ACCOUNTING FOR

DERIVATIVES AND HEDGING

ACTIVITIES
 Our Team :
1. Ana yuliana C1C018033
2. Livia puspa lingga C1C018092
3. Yeli Putri Yani C1C018142
4. Olga Friska C1C018056
5. Anissa Fitria Febriati C1C018070
6. Chenny Aprianti Utami C1C018087
7. Fupya Hurrul Aini C1C018183
8. Nana Nugraha C1C018186
9. Kirana Excelsa C1C018069
10. Rita Rahayu C1C018115
11. Erma Masruroh C1C018184
12. Putri Lestari C1C018166
13. Fernandes Jowel Manalu C1C018114
DEFINISI DARI DERIVATIF
- Suatu transaksi derivatif merupakan sebuah perjanjian antara dua pihak yang dikenal
sebagai counterparties (pihak-pihak yang saling berhubungan).
- Dalam istilah umum, transaksi derivatif adalah sebuah kontrak bilateral atau perjanjian
penukaran pembayaran yang nilainya tergantung pada – diturunkan dari – nilai aset,
tingkat referensi atau indeks. Saat ini, transaksi derivatif terdiri dari sejumlah acuan
pokok (underlying) yaitu suku bunga (interest rate), kurs tukar (currency), komoditas
(commodity), ekuitas (equity) dan indeks (index) lainnya
- Mayoritas transaksi derivatif adalah produk-produk Over the Counter (OTC) yaitu
kontrak-kontrak yang dapat dinegosiasikan secara pribadi dan ditawarkan langsung
kepada pengguna akhir, sebagai lawan dari kontrak-kontrak yang telah distandarisasi
(futures) dan diperjualbelikan di bursa.
KARAKTERISTIK DERIVATIF
Menurut PSAK 55 Derivatif adalah suatu instrumen keuangan atau kontrak lain dengan tiga karakteristik
berikut ini:
1. Memiliki:
• Satu atau lebih variabel pokok yang mendasari (under- lying) ,dan
• Satu atau lebih jumlah nosional (notional amount) atau syarat pembayaran atau keduanya.
2. Persyaratan perjanjian tidak memerlukan investasi awal bersih (initial net investment), atau
memerlukan investasi awal bersih dalam jumlah yang lebih kecil dibandingkan dengan jumlah yang
dibutuhkan oleh jenis perjanjian lainnya yang diperkirakan akan menghasilkan efek yang sama terhadap
perubahan dalam faktor-faktor pasar.
3. Persyaratan perjanjian mengharuskan atau memungkinkan penyelesaian sekaligus (net settlement),
atau instrumen derivative dapat segera diselesaikan dengan sarana terpisah di luar perjanjian tersebut,
atau persyaratan perjanjian mengakibatkan penyerahan aktiva sehingga penyelesaian yang terjadi secara
substansial tidak berbeda dengan net settlement.
JENIS DERIVATIF
Berdasarkan sifatnya derevatif dikelompokkan menjadi dua bagian
yaitu:

1. Derivatif 2. Derivatif
Komoditas Keuangan
● Derevatif keuangan
Derevatif komuditas
merupakan kontrak
merupakan kontrak
derevatif yang terjadi
derevatif yang terjadi pada
barang-barang komoditi, pada instumen
keuangan, seperti
seperti produk hasil
mata uang, saham,
pertanian, perkebunan,
indeks gabungan,
perikanan (soft
tingkat bungan jangka
commodities) dan hasil
pendek, surat
pertambangan, emas dll.
pembendaharaan
(hard commodities).
negara dan obligasi
 INSTRUMEN DERIVATIF

1. Forward 2. Futures 3. Opsi

Kontrak opsi
suatu persetujuan merupakan suatu kontrak
memberikan hak, bukan
antara dua belah standard yang kewajiban, kepada
pihak untuk menjual diperdagangkan pada pemegangnya untuk
atau membeli suatu bursa berjangka, untuk melakukan tindakan
aset (atau bentuk membeli ataupun menjual tertentu.
apapun juga) di suatu aset acuan dari instrumen
keuangan pada suatu • Opsi Beli (Call
waktu yang telah
tanggal dimasa akan Option)
ditetapkan
datang, dengan harga • Opsi Jual (Put
sebelumnya. tertentu. Option)

Perbedaan Forward dan Future

 MACAM-MACAM OPSI

01 02 03 04 05

Opsi Pada Opsi Pada Suku Opsi Pada Opsi Pada Swap
Indeks Saham Bunga Mata Uang Kontrak
Futures
Macam-Macam Transaksi Derivatif
a. Spot Contract

Transaksi Spot, yaitu transaksi pembelian dan pen-jualan valuta asing (valas)
untuk penyerahan pada saat itu (over the counter) atau penyelesaiannya paling
lambat dalam jangka waktu dua hari.

b. Future Contract

Futures adalah kesepakatan kontrak tertulis antara dua pihak (pembeli dan penjual)
untuk melakukan dan menerima penyerahan sejumlah aset/komoditi dalam jumlah, harga
dan batas waktu tertentu.

c. Forward Contract

Foward adalah Tansaksi/kontrak membeli/menjual valuta asing lawan valuta lainnya pada
tanggal valuta dimasa yang akan datang dengan harga/rate yang sudah ditentukan sekarang
(pada tanggal kontrak).
 Lanjutan…..

d. Swap Contract

Swap adalah Suatu kontrak untuk membeli/menjual sejumlah valuta

asing (refference currency) terhadap valuta asing lainnya (non-
refference currency) pada tanggal valuta tertentu dan secara
bersamaan disepakati untuk menjual/membeli kembali jumlah tersebut
di masa yang akan datang dengan harga yang telah ditetapkan.

Ada 2 jenis transaksi SWAP : Transaksi SWAP suku bunga

dalam rangka pendanaan dan Transaksi SWAP suku bunga
dalam rangka trading.

e. Option Contract

Option adalah Hak untuk membeli atau menjual sejumlah valuta

asing tertentu dengan harga yang telah ditentukan (strike price) untuk
suatu periode tertentu dengan membayar/menerima sejumlah premi.
 Pengertian Lindung Nilai

Lindung Nilai (Hedging) adalah teknik manajemen risiko dengan

menggunakan derivatif atau instrumen hedging lainnya untuk
mengkompensasi (offset) perubahan nilai wajar atau perubahan arus
kas terkait asset, kewajiban, dan transaksi-transaksi di masa depan.

Terdapat dua unsur dalam aktivitas hedging :

1. Instrumen hedging, mencakup derivatif, asset keuangan non-

derivatif, atau kewajiban keuangan non-derivatif.
2. Item yang dilindungi, (hedged item) mencakup asset, kewajiban,
komitmen perusahaan, transaksi yang akan terjadi di masa depan,
atau investasi netto dalam operasi luar negeri.
Jenis Hedging
Jenis Lindung Nilai Hedging dapat digunakan dalam berbagai cara, termasuk
forex trading. Contoh saham di atas adalah "klasik" semacam lindung nilai, yang
dikenal di industri sebagai pasangan perdagangan karena perdagangan sepasang efek
yang bersangkutan.
Strategi Hedging Contoh lindung nilai meliputi:
• Kontrak valuta untuk mata uang
• Mata Uang masa kontrak
• Operasi Pasar Uang untuk mata uang J M
• Forward Bursa Kontrak untuk
kepentingan Keuangan derivatif seperti call dan put option.
• Operasi Pasar Uang untuk kepentingan • Risiko pembalikan : Bersamaan membeli call option
• Masa Depan kontrak untuk kepentingan
dan menjual put option . Hal ini memiliki efek
simulasi yang panjang pada posisi saham atau
komoditas.
• Delta netral : Ini adalah posisi netral pasar yang
memungkinkan portofolio untuk mempertahankan
arus kas positif dengan dinamis ulang lindung nilai
untuk mempertahankan posisi pasar netral. Ini juga
merupakan jenis pasar netral strategi.
 Keuntungan dan kerugian melakukan
Hedging
Keuntungan melakukan
hedging
● Hedging merupakan sarana untuk mengurangi
atau meminimalkan risiko harga apabila terjadi
perubahan harga yang tidak sesuai dengan
yang diperkirakan.
● Dengan melakukan hedging, para petani dapat
menentukan harga penjualan produknya,
sebelum, selama, dan sesudah panen melalui
pasar berjangka.
● Dengan adanya hedging pihak kreditor (bank)
lebih berani memberikan kredit kepada
produsen atau pemilik komoditi yang telah
menghedge komoditinya.
● Melalui hedging, konsumen akhir akan
dibebankan harga jual yang lebih rendah dan
stabil.
Kerugian Melakukan
Hedging
● Risiko basis
Perkembangan harga di pasar fisik kadang-
kadang tidak berkorelasi secara wajar (tidak searah)
dengan pasar berjangka.
● Biaya
Dengan melakukan hedging terdapat beban
biaya bagi hedger, antara lain, biaya angkut, biaya
bunga bank, biaya gedgung, biaya asuransi,
pembayaran margin dan biaya transaksi.
● Ketidaksesuaian (incompatible) antara kondisi
fisik dan futures
mengingat mutu dan jumlah produk yang
dihedge tidak selalu sama dengan mutu dan jumlah
standar kontrak yang diperdagangkan.
THANKS!
Do you have any questions?