MANAJEMEN KAS &

SURAT BERHARGA
(1)

Manajemen Kas
 Manajemen Kas

• Tingkat suku bunga investasi jangka

pendek yg relatif tinggi telah menaikan
biaya kesempatan dari kas
perusahaan, oleh karena itu manajer
keuangan mengembangkan teknik-
teknik dan pengeluaran kas.
• Mereka melakukan itu dalam usaha
mengoptimumkan tersedianya dana
dan mengurangi biaya bunga atas
sumber dana luar perusahaan yang
berkaitan erat dengan fungsi
manajemen kas.
 Motif Memiliki Kas

1. Motif transaksi
2. Motif berjaga-jaga
3. Motif spekulasi
4. Kebutuhan saldo kompensasi
 Manfaat Pokok dari Jumlah Kas
yang Memadai
1. Memiliki kas agar dapat memanfaatkan potongan
harga dalam pembelian barang. Jadwal pembelian
barang disebut syarat penjualan atau term of trade.
Bila tidak mengambil potongan tersebut maka:
Biaya = 100 %% Potongan 
365
- % Potongan   hari jatuh tempo - periode pemotongan 

Suku bunga efektifnya :

2
re 
= 1  Biaya 
 1
 2 
2. Dalam analisis kredit, Rasio lancar
(Current Ratio) dan rasio cepat (Quick
ratio/acid test) merupakan tolak ukur
yang pokok.
3. Jumlah kas yang memadai berguna
untuk mengambil peluang bisnis. 
4. Tingkat likuiditas yang cukup dapat
menanggulangi keadaan darurat.
 Waktu Mengambang (Float)

• Perbandingan biaya-biaya pada ber-macam-

macam mekanisme Transfer.
• Jika ada dua macam mekanisme transfer
maka: