11
Modul ke:
Manajemen Kas
Kas
– Biaya operasi sehari-hari
– Investasi baru aktiva tetap
Aliran Kas
– Motif transaksi
– Motif berjaga-jaga
– Motif spekulasi
(J.M. Keynes)
Manajemen Kas
1. Pinjaman
Melakukan pinjaman sepertinya lebih mahal dibandingkan
menjual surat berharga
Kebutuhan untuk meminjam akan tergantung pada keinginan
manajemen untuk memegang saldo kas.
2. Saldo Kompensasi
Perusahaan mempunyai kas di bank sebagai kompensasi
untuk pelayanan bank.
Perusahaan besar memiliki ribuan accounts dengan
beberapa lusin bank. kadang hal ini membuat lebih masuk
akan untuk membiarkan kas daripada mengelola tiap
account secara harian.
Latihan :
Adel baru saja diterima diperusahaan ABC sebagai
direktur keuangan dan diminta untuk mengatur
pengelolaan kas agar perusahaan terhindar dari
masalah likuiditas dan tetap dapat memperoleh
keuntungan dari kas yang menganggur. Adel
memperoleh informasi bahwa variance penggunaan
kas adalah Rp( 20.000)² . Jika biaya transaksi
adalah Rp. 50.000,- dan keuntungan investasi pada
saham adalah 14%. Tentukan batas tengah jumlah
kas perusahaan! . Jika perusahaan mendapat
pemasukan kas hingga sampai batas atas berapa
jumlah kas yang harus disimpan agar jumlah kas
kembali ke batas tengah?. (gunakan perhitungan
Miller-Orr). Catt : 1 tahun = 365 hari
Terima Kasih
Luna haningsih SE., ME