Pasar & Lembaga Keuangan

Sesi 6-1

PASAR MODAL dan BURSA EFEK

 Pasar & Lembaga Keuangan
PASAR MODAL
Sesi 6-1
Pengertian Pasar Modal : Pasar Modal merupakan kegiatan yang
berhubungan dengan penawaran umum dan perdagangan efek,
perusahaan publik yang berkaitan dengan efek yang diterbitkannya,
serta lembaga dan profesi yang berkaitan dengan efek.

Pasar Modal bertindak sebagai penghubung antara para investor

dengan perusahaan ataupun institusi pemerintah melalui perdagangan
instrumen keuangan jangka panjang seperti Obligasi, Saham dan
lainnya.
 Pasar & Lembaga Keuangan
PASAR MODAL
PERAN DAN MANFAAT PASAR MODAL

1. Pasar Modal merupakan wahana pengalokasian dana secara

efisien.
2. Pasar Modal sebagai alternatif investasi.
3. Memungkinkan para investor untuk memiliki perusahaan yang
sehat dan berprospek baik.
4. Pelaksanaan manajemen perusahaan secara profesional dan
transparan.
5. Peningkatan aktivitas ekonomi nasional.
STRUKTUR ORGANISASI PASAR MODAL
 BAPEPAM & LK

1. Tugas :
Melakukan pembinaan, pengaturan, dan pengawasan sehari-hari kegiatan pasar
modal
2. Tujuan : Mewujudkan terciptanya kegiatan pasar modal yang teratur, wajar, dan
efisien serta melindungi kepentingan pemodal dan masyarakat
a. Teratur: menjamin bahwa seluruh pelaku pasar modal wajib mengikuti ketentuan yang
berlaku sesuai dengan bidangnya masing-masing dan melaksanakannya secara
konsisten.
b. Wajar: seluruh pelaku pasar modal melakukan kegiatannya dengan memperhatikan
standar dan etika yang berlaku di dunia bisnis serta mengutamakan kepentingan
masyarakat banyak
c. Efisien: kegiatan pasar modal dilakukan secara cepat dan tepat dengan biaya yang
relatif murah
 WEWENANG BAPEPAM & LK
1. Memberikan izin usaha kepada:
a. Bursa Efek,
b. Lembaga Kliring dan Penjaminan,
c. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian,
d. Reksa Dana,
e. Perusahaan Efek,
f. Penasehat Investasi,
g. Biro Administrasi Efek
2. Memberikan izin orang perseorangan bagi:
h. Wakil Penjamin Emisi Efek
i. Wakil Perantara Pedagang Efek
j. Wakil Manajer Investasi
k. Wakil Agen Penjual Reksa Dana
 WEWENANG BAPEPAM & LK
3. Memberikan persetujuan bagi:
a. Bank Kustodian
4. Mewajibkan Pendaftaran kepada Profesi Penunjang Pasar Modal, yaitu:
b. Notaris
c. Konsultan Hukum
d. Penilai
e. Akuntan
f. Wali Amanat
5. Menetapkan Persyaratan dan Tata Cara Pendaftaran serta menyatakan, menunda atau
membatalkan efektifnya pernyataan pendaftaran
6. Mengadakan pemeriksaan dan penyidikan terhadap setiap Pihak dalam hal terjadi peristiwa
yang diduga merupakan pelanggaran terhadap Undang-undang ini dan atau peraturan
pelaksanaannya
 Pasar & Lembaga Keuangan
Sesi 6-2
BURSA EFEK

1. Pengertian: Adalah pihak yang menyelenggarakan dan menyediakan sistem dan atau sarana
untuk mempertemukan penawaran jual dan beli Efek pihak-pihak lain dengan tujuan
memperdagangkan Efek diantara mereka
2. Pemegang Saham: Terdiri dari Perusahaan Efek yang telah memperoleh izin usaha sebagai
Perantara Pedagang Efek
3. Tugas:
a. Menyelenggarakan perdagangan Efek yang teratur, wajar dan Efisien
b. Menyediakan sarana pendukung serta mengawasi kegiatan anggota Bursa Efek
c. Menyusun rancangan anggaran tahunan dan penggunaan laba Bursa Efek, dan
melaporkannya kepada Bapepam
4. Saat ini terdapat 2 Bursa Efek yang telah memperoleh izin usaha dari BAPEPAM, yaitu:
Bursa Efek Jakarta (BEJ) dan Bursa Efek Surabaya (BES).
 Lembaga Kliring dan Penjaminan (LKP)

1. Pengertian: Lembaga Kliring dan Penjaminan adalah pihak yang

menyelenggarakan jasa kliring dan Penjaminan penyelesaian transaksi bursa
2. Tugas:
a. Melaksanakan kliring dan penjaminan transaksi bursa yang teratur, wajar ,
dan efisien.
b. Menjamin penyerahan secara fisik baik saham maupun uang
c. Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai LKP oleh
BAPEPAM adalah PT. KPEI (PT. Kliring Penjaminan Efek Indonesia).
 Lembaga Penyimpanan & Penyelesaian (LPP)

1. Pengertian :
LPP adalah pihak yang menyelenggarakan kegiatan Kustodian sentral
bagi bank Kustodian, Perusahaan Efek dan Pihak lain
2. Tugas :
a. Menyediakan jasa kustodian sentral dan penyelesaian transaksi yang
teratur, wajar, dan efisien
b. Mengamankan pemindahtanganan Efek
c. Menyelesaikan (settlement)
Lembaga yang telah memperoleh izin usaha sebagai LPP oleh BAPEPAM adalah
PT. KSEI (PT. Kustodian Sentral Efek Indonesia).
 Perusahaan Efek

Adalah pihak yang melakukan kegiatan sebagai:

a. Perantara Pedagang Efek (Broker-Dealer)
b. Penjamin Emisi Efek (underwriter)
c. Manajer Investasi (Invesment Manager)
 Perantara Pedagang Efek

1. Pengertian: Perantara Pedagang Efek adalah pihak yang melakukan kegiatan usaha jual beli Efek untuk
kepentingan sendiri atau pihak lain.
2. Kewajiban:
a. Mendahulukan kepentingan nasabah sebelum melakukan transaksi untuk kepentingan sendiri
b. Dalam memberikan rekomendasi kepada nasabah untuk membeli atau menjual Efek wajib
memperhatikan keadaan keuangan dan maksud serta tujuan investasi dari nasabah
c. Membubuhi jam, hari, dan tanggal atas semua pesanan nasabah pada formulir pemesanan.
Memeberikan konfirmasi kepada nasabah sebelum berakhirnya hari bursa setelah dilakukan
transaksi.
d. Menerbitkan tanda terima setelah menerima Efek atau uang dari nasabah
e. Menyelesaikan amanat jual/beli dari pemberi amanat
f. Menyediakan data dan informasi bagi kepentingan para pemodal
g. Membantu mengelola dana bagi kepentingan para pemodal
h. Memberikan saran kepada para pemodal
 
 Penjaminan Emisi Efek

1. Pengertian:Penjamin Emisi Efek adalah pihak yang membuat kontrak Emiten

untuk melakukan penawaran umum bagi kepentingan Emiten dengan atau
tanpa kewajiban untuk membeli sisa Efek yang tidak terjual
2. Kewajiban:
a. Mematuhi semua ketentuan dalam kontrak penjaminan Emisi.
b. Mengungkapkan dalam prospektus adanya hubungan afiliasi atau
hubungan lain yang bersifat material antara Perusahaan Efek dan Emiten
 Penjaminan Emisi Efek

3. Penjamin Pelaksana Emisi Efek Bertugas :

a. Mejamin penjual Efek dan pembayaran keseluruhan nilai Efek yang diemisikan kepada Emiten
b. Mewakili para Penjamin Emisi Efek dalam hubungannya dengan Emiten dan pihak ketiga
c. Menetapkan bagian kewajiban masing-masing Penjamin Emisi Efek sesuai dengan ketentuan yang
telah disepakati dalam perjanjian antar Pemjamin Emisi Efek
d. Mengumpulkan semua hasil penjualan Efek dilakukan oleh para Penjamin Peserta Emisi dan para
Agen Penjual
e. Menyerahkan hasil penjualan Efek kepada Emiten serta membeyar Efek yang tidak terjual tepat
pada tanggal yang disepakati.
4. Penjamin Peserta Emisi Efek, bertugas:
f. Mengatur pengelolaan serta penyelenggaraan Emisi Efek
g. Mengkoordinasikan seluruh Penjamin Emisi Efek dalam hal pelaksanaan penjaminan Efek, serta
kegiatan-kegiatan lainnya sesuai dengan kewajiban para Penjamin Emisi Efek
h. Menjamin penjualan Efek dan pembayaran nilai Efek kepada Penjamin Pelaksana Emisi Efek
sesuai dengan bagian penjaminan yang diambil (disepakati dalam perjanjian)
 PERJANJIAN PENJAMINAN
1. Penjaminan Emisi dengan kesanggupan penuh (full commitment underwriting)
Penjamin Emisi disamping menyanggupi untuk menawarkan Efek tersebut kepada
masyarakat, juga menyanggupi untuk membeli sendiri Efek yang tidak habis terjual.
2. Penjaminan Emisi dengan kesanggupan siaga (stand by commitment underwriting)
Penjamin Emisi disamping menyanggupi untuk menawarkan Efek tersebut kepada
masyarakat juga menyanggupi untuk membeli sisa Efek yang tidak habis terjual pada suatu
tingkat harga tertentu sesuai dengan syarat yang diperjanjikan
3. Penjaminan Emisi dengan Kesanggupan terbaik (best efforts underwriting)
Penjamin Emisi hanya mempunyai kewajiban untuk menawarkan Efek tersebut sebaik-
baiknya dan apabila tidajk habis terjual maka Efek tersebut akan dikembalikan ke Emiten.
4. All-or-none offering (kesanggupan semua atau tidak sama sekali)
Penawaran akan dibatalkan apabila tidak terjual semua
5. Minimum – maksimum (paling sedikit – paling banyak)
Penawaran Efek akan dibatalkan apabila tidak tercapai batas minimum
 MANAJER INVESTASI

1. Pengertian
Manajer investasi adalah: Pihak yang kegiatan usahanya mengelola portofolio
Efek untuk para nasabah atau mengelola portofolio investasi kolektif untuk
sekelompok nasabah, kecuali perusahaan asuransi, dana pensiun, dan bank
yang melakukan sendiri kegiatan usahanya berdasarkan perundang-undangan
yang berlaku.
2. Tugas:
a. Mengadakan riset
b. Menganalisa Kelayakan investasi
c. mengelola dana portofolio
 PENASEHAT INVESTASI

1. Pengertian: Penasehat Investasi adalah pihak yang memberikan nasehat

kepada pihak lain mengenai penjualan atau pembeli Efek dengan memperoleh
imbalan jasa.
2. Tugas:
a. Memeberikan nasehat kepada pihak lain
b. Melakukan riset
c. Membuat rekomendasi
d. Memberikan analisa di bidang Efek dengan memperoleh imbalan tertentu
e. Wajib memelihara segala catatan yang berhubungan dengan nasehat yang
diberikan
 BIRO ADMINISTRASI EFEK ( BAE )

1. Pengertian : Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten

melaksanakan pencatatan pemilikan Efek dan pembagian hak
yang berkaitan dengan Efek
2. Tugas : Untuk mendaftarkan dan mengadministrasikan saham
yang pemodal beli menjadi atas nama pemodal tersebut, untuk
hal tersebut diperlukan biaya sesuai yang ditetapkan oleh BAE
 WALI AMANAT ( WA )

1. Pengertian
Pihak yang didasarkan kontrak dengan Emiten untuk mewakili kepentingan
pemegang efek bersifat hutang
2. Tugas:
a. Mewakili kepentingan pemegang Efek bersifat utang baik di dalam
maupun di luar pengadilan.
b. Memberikan ganti rugi kepada pemegang Efek bersifat utang atas
kerugian karena kelalaiannya dalam pelaksanaan tugasnya sebagaimana
diatur dalam Undang-undang ini dan atau peraturan pelaksanaannya serta
kontrak perwaliamanatan
 KUSTODIAN

1. Pengertian:
Adalah pihak yang memberikan jasa penitipan Efek dan harta lain berkaitan
dengan Efek serta jasa lain, termasuk menerima deviden, bunga, dan hak lain,
menyelesaikan transaksi Efek, dan mewakili pemegang rekening yang menjadi
nasabahnya.
2. Jasa yang diberikan Kustodian:
1. Menyediakan TPH (tempat penitipan harta) yang aman bagi surat-surat
berharga (Efek)
2. Mencatat dan membukukan semua penitipan pihak lain secara cermat.
(jasa administrasi)
3. Mengamankan semua penerimaan dan penyerahan Efek untuk kepentingan
pihak yang diwakilinya
 KUSTODIAN

1. Mengamankan pemindahtanganan Efek

2. Menagih deviden saham, bunga obligasi, dan hak-hak lain yang berkaitan
dengan surat berharga yang dititipkan

Yang dapat menyelenggarakan kegiatan usaha sebagai kustodian:

3. Lembaga Penyimpanan dan Penyelesaian (LPP),
4. Perusahaan Efek
5. Bank umum
 
 Selamat Belajar dan Tetap Semangat
Ikuti, aktif semua aktivitas kuliah setiap
sesi/minggu

Terima Kasih
Salam Unsia

22