akan
dinilai sebagai hal yang amat baik atau menguntungkan dibandingkan dengan kenaikan modal kerja yang berasal dari pengeluaran hutang jangka panjang.
Laporan tentang perubahan modal kerja akan memberikan gambaran tentang bagaimana management mengelola perputaran atau sirkulasi modalnya.
Laporan ini akan dapat memberikan jawaban atas berbagai pertanyaan berikut yang mungkin timbul baik dari management, para pemegang saham, kreditur
maupun pihak-pihak lainnya :
d. Apa yang menyebabkan perubahan posisi modal kerja?
e. Berapa modal kerja yang berasal dari hasil operasi perusahaan dan bagaimana komposisinya?
f. Berapa dana atau modal kerja yang berasal dari penjualan saham dan hutang jangka panjang serta bagaimana penggunaan dana-dana tersebut
g. Apakah perusahaan telah menjual sebagian aktiva tetapnya? Apabila demikian berapakah hasilnya? Dan telah digunakan untuk apa saja?
h. Berapakah modal kerja yang digunakan untuk menambah kekayaan iangka panjang (aktiva tidak lancar)? Atau bagaimanakah perusahaan membiayai
ekspansinya?
i. Bagaimanakah perusahaan menggunakan dana yang diperoleh dari hasil operasinya ? Berapakah yang telah dibayarkan kepada pemilik perusahaan dalam
bentuk deviden?
Jawaban atas pertanyaan-pertanyaan tersebut tidak akan dapat dijawab oleh laporan-laporan keuangan yang konvensionil atau yang biasa,
atau dengan lain perkataan bahwa laporan Perubahan Modal Kerja merupakan ringkasan tentang hasil-hasil aktivitas keuangan suatu
perusahaan dalam satu periode tertentu dan menyajikan sebab-sebab perubahan-perubahan posisi keuangan perusahaan tersebut. Laporan ini
akan sangat berguna bagi management untuk mengadakan pengawasan terhadap modal kerja dan agar sumber- sumber modal kerja dapat
digunakan secara effektip di masa mendatang, hasil analisa terhadap sumber dan penggunaan modal kerja dari suatu perusahaan dalam suatu
periode akan dapat digunakan sebagai dasar pe- ngelolaan atau perencanaan modal kerja di masa yang akan datang.
Penyajian laporan tentang perubahan modal kerja memerlukan adanya analisa tentang kenaikan atau penurunan dalam pos-pos yang
tercantum dalam neraca yang diperbandingkan antara dua saat tertentu (compara-tive balance sheet), hal ini untuk menunjukkan perubahan-
perubahan yang terjadi dalam pos-pos elemen modal kerja tersebut.
Laporan tentang perubahan modal kerja ini sering disebut dengan berbagai istilah, antara lain : "Statement of fund", "Statement of sources
and application of fund", "Statement of Financial Changes", "Statement of Current assets", "Where got, where gone statement", "Statement of
Changes in Net Working Capital" dan istilah-istilah lain yang mempunyai tujuan yang sama.
Dari pembahasan-pembahasan di muka dapat ditarik kesimpulan bahwa modal kerja akan berubah apabila aktiva lancar dan atau hutang
lancar berubah, sedang untuk mengetahui sebab perubahan tersebut (sumber atau penggunaannya) dapat diketahui dengan menganalisa
perubahan yang terjadi dalam sektor non current (aktiva tetap, hutang jangka panjang dan modal). Oleh karena itu Laporan Perubahan Modal
Kerja harus menunjukkan kedua hal tersebut dan dapat disajikan dalam dua bagian, yaitu :
a. Bagian pertama menunjukkan perubahan yang terjadi untuk setiap jenis atau elemen modal kerja (perubahan masing-masing pos aktiva
lancar dan hutang lancar) dan perubahan modal kerja secara total. Bagian ini menggambarkan kenaikan atau penurunan setiap elemen
aktiva lancar, hutang lancar serta perubahan total modal kerja dalam suatu periode tertentu.
b. Bagian kedua menunjukkan sumber dan penggunaan modal kerja & sebab-sebab terjadinya perubahan modal kerja. Bagian ini
menggambarkan sumber-sumber tertentu dari mana modal kerja diperoleh serta berbagai penggunaan dari modal kerja tersebut.
Untuk dapat menganalisa atau menentukan besarnya perubahan modal kerja baik secara total atau masing-masing pos unsur modal kerja, serta
untuk mengetahui sumber-sumber dan penggunaan modal kerja selama periode yang bersangkutan, maka diperlukan data tentang Neraca yang
diperbandingkan antara 'dua saat tertentu, misalnya neraca per 31 Desember 1977 dengan neraca per 31 Desember 1978, serta informasi-
informasi lainnya sehubungan dengan data keuangan perusahaan yang bersangkutan, misalnya besarnya laba, adanya pembayaran deviden dan
sebagainya.
Sebagai illustrasi atau contoh dari penyusunan "Laporan Modal Kerja" berikut ini diberikan data neraca PT Indirasari yang diperbandingkan
antara 31 Desember 1977 dengan neraca 31 Desember 1978 sebagai berikut :
31 DESEMBER
NAIK ATAU TURUN
1977 1978
Kas Rp 545.500 Rp 919.700 Rp 374.200
Pihutang Dagang 1.324.200 1.612.800 288.600
Pihutang wesel 500.000 250.000 250.000
Persediaan 951.200 1.056.500 105.300
Persekot Biaya 46.000 37.000 9.000
Tanah 200.000 200.000 -
Gedung 1.600.000 2.000.000 400.000
Alat kantor 700.000 850.000 150.000
Rp 5.826.900 Rp 6.926.000 Rp 1.059.100
Cadangan penyusutan gedung Rp225.500 Rp261.000 Rp35.500
Cadangan penyusutan alat
Kantor 153000 201000 48000
Hutang dagang 655.000 552.200 102.800
Hutang wesel 150.000 125.000 25.000
Hutang gaji 312.000 443.500 131.500
Hutang obligasi 600.000 450.000 150.000
Modal saham 2.000.000 2.600.000 600.000
Laba yang di tahan 1.771.400 2.293.300 521.900
Rp 5.826.900 Rp 6.926.000 Rp 1.059.100
Jika tidak diketahui data lainnya, maka dari neraca yang diperbandingkan tersebut dapat secara langsung dibuat “Laporan
Perubahan Modal Kerja” sebagai berikut :
PT INDIRASARI
Laporan Perubahan Modal Kerja
Untuk tahun 1978
31 Desember Modal Kerja
1977 1978 Naik Turun
Kas Rp 545.500,- Rp 919.000,- Rp 374.200,- Rp
Pihutang Dagang ‘’ 1.324.200,- ‘’ 1.612.800,- ‘’ 288.600,-
Pihutang Wesel ‘’ 500.000,- ‘’ 250.000,- ‘’ 250.000,-
Persediaan ‘’ 951.200,- ‘’ 1.056.500,- ‘’ 105.300,-
Persekot Biaya ‘’ 46.000,- ‘’ 37.000,- ‘’ 9.000,-
Hutang Dagang ‘’ 655.000,- ‘’ 552.200,- “ 102.800,-
Hutang Wesel ‘’ 150.000,- ‘’ 125.000,- ‘’ 25.000,-
Hutang Gaji ‘’ 312.000,- ‘’ 443.500,- ‘’ 131.500,-

Rp 895.900,- Rp 390.500,-
‘’ 505.400,-
Rp 895.900,- Rp 895.900,-
Sumber Modal Kerja :
1. Hasil Operasi : Laba Rp 521.900,-
Depresiasi Rp 83.500,-
Rp 605.400,-
2. Penjualan Saham Rp 600.000,-
Rp 1.205.400,-
Penggunaan Modal Kerja :
2. Pembelian Gedung Rp 400.000,-
3. Pembelian Alat-alat Kantor Rp 150.000,-
4. Pembayaran Hutang Obligasi Rp 150.000,-
Rp 700.000,-
Kenaikan Modal Kerja Rp
505.400,-
Dalam penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja tersebut dibuat anggapan bahwa data yang diperoleh hanya
neraca yang diperbandingkan, data mengenai pembayaran deviden dan laba yang diperoleh dalam tahun 1978
tidak diperoleh sehingga selisih Laba Yang Ditahan 1978 dengan 1977 dianggap sebagai hasil operasi (laba)
tahun 1978.
Tujuan utama penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja adalah untuk mengetahui sebab-sebab terjadinya perubahan modal kerja selama periode
yang bersangkutan. Informasi tentang sumber dan penggunaan modal kerja ini sangat penting tidak hanya bagi management perusahaan ( sebagai dasar
perencanaan sumber dan penggunaan modal kerja periode-periode berikutnya), tetapi juga sangat berguna bagi para bankers atau kreditor jangka
pendek lainnya; karena dengan mengetahui sumber dan penggunaan modal kerja perusahaan yang bersangkutan akan dapat digunakan sebagai dasar
penilaian kebijaksanaan management dalam mengelola modal kerjanya dan dapat digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan oleh bankers atau
kreditor tersebut. Misalnya digambarkan Laporan Perubahan Modal Kerja dari suatu perusahaan kepada bankers-nya yang menunjukkan sumber dan
penggunaan modal kerja sebagai berikut :
a. Sumber modal Kerja : Hasil Operasi Rp 1.500.000,-

Penggunaan Modal Kerja : Pembayaran Deviden Rp 500.000,-
Kenaikan Modal kerja Rp 1.000.000,-
b. Sumber Modal Kerja :
Hasil Operasi Rp 800.000,-
Pengeluaran Obligasi – 5th Rp 2.500.000,-
Rp 3.300.000,-
Pembelian Tanah Rp 1.800.000,-
Pembayaran Deviden Rp 500.000,-
Rp 2.300.000,-
Kenaikan Modal Kerja Rp 1.000.000,-
c. Sumber Modal Kerja :
Hasil Operasi Rp 200.000,-
Pengeluaran Obligasi – 5 th Rp 2.000.000,-
Rp 2.200.000,-
Penggunaan Modal Kerja : Pembayaran Deviden Rp 1.200.000,-
Kenaikan Modal Kerja Rp 1.000.000,-
Penggunaan Kertas Kerja
Kalau neraca yang diperoleh perubahannya tidak begitu rumit dan jumlah pos atau rekeningnya sedikit maka dapat disusun Laporan
Perubahan Modal Kerja dengan langsung, tetapi kalau kita menghadapi laporan keuangan yang jumlah pos-posnya banyak, maka akan
ditemui kesulitan apabila penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja tersebut dilakukan secara langsung. Untuk menghindari kesulitan
ini maka sebelum menyusun Laporan Perubahan Modal Kerja perlu dibuat terlebih dahulu suatu “Kertas Kerja” atau “Work Sheet”, dalam
work sheet ini perubahan-perubahan yang terjadi dalam masing-masing pos dianalisa dan ditentukan bagaimana pengaruh perubahan pos
tersebut terhadap modal kerja.
Setelah work sheet selesai disusun maka langkah berikutnya adalah menyusun Laporan Perubahan Modal Kerja seperti yang disusun di
muka. Bagian pertama dari Laporan Perubahan Modal Kerja yaitu mengenai perubahan masing-masing pos unsur modal kerja dan
perubahan modal kerja secara total diambilkan dari dua kolom terakhir dalam work sheet tersebut (kolom perubahan modal kerja),
sedangkan data sumber dan penggunaan modal kerja diambil dari kolom “Sumber dan Penggunaan Modal Kerja’’.
Bentuk dari work sheet tersebut adalah sebagai berikut :
PT. INDIRASARI
Work Sheet Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Untuk Periode 1978
31 Desember Perubahan Sumber & Penggunaan Modal Modal Kerja

Kerja
1977 1978 D K Sumber Penggunaan Naik Turun
Rp. Rp. Rp. Rp. Rp. Rp. Rp. Rp.
Kas 545,500 919,700 374,200 - - - 374,200 -
Pihutang Dagang 1,324,200 1,612,800 288,600 - - - 288,600 -
Pihutang wesel 500,000 250,000 - 250,000 - - - 250,000
Persediaan 951,200 1,056,500 105,300 - - - 105,300 -
Persekor Biaya 46,000 37,000 - 9,000 - - - 9,000
Tanah 200,000 200,000 - - - - - -
Gedung 1,600,000 2,000,000 400,000 - - 400,000 - -
Alat-alat kantor 700,000 850,000 150,000 - - 150,000 - -
5,866,900 6,926,000
Hutang Dagang 665,000 552,200 102,800 - - 102,800 -
Hutang Wesel 150,000 125,000 25,000 - - 25,000 -
Hutang Gaji 312,000 443,500 - 131,500 - - - 131,500
Hutang Obligasi 600,000 450,000 150,000 - - 150,000 - -
Cadangan Penyusutan Gedung 225,500 261,000 - 35,500 35,500 - - -
Cadangan Penyus. Alat Kantor 153,000 201,000 - 48,000 48,000 - - -
Modal Saham Biasa 2,000,000 2,600,000 - 600,000 600,000 - - -
Laba Yang Ditahan 1,771,400 2,293,300 - 521,900 521,900
5,876,900 6,926,000 1,595,900 1,595,900
1,205,400 700,000 895,900 390,500
Kenaikan Modal Kerja 505,400 505,400
1,205,400 1,205,400 895,900 895,900
Penyusunan work sheet dimaksudkan untuk mempermudah atau mempersiapkan penyusunan laporan perubahan modal kerja, terutama
jika jumlah transaksi yang mengakibatkan perubahan neraca cukup banyak dan rumit (complicated), lebih-lebih jika transaksi-transaksi
tersebut meliputi transaksi-transaksi yang bukan merupakan sumber atau penggunaan modal kerja.
Langkah-langkah atau prosedur penyusunan work sheet untuk penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja secara garis besar adalah
sebagai berikut :
a. Menyusun pos-pos neraca awal periode dan akhir periode-periode atau neraca periode sekarang dengan neraca periode
sebelumnya, dipisahkan antara pos-pos neraca bersaldo debit dengan yang bersaldo kredit.
b. Menentukan perubahan yang terjadi pada masing-masing pos, masukkan perubahan tersebut pada sisi debit atau kredit; kolom
perubahan sebelah debit untuk mencatat kenaikan aktiva, penurunan hutang dan modal sedangkan kolom kredit untuk mencatat
penurunan aktiva dan kenaikan hutang dan modal.
c. Menganalisa perubahan yang terjadi pada rekening atau pos-pos non current untuk menentukan alasan atau sebab perubahan
tersebut dan menentukan pengaruh perubahan tersebut terhadap modal kerja; apakah merupakan sumber, penggunaan atau tak
mempunyai pengaruh sama sekali.
d. Melakukan penyesuaian terhadap perubahan-perubahan yang tidak sesuai dengan transaksi yang sebenarnya (lihat penjelasan
Penyesuaian dalam Work Sheet).
e. Setelah diadakan penyesuaian maka langkah berikutnya adalah memindahkan perubahan-perubahan netonya. Perubahan pos-pos
aktiva lancar dan hutang lancar dipindahkan ke kolom “kenaikan atau penurunan modal kerja”, dengan cara sebagai berikut : jika
pos tersebut mempunyai perubahan debit maka dipindahkan ke kolom kenaikan modal kerja, sebaliknya kalau pos tersebut
mempunyai perubahan kredit maka dipindahkan ke kolom penurunan modal kerja. Perubahan pos-pos non current (aktiva tidak
lancar, hutang jangka panjang dan modal) dipindahkan ke kolom -sumber dan penggunaan modal kerja -.
Penyesuaian Dalam Work Sheet
Dari Laporan Perubahan Modal Kerja dapat diketahui bahwa transaksi-transaksi yang terjadi dalam sektor tidak lancar atau non current
section (aktiva tidak lancar, hutang jangka panjang atau modal saham serta hasil operasi)
Adalah merupakan sumber-sumber ataupun penggunaan modal kerja oleh karena itu titik tolak analisa kita adalah dari sektor
tersebut. Atau secara singkat dapat dikatakan bahwa sumber dari modal kerja (sources of funds) adalah karena adanya :
1. Penurunan dalam non current assets karena penjualan maupun proses depresiasi.
2. Kenaikan dalam non current liabilities atau hutang jangka panjang, dan
3. Adanya kenaikan dalam sektor modal kerja dari setoran pemilik maupun dari hasil operasi.
Sedangkan penggunaan dana atau modal kerja ( applications of funds) adalah adanya :
4. Kenaikan sektor non current assets
5. Penurunan dalam sektor non current liabilities atau hutang jangka panjang, dan
6. Adanya penurunan dalam sektor modal atau Owner’s equity.
Tetapi ada pula transaksi-transaksi yang seluruhnya terjadi dalam sektor non current yang tidak mempengaruhi besar-kecilnya modal
kerja, antara lain :
a. Pengeluaran Stock Devidend. Transaksi ini mengakibatkan bertambahnya Modal Saham tetapi tidak mengakibatkan
bertambahnyaaktiva lancar (bukan merupakan sumber modal kerja) karena pertambahan Modal Saham tersebut secara
langsung diimbangi dengan berkurangnya Laba Yang Ditahan, sehingga transaksi ini hanya merupakan pemindahan (transfer)
dari rekening Laba Yang Ditahan ke rekening Modal Saham tanpa melalui (mempengaruhi) modal kerja. Jurnal yang dibuat pada
saat terjadinya pembagian stock dividend adalah :
Laba Yang Ditahan Rp xxx -
Modal Saham - Rp xxxx
b. Penghapusan Goodwill atau aktiva tidak lancar lainnya yang dibebankan langsung terhadap Laba Yang Ditahan. Transaksi ini
mengakibatkan berkurangnya (penurunan) aktiva tidak lancar, tetapi penurunan aktiva ini bukan merupakan sumber modal kerja
karena secara langsung diimbangi denganpenurunan Laba Yang Ditahan. Jurnal yag dibuat pada saat penghapusan Goodwill
adalah :
Laba yang ditahan Rp xxx -
Goodwill - Rp xxxx
Sehingga transaksi ini juga hanya merupakan transfer dari rekening Goodwill tanpa mengakibatkan bertambahnya atau berkurangnya
modal kerja.
c. Penilaian Kembali (revaluasi) Aktiva tetap. Hal ini mengakibtkan bertambahnya nilai aktiva tetap yang bersangkutan,vtetapi bukan
merupakan penggunaan modal kerja karena pertambahan itu secara langsung diimbangi dengan pertambahan dalam “Modal dari
Revaluasi”. Jurnal yang dibuat pada waktu revaluasi adalah :
Aktiva Tetap (misalnya tanah) RP xxx -
Modal dai Revaluasi - Rp xxx
Dengan adanya transaksi ini tidak mengakibatkan bertambahnya atau berkutangnya aktiva lancar maupun hutang lancar sehingga
modal kerja juga tidak mengalami perubahan.
d. Pembentukan cadangan-cadangan yang bertujuan untuk membatasi penggunaan Laba Yang Ditahan agar tidak dibagi seluruhnya
dalam bentuk deaden, perubahan bentuk aktiva tetap/hutang tetap yang satu ke bentuk aktiva tetap/hutang tetap yang lain, dan
sebagainya
Untuk hal-hal yang demikian meskipun secara teknis tidak mempengaruhi jumlah modal kerja, namun ada yang berpendapat agar
ditunjukkan dalam pembuatan laporan perubahanmodal kerja dengan footnote, karena hal-hal tersebut mempunyai arti yang
penting dalam menilai perubahan-perubahan yang terjadi.
Dalam penyusunan Work Sheet yang bertujuan untuk mempermudah penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja atau Laporan
Sumber dan Penggunaan Modal Kerja, perubahan-perubahan yang tidak mempunyai pengaruh terhadap modal kerja tersebut
masih tetap akan Nampak kalau tidak dihapuskan atau disesuaikan.penyesuaian ini dapat dilakukan dengan menambah kolom
baru dalam work sheet yaitu kolom “Penyesuaian”atau adjustment.
Disamping perubahan-perubahan dalam sektor non current yang tidak mempunyai pengaruh terhadap modal kerja yang harus
disesuaikan, ada pula perubahan-perubahan lainnya yang perlu disesuaikan walaupun perubahan tersebut mempunyai pengaruh
terhadap modal kerja. Hal ini disebabkan kemungkinanterjadi adanya suatu perubahan yang hanya ditunjukkan jumlah netonya
saja, sedangkan kenyataannya perubahan tersebut terdiri dari beberapa sumber dari penggunaan modal kerj, sehingga perubahan
yang dilaporkan atau ditunjukkan dalam neraca yang diperbandingkan tersebut tidak sesuai dengan jumlah yang sebenarnya.
Misalnya perubahan yang terjadi dalam rekening Laba Yang Ditahan sebagai berikut :
Laba Yang Ditahan

1-4-1978 Deviden Tunai Rp 5.000.000,- 1-1-1978 Saldo Rp 37.500.000,-
31-12-1978 Goodwill ‘’ 5.000.000,- 31-12-1978 Laba bersih ‘’ 15.000.000,-
31-12-1978 Saldo ‘’ 42.500.000,-

Rp 52.500.000,- Rp 52.500.000,-

Perubahan rekening Laba Yang Ditahan ini dalam neraca yang diperbandingkan menunjukkan perubahan sebesar Rp 5.000.000,- hal ini
apabila tidak didukung informasi yang menjelaskan sebab-sebab perubahnnya akan ditarik kesimpulan bahwa pada tahun 1978 tersebut
diperoleh laba bersih Rp 5.000.000,- sedangkan kenyataannya tidak demikian. Oleh karena itu terhadap perubahan rekening Laba Yang
Ditahan ini perlu disesuaikan sehingga menunjukkan keadaan yang sebenarnya.
Kemungkinan lain yaitu adanya satu sumber atau penggunaan modal kerja yang ditunjukkan atau dilaporkan dalam beberapa rekening atau
pos. misalnya adanya penjualan saham di atas nilai nominalnya maka sumber modal kerja dari penjualan saham ini akan dilaporkan atau
ditunjukkan dalam Rekening Modal Saham dan rekening Premium Saham (Agio Saham).
Secara terperinci tujuan penyesuaian dalam work sheet untuk penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja (Fund Statement) adalah :
1. Untuk menghapus atau menetralisir perubahan dalam suatu rekening yang tidak mempengaruhi modal kerja. Misalnya perubahan yang
disebabkan adanya penilaian kembali terhadap aktiva tetap (appraisal atau revaluasi), penghapusan aktiva intangible pada laba yang
ditahan (atau retained earning), pengeluaran atau pembagian stock dividend (hal ini hanya merupakan pemindahansuatu jumlah dari pos
Retained Earning kepada rekening Capital Stock atau Modal Saham). Kejadian-kejadian tersebut mengakibatkan perubahan dalam saldo
atau jumlah rekening-rekening yang bersangkutan, tetapi sebenarnya atau kenyataannya tidak mempunyai akibat atau pengaruh pada
modal kerja.
Terhadap perubahan-perubahan ini harus dibuat penyesuaian untuk menetralisir rekening yang bersangkutan dengan membuat jurnal
kebalikan atau membalik jurnal yang dibuat pada waktuterjadi perubahan tersebut.
2. Untuk melaporkan sumber dan penggunaan modal kerja secara individu atau terpisah jika beberapa trnasaksi telah diringkas atau
dilaporkan dalam satu rekening.
Perubahan dalam suatu rekening atau pos dapat menyebabkan adanya beberapa sumber atau penggunaan modal kerja secara terpisah atau
merupakan kombinasi daripada sumber dan penggunaan modal kerja, misalnya saldo dari rekening Alat-alat Kantor mungkin disebabkan
adanya pembelian (merupakan penggunaan dana), penjualan (merupakan sumber dana) atau adanya pertukaran (kombinasi antara
sumber dan penggunaan dana).
Penyesuaian perlu dibuat dalam work sheet untuk melaporkan secara terpisah masing-masing sumber dan penggunaan modal kerja tersebut.
3. Untuk melaporkan suatu sumber atau penggunaan modal kerja secara tunggal (menjadi satu) terhadap satu sumber atau penggunaan
modal kerja yang dilaporkan dalam dua rekening atau lebih.
Suatu transaksi yang menyebabkan adanya sumber atau penggunaan modal kerja mungkin akan menyangkut atau menyebabkan adanya
perubahan dalam dua rekening atau lebih, misalnya adanya penjualan saham di atas nilai nominalnya maka hal ini akan mengakibatkan
perubahan dalam rekning Kas, Modal Saham dan Agio atau Surplus (Premium saham) sehingga adanya satu sumber (penjualan saham)
telah dilaporkan dalam dua rekening (Modal Saham dan Surplus). Adanya hal seperti ini perlu dibuat penyesuaian dalam work sheet untuk
menggabungkan atau meringkas penyajian sumber modal kerja tersebut dalam satu pos.
4. Untuk menggabungkan atau memindahkan Sumber Modal Kerja dan Penggunaan Modal Kerja (Dana) menjadi satu kelompok sehingga
mempermudah penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja (Statement of Working Capital Changes).
Untuk lebih jelasnya tentang adanya adjustment atau penyesuaian yang diperlukan dalam work sheet untuk penyusunan Laporan Perubahan
Modal Kerja (Funds Statement) maka berikut ini diberikan suatu ilustrasi tentang pembuatan work sheet atau working paper tersebut.
Di bawah ini adalah data Neraca yang diambil dari PT SARI INDAH pada tanggal 31 Desember 1978dan informasi-informasi lain yang diperoleh
dari perusahaan tersebut.
PT SARI INDAH
Neraca Yang Diperbandingkan
31 Desember 1977, 1978
31 Desember Perubahan
1977 1978 D K
Rp. Rp. Rp. Rp.
Kas 400,000 210,000 - 190,000
Surat berharga (efek) 525,000 225,000 - 300,000
Pihutang Dagang (neto) 600,000 750,000 150,000 -
Persediaan 1,175,000 1,375,000 200,000 -
Persekot Biaya 35,000 25,000 - 10,000
2,735,000 2,585,000
Tanah 450,000 975,000 525,000 -
Bangunan 1,250,000 2,750,000 1,500,000 -
Mesin-mesin 2,000,000 2,755,000 755,000 -
Kendaraan 1,275,000 1,350,000 75,000 -
Perabot Kantor 100,000 200,000 100,000 -
Goodwill 625,000 375,000 - 250,000
Disagio Obligasi 30,000 25,000 - 5,000
Akumulasi Depresiasi (550,000) (882,500) - 332,500
5,180,000 7,547,500
Jumlah aktiva 7,915,000 10,132,500

Hutang Dagang 725,000 535,000 190,000 -
Hutang Wesel 1,000,000 750,000 250,000
1,725,000 1,285,000
Hutang Obligasi 1,250,000 1,500,000 - 250,000
2,975,000 2,785,000
Modal Saham Biasa 2,500,000 3,750,000 - 1,250,000
Modal Saham Prioritas 1,250,000 1,500,000 - 250,000
Cadangan Pelunasan Obligasi 125,000 275,000 - 150,000
Modal Revaluasi 25,000 350,000 - 325,000
Laba Yang Ditahan 1,027,500 1,503,750 - 476,250
Agio Saham Prioritas 12,500 18,750 - 6,250
Disagio Saham Biasa - (50,000) 50,000 -
4,940,000 7,347,500
Jumlah hutang & modal 7,915,000 10,132,500 3,795,000 3,795,000
Informasi-informasi lain yang diperoleh untuk tahun 1978 adalah sebagai berikut :
a. Laba bersih (termasuk rugi-laba insidentil) Rp 901.250,-
b. Depresiasi yang dibebankan selama tahun 1978 adalah :
Bangunan Rp 130.000,-
Mesin-mesin Rp 162.500,-
Kendaraan Rp 50.000,-
Perabot Kantor Rp 7.500,-
Rp 350.000,-
c. Dalam tahun 1978diadakan revaluasi terhadap Bangunan dan Tanah, masing-masing ditambah nilainya sebesar Rp
250.000,- dan Rp 75.000,-
d. Emisi saham baru masing-masing dengan nilai nominal Rp 10.000,- dengan perincian sebagai berikut :
125 lembar Saham Biasa, kurs penjualan 96%
25 lembar Saham Prioritas harga jual Rp 10.250,-/lembar
e. Diumumkan dan telah dibayarkan deviden untuk Saham Biasa Rp 200.000,- dan Saham Prioritas Rp 75.000,-
f. Perabot Kantor seharga Rp 25.000,- yang telah disusut sebesar Rp 17.500,- ditukarkan dengan Perabot Kantor yang masih
baru yang mempunyai harga Rp 125.000,-. Perabot Kantor yang lama dihargai Rp 5.000,- sedang selisihnya dibayar tunai.
g. Surat berharga yang harga belinya Rp 300.000,- dijual dengan harga Rp 375.000,-
h. Goodwill telah dihapuskan sebesar Rp 250.000,-demikian juga Diskonto Obligasi dihapuskan sebesar Rp 5.000,- dan
dibebankan sebagai biaya operasi pada periode tersebut.
Dari data yang diperoleh dari PT SARI INDAH tersebut maka dapat disusun suatu work sheet untuk penyusunan Laporan
Perubahan Modal Kerja atau Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja seperti Nampak dalam halaman 144
sedangkan kolom “penyesuaian” atau adjustment dalam worksheet tersebut dapat diterangkan sebagai berikut :
a. Dari Laporan Rugi Laba diketahui bahwa net income termasukrugi laba yang non operasionil atau rugi laba diluar usaha
pokok perusahaan, sebesar Rp 901.250,-. Laba ini pada akhirnya dipindahkan ke rekening
Laba Yang Ditahan dengan jurnal :
Rugi-laba Rp 901.250,- -
Laba Yang Ditahan - Rp 901.250,-
Sumber modal kerja yang berasal dari operasi ini harus ditunjukkan tersendiri karena perubahan rekening Laba Yang Ditahan tidak
mencerminkan sumber modal kerja dari hasil operasi tersebut; jurnal penyesuaian yang dibuat adalah :
Laba Yang Ditahan Rp 901.250,- -
Sumber Modal Kerja Hasil Operasi Laba - Rp 901.250,-

b. Depresiasi yang dibebankan pada periode tersebut sebesar Rp 350.000,- biaya ini tidak memerlukan pengeluaran uang, tetapi telah dikurangkan
terhadap penghasilan di dalam menentukan laba bersih. Oleh karena itu untuk menunjukkan besarnya sumber modal kerja sebelum dikurangi
depresiasi maka dibuat jurnal penyesuaian.
Jurnal pada waktu membebankan depresiasi :
Depresiasi (Rugi-Laba) Rp 350.000,- -
Akumulasi Depresi - Rp 350.000,-
Jurnal penyesuaian yang harus dibuat :
Akumulasi Depresi Rp 350.000,- -
Sumber Modal Kerja Hasil Operasi - Depressiasi - Rp 350.000,-
c. Perusahaan mengadakan penilaian kembali (revaluasi) terhadap Bangunan dan Tanah yang dimiliki, pada waktu mengadakan revaluasi tersebut
jurnal yang dibuat adalah :
Bangunan Rp 250.000,- -
Tanah Rp 75.000,- -
Modal Revaluasi - Rp 325.000,-
Karena pertambahan aktiva tetap ini tidak mempengaruhi modal kerja maka harus dibuat jurnal penyessuaian sebagai berikut :
Modal Revaluasi Rp 325.000,- -
Bangunan - Rp 250.000,-
Tanah - Rp 75.000,-
d. Pada periode ini perusahaan telah mengadakan emisi Saham Biasa dan Saham Prioritas. Hasil penjualan Saham Biasa Rp 1.200.000,- sedang
Saham Prioritas Rp 256.250,- pada saat penjualan tersebut masing-masing dibuat jurnal sebagai berikut :
D1 Kas Rp 1.200.000,- -
Disagio Saham Biasa Rp 50.000,--
Modal Saham Biasa - Rp 1.250.000,-

D2 Kas Rp 256.250,- -
Agio Saham Prioritas - Rp 6.250,-
Modal Saham Prioritas - Rp 250.000,-

Dari kedua jurnal transaksi tersebut dibuatlah jurnal penyesuaian karena adanya satu sumber modal kerja telahditunjukkan dalam dua rekening,
jurnal penyesuaian tersebut adalah :
Modal Saham Biasa Rp 1.250.000,- -
Modal Saham Prioritas Rp 250.000,- -
Agio Saham Prioritas Rp 6.250,- -
Disagio Saham Biasa - Rp 50.000,-
Sumber Modal Kerja – Saham Biasa - Rp 1.200.000,-
Sumber Modal Kerja – Saham Prioritas - Rp 256.250,-
e. Perusahaan telah mengumumkan dan membayar deviden untuk Saham Biasa Rp 200.000,- dan Saham Prioritas Rp 75.000,-. Pada waktu
membayar deviden dijurnal :
Kas - Rp 275.000,-
Pembayaran deviden ini merupakan penggunaan Modal Kerja, dan untuk menunjukkan adanya penggunaan modal kerja ini dibuat jurnal
penyesuaian sebagai berikut :
Penggunaan Modal Kerja – Deviden Rp 275.000,- -
f. Dalam neraca yang diperbandingkan nampak bahwa Perabot Kantor telah mengalami pertambahan sebesar Rp 100.000,-, sedangkan
kenyataannya tidak demikian. Perusahaan telah menukarkan perabot kantor, dan dalam pertukaran itu telah dikeluarkan uang Rp 120.000,-. Pada
waktu diadakan pertukaran, jurnal yang dibuat adalah sebagai berikut :
Perabot Kantor (baru) Rp 125.000,- -
Akumulasi Depresiasi Rp 17.500,- -
Rugi dalam Pertukaran Rp 2.500,- -
Perabot Kantor (lama) - Rp 25.000,-
Kas - Rp 120.000,-
Kerugian dalam pertukaran Perabot Kantor tersebut telah dikurangkan terhadap laba yang berasal dari usaha pokok (hasil operasi), seandainya laba
operasi tidak dikurangi dengan kerugian pertukaran perabot kantor Rp 2.500,- maka laba yang diperoleh adalah Rp 903.750,-. Oleh karena itu untuk
menunjukkan jumlah penggunaan modal kerja untuk Perabot Kantor dan sumber modal kerja dari hasil operasi yang sebenarnya atau menurut
kenyataannya maka dibuatlah jurnal penyesuaian sebagai berikut :
Penggunaan Modal Kerja – Perabot Kantor Rp 120.000,- -
Perabot Kantor (lama) Rp 25.000,- -
Perabot kantor (baru) - Rp 125.000,-
Akumulasi Depresiasi - Rp 17.500,-
Sumber Modal Kerja dari Operasi - -
Rugi pertukaran Perabot Kantor - Rp 2.500,-
g. Penjualan Surat Berharga (Efek) menimbulkan laba sebesar Rp 75.000,- karena Efek yang harga belinya Rp 300.000,- telah dijual Rp 375.000,
Dari transaksi ini aktiva lancar atau modal kerja hanya bertambah Rp 75.000,- (dari Kas bertambah Rp 375.000,- dan Efek berkurang Rp 300.000,
untuk menunjukkan ada sumber modal kerja yang berasal dari laba penjualan Efek maka dibuat jurnal penyesuaian sebagai berikut :
Sumber Modal Kerja - Dari Operasi Rp 75.000,- -
Sumber Modal Kerja – Laba Penjualan Efek - Rp 75.000,-
Sumber modal kerja dari operasi didebit Rp 75.000,- karena pada waktu menghitung laba bersih, jumlah tersebut telah ditambahkan,seandainya jumlah
tersebut tidak ditambahkan maka laba bersih bukannya Rp 901.250,- tetapi hanya Rp 826.250,-. Oleh karena itu untuk menunjukkan hasil operasi
yang sebenarnyaharus dikurangkan lagi.
h. Penghapusan terhadap Goodwill dan Disagio Obligasi merupakan biaya yang tidak memerlukan pengeluaran uang. Oleh karena
biaya ini telah dikurangkan dalam perhitungan laba operasi, maka biaya ini harus ditambahkan lagi pada hasil operasi tersebut
dengan jurnal penyesuaian sebagai berikut :
Goodwill Rp 250.000,- -
Disagio Obligasi Rp 5.000,- -
Sumber Modal Kerja Dari Operasi :
- Penghapusan Goodwill - Rp 250.000,-
- Penghapusan Disagio Obligasi - Rp 5.000,-
Setelah semua informasi tambahan dibuat jurnal penyesuaian ternyata masih ada beberapa rekening masih menunjukkan perubahan. Misalnya rekening
‘’Bangunan” setelah diadakan penyesuaian Rp 250.000,- masih ada sisa perubahan Rp 1.250.000,-. Untuk rekening-rekening yang masih mempunyai
saldo perubahan ini maka dianggap sebagai sumber atau penggunaan modal kerja secara langsung.
Jumlah penyesuaian yang dibuat adalah sebagai berikut :
i. Saldo pertambahan rekening Tanah Rp 450.000,-merupakan penggunaan modal kerja :
Penggunaan Modal Kerja – Pembelian Tanah Rp 450.000,- -
Tanah - Rp 450.000,-
j. Saldo pertambahan rekening Bangunan Rp 1.250.000,- merupakan penggunaan modal kerja :
Penggunaan Modal Kerja – Pembelian Bangunan Rp 1.250.000,- -
Bangunan - Rp 1.250.000,-
k. Pertambahan rekening mesin sebesar Rp 755.000,- merupakan penggunaan modal kerja untuk membeli mesin.
Penggunaan Modal Kerja – Pembelian Mesin Rp 755.000,- -
Mesin-mesin - Rp 755.000,-
l. Rekening Kendaraan bertambah Rp 75.000,- berarti ada penggunaan modal kerja untuk pembelian kendaraan tersebut.
Penggunaan Modal Kerja – Pembelian kendaraan Rp 75.000,- -
Kendaraan - Rp 75.000
m. Hutang Obligasi bertambah Rp 250.000,- berarti ada pengeluaran hutang tersebut dan berarti pula adanya sumber obligasi modal kerja dari
hutang.
Hutang obligasi Rp 250.000 -
Sumber Modal Kerja – Obligasi - Rp 250.000,-
n. Rekening Cadangan Pelunasan Obligasi telah bertambah Rp 150.000,- pertambahan ini bukan merupakan sumber modal
karena pertambahan ini diimbangi dengan penurunan Laba Yang Ditahan. Jurnal yang dibuat pada waktu diputuskan untuk
menambah cadangan adalah :
Cadangan Pelunasan Obligasi - Rp 150.000,-
Transaksi ini hanya merupakan transfer dari Laba Yang Ditahan ke Cadangan Pelunasan Obligasi, karena tidak mempengaruhi
modal kerja maka dibuat jurnal penyesuaian (reversing entry) :
Cadangan Pelunasan Obligasi Rp 150.000,- -
Setelah semua jurnal penyesuaian dimasukkan dalam pos atau rekening masing-masing, sumber dan penggunaan
modal kerja terkumpul di bagian bawah work sheet tersebut serta kelompok rekening lancar dipindahkan ke kolom
‘’modal kerja’’, maka langkah berikutnya adalah menyusun Laporan Perubahan Modal Kerja atau Laporan Sumber
dan Penggunaan Modal Kerja yang bersangkutan berdasarkanwork sheet tersebut.
PT SARI INDAH
Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja
Untuk Periode Yang Berakhir 31 Desember 1978
31 Desember Modal Kerja

1977 1978 Naik Turun
Kas Rp 400.000,- Rp 210.000,- Rp Rp 190.000,-
Surat Berharga ‘’ 525.000,- ‘’ 225.000,- - ‘’ 300.000,-
Pihutang Dagang ‘’ 600.000,- ‘’ 750.000,- ‘’ 150.000,- -
Persediaan ‘’ 1.175.000,- ‘’ 1.375.000,- ‘’ 200.000,- -
Persekot Biaya ‘’ 35.000,- ‘’ 25.000,- - ‘’ 10.000,-
Hutang Dagang ‘’ 725.000,- ‘’ 535.000,- “ 190.000,- -
Hutang Wesel ‘’ 1.000.000,- ‘’ 750.000,- ‘’ 250.000,- -

Rp 790.000,- Rp 500.000,-
Modal Kerja naik ‘’ 290.000,-
Rp 790.000,- Rp 790.000,-
Sumber Modal Kerja :

Hasil Operasi Rp 1.433.750,-
Penjualan Saham Biasa ‘’ 1.200.000,-
Penjualan Saham Prioritas ‘’ 256.000,-
Laba Penjualan Efek ‘’ 75.000,-
Hutang Obligasi ‘’ 250.000,-
Rp 3.215.000,-
Pembayaran Deviden Rp 275.000,-
Pembelian Perabot Kantor ‘’ 120.000,-
Pembelian Tanah ‘’ 450.000,-
Pembelian Bangunan ‘’ 1.250.000,-
Pembelian Mesin ‘’ 755.000,-
Pembelian Kendaraan ‘’ 75.000,-
Rp 2.925.000,-
Kenaikan Modal Kerja Rp 290.000,-
Work Sheet Modal Kerja
31 Desember Penyesuaian Modal Kerja Dana (Modal Kerja)

1977 1978 D K Naik Turun Sumber Penggunaan
Rp. Rp. Rp. Rp.
Kas 400,000 210,000 - 190,000
Surat Berharga (Efek) 525,000 225,000 - 300,000
Pihutang Dagang (Neto) 600,000 750,000 150,000 150,000
Persediaan 1,175,000 1,375,000 200,000 200,000
Persekot Biaya 35,000 25,000 - 10,000
Tanah 450,000 975,000 525,000

Bangunan 1,250,000 2,750,000 1,500,000 i) 450,000
c) 75,000
Mesin-mesin 2,000,000 2,755,000 755,000 c) 250,000
Kendaraan 1,275,000 1,350,000 75,000 j) 1,250,000
Perabot Kantor 100,000 200,000 100,000 k) 755,000
Goodwill 625,000 375,000 - l) 75,000
Diskonto Obligasi 30,000 25,000 - f) 125,000
8,465,000 11,015,000
Cadangan Depresiasi 550,000 882,500 -
Hutang Dagang 725,000 535,000 190,000 f) 17,500
Hutang Wesel 1,000,000 750,000 250,000 190,000
Hutang Obligasi 1,250,000 1,500,000 - 250,000
Modal Saham Prioritas 1,250,000 1,500,000 -
Modal Saham Biasa 2,500,000 3,750,000 -
Cadangan Pelunasan Obligasi 125,000 275,000 -
Modal Revaluasi 25,000 350,000 -
Laba Yang Ditahan 1,027,500 1,503,750 - c) 275,000
n) 150,000
Premium Saham Prioritas 12,500 18,750 d) 50,000
Diskonto Saham Biasa - - 50,000 - 50,000 d) 50,000
8,465,000 11,015,000 3,795,000
Sumber Modal Kerja dari Operasi :
Laba Bersih a) 901,250
Depresiasi b) 350,000
Rugi Pertukaran Perabot Kantor f) 2,500
Laba penjualan efek
Penghapusan Goodwill h) 250,000
Penghapusan Diskonto Obligasi h) 5,000 1,433,750
Sumber Modal Kerja : Saham Biasa d) 1,200,000 1,200,000
Saham Prioritas d) 256,250 256,250
Laba penjualan Efek g) 75,000 75,000
Hutang Obligasi n) 250,000 250,000
Pembayaran Deviden 275,000
Pembelian perabot kantor 120,000
Pembelian Tanah 450,000
Pembelian bangunan 1,250,000
Pembelian mesin 755,000
Pembelian kendaraan 75,000
6,762,500 790,000 500,000 3,215,000 2,925,000
Kenaikan Modal Kerja 290,000 290,000
790,000 790,000 3,215,000 3,215,000
Metode Rekening
Dalam penyusunan work sheet dalam rangka untuk mempermudah penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja, kita harus membuat adjustment atau
membuat jurnal revers (reversing entries) terhadap perubahan-perubahan yang tidak mempunyai pengaruh terhadap modal kerja. Untuk dapat
mengadakan adjustment atau reversing entries dengan benar maka kita harus mengetahui lebih dahulu jurnal-jurnal yang dibuat pada waktu terjadinya
transaksi (jurnal mula-mula). Cara penyusunan Laporan Perubahan Modal Kerja atau Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja dengan
menggunakan work sheet dinamakan Reversal Method. Ada metode lain yang dapat digunakan sebagai bantuan dalam penyusunan Laporan Perubahan
Modal Kerja, yaitu tanpa menggunakan work sheet yang berarti juga tidak perlu mengadakan adjustment ataupun reversing entries, metode ini
dinamakan Metode Rekening atau Direct Method (metode langsung). Dalam cara ini tiap-tiap perubahan non current account dicatat dalam masing-
masing rekening yang berbentuk T (T account) termasuk perubahan total modal kerja, rugi laba serta sumber dan penggunaan modal kerja. Kemudian
jurnal-jurnal transaksi (jurnal mula-mula) di-posting-kan pada rekening masing-masing.
Sebagai contoh analisa Sumber dan Penggunaan Modal Kerja secara langsung maka diambilkan data dari PT SARI INDAH seperti contoh sebelumnya.
Dari data yang nampak dalam halaman 137 dapat dibuat rekening-rekening sebagai berikut :
Tanah Bangunan
Perub. Neto Rp 525.000,- Perub. Neto Rp 1.500.000,-
c Rp 75.000,- c Rp 250.000,-
j Rp 450.000,- j Rp 1.250.000,-
Mesin Kendaraan
Perub. Neto Rp 755.000,- Perub. Neto Rp 75.000,-
k Rp 755.000,- l Rp 75.000,-
Perabot Kantor Goodwill
f Rp 125.000,- k Rp 25.000,- f Rp 250.000,-
Disagio Obligasi Akumulasi Depresi

h Rp 5.000,- f Rp 17.500,- b Rp 350.000,-
Hutang Obligasi Modal Saham Biasa

Perub. Neto Rp 250.000,- Perub. Neto Rp 1.250.000,-
m Rp 250.000,- d Rp 1.250.000,-
Modal Saham Prioritas Cadangan Pelunasan Obligasi

d Rp 250.000,- n Rp 150.000,-
Modal Revaluasi Laba Yang Ditahan

c Rp 325.000,- c Rp 275.000,- a Rp 901.250,-
n Rp 150.000,-
Agio Saham Prioritas Disagio Saham Biasa

d Rp 6.250,- d Rp 50.000,-
Rugi - Laba
a. Net income Rp 901.250,- a. Laba penjualan efek Rp 75.000,-
b. Depresiasi income Rp 350.000,- b. Saldo Rp 1.433.750,-
c. Rugi perabot kantor Rp 2.500,-
h. Goodwill Rp 250.000,-
h. Disagio obligasi Rp 5.000,- ____________
Rp 1.508.750,- Rp 1.508.750,-

Sumber Penggunaan Modal Kerja

d. Saham biasa Rp 1.200.000,- e. Deviden Rp 275.000,-
b. Saham prioritas Rp 256.250,- f. Perabot kantor Rp 120.000,-
g. Laba penjualan efek Rp 75.000,- i. Pembelian tanah Rp 450.000,-
m. Hutang obligasi Rp 250.000,- j. Pembelian bangunan Rp 1.250.000,-
o. Hasil operasi Rp 1.433.750,- k. Pembelian mesin Rp 755.000,-
____________ l. Pembelian kendaraan Rp 75.000,-
_____________
Rp 3.215.000,- Rp 2.925.000,-
Kenaikan Modal Kerja Rp 290.000,-

Rp 3.215.000,-
Jadi langkah pertama dalam metode langsung ini adalah memasukkan perubahan neto dari masing-masing pos atau rekening non current ke dalam rekeningnya
masing-masing, langkah kedua adalah menganalisa informasi-informasi tambahan yang diperoleh serta perubahan-perubahan yang terjadi dalam rekening non
current yang kemudian membuat jurnal yang mula-mula dibuat oleh perusahaan pada waktu transaksi yang sebenarnya terjadi. Langkah berikutnya adalah
mempostingkan atau memasukkan jurnal-jurnal transaksi tersebut ke dalam rekening masing-masing dengan catatan bahwa jurnal-jurnal yang menyangkut aktiva
lancar, dipostingkan ke dalam rekening ‘’Sumber dan Penggunaan Modal Kerja’’ sedangkan yang berhubungan dengan hasil-hasil operasi dipostingkan ke dalam
rekening ‘’Rugi-Laba’’.
Jurnal-jurnal yang dibuat oleh PT SARI INDAH selama tahun 1978 adalah sebagai berikut :
a. Pada akhir tahun 1978 setelah diketahui adanya laba bersih sebesar Rp 901.250,- maka saldo laba ini dipindahkan ke rekening Laba Yang Ditahan
dengan jurnal :
Rugi – Laba Rp 901.250,- -
b. Pembebanan biaya depresiasi tahun 1978 seberar Rp 350.000,- dibuat jurnal :
Depresiasi (Rugi-Laba) Rp 350.000,- -
Akumulasi Depresiasi - Rp 350.000,-
c. Perusahaan telah mengadakan revaluasi terhadap Tanah dan Bangunan masing-masing Rp 75.000,- dan Rp 250.000,-. Jurnal yang dibuat pada waktu
revaluasi :
Bangunan Rp 250.000,- -
Tanah Rp 75.000,- -
Modal Revaluasi - Rp 325.000,-
d. Emisi Saham Biasa, nilai nominal Rp 1.250.000,- dijual dengan kurs 96 sehingga hasil penjualan saham tersebut hanya Rp 1.200.000,- dan selisihnya
masuk rekening Diskonto (Disagio) Saham Biasa, jurnal penjualan Saham tersebut adalah :
Kas (Sumber dan Penggunaan Modal Kerja) Rp 1.200.000,- -
Diskonto Saham Biasa Rp 50.000,- -
Modal Saham – Biasa - Rp 1.250.000,-
Dalam penjualan Saham Prioritas diperoleh ‘’Agio’’ yaitu kelebihan harga jual di atas nilai nominal saham yang dijual. Total nilai nominal saham
Rp 250.000,- dijual laku 25 x Rp 10.250,- = Rp 256.250,-. Jurnal yang dibuat pada waktu penjualan adalah :
Kas (Sumber & Penggunaan Modal Kerja) Rp 256.250,- -
Agio Saham Prioritas - Rp 6.250,-
Modal Saham Prioritas - Rp 250.000,-
e. Pengumuman dan pembayaran deviden sevesar Rp 275.000,- dibuat jurnal :
Kas (Sumber & Penggunaan Modal Kerja) - Rp 275.000,-
f. Perusahaan telah menukarkan Perabot Kantor yang dimiliki dengan yang lebih baru. Harga beli Perabot Kantor yang lama Rp 25.000,-, sudah
disusut Rp 17.500,- ditukarkan dengan Perabot Kantor baru dengan harga Rp 125.000,-. Dalam pertukaran ini Perabot Kantor yang lama dihargai
Rp 5.000,- sisanya dibayar tunai. Jurnal pertukaran Perabot Kantor tersebut adalah :
Perabot Kantor (baru) Rp 125.000,- -
Akumulasi Depresiasi Rp 17.500,- -
Rugi – Laba Rp 2.500,- -
Perabot Kantor (lama) - Rp 25.000,-
g. Penjualan Surat Berharga (Efek), harga pokok Rp 300.000,-, harga jual Rp 375.000,- sehingga timbul laba Rp 75.000,-. Jurnal yang dibuat pada
waktu penjualan :
Kas (Sumber Modal Kerja) Rp 375.000,- -
Efek (Penggunaan Modal Kerja) - Rp 300.000,-
Laba Penjualan Efek - Rp 75000,-
Karena Kas dan Efek sama-sama unsur aktiva lancar maka yang diakui sebagai sumbernya modal kerja adalah labanya, maka jurnal yang
dibuat adalah :
Rugi – Laba - Rp 75.000,-
h. Penghapusan Goodwill Rp 250.000,- dan Disagio Obligasi Rp 5.000,- dibuat jurnal :
Rugi – Laba Rp 255.000,- -
Goodwill - Rp 250.000,-
Diskonto Obligasi - Rp 5.000,-
i. Ada pertambahan Tanah sebesar Rp 450.000,- berarti ada pembelian Tanah (penggunaan modal kerja), jurnal pembelian
adalah :
Tanah Rp 450.000,- -
j. Ada pertambahan Bangunan Rp 1.500.000,- tetapi pertambahan tersebut Rp 250.000,- merupakan pertambahan karena adanya revaluasi,
sedang yang Rp 1.250.000,- merupakan hasil pembelian Bangunan tersebut, jurnal yang dibuat pada waktu membeli adalah :
Bangunan Rp 1.250.000,- -
Kas (Sumber & Penggunaan Modal Kerja) - Rp 1.250.000,-
k. Ada pertambahan Mesin Rp 755.000,- karena adanya pembelian Mesin tersebut, jurnal yang dibuat pada waktu membeli mesin adalah :
Mesin Rp 755.000,- -
l. Pertambahan Kendaraan karena adanya pembelian sebesar Rp 75.000,-, jurnal pembeliannya adalah :
Kendaraan Rp 75.000,- -
m. Hutang Obligasi bertambah Rp 250.000,- (dari Rp 1.250.000,- menjadi Rp 1.500.000,-) ini berarti perusahaan telah mengeluarkan obligasi
untuk menambah modal kerjanya, jurnal pada waktu mengeluarkan obligasi adalah :
Hutang Obligasi - Rp 250.000,-
n. Perusahaan telah mencadangkan sebagian dari laba yang diperolehnya untuk pelunasan Hutang Obligasi, pada waktu menyisihkan laba ini
dijurnal :
Cadangan Pelunasan Obligasi - Rp 150.000,-
o. Setelah semua jurnal-jurnal tersebut dipostingkan pada masing-masing rekeningnya, maka jumlah yang diposting pada masing-masing rekening
tersebut harus sama dengan jumlah perubahan neto pada rekening yang bersangkutan. Khusus untuk rekening Rugi Laba harus ditentukan
saldonya, dan saldo ini dipindahkan ke rekening Sumber dan Penggunaan Modal Kerja dengan jurnal :
Sumber Penggunaan Modal Kerja Rp 1.433.750,- -
Rugi – Laba - Rp 1.433.750,-
Setelah semua rekening jumlah pendebitan dan pengkreditannya mempunyai saldo yang sama dengan perubahan netonya, serta saldo Rugi – Laba
sudah dipindahkan ke rekening Sumber dan Penggunaan Modal Kerja dan saldo rekening Sumber dan Penggunaan Modal Kerja telah sama dengan
jumlah perubahan modal kerja secara total, maka langkah terakhir adalah menyusun Laporan Sumber dan Penggunaan Modal Kerja berdasarkan
rekening Sumber dan Penggunaan Modal Kerja.
ANALISA SUMBER DAN PENGGUNAAN KAS
Sifat Laporan Sumber dan Penggunaan Kas

Tujuan laporan perubahan modal kerja adalah memberikan ringkasan transaksi keuangan yang terjadi selama
satu periode dengan menunjukkan sumber dan penggunaan modal kerja dalam periode tersebut. Modal kerja meliputi
seluruh aktiva lancar atau aktiva lancar dikurangi hutang lancar. Tekanan yang diberikan dalam laporan ini adalah
perubahan modal kerja atau aktiva lancar dan hutang lancar secara keseluruhan dan tidak akan menunjukkan jumlah
uang kas yang telah diterima atau dikeluarkan selama periode tersebut.
Laporan perubahan kas (cash flow statement) disusun untuk menunjukkan perubahan kas selama satu periode
dan memberikan alasan mengenai perubahan kas tersebut dengan menunjukkan dari mana sumber-sumber kas dan
penggunaan-penggunaannya. Laporan perubahan kas menggambarkan gerakan kas yaitu sumber-sumber
penerimaan dan penggunaan kas dalam periode yang bersangkutan. Laporan ini berbeda dengan Laporan rugi-laba,
khususnya yang dalam penyusunannya menggunakan dasar waktu, karena laporan perubahan kas merupakan
ringkasan transaksi keuangan yang berhubungan dengan kas tanpa memperhatikan hubungannya dengan
penghasilan yang diperoleh maupun biaya-biaya yang terjadi. Subyek laporan perubahan kas adalah sumber dan
penggunaan kas, sedang subyek laporan rugi-laba adalah penghasilan yang direalisir atau diperoleh dan biaya yang
terjadi tanpa memperhatikan apakah penghasilan itu sudah diterima uangnya atau belum dan apakah biaya-biaya itu
sudah dibayar per kas atau belum.
Laporan perubahan kas akan dapat digunakan sebagai dasar dalam menaksir kebutuhan kas di masa mendatang
atau dapat digunakan sebagai dasar perencanaan kebutuhan kas di masa yang akan datang. Sedangkan bagi para
kreditor dengan laporan perubahan kas akan dapat menilai kemamouan perusahaan dalam membayar bunga atau
mengembalikan pinjamannya.
Sumber dan Penggunaan kas
Kas merupakan salah satu unsur modal kerja yang paling tinggi likuiditasnya, berarti bahwa semakin besar jumlah
kas yang dimiliki oleh suatu perusahaan akan semakin tinggi pula tingkat likuiditasnya. Kas sangat berperanan dalam
menentukan kelancaran kegiatan perusahaan, oleh karena itu kas harus direncanakan dan diawasi dengan baik, baik
penerimaannya maupun penggunaannya. Penerimaan dan pengeluaran kas suatu perusahaan ada yang bersifat rutin
atau terus menerus dan ada pula yang bersifat insidentil atau tidak terus menerus.
Sumber penerimaan kas dalam suatu perusahaan pada dasarnya dapat berasal :
1. Hasil penjualan investasi jangka panjang, aktiva tetap baik yang berwujud maupun yang tidak berwujud, atau
adanya penurunan aktiva tidak lancer yang diimbangi dengan penambahan kas.
2. Penjualan atau adanya emisi saham maupun adanya penambahan modal oleh pemilik perusahaan dalam bentuk
kas.
3. Pengeluaran surat tanda bukti hutang baik jangka pendek maupun hutang jangka panjang serta bertambahnya
hutang yang diimbangi dengan penerimaan kas.
4. Adanya penurunan aktiva lancar selain kas yang diimbangi dengan adanya penerimaan kas, adanya penurunan
surat berharga karena adanya penjualan dan sebagainya.
5. Adanya penerimaan kas karena sewa, bunga atau deviden dari investasinya, sumbangan atau hadiah maupun
adanya pengembalian kelebihan pembayaran pajak pada periode-periode sebelumnya.
Sedangkan penggunaan atau pengeluaran kas dapat disebabkan adanya transaksi-transaksi sebagai berikut :
1. Pembelian saham atau obligasi sebagai investasi jangka pendek maupun jangka panjang serta adanya
pembelian aktiva tetap lainnya.
2. Penarikan kembali saham yang beredar maupun adanya pengambilan kas perusahaan oleh pemilik perusahaan.
3. Pembayaran angsuran hutang jangka pendek maupun jangka Panjang.
4. Pembelian barang dagangan secara tunai, adanya pembayaran biaya operasi yang meliputi upah dan gaji,
pembelian supplies kantor, pembayaran sewa, bunga, premi asuransi, advertensi dan adanya persekot-persekot
biaya maupun persekot pembelian.
5. Pengeluaran kas untuk pembayaran deviden, pembayaran pajak, denda-denda dan lain sebagainya.
Aliran kas masuk dan aliran kas ke luar akan terjadi secara terus menerus dalam perusahaan atau akan
berlangsung terus selama hidupnya perusahaan. Sumber penerimaan kas yang berasal dari penjualan barang
dagangan maupun jasa bila dipertemukan dengan biaya operasi maka secara neto akan diperoleh sumber kas yang
berasal dari operasi, tetapi pada umumnya perusahaan Menyusun laporan rugi-laba dengan menggunakan dasar
waktu, oleh karena itu laba bersih yang dilaporkan dalam laporan rugi-laba harus disesuaikan sehingga menjadi hasil
operasi berdasarkan tunai.
Penyusunan Laporan Perubahan Kas
Penyusunan laporan perubahan kas dapat dilakukan dengan meringkas jurnal penerimaan kas dan jurnal
pengeluaran kas. Cara ini memakan waktu yang lama karena harus menggolong-golongkan setiap transaksi kas
menurut sumbernya serta tujuan penggunaannya, dan cara ini hanya dapat dilakukan oleh internal analis yang
memungkinkan memperoleh datanya dengan lengkap. Dalam menganalisa perubahan yang terjadi harus diperhatikan
kemungkinan adanya perubahan atau transaksi yang tidak mempengaruhi kas.
Transaksi-transaksi yang tidak mempengaruhi uang kas antara lain:

1. Adanya pengakuan depresiasi, amortisasi dan deplesi terhadap aktiva tetap, intangible assets dan wasting
assets. Biaya depresiasi ini merupakan biaya yang tidak memerlukan pengeluaran kas.
2. Pengakuan adanya kerugian pihutang baik dengan membentuk cadangan kerugian pihutang maupun tidak, dan
penghapusan karena pihutang yang bersangkutan sudah tidak dapat ditagih lagi.
3. Adanya penghapusan nilai buku dari aktiva yang dimiliki dan penghentian dari penggunaan aktiva tetap karena
aktiva yang bersangkutan telah habis disusut dan atau sudah tidak dapat dipakai lagi.
4. Adanya pembayaran stock deviden, adanya pembatasan penggunaan laba, dan adanya penilaian kembali
terhadap aktiva tetap yang dimiliki oleh perusahaan.
Terhadap transaksi-transaksi yang tidak mempengaruhi kas tersebut harus dilakukan penyesuaian. Penyesuaian
tersebut tidak dimasukkan dalam buku catatan perusahaan tetapi hanya dalam work sheet saja, maka dalam
penyusunan laporan perubahan modal dapat dilakuakn secara langsung dari laporan keuangan atau dengan
menggunakan bantuan work sheet maupun rekening.
Untuk memberikan gambaran tentang cara penyusunan Laporan sumber dan penggunaan kas maka berikut ini diberikan
contoh dengan mengambil data neraca PT. INDIRASARI yang diperbandingkan antara 31 Desember 1978 dengan neraca 31
Desember 1977 sebagai berikut :
PT. INDIRASARI
Neraca Yang Diperbandingkan
31 Desember 1977, 1978
31 Desember (Rp) Naik atau Turun
(Rp)
1977 1978
Kas 545.500,- 919.700,- 374.200,-

Pihutang Dagang 1.324.200,- 1.612.800,- 288.600,-
Pihutang Wesel 500.000,- 250.000,- 250.000,-
Persediaan 951.200,- 1.056.500,- 105.300,-
Persekot biaya 46.000,- 37.000,- 9.000,-
Tanah 200.000,- 200.000,- -
Gedung 1.600.000,- 2.000.000,- 400.000,-
Alat Kantor 700.000,- 850.000,- 150.000,-
5.826.900,- 6.926.000,- 1.059.000,-
Akumulasi Depresiasi 225.500,- 261.000,- 35.500,-

Akumulasi Depresiasi Alat Kantor 153.000,- 201.000,- 48.000,-
Hutang Dagang 655.000,- 552.200,- 102.800,-
Hutang Wesel 150.000,- 125.000,- 25.000,-
Hutang Gaji 312.000,- 443.500,- 131.500,-
Hutang Obligasi 600.000,- 450.000,- 150.000,-
Modal Saham 2.000.000,- 2.600.000,- 600.000,-
Laba Yang Ditahan 1.771.400,- 2.293.300,- 521.900,-
5.826.900,- 6.926.000,- 1.059.100,-
Dari data neraca PT INDIRASARI yang diperbandingkan antara 31 Desember 1977 dan 31 Desember 1978, maka dapatlah
disusun laporan sumber dan penggunaan kas sebagai berikut :
PT. INDIRASARI
Laporan Sumber & Penggunaan Kas
Periode yang berakhir 31 Desember 1978
Sumber kas dari :
1. Hasil operasi selama tahun 1978 :
Laba bersih …………………………………………………………………………...................... Rp 521.900,-
Ditambah dengan :
- Penurunan Pihutang Wesel Rp 250.000,-
- Penurunan Persekot biaya Rp 9.000,-
- Kenaikan hutang gaji Rp 131.500,-
- Depresiasi aktiva tetap Rp 83.500,-
Rp 474.000,-
Rp 995.900.-
Dikurangi dengan :
- Kenaikan Pihutang Dagang Rp 288.600,-
- Kenaikan Persediaan Rp 105.300,-
- Penurunan Hutang Dagang Rp 102.800,-
- Penurunan Hutang Wesel Rp 25.000,-
Rp 521.700,-
Rp 474.200,-
2. Penjualan modal saham …………………………………………………………………………. Rp 600.000,-
Rp 1.074.200,-
Penggunaan kas untuk :
4. Pembelian alat kantor Rp 150.000,-
5. Pembayaran hutang obligasi Rp 150.000,-
Rp 700.000,-
Kenaikan Kas Rp 374.200,-
Keterangan :
1. Penurunan Pihutang Wesel Rp 250.000,- laba bersih ditambah karena jumlah uang yang diterima melebihi
penghasilan pada periode itu.
2. Penurunan persekot biaya Rp 9.000,- laba bersih ditambah karena pengeluaran uang lebih kecil daripada biaya yang
dibebankan pada periode itu.
3. Kenaikan hutang gaji harus ditambahkan pada laba bersih yang diperoleh karena dalam menentukan laba tersebut
telah dikurangkan terhadap penghasilan sebesar biaya gaji yang masih terhutang.
4. Kenaikan cadangan depresiasi.
5. Kenaikan pihutang dagang harus dikurangkan pada laba bersih karena uang yang diterima dari penjualan lebih kecil
daripada penghasilan yang diakui pada periode yang bersangkutan.
6. Kenaikan persediaan mengakibatkan laba bersih harus dikurangi karena pembelian barang dagangan lebih besar
daripada harga pokok yang dibebabnkan pada penjualan periode yang bersangkutan.
7. Penurunan hutang dagang berarti pengeluaran uang untuk pembelian barang yang dijual lebih besar daripada harga
barang yang dibebankan pada periode tersebut, oleh karena itu penurunan hutang harus dikurangkan terhadap laba
bersih yang diperoleh, karena merupakan penggunaan kas.
8. Penurunan hutan wesel berarti ada pengeluaran uang untuk membayar hutang wesel yang mungkin timbulnya
hutang wesel berasal dari pembelian barang dagangan atau pembayaran hutang dagang.
9. Sumber kas dari penjualan saham dapat diketahui karena adanya kenaikan modal saham yang berarti ada penjualan
dan dianggap penjualan dilakukan secara tunai.
10. Penggunaan kas untuk pembelian Gedung Rp 400.000,- dan alat kantor Rp 150.000,- dapat diketahui secara
langsung dari adanya kenaikan pos-pos tersebutyang dianggap adanya pembeliam secara tunai.
11. Penggunaan kas untuk pembayaran hutang obligasi dapat diketahui adanya penurunan hutang obligasi yang
dianggap ada pembayaran yang berarti ada penggunaan kas.
12. Jumlah kenaikan kas Rp 374.200,- disebabkan adanya sumber-sumber penerimaan Rp 1.074.200,- penggunaannya
hanya sebesar Rp 700.000,- jumlah kenaikan kas ini sama dengan jumlah perubahan rekening kas yang nampak
dalam neraca yang diperbandingkan.
Untuk memberikan contoh dalam menyusun laporan sumber dan penggunaan kas yang terperinci, maka berikut ini disajikan Laporan
rugi-laba dari PT. INDIRASARI untuk periode yang berakhir 31 Desember 1978.
PT. INDIRASARI
Laporan Rugi - Laba
Periode yang berakhir 31 Desember 1978
Penjualan bruto ……………………………………………………………………………………….................................................... Rp 9.703.000,-
Retur penjualan ……………………………………………………………………………………………………………………………. Rp 94.000,-
Penjualan bersih…………………………………………………………………………...................................................................... Rp 9.609.000,-
Harga Pokok Penjualan :
Persediaan awal ………………………………………………………………... Rp 951.200,-
Pembelian ……………………………………………………………………..... Rp 6.029.000,-
Rp 6.980.200,-
Persediaan akhir ……………………………………………………………….. Rp 1.056.500,-
Rp 5.923.700,-
Laba kotor ………………………………………………………………………….............................................................................. Rp 3.685.300.-
Biaya penjualan :
Advertensi…………………………………………….. Rp 294.700,-
Gaji salesman ……………………………………...... Rp 682.300,-
Sewa kantor penjualan …………………………...... Rp 90.000,-
Biaya kantor penjualan …………………………….. Rp 174.100,-
Gaji dan lain-lain ……………………………………. Rp 85.100,-
Rp 1.326.200,-
Biaya administrasi dan umum :
Gaji pegawai kantor………………………………… Rp 873.000,-
Telepon dan penerangan …………………………. Rp 106.000,-
Biaya umum kantor ………………………………… Rp 184.700,-
Kerugian Pihutang …………………………………. Rp 12.000,-
Rp 1.175.700,-
Biaya operasi ……………………………………………………………………………………………………………………………… Rp 2.501.900,-
Laba bersih operasionil ………………………………………………………………………………………………………………….. Rp 1.183.400.-
Biaya bunga ………………………………………………………………………………………………………………………………. Rp 28.000,-
Laba bersih sebelum pajak ……………………………………………………………………………………………………………… Rp 1.155.400,-
Informasi lain yang diperoleh adalah sebagai berikut :
a. Pada tahun 1978 dibayar deviden Rp 633.500,-
b. Hutang gaji adalah untuk para salesman.
c. Depresiasi Gedung dan alat kantor dialokasikan pada biaya kantor penjualan 60% dan biaya umum kantor 40%
d. Telah dihapuskan pihutang Rp 12.000,- karena seorang debitur telah jatuh pailit, penghapusan pihutang ini langsung
dikreditkan pada rekening pihutang dagang.
e. Persekot biaya adalah merupakan persekot untuk sewa kantor penjualan.
Dari data neraca yang diperbandingkan, laporan rugi-laba dan informasi-informasi tersebut dapat ditentukan sumber-
sumber dan penggunaan kas selama tahun 1978 dengan menganalisa perubahan-perubahan yang terjadi sebagai berikut :
Sumber –sumber kas:

1. Penjualan ………………………………………………………………………………………………………... Rp 9.609.000,-
Penjualan dilakukan secara kredit sedangkan pihutang dagang naik Rp 288.600,- dan pihutang
wesel turun Rp 250.000,- secara neto pihutang naik Rp 38.600,- berarti penjualan 1978 Sebagian
belum diterima uangnya yaitu sebesar kenaikan pihutang ditambah yang dihapuskan Rp 12.000,- … Rp 50.600,-
Yang diterima uangnya dari penjualan ………………………………………………………………………. Rp 9.558.400,-
2. Penjualan modal saham ………………………………………………………………………………………. Rp 600.000,-
Jumlah sumber kas ………………………………………………………………………………………......... Rp 10.158.400,-
Penggunaan kas :
2. Pembelian alat kantor Rp 150.000,-
3. Pembayaran hutang obligasi Rp 150.000,-
4. Pembayaran deviden Rp 633.500,-
5. Pengeluaran biaya :
- Pembelian barang dagangan Rp 6.029.000,-
- Advertensi Rp 294.700,-
- Gaji salesman Rp 550.800,-
- Sewa kantor penjualan Rp 81.000,-
- Biaya kantor penjualan Rp 124.000,-
- Gaji pegawai kantor Rp 873.000,-
- Telepon dan penerangan Rp 106.000,-
- Biaya umum kantor Rp 151.300,-
- Gaji dan lain-lain Rp 85.100,-
- Bunga Rp 28.000,-
Jumlah pengeluaran biaya Rp 8.322.900,-
6. Pembayaran hutang dagang dan wesel Rp 127.800,-
Jumlah penggunaan kas Rp 9.784.200,-
Kenaikan kas Rp 374.200,-
Penggunaan Kertas Kerja
Jika jumlah pos neraca relative banyak maka penyusunan Laporan Perubahan Kas akan menemui kesulitan bila
dilakukan secara langsung, oleh karena itu untuk membantu memecahkan persoalan tersebut maka sebelum
menyusun laporan perubahan kas sebaiknya disusun kertas kerja.
Bentuk work sheet untuk perubahan kas terdiri dari :

a. Mendaftar pos-pos neraca yang diperbandingkan antara dua titik waktu tertentu dalam kolom pertama dan
kedua, pisahkan antara debit dan kredit.
b. Mendaftar pos-pos laporan rugi-laba dari tahun yang diperbandingkan, susunlah dalam debit dan kredit.
c. Tentukan kenaikan dan penurunan yang terjadi pada pos-pos neraca, tunjukkan dalam kolom perubahan debit
dan kredit. Kolom perubahan debit untuk mencatat adanya kenaikan aktiva, penurunan hutang dan modal serta
bertambahnya biaya serta berkurangnya penghasilan sedang kolom kredit untuk mencatat penurunan aktiva,
kenaikan hutang dan modal serta pertambahan penghasilan dan berkurangnya biaya.
d. Menganalisa perubahan-perubahan yang terjadi pada pos-pos neraca dan rugi-laba untuk menentukan adanya
perubahan yang tidak mempengaruhi kas.
e. Membuat jurnal penyesuaian dalam work sheet untuk menghilangkan akibat transaksi non kas yang sudah
dicatat dalam periode tersebut.
f. Memindahkan saldo setelah disesuaikan ke dalam kolom kenaikan dan penurunan kas atau sumber dan
penggunaan kas.penurunan aktiva, kenaikan hutang, modal dan penghasilan merupakan sumber kas sedangkan
kenaikan aktiva, penurunan hutang, modal dan kenaikan biaya merupakan penggunaan kas.
Langkah berikutnya adalah Menyusun Laporan perubahan kas yang datanya diambil dari dua kolom terakhir dari
work sheet tersebut.
Contoh 1 :
Dari laporan keuangan PT INDIRASARI yang terdiri dari neraca 31 Desember 1977,1978 dan laporan rugi-laba
tahun 1978 serta informasi-informasi lainnya, maka dapat disusun work sheet.
Jurnal-jurnal penyesuaian yang nampak dalam work sheet dalam kolom penyesuaian dapat diterangkan sebagai
berikut :
a. Perusahaan telah membayar deviden sebesar Rp 633.500,- pada waktu pembayaran jurnal yang dibuat :
Laba yang ditahan Rp 633.500,-
Kas Rp 633.500,-
Pembayaran deviden merupakan penggunaan kas, maka untuk menunjukkan penggunaan kas tersebut dibuat
jurnal penyesuaian sebagai berikut :
Pembayaran deviden Rp 633.500,-
Laba yang ditahan Rp 633.500,-
b. Biaya gaji salesman dalam laporan rugi-laba Rp 682.300,- dari biaya gaji ini sebesar Rp 131.500,- masih
terhutang, jurnal yang dibuat pada akhir tahun untuk mengakui hutang gaji adalah :
Gaji salesman Rp 131.500,-
Hutang gaji Rp 131.500,-
Pengakuan gaji salesman yang masih terhutang ini tidak mempengaruhi kas, oleh karena itu harus disesuaikan
sebagai berikut :
Hutang gaji Rp 131.500,-
Gaji salesman Rp 131.500
c. Pembebanan biaya penyusutan Gedung dan alat kantor merupakan transaksi yang tidak mempengaruhi kas,
jurnal pengakuan depresiasi dan jurnal penyesuaiannya berturut-turut sebagai berikut :
Biaya kantor penjualan Rp 50.100,- -
Biaya umum kantor Rp 33.400,- -
Akumulasi depresiasi kantor - Rp 35.500,-
Akumulasi depresiasi alat kantor - Rp 48.000,-
Penyesuaian :
Akumulasi depresiasi Gedung Rp 35.500 -
Akumulasi depresiasi alat kantor Rp 48.000,- -
Biaya kantor penjualan - Rp 50.100,-
Biaya umum kantor - Rp 33.400,-
Dengan adanya jurnal penyesuaian b dan c maka biaya gaji dan biaya kantor penjualan, biaya umum kantor
menunjukkan biaya yang benar-benar dikeluarkan uangnya.
d. Perusahaan telah menghapuskan pihutang dagang Rp 12.000,- karena debitur tersebut jatuh pailit. Penghapusan
pihutang ini tidak mempengaruhi kas, oleh karena itu perlu disesuaikan. Jurnal penghapusan pihutang dan jurnal
penyesuaian yang dibuat adalah sebagai berikut :
Kerugian pihutang Rp 12.000,- -
Pihutang dagang - Rp 12.000,-
jurnal penyesuaian :
Pihutang dagang Rp 12.000,- -
Kerugian pihutang - Rp 12.000,-
e. Persekot biaya telah berkurang Rp 9.000,- berarti Sebagian persekot biaya tersebut telah diakui sebagai biaya
pada periode ini, jurnal yang dibuat pada waktu mengakui biaya :
Sewa kantor penjualan Rp 9.000,- -
Persekot biaya - Rp 9.000,-
Pengakuan biaya sewa ini tidak mempengaruhi kas, oleh karena itu harus dibuat penyesuaian, agar biaya sewa
kantor penjualan jumlahnya sama dengan kas yang dikeluarkan untuk sewa tersebut.
Persekot biaya Rp 9.000,- -
Sewa kantor penjualan - Rp 9.000,-
f. Setelah jurnal penyesuaian d dimasukkan dalam work sheet maka jumlah kenaikan pihutang dagang menjadi Rp
300.600,- dan pihutang wesel turun Rp 250.000,- sehingga secara neto pihutang naik Rp 50.600,- ini berarti bahwa
Sebagian dari penjualan belum diterima uangnya. Untuk menunjukkan jumlah kas yang sudah diterima dari hasil
penjualan maka kenaikan dipindahkan ke pos penjualan dengan jurnal :
Penjualan Rp 50.600,- -
Pihutang wesel Rp 250.000,- -
Pihutang dagang - Rp 300.600,-
g. Persediaan naik sebesar Rp 105.300,- ini berarti bahwa pembelian barang dagangan selama periode ini lebih besar
daripada yang dijual. Untuk menunjukkan jumlah kas yang digunakan untuk membeli barang dagangan maka
kenaikan persediaan ini dipindahkan ke harga pokok penjualan dengan jurnal :
Harga pokok penjualan Rp 105.300,- -
Persediaan - Rp 105.300,-
h. Adanya retur penjualan berarti ada penjualan yang tidak dapat diterima uangnya, oleh karena itu perlu dipindahkan
pada penjualan dengan jurnal :
Penjualan Rp 94.000,- -
Retur penjualan - Rp 94.000,-
Retur penjualan dapat pula dipindahkan ke pihutang dagang, sehingga dapat diketahui kenaikan pihutang yang
sebenarnya dan kenaikan pihutang ini dipindahkan ke penjualan sehingga diketahui jumlah kas yang diterima dari
penjualan. Jumlah kas yang diterima dari penjualan dapat pula ditentukan dengan cara sebagai berikut :
Pihutang 1 Januari 1978 Rp 1.824.200,-
Penjualan Rp 9.703.000,-
Rp11.527.200,-
Penghapusan pihutang Rp 12.000,-
Retur penjualan Rp 94.000,-
Pihutang 31 Desember 1978 Rp1.862.800,-
Rp 1.968.800,-
Kas yang diterima dari penjualan Rp 9.558.400,-
i. Pemindahan saldo laba ke laba yang ditahan tidak mempengaruhi kas, oleh karena itu harus disesuaikan dengan
jurnal :
Laba yang ditahan Rp 1.155.400,- -
Laba bersih - Rp 1.155.400,-
Contoh 2 :
Sebagai contoh kedua diambilkan data keuangan dari PT. Panggung Sari sebagai berikut :
PT. PANGGUNG SARI
Laporan Laba - Rugi
Untuk tahun 1978
Penjualan (setelah dikurangi retur & potongan Rp 2.000,-) Rp 72.220,-
Harga pokok penjualan :
Persediaan barang dagangan 1-1-1978 Rp 22.000,-
Pembelian (setelah dikurangi retur Rp 7.500,-) Rp 53.000,-
Rp 75.000,-
Persediaan barang dagangan 31-12-1978 Rp 24.000,-
Harga pokok penjualan Rp 51.000,-
Laba kotor (gross margin) penjualan Rp 21.220,-
Biaya operasionil :
Biaya penjualan :
- Administrasi Rp 1.200,-
- Ongkos angkut penjualan Rp 1.000,-
- Depresiasi bangunan Rp 700,-
- Biaya penjualan lain-lain Rp 1.340,-
Rp 4.240,-
Biaya umum & administrasi :
- Depresiasi bangunan Rp 3.010,-
- Ongkos kantor Rp 700,-
- Biaya umum & administrasi lain Rp 800,-
- Biaya gaji Rp 3.800,-
- Biaya pihutang yang tak tertagih Rp 460,-
Rp 8.770,-
Rp 13.010,-
Laba usaha Rp 8.210,-
Penghasilan sewa Rp 3.000,-
Laba bersih Rp 11.210,-
PT. PANGGUNG SARI
Neraca yang Diperbandingkan
31 Desember 1977, 1978
31 Desember
1977 1978
AktIva
Kas Rp 5.580,- Rp 8.400,-
Pihutang Rp 15.700,- Rp 20.100,-
Cadangan kerugian pihutang Rp (470,-) Rp (490,-)
Persediaan Rp 22.000,- Rp 24.000,-
Persekot biaya Rp 250,- Rp 250,-
Pihutang sewa Rp 200,- Rp 400,-
Total aktiva lancer Rp 43.260,- Rp 52.660,-
Bangunan, Tanah Rp 53.000,- Rp 53.000,-
Akumulasi Depresiasi Bangunan Rp (900,-) Rp (4.610,-)
Total aktiva Rp 95.360,- Rp 101.050,-
PasIva
Hutang dagang Rp 11.200,- Rp 10.130,-
Hutang gaji Rp 150,- Rp 200,-
Hutang lancer Rp 11.350,- Rp 10.330,-
Modal saham Rp 75.000,- Rp 75.000,-
Laba yang ditahan Rp 9.010,- Rp 15.720,-
Total pasiva Rp 95.360,- Rp101.050,-
Berdasarkan data keuangan dari PT Panggung Sari diatas dapat disusun worksheet penyusunan laporan perubahan kas
sebagai berikut : PT. PANGGUNG SARI
Worksheet – Cash Flow Statement
Untuk akhir tahun 1978
Pos neraca dan Rugi – Laba Perubahan 1978 (Rp) Penyesuaian (Rp) Kenaikan Penurunan
Kas (Rp) (Rp)
Debit Kredit Debit Kredit
Kas 2.820 - - - - -
Pihutang 4.400 - 440 4.840 - -
Persediaan 2.000 - - 2.000 - -
Pihutang sewa 200 - - 200 - -
Hutang 1.070 - - 1.070 - -
Hutang gaji - 50 50 - - -
Akumulasi kerugian pihutang - 20 460 440 - -
Akumulasi depresiasi - 3.710 3.710 - - -
Deviden yang dibayar 4.500 - - - - 4.500
Penjualan - 72.220 4.840 - 67.380 -
Advertensi 1.200 - - - - 1.200
Ongkos angkut 1.000 - - - - 1.000
Penyusutan 700 - - 700 - -
Biaya penjualan lain-lain 1.340 - - - - 1.340
Depresiasi 3.010 - - 3.010 - -
Ongkos kantor 700 - - - - 700
Biaya umum yang lain 800 - - - - 800
Kerugian pihutang 460 - - 460 - -
Biaya gaji 3.800 - - 50 - 3.750
Pendapatan sewa - 3.000 200 - 2.800 -
Persediaan 22.000 24.000 2.000 - - -
Pembelian 53.000 - 1.070 - - 54.070
103.000 103.000 12.770 12.770 70.180 67.360
Kenaikan dalam kas - 2.820
70.180 70.180
PT. PANGGUNG SARI
Laporan Perubahan Uang Kas
Untuk tahun 1978
Sumber uang kas :

Penjualan Rp 67.380,-
Pendapatan sewa Rp 2.800,-
Rp 70.180,-
Penggunaan uang kas :
Pembelian Rp 54.070,-
Pembayaran biaya operasi Rp 8.790,-
Pembayaran deviden Rp 4.500,-
Rp 67.360,-
Kenaikan dalam uang kas Rp 2.820,-
Tujuan utama dari penyesuaian adalah untuk menunjukkan penggunaan uang kas untuk pembayaran deviden dan
untuk menghilangkan akibat dari non cash transaction, di samping itu juga menunjukkan jumlah uang yang diterima dari
penjualan dan sumber-sumber penerimaan lain serta jumlah uang yang dikeluarkan dalam hubungannya dengan harga
pokok barang yang dijual, biaya operasi, pajak dan biaya-biaya lainnya.
Penyesuaian tersebut adalah sebagai berikut :
1. Penghapusan pihutang yang tak dapat ditagih sebesar Rp 440,-; pada waktu menghapus pihutang tersebut di debet
rekening akumulasi kerugian pihutang dan kreditnya, pihutang. Transaksi ini tidak mempengaruhi uang kas, maka
harus dikembalikan untuk menunjukkan bahwa berkurangnya pihutang bukan merupakan sumber uang kas dan
untuk menghilangkan pendebetan akumulasi kerugian pihutang yang tidak mempunyai akibat pada uang kas.
2. Akumulasi penghapusan pihutang setelah di debet Rp 440,- masih ada kenaikan Rp 20,- berate pada tahun
tersebut ditaksir dari saldo pihutang yang ada akan tidak dapat ditagih sebesar Rp 460,-.
3. Biaya penyusutan Rp 3.710,- jurnal yang dibuat untuk mengakui biaya tersebut adalah debet penyusutan dan
kreditnya akumulasi penyusutan karena biaya ini timbulnya tanpa ada pengeluaran uang, maka jurnal tersebut perlu
dibalik.
4. Pembayaran deviden Rp 4.500,- adalah langsung mengurangi uang kas, maka tidak perlu di penyesuaian dan
langsung dimasukkan dalam kolom penggunaan uang kas.
5. Kenaikan pihutang sewa Rp 200,- harus ditransfer ke rekening penghasilan sewa sebelah debet untuk
menunjukkan bahwa penghasilan sewa Rp 3.000,- yang Rp 200,- belum diterima per Kas.
6. Kenaikan hutang gaji Rp 50,- harus ditransfer ke rekening biaya gaji sebelah kredit untuk menunjukkan bahwa
biaya gaji sebesar Rp 50,- belum dibayar, sehingga biaya gaji Nampak dalam penyesuaian yang dibuat semula
debet biaya gaji kredit hutang gaji Rp 50,- harus dibalik untuk menunjukkan biaya yang betul-betul telah dibayar per
kas.
7. Transfer kenaikan pihutang Rp 4.840,- ke rekening penjualan sebelah debet, adalah untuk menunjukkan bahwa
jumlah ini merupakan penjualan periode sekarang yang belum diterima uangnya. Dengan kata lain pengurangan
terhadap penjualan sebesar kenaikan pihutang untuk menunjukkan jumlah uang kas yang diterima dari penjualan
periode tersebut.
8. Uang kas yang digunakan untuk memperoleh barang dagangan akan Nampak dalam rekening pembelian, sehingga
perubahan dalam persediaan barang dagangan harus dihapuskan. Penyesuaiannya adalah mentransfer kenaikan
persediaan dalam neraca untuk menghapus kenaikan persediaan dalam laporan rugi laba.
9. Transfer penurunan saldo hutang Rp 1.070,- ke rekening pembelian sebelah debet adalah untuk menunjukkan
bahwa jumlah hutang yang terjadi pada periode sebelumnya beserta pembelian periode sekarang telah dibayar
dalam periode ini.
Jadi penggunaan uang kas selama satu periode untuk pembelian barang dagangan mungkin melebihi atau lebih kecil
dari jumlah pembelian yang Nampak dalam income statement. Secara singkat penggunaan uang kas untuk pembelian
barang-barang dagangan dapat dihitung dengan menambahkan penurunan saldo hutang terhadap pembelian atau
mengurangi pembelian tersebut dengan jumlah kenaikan saldo hutang.
Pengetrapan Analisa Sumber dan Penggunaan Kas

Tujuan penyusunan laporan sumber dan penggunaan kas adalah untuk mengetahui sumber kas yang diperoleh
selama satu periode dan untuk apa kas yang diterima tersebut. Dari Analisa sumber dan penggunaan kas akan
diketahui sumber kas di masa yang akan dating. Bila semua di hubungkan dengan kredit yang akan diberikan oleh
kreditor maka akan dapat diketahui jaminan serta kemampuan membayar yang dapat diberikan oleh perusahaan yang
bersangkutan.
Misalnya dari work sheet yang nampak pada sebelumnya dapat disusun laporan sumber dan penggunaan kas sebagai berikut :
PT. PANGGUNG SARI
Laporan Perubahan Uang Kas
Untuk tahun 1978
Sumber kas dari :
1. Hasil operasi (penjualan) Rp 9.558.400,-
2. Penjualan saham Rp 600.000,-
Rp 10.158.400,-
Penggunaan kas untuk :
1. Operasi (biaya) Rp 8.294.900,-
2. Membayar bunga Rp 28.000,-
3. Membayar deviden Rp 633.500,-
4. Membayar hutang lancer Rp 127.800,-
5. Membayar hutang obligasi Rp 150.000,-
6. Membeli Gedung Rp 400.000,-
7. Membeli Alat kantor Rp 150.000,-
Rp 9.784.200,-
Kenaikan Kas Rp 374.200,-
Dari laporan tersebut dapat ditarik kesimpulan bahwa kas yang diperoleh dari operasi secara neto adalah Rp 9.558.400,- (Rp
8.294.900,- + Rp 28.000,- + Rp 127.800,-) = Rp 1.107.700,- dari jumlah ini digunakan untuk membayar deviden sebesar Rp 633.500,-
sehingga tinggal Rp 474.200,-. Di samping itu perusahaan telah mengeluarkan modal saham Rp 600.000,- dan dari hasil penjualan
saham serta sisa hasil usaha telah digunakan untuk membeli Gedung, alat-alat kantor dan digunakan untuk membayar hutang obligasi.
Ditinjau dari prinsip pembelanjaan management telah mengambil kebijaksanaan yang tepat yaitu aktiva jangka Panjang telah
dibiayai dari sumber jangka Panjang pula. Di samping itu dengan berkurangnya hutang obligasi berarti beban bunga pada periode-
periode yang akan dating akan lebih ringan, sehingga kalua para calon kreditor menambah pinjamannya pada perusahaan yang
bersangkutan masih aman karena perusahaan masih akan mempunyai kemampuan untuk membayar bunjga maupun pokok
pinjamannya.
THANKS
CREDITS: This presentation template was created by

Slidesgo, including icons by Flaticon, and infographics &
images by Freepik

Bahasa

Analisa Lap. Keuangan Kel.3

Diunggah oleh

Informasi Dokumen

Hak Cipta

Format Tersedia

Bagikan dokumen Ini

Bagikan atau Tanam Dokumen

Opsi Berbagi

Apakah menurut Anda dokumen ini bermanfaat?

Apakah konten ini tidak pantas?

Hak Cipta:

Format Tersedia

Analisa Lap. Keuangan Kel.3

Diunggah oleh

Hak Cipta:

Format Tersedia

Kelompok 3

Fahrozi Nur – 2018.61.003133

Hadi Sugiharto – 2018.61.003138

Sophia Fitriani – 2018.61.003134

3. Analisis perbandingan antara laporan keuangan;

Ada beberapa keuntungan yang diperoleh dari analisis horizontal jika

SISI AKTIVA LANCAR :

SISI UTANG JANGKA PANJANG :

Total penjualan 8.500.000 9.900.000 1.400.000 16,5

Harga pokok penjualan 6.250.000 7.350.000 1.100.000 17,6

Laba Kotor Biaya Operasi 2.250.000 2.550.000 300.000 13,3

Biaya Umum & administrasi 1.000.000 1.100.000 100.000 10,0

Biaya Penjualan 50.000 75.000 25.000 50,0

Biaya Lainnya 15.000 20.000 5.000 33,3

Total Biaya Operasi 1.065.000 1.195.000 130.000 12,2

Laba Kotor Operasi 1.185.000 1.355.000 170.000 14,4

Penyusutan 400.000 450.000 50.000 12,5

Pendapatan bersih operasi 785.000 905.000 120.000 15,3

Pendapatan lainnya 165.000 175.000 10.000 6,0

EBIT 950.000 1.080.000 230.000 24,2

Bunga Bank 200.000 150.000 (50.000) (25,0)

Bunga Obligasi 50.000 30.000 (20.000) (40.0)

Total Biaya Bunga 250.000 180.000 (70.000) (28,0)

EBT 700.000 900.000 300.000 42,9

Pajak 20% 120.000 180.000 60.000 50

EAIT 480.000 720.000 240.000 50

Analisis atau trend tendensi merupakan analisis laporan keuangan yang

Total Aktiva 3.000 3.400 3.650 4.200 113 112 140

Total Utang 750 780 820 850 104 109 100

Angka Indeks = Rp. 80,00 x 100% = 80%

Angka Indeks = Rp. 500,00 x 100% = 93%

Penjualan 2.600 2.850 3.000 3.400 110 115 131

HPP 1.200 1.350 1.400 1.600 113 117 133

Laba kotor 1.400 1.500 1.600 1.800 107 114 129

Biaya Penjualan 500 530 550 570 106 110 114

Biaya Umum 260 270 270 280 104 104 108

Angka Indeks = Rp. 3.000,00 x 100% = 115% (dibulatkan)

Angka Indeks = Rp. 530,00 x 100% = 106%

Angka Indeks = Rp. 700,00 x 100% = 160%

Untuk tahun 2003:

Utang Jangka Pendek

4. Antara Komponen Harga Pokok Penjualan

Harga Pokok Penjualan

Untuk tahun 2005:

Aktiva lancar : kas Rp 600.000,-

Penjual Barang Dagangan Rp 9.750.000,-

PENGGUNAAN AKTIVA LANCAR

AKTIVA LANCAR HUTANG LANCAR

a. Sumber modal Kerja : Hasil Operasi Rp 1.500.000,-

31 Desember Perubahan Sumber & Penggunaan Modal Modal Kerja

Laba Yang Ditahan

31 Desember Modal Kerja

Sumber Modal Kerja :

31 Desember Penyesuaian Modal Kerja Dana (Modal Kerja)

Disagio Obligasi Akumulasi Depresi

Hutang Obligasi Modal Saham Biasa

Modal Saham Prioritas Cadangan Pelunasan Obligasi

Modal Revaluasi Laba Yang Ditahan

Agio Saham Prioritas Disagio Saham Biasa

Sumber Penggunaan Modal Kerja

Sifat Laporan Sumber dan Penggunaan Kas

Transaksi-transaksi yang tidak mempengaruhi uang kas antara lain:

Kas 545.500,- 919.700,- 374.200,-