Financial

Statement
Analysis

K R Subramanyam
John J Wild

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2009 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.
 6-2

Analyzing Operating Activities

6
CHAPTER
 6-3

Pengertian Operasi
• Kegiatan Utama perusahaan secara
reguler atau normal
• Menghasilkan arus kas masuk Utama
disebu dengan pendapatan
• Mengakibatkan arus kas keluar utama
disebut dengan beban
• Arus kas masuk dan arus kas keluar
menghasikan laba (rugi).
 6-4

PENGUKURAN LABA
KONSEP LABA
Laba
Laba Ekonomi
Ekonomi
••Laba
Labaekonomi
ekonomibisanya
bisanyamerupakan
merupakanarus
aruskas
kas++perubahan
perubahannilai
nilaiwajar
wajar
aktiva
aktiva
••Laba
Labamencakup
mencakupbaik
baikkomponen
komponenyg ygsudah
sudahdirealisir
direalisir(arus
(aruskas)
kas)
maupun
maupunyg ygbelum
belum(laba
(labaatau
ataurugi
rugikepemilikan)
kepemilikan). .
•• Laba
Labaekonomi
ekonomimengukur
mengukurperubahan
perubahannilai
nilaipemegang
pemegangsaham
saham
••Laba
Labaekonomi
ekonomimerupakan
merupakanindikator
indikatordasar
dasarkinerja
kinerjaperusahaan
perusahaan --
mengukur
mengukurdampak
dampakkeuangan
keuanganseluruh
seluruhkejadian
kejadianpada
padasuatu
suatuperiode
periode
secara
secarakomprehensif
komprehensif
••Laba
Labaekonomi
ekonomimencakup
mencakupbaik
baikkomponen
komponenberulang
berulangmaupun
maupuntaktak
berulang
berulang
••Tidak
Tidakterlalu
terlalubermanfaat
bermanfaatuntuk
untukmeramalkan
meramalkanpotensi
potensilaba
labamasa
masa
depan
depan
 6-5

PENGUKURAN LABA
KONSEP LABA
Laba
Laba permanen
permanen
•• Sering
Seringdisebut
disebutlaba
lababerkelanjutan
berkelanjutanatau
ataulaba
labaygygdinormalkan
dinormalkan
merupakan
merupakanrata-rata
rata-ratalaba
labastabil
stabilyg
ygditaksir
ditaksirdapat
dapatdiperoleh
diperoleh
sepanjang
sepanjangumur
umurperusahaan
perusahaan
•• Secara
Secarasederhana
sederhanalaba
labapermanen
permanendiasumsikan
diasumsikantetap
tetapsepanjang
sepanjang
periode.
periode.
•• Laba
Labapermanen
permanenmencerminkan
mencerminkanlaba labajangka
jangkapanjang
panjang
•• Merupakan
Merupakanproporsi
proporsilangsung
langsungdengan
dengannilai
nilaiperusahaan
perusahaan
•• Umumnya
Umumnya,,untuk
untukperusahaan
perusahaanyg ygmasih
masihberlangsung,
berlangsung,nilai
nilai
perusahaan
perusahaandapat
dapatdicerminkan
dicerminkandengan
denganmembagi
membagilabalabapermanen
permanen
dengan
denganbiaya
biayamodal
modal
 6-6

Konsep Laba- Laba Akuntansi

• Laba akuntansi diukur berdasarkan konsep akuntansi
aktual.
• Laba akuntansi mencakup laba ekonomi dan laba
permanen.
• Laba akuntansi bukan merupakan pengukuran laba
secara langsung
• Laba akuntansi mempunyai masalah pengukuran yang
mengurangi kemampuannya mencerminkan realitas
ekonomi
• Konsekuensinya adalah tugas analis laporan keuangan
adalah menyesuaikan laba akuntansi untuk mencerminkan
konsep laba alternatif yang lebih baik.
 6-7

Konsep Laba- Laba Akuntansi

Pengakuan pendapatan dan Pengaitan (macting)
• Tujuan utama akuntansi akrual adalah pengukuran laba
• Dua proses utama dalam pengukuran laba adalah
pengakuan pendapatan dan pengaitan beban
• Pengakuan pendapatan adalah titik awal pengukuran
laba
• Dua kondisi wajib untuk dapat diakui adalah bahwa
pendapatan harus :
– Telah atau dapat direalisasi
– Telah dihasilkan
• Ketika pendapatan telah diakui, biaya yg berhubungan
dikaitkan dengan pendapatan atau pengakuan beban
(expense matching) untuk menghitung laba
 6-8

Laba akuntansi dan laba ekonomi

• Sacara konseptual, akuntansi akrual mengkonversi arus
kas menjadi suatu pengkuran yang secara prinsip
mendekati konsep laba ekonomi
• Laba ekonomi :
– Merupakan arus kas ditambah perubahan nilai wajar aktiva
– mencakup tidak hanya arus kas kini tetapi juga perubahan nilai
sekarang arus kas masa depan
• Laba akuntansi merupakan produk lingkup pelaporan
keuangan yg melibatkan standar akuntansi, mekanisme
pengaturan dan insentif manajer. Laba diatur oleh aturan
akuntansi yg beberapa dianatarnya memiliki arti
ekonomis dan lainnya tidak
 6-9

Penyebab Perbedaan Laba Ekonomi dan

Akuntansi
• Konsep laba alternatif
– Laba pensiun menggunakan laba permanen, sementara laba efek
menggunakan laba ekonomis
• Biaya historis
– Mempengaruhi laporan laba rugi:
• Biaya penjualan terkini tidak tercermin pada laporan laba rugi
• Keuntungan dan kerugian aktiva tetap belum direalisasi tidak diakui
• Basis transaksi
– Kontrak pembelian tidak diakui pada laporan keuangan sebelum
transkasi terjadi
• Konservatisme
• Manajemen laba
 6-10

Konsep Laba akuntansi

Laba
Laba akuntansi
akuntansi terdiri
terdiri dari:
dari:
•• Laba
Labapermanen
permanen––komponen
komponenlaba labayg
ygdiharapkan
diharapkanterjadi
terjadisepanjang
sepanjang
waktu
waktu
•• Komponen
Komponensementara
sementara––Komponen
Komponenlabalabaakuntansi
akuntansisementara
sementara
tidaka
tidakadiharapkan
diharapkanuntuk
untukterjadi
terjadiberulang
berulangbiasanya
biasanyamerupakan
merupakan
peristiwa
peristiwaygygterjadi
terjadisatu
satukali
kali
•• Komponen
Komponenyg ygtidak
tidakrelevan
relevandengan
dengannilai-komponen
nilai-komponenyg ygtidak
tidak
relevan
relevandengan
dengannilai
nilaitidak
tidakmemiliki
memilikikonten
kontenekonomi
ekonomi––
komponen
komponenini iniadalah
adalahdistorsi
distorsiakuntansi.
akuntansi.Tidak
Tidakberdampak
berdampakpadapada
nilai
nilaiperusahaan.
perusahaan.
 6-11

PENGUKURAN LABA
Measurement
Dua komponen utama dalam Akuntansi laba:
• Revenues (gains)
• Expenses (losses)
 6-12

PENGUKURAN LABA
Pengukuran
Pendapatan dan Keuntungan

• Pendapatan adalah arus kas masuk dari pendapatan

atau arus masuk prospektif dari operasi*
• Keuntungan adalah arus kas masuk atau arus kas
masuk prospektif dari non operasi**
 
* Revenues are expected to recur
**Gains are non-recurring
 6-13

Income Measurement
Measurement
Beban dan Kerugian

• Beban adalah arus kas keluar yang terjadi , arus

kas keluar prospektif atau alokasi peristiwa lampau
dari operasi perusahaan
• Kerugian adalah penurunan aset bersih
perusahaan dari non operasi perusahaan
Expenses and losses are resources consumed, spent,
or lost in pursuing revenues and gains
 6-14

Income Measurement
Alternatives
Dua dimensi Laba:

1. operating versus non-operating

2. recurring versus non-recurring*

 *Motivated by need to separate permanent and

transitory components
 6-15

Income Measurement
Alternatives
Pengukuran laba alternatif dalam laporan laba rugi
menampilkan:
• Net income—mengacu pada ukuran “bottom line” atas
pendapatan
• Comprehensive income—mencerminkan hampir seluruh
perubahan pada ekuitas yg tidak berasal dari aktivitas pemilik.
Merupakan pengukuran laba pada baris terbawah dan
merupakan perkiraan akuntan atas laba ekonomi.
• Continuing income—merupakan suatu pengukur yg tidak
mencakup pos luar biasa, dampak kumulatif perubahan
akuntansi dan dampak penghentian operasi.*
• Core income—merupakan pengukuran yg mengeluarkan
semua pos yg tidak berulang yg dilaporkan dalam baris terpisah
pada laporan keuangan

*Often erroneously referred to as “operating income”

 6-16

Income Measurement
Analysis
Laba
Labaoperasi
operasivs vsnon
nonoperasi
operasi
  
Laba
Labaoperasi-mengukur
operasi-mengukurlaba labaperusahaan
perusahaanyg ygberasal
berasaldari
dariaktivitas
aktivitas
operasi
operasiyg ygmasih
masihberlangsung
berlangsung
 Tiga
 Tigaaspek
aspekyg ygpenting
pentingdalam
dalamlaba
labaoperasi:
operasi:
 laba
labaoperasi
operasiterkait
terkaithanya
hanyadengan
denganlabalabaygygberasal
berasaldariaktivitas
dariaktivitasoperasi
operasi
(karenanya setiap pendapatan yg tidak terkait dengan operasi
(karenanya setiap pendapatan yg tidak terkait dengan operasi usaha usaha
bukan
bukanmerupakan
merupakanbagian
bagianlaba
labaoperasi)
operasi)
Laba
Labaoperasi
operasiterpusat
terpusatpada
padalaba
labaperusahaan
perusahaansecara
secarakeseluruhan
keseluruhandandan
bukan
bukanhanya
hanyauntuk
untukpemgang
pemgangekuitas
ekuitas(pendapatan
(pendapatandandanbeban
bebankeuangan
keuangan
(bunga)
(bunga)dikeluarkan)
dikeluarkan)
Laba
Laba operasihanya
operasi hanyaterkaiat
terkaiatdengan
denganaktivitas
aktivitasusaha
usahaygygmasih
masih
berlangsung
berlangsung(laba
(labaoperasi
operasiyg ygdihentikan
dihentikandikeluarkan
dikeluarkandari
darilaba
labaoperasi)
operasi)
  
Non-operating
Non-operatingincome--includes
income--includesall allcomponents
componentsof ofnet
netincome
income
excluded
excludedfromfromoperating
operatingincome
income
Useful
Useful to separate non-operatingcomponents
to separate non-operating componentspertaining
pertainingto
tofinancing
financingand
and
investing
investing
 6-17

Non-Recurring Items
 

 Extraordinary items

 Discontinued segments

 Accounting changes

 Restructuring charges

 Special items
 6-18

Non-Recurring Items
  Pos Yang Tidak Berulang
(Pos Luar Biasa )
Criteria
Criteria
Sifat
Sifatyang
yangtidak
tidaklazim
lazim
Jarang
Jarangterjadi
terjadi

Examples
Examples
Kerugian
Kerugiantak
takdiasuransikan
diasuransikandari
darisuatu
suatukecelakaan
kecelakaanutama
utama((gempa
gempabumi,
bumi,
angin
angintopan),
topan),kerugian
kerugiandari
daripengambil
pengambilalihan,
alihan,dan
dankeuntungan
keuntungandan
dan
kerugian
kerugiandari
dariawal
awalpenghapusan
penghapusanhutang
hutang

Disclosure
Disclosure & & Accounting
Accounting
Diklasifikasikan
Diklasifikasikansecara
secaraterpisah
terpisahdalam
dalamlaporan
laporanlaba
labarugi
rugi
Dikeluarkan
Dikeluarkanketika
ketikamenghitung
menghitunglaba
labapermanen
permanen
Dimasukkan
Dimasukkandalam
dalamperhitungan
perhitunganlaba
labaekonomi
ekonomi
 6-19

Non-Recurring Items
Operasi Yang Dihentikan
Akuntansi,
Akuntansi, dua
dua tahap
tahap

•• Lapoaran
Lapoaranlaba labarugi
rugitahun
tahunberjalan
berjalandan
dandua
duatahun
tahunsebelumnya
sebelumnya
akan
akandisajikan
disajikankembali
kembalistelah
stelahmengeluarkan
mengeluarkandampak
dampakoperasi
operasiyg
yg
dihentikan
dihentikan daridaripos
posygygmenentukan
menentukanlaba
labadari
darioeprasi
oeprasiyg
ygmasih
masih
berlangusung
berlangusung
•• Keuntungan
Keuntunganatau ataukerugian
kerugianyg ygberkaitan
berkaitandgn
dgnoperasi
operasiyg
yg
dihentikan
dihentikandilaporkan
dilaporkansecara
secaraterpisah
terpisahsetelah
setelahdikurangi
dikurangipajak
pajak
dan
dandikeluarkan
dikeluarkandari
darilaba
labausaha
usahaygygmasih
masihberlangsung.*
berlangsung.*
  
*Reported
*Reportedin intwo
twocategories:
categories:
(i)
(i) operating
operatingincome
incomeor orloss
lossfrom
fromdiscontinued
discontinuedoperations
operationsuntil
until
the
themeasurement
measurementdate,date,and
and
(ii)
(ii) (ii)
(ii)gains
gainsand
andlosses
losseson ondisposal
disposal
 6-20

Non-Recurring Items
 

Discontinued Operations

Analisis
Analisis untuk
untuk operasi
operasi ygyg dihentikan:
dihentikan:
•• Sesuaikan
Sesuaikanthd thdlaba
lababerjalan
berjalandan
danmasa
masalalu
laluuntuk
untukmenghilangkan
menghilangkan
dampak
dampakatasataspenghentian
penghentianoperasi
operasi
 Perusahaan
Perusahaanmengungkapan
mengungkapaninformasi
informasiini
iniuntuk
untuktahun
tahun
berjalan
berjalandandandua
duatahun
tahunlalu
lalu
 Untuk
Untukawal
awaltahun:
tahun:
 Dinyatakan
Dinyatakandalam
dalamringkasan
ringkasaninformasi
informasiatau
atau
pengungkapan
pengungkapansukarela
sukarelalainnya
lainnya
 Berhati-hati
Berhati-hatiketika
ketikamelaksanakan
melaksanakananalisis
analisistemporal
temporal
•• Sesuaikan
Sesuaikanasetasetdan
dankewajiban
kewajibanuntuk
untukmenghilangkan
menghilangkanoperasi
operasi
yang
yangdihentikan
dihentikan
•• Pertahankan
Pertahankankerugian
kerugianatau
ataukeuntungan
keuntungankumulatif
kumulatifdari
darioperasi
operasi
dihentikan
dihentikandidi(dalam)
(dalam)hak
hakkekayaan
kekayaan
 6-21

Non-Recurring Items
Accounting Changes
First Type of Accounting Change is
Accounting Principle Change—Melibatkan
perubahan dari satu prinsip ke prinsip
lainnya

 Disclosure includes:
• Perubahan prinsip akuntansi
• Perubahan estimasi akuntansi
• Perubahan entitas pelapor
• Koreksi kesalahan
 6-22

Non-Recurring Items
Accounting Changes
Second Type of Accounting Change is
Accounting Estimate Change –
membutuhkan beberapa estimasi terhadap
masa manfaat aset, biaya garansi,
keuangan persediaan, asumsi pensiun dan
piutang tdk tertagih
• Penerapan prospektif,
• Pengungkapan pada catatan
(mengungkapakan dampak perubahan
terhadap laba bersih dan laba sebelum pos
luar biasa-termasuk laba per lembar saham)
 6-23

Non-Recurring Items
 

Accounting Changes
Analyzing Accounting Changes
• Perubahan akuntansi bersifat “kosmetik” dan
tidak memiliki konsekuensi arus kas.
• Dapat mencemrinkan realitas ekonomisecara
lebih baik
• Wasapada terhadap manajemen laba
• Impact comparative analysis (apples-to-apples)
• Affect both economic and permanent income
 For permanent income, use the new
method and ignore the cumulative effect
 For economic income, evaluate the
change to assess whether it reflects
reality
 6-24

Non-Recurring Items
 

Pos Khusus
Special
Special Items--
Items--transaksi
transaksidan
danperistiwa
peristiwayang
yangtidak
tidakbiasa
biasaatau
atau
jarang
jarangterjadi
terjadi(tidak
(tidaklazim)
lazim)
  
Challenges
Challengesfor
foranalysis
analysis


 Often
Oftenlittle
littleGAAP
GAAPguidance
guidance

 Economic
Economicimplications
implicationsare
arecomplex
complex

 Sifat
Sifatdiscretionary
discretionarymelayani
melayanitujuan
tujuanmanajemen
manajemenlaba
laba
  
Two
Twomajor
majortypes
types


 Asset
Assetimpairments
impairments(write-offs)
(write-offs)

 Restructuring
Restructuringcharges
charges
 6-25

Non-Recurring Items
 

Special Items
Asset
AssetImpairment—ketika
Impairment—ketikanilai nilaiwajar
wajaraset
asetlebih
lebihrendah
rendahdibandingkan
dibandingkannilai
nilai
tercatat
tercatat
  
Beberapa
Beberapaalasan
alasanpenurunan
penurunannilai
nilai
Penurunan
Penurunanpermintaan
permintaanuntuk
untukkeluaran
keluaranaset
aset
Keusangan
Keusanganteknologi
teknologi
Perubahan
Perubahanstrategi
strategiperusahaan
perusahaan
Akuntansi
Akuntansipenurunan
penurunannilai
nilai
Laporkan
Laporkandi dipasar
pasaratau
ataubiaya
biayayang
yanglebih
lebihrendah
rendah
Tidak
Tidak ada pengungkapan tentang penentuanjumlah
ada pengungkapan tentang penentuan jumlah
Tidak
Tidakada
adapengungkapan
pengungkapantentang
tentangkemungkinan
kemungkinanpenurunan
penurunannilai
nilai
Fleksibilitas
Fleksibilitasdalam
dalammenentukan
menentukankapan
kapandandanberapa
berapabanyak
banyakyang
yangharus
harus
dihapuskan
dihapuskan
Tidak
Tidakada
adarencana
rencanayang
yangdiperlukan
diperlukanuntuk
untukpelepasan
pelepasanaset
aset
Penyajian
Penyajianaset
asetyang
yangkonservatif
konservatif
 6-26

Non-Recurring Items
 
Special Items
Restructuring
RestructuringCharges—biaya
Charges—biayabiasanya
biasanyaterkait
terkaitdengan
denganperubahan
perubahanbesar
besar
dalam bisnis perusahaan
dalam bisnis perusahaan
  
Examples
Examplesof ofthese
thesemajor
majorchanges
changesinclude
include
 Reorganisasi
Reorganisasiekstensif
ekstensif
 Divestasi unit bisnis
Divestasi unit bisnis
 Mengakhiri
Mengakhirikontrak
kontrakdan
danusaha
usahapatungan
patungan
 Menghentikan
Menghentikanliniliniproduk
produk
 Penghematan
Penghematanpekerja
pekerja
 Omset
Omsetmanajemen
manajemen
 Penghapusan
Penghapusandigabungkan
digabungkandengan
denganinvestasi
investasidalam
dalamaset,
aset,teknologi
teknologiatau
atau
tenaga
tenagakerja
kerja
  
Accounting
Accountingfor forestimated
estimatedcosts
costsof
ofrestructuring
restructuringprogram
program
 Tetapkan
Tetapkanprovision
provision(kewajiban)
(kewajiban)untuk
untukperkiraan
perkiraanbiaya
biaya
 Bebankan
Bebankanperkiraan
perkiraanbiaya
biayake
kependapatan
pendapatansaat
saatini
ini
 Biaya
Biaya aktual melibatkan penyesuaian terhadap provisionpada
aktual melibatkan penyesuaian terhadap provision padasaat
saatterjadinya
terjadinya
 6-27

Non-Recurring Items
 

Analyzing Special Items

Earnings Management with Special Charges

(1)  Biaya khusus sering kali kurang menarik perhatian

investor dengan asumsi biaya tersebut tidak berulang dan
tidak bertahan lama

(2)  Manajer termotivasi untuk menggolongkan ulang biaya

operasi sebagai biaya satu kali khusus

(3) Ketika analis mengabaikan biaya yang diklasifikasikan

ulang seperti itu, itu mengarah pada perkiraan biaya operasi
yang rendah dan terlalu tinggi nilai perusahaan
 6-28

Non-Recurring Items
  Analyzing Special Items

Income Statement Adjustments

1. Pendapatan permanen mencerminkan profitabilitas
• perusahaan dalam keadaan normal Sebagian besar biaya khusus
merupakan biaya operasional yang perlu tercermin dalam
pendapatan tetap
• Biaya khusus sering kali mencerminkan pernyataan yang
meremehkan pengeluaran di masa lalu atau investasi untuk
profitabilitas masa depan

2. Pendapatan ekonomi mencerminkan efek ekuitas dari semua

peristiwa yang terjadi dalam periode tersebut

• Seluruh jumlah biaya khusus sudah termasuk

 6-29

Non-Recurring Items
Analyzing Special Items

• Penyesuaian Neraca
Neraca setelah biaya khusus seringkali lebih mencerminkan realitas
bisnis dengan melaporkan aset mendekati nilai realisasi bersih

Two points of attention

1. Pertahankan provisi atau bersih terhadap ekuitas?
• Jika analisis kelangsungan hidup, maka pertahankan
• Jika analisis nilai likuidasi, maka offset terhadap ekuitas

2. Penghapusan aset secara konservatif mendistorsi nilai aset dan

liabilitas
 6-30

Revenue Recognition
Guidelines
Revenue
Revenue Recognition
Recognition Criteria
Criteria
 Kegiatan
Kegiatanygygmendapatkan
mendapatkanpenghasilan
penghasilansecara
secarasubstansial
substansialtelah
telah
selesai
selesaidan
dantidak
tidakdiperlukan
diperlukanupaya
upayatambahan
tambahanyang
yangsignifikan
signifikan
 Risiko
Risikokepemilikan
kepemilikansecara
secaraefektif
efektifditeruskan
diteruskanke kepembeli
pembeli
 Pendapatan,
Pendapatan,dan danbiaya
biayaterkait,
terkait,diukur
diukuratau
ataudiperkirakan
diperkirakandengan
dengan
akurat
akurat
 Pendapatan
Pendapatanyangyangdiakui
diakuibiasanya
biasanyamenghasilkan
menghasilkanpeningkatan
peningkatan
kas,
kas,piutang
piutangatau
atausekuritas
sekuritas
 Transaksi
Transaksipendapatan
pendapatanberhubungan
berhubunganerat eratdengan
denganpihak
pihak
independen
independen
 Transaksi
Transaksitidak
tidaktunduk
tundukpada
padapencabutan
pencabutan
 6-31

Revenue Recognition

Guidelines
Some
Somespecial
specialrevenue
revenuerecognition
recognitionsituations
situationsare
are

 Revenue
RevenueWhen
WhenRight
RightofofReturn
ReturnExists
Exists
 Franchise
FranchiseRevenues
Revenues
 Product
ProductFinancing
FinancingArrangements
Arrangements
 Revenue
Revenueunder
underContracts
Contracts
 Percentage-of-completion
Percentage-of-completionmethod
method
 Completed-contract
Completed-contractmethod
method
 Unearned
UnearnedRevenue
Revenue(jumlah
(jumlahpendapatan
pendapatanyang
yangmasih
masihbelum
belum
diakui
diakuimuncul
munculdi
dineraca
neracasebagai
sebagaikewajiban)
kewajiban)
 6-32

Revenue Recognition
 
Analysis
Revenue
Revenueis isimportant
importantforfor
 Company
Companyvaluation
valuation
 Accounting-based
Accounting-basedcontractual
contractualagreements
agreements
 Management
Managementpressure
pressuretotoachieve
achieveincome
incomeexpectations
expectations
 Management
Managementcompensation
compensationlinked
linkedto
toincome
income
 Valuation
Valuationof ofstock
stockoptions
options
  
Analysis
Analysismust
mustassess
assesswhether
whetherrevenue
revenuereflects
reflectsbusiness
businessreality
reality
 Assess
Assessrisk
riskof
oftransactions
transactions
 Assess
Assessrisk
riskof
ofcollectibility
collectibility
  
Keadaan
Keadaan yangyang memicu
memicu pertanyaan
pertanyaan tentang
tentang pengakuan
pengakuan pendapatan
pendapatan
meliputi
meliputi
 Sale
Saleof
ofassets
assetsor oroperations
operationsnot notproducing
producingcash
cashflows
flowsto
tofund
fundinterest
interest
or
ordividends
dividends
 Lack
Lackofofequity
equitycapital
capital
 6-33

Deferred Charges

Biaya-biaya yang timbul tetapi ditangguhkan karena diharapkan

memberikan manfaat pada periode-periode mendatang

Pertimbangkan empat kategori biaya yang ditangguhkan

• Research and development

• Computer software costs
• Costs in extractive industries
• Miscellaneous (Other)
 6-34

Deferred Charges
Research and Development
Accounting for R&D is problematic due to:*

• Ketidakpastian yang tinggi tentang potensi manfaat apa pun

• Jangka waktu antara aktivitas R&D dan penentuan kesuksesan
• Sifat tak berwujud dari sebagian besar aktivitas R&D
• Kesulitan dalam memperkirakan masa manfaat di masa depan
 
Karenanya :
• Akuntansi A.S. memerlukan biaya R&D saat terjadi
• Hanya biaya bahan, peralatan, dan fasilitas dengan alternatif
penggunaan di masa depan yang dikapitalisasi sebagai aset berwujud
• Barang tak berwujud yang dibeli dari orang lain untuk kegiatan R&D
dengan penggunaan alternatif di masa depan dikapitalisasi 

*Masalah akuntansi ini serupa dengan yang dihadapi dengan program

pelatihan karyawan, promosi produk, dan periklanan
 6-35

Deferred Charges
Computer Software Costs

[Note:
[Note: Penghitungan
Penghitungan biaya
biaya perangkat
perangkat lunak
lunakkomputer
komputer
yang
yang akan
akan dijual,
dijual,disewakan,
disewakan, atau
ataudipasarkan
dipasarkan
mengidentifikasi
mengidentifikasipoin
poinyang
yangdisebut
disebut sebagai
sebagai kelayakan
kelayakan
teknologi]
teknologi]
Prior
Priorto
totechnological
technological
feasibility,
feasibility,costs
costs
are
areexpensed
expensedwhenwhen
incurred
incurred

Setelah
Setelahkelayakan
kelayakanteknologi,
teknologi, biaya
biayadikapitalisasi
dikapitalisasi
sebagai
sebagai aset
aset tidak
tidakberwujud
berwujud
 6-36

Deferred Charges
Costs in Extractive Industries

Biaya
Biayapencarian
pencariandandanpengembangan
pengembangansumber
sumberdaya
dayaalam
alampenting
pentinguntuk
untuk
industri
industriekstraktif
ekstraktiftermasuk
termasukminyak,
minyak,gas,
gas,logam,
logam,batu
batubara,
bara,dan
danmineral
mineral
bukan
bukanlogam 
logam 

Two
Twobasic
basicaccounting
accountingviewpoints:
viewpoints:
•• “Full
“Full‑cost” view—allcosts,
‑cost” view—all costs,
semua
semuabiaya,
biaya,produktif
produktifdan
dannonproduktif,
nonproduktif,yang
yangterjadi
terjadidalam
dalam
pencarian
pencariansumber
sumberdaya
dayadikapitalisasi
dikapitalisasidan
dandiamortisasi
diamortisasi pendapatan
pendapatan
sebagai
sebagaisumber
sumberdaya
dayadiproduksi
diproduksidan
dandijual
dijual
•• “Successful
“Successfulefforts”
efforts”view—semua
view—semuabiaya
biayayang
yangtidak
tidakmenghasilkan
menghasilkan
penemuan
penemuansumber
sumberdaya
dayasecara
secaralangsung
langsungtidak
tidakmemiliki
memilikimanfaat
manfaatdi
di
masa
masadepan
depandan
danharus
harusdibebankan
dibebankanpada
padasaat
saatterjadinya.
terjadinya.Diresepkan
Diresepkan
untuk
untukperusahaan
perusahaanpenghasil
penghasilminyak
minyakdan
dangas
gas
 6-37

Employee Benefits

Overview

 Kenaikan tunjangan karyawan selain gaji dan upah

 Beberapa manfaat tambahan tidak diberikan pengakuan penuh
atau tepat waktu:
• Deferred compensation contracts
• Stock appreciation rights (SARs)
• Junior stock plans
• Employee Stock Options (ESOs)
 6-38

Employee Benefits
Employee Stock Options
ESOs are a popular form of
incentive compensation
—reasons include:

 Meningkatkan kinerja karyawan

 Selaraskan insentif karyawan dan perusahaan
 Dipandang sebagai sarana untuk kekayaan
 Alat untuk menarik pekerja berbakat dan giat
 Tidak memiliki efek arus kas langsung
 Tidak perlu mencatat biaya
 6-39

Employee Benefits
Employee Stock Options
Option Facts
• Opsi untuk membeli saham dengan harga tertentu pada atau
setelah tanggal di masa depan
• Harga pelaksanaan adalah harga pemegang hak untuk membeli
saham
• Harga pelaksanaan seringkali ditetapkan sama dengan harga
saham pada tanggal pemberian
• Tanggal vesting adalah tanggal paling awal karyawan dapat
menggunakan opsi
• In-the-Money: Ketika harga saham lebih tinggi dari harga
pelaksanaan
• Out-of-the-Money: Ketika harga saham kurang dari harga
pelaksanaan
 6-40

Employee Benefits
Employee Stock Options

Two main accounting issues

• Determining Dilution of earnings per share (EPS)
 ESOs in-the-money are dilutive securities and affect diluted
EPS
 ESOs out-of-the-money are antidilutive securities and do not
affect diluted EPS
• Determining Compensation expense
 Determine cost of ESOs granted
 Amortize cost over vesting period
 6-41

Interest Costs
Interest Defined

Interest
Compensation for use of money
Excess cash paid beyond the money (principal)
borrowed
 
Interest rate
Determined by risk characteristics of borrower
 
Interest expense
Determined by interest rate, principal, and time
 6-42

Interest Costs

Interest Analysis

• Analis melihat bunga sebagai biaya periode yang

tidak dapat dikapitalisasi
• Perubahan suku bunga pinjaman perusahaan, yang
tidak dijelaskan oleh tren pasar, menunjukkan
perubahan risiko
 6-43

Income Taxes


Temporary Income Tax Differences

GAAP

GAAP
GAAP
GAAP
Financial
Taxable Income
Statement Income
 Perbedaan
Perbedaanyang
yangbersifat
bersifat sementara
sementara
 diharapkan
diharapkanmundur
mundur di dimasa
masadepan
depan
 terutama
terutamadalam
dalam sifat
sifat perbedaan
perbedaan waktu
waktu antara
antara pajak
pajak dan
dan
akuntansi
akuntansiGAAP
GAAP
 dicatat
dicatat dengan
denganmenggunakan
menggunakan penyesuaian
penyesuaianpajak
pajak
 6-44

Income Taxes
Income Tax Accounting

•• Identifikasi
Identifikasijenis
jenisdan
danjumlah
jumlahperbedaan
perbedaantemporer
temporerserta
sertasifat
sifatdan
dan
jumlah
jumlahsetiap
setiapjenis
jeniskerugian
kerugianoperasi
operasidan
danakumulasi
akumulasikredit
kreditpajak
pajak
•• Ukur
Ukurtotal
totalkewajiban
kewajibanpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untukperbedaan
perbedaan
temporer
temporerkena
kenapajak
pajak
•• Hitung
Hitungtotal
totalaset
asetpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untukperbedaan
perbedaantemporer
temporer
yang
yangdapat
dapatdikurangkan
dikurangkandandanakumulasi
akumulasirugi
rugioperasi
operasi
•• Ukur
Ukuraset
asetpajak
pajaktangguhan
tangguhanuntuk
untuksetiap
setiapjenis
jeniskredit
kreditpajak
pajakyang
yang
diteruskan
diteruskan
•• Mengurangi
Mengurangiasetasetpajak
pajaktangguhan
tangguhandengan
dengantunjangan
tunjanganpenilaian
penilaian
 6-45

Income Taxes
Income Tax Analysis
• Financial Statement Adjustments
• Present Valuing Deferred Tax Assets and
Liabilities
• Forecasting Future Income and Cash Flows
• Analyzing Permanent and Temporary
Differences
• Earnings Management and Earnings Quality