Bab 3

ENTITAS
KONSOLIDASI DAN
LAPORAN
KEUANGAN
KONSOLIDASI

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2005 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.
 Consolidated Financial Statements

• Hampir semua perusahaan besar membuat

laporan keuangan konsolidasi.

• Orang sering mengira bahwa perusahaan-

perusahaan raksasa dunia merupakan
perusahaan tunggal, pengamatan lebih dekat
mengungkapkan bahwa tiap perusahaan
sebenarnya terdiri dari sejumlah perusahaan-
perusahaan terpisah.

3-2
 Consolidated Financial Statements

• Laporan keuangan konsolidasi (consolidated

finacial statements) menyajikan posisi keuangan
dan hasil usaha operasi induk perusahaan
(entitas pengendali) dari satu atau lebih anak
perusahaan (entitas yang dikendalikan) seakan
– akan entitas-entitas individual tersebut adalah
satu entitas atau perusahaan.

3-3
 Consolidated Financial Statements
• Konsolidasi diharuskan jika satu perusahaan
memiliki mayoritas saham beredar dari
perusahaan lain.

• Konsolidasi juga dapat diterapkan untuk

beberapa situasi lain dan tidak semua unit yang
harus dikonsolidasi harus berbentuk perusahaan
atau badan usaha yang bertujuan mendapatkan
laba

3-4
 Consolidated Financial Statements
• Dua perusahaan dianggap perusahaan dengan
hubungan istimewa (related companies or
affiliates) ketika suatu perusahaan
mengendalikan perusahaan lain atau kedua
perusahaan berada dibawah pengendalian yang
sama perusahaan lain.

• Laporan keuangan konsolidasi umumnya

dianggap lebih berguna dibanding laporan
keuangan terpisah perusahaan individual jika
perusahaan tersebut berhubungan istimewa.

3-5
 Consolidated Financial Statements

• Setiap penggabungan usaha menghasilkan satu

dari dua situasi berikut :
1. Aset bersih dari satu atau kedua perusahaan
yang bergabung ditransfer ke satu perusahaan
(merger atau konsolidasi)
2. Tiap perusahaan yang bergabung tetap sebagai
entitas legal terpisah atau separate legal entities

3-6
Consolidated Financial Statements
• Laporan keuangan entitas konsolidasi timbul
dalam siatuasi kedua karena keberadaan dua
atau lebih perusahaan terpisah tetapi
berhubungan istimewa
• Baik anak perusahaan tersebut diakuisisi atau
dibentuk masing-masing mempunyai
pembukuan akuntansi tersendiri, tetapi
konsolidasi diperlukan untuk menyajikan
perusahaan-perusahaan tersebut sebagai satu
entitas ekonomi untuk tujuan pelaporan
keuangan bertujuan umum
3-7
 Kegunaan laporan Keuangan
konsolidasi
• Laporan keuangan konsolidasi terutama ditujukan
untuk kepentingan pihak-pihak yang memiliki
kepentingan jangka panjang dengan induk
perusahaan seperti pemegang saham, kreditor
dan penyedia dana lain ke induk perusahaan

• Laporan keuangan konsolidasi untuk

mendapatkan gambaran yang jelas dari total
sumber daya perusahaan hasil gabungan yang
berada dibawah kendali induk perusahaan dan
hasil pengelolaan sumber daya tersebut..
3-8
 Keterbatasan

• Walaupun laporan keuangan Konsolidasi

berguna tetap harus diingat bahwa laporan
keuangan konsolidasi mempunyai keterbatasan
• Beberapa informasi akan hilang setiap kumpulan
data digabungkan pada situasi tertentu hal ini
benar jika informasi tersebut melibatkan
penggabungan antar perusahaan yang memiliki
karateristik operasi yang berbeda.

3-9
 Laporan Keuangan Anak
Perusahaan

• Karena anak perusahaan secara legal terpisah dari

induk perusahaan, kreditor, dan pemegang saham
anak perusahaan umumnya tidak mempunyai
klaim terhadap induk perusahaan ndan juga
pemegang saham anak perusahaan tidak
mendapat bagian dari laba induk perusahaan.
• Karena itu, laporan keuangan konsolidasi
biasanya hanya mempunyai sedikit kegunaan bagi
mereka yang berkepentingan untuk memperoleh
informasi tentang aset, modal atau laba individual
anak perusahaan.
3-10
 Pandangan tradisional mengenai
Pengendalian
• PSAK 65 menyatakan bahwa laporan keuangan
konsolidasi biasanya diterapkan untuk
sekelompok perusahaan ketika salah satunya
memiliki pengendalian atas kepentingan
keuangan di perusahaan-perusahaan lainnya.
• Dinyatakan juga bahwa kondisi umum untuk
pengendalian atas kepentingan keuangan
adalah kepemilikan berhak suara mayoritas.
• PSAK 65 yang mengharuskan konsolidasi
semua anak perusahaan yang mayoritas
sahamnya dimiliki oleh induk perusahaan .
3-11
 Less Than Majority Ownership
• Walaupun kepemilikan mayoritas umumnya
adalah cara utama untuk mendapatkan
pengendalian, suatu perusahaan dapat
mengarahkan kebijakan operasi dan keuangan
perusahaan lain dengan kepemilikan kurang dari
mayoritas, seperti jika kepemilikan saham yang
lain tersebar

• PSAK 65 tidak melarang konsolidasi dengan

kepemilikan kurang dari mayoritas, tetapi
konsolidasi seperti itu jarang ditemui dalam
praktik
3-12
 Pengendalian Tidak Langsung
• Pandangan tradisional dari pengendalian termasuk
pengendalian langsung dan tidak langsung

• Pengendalian langsung (direct control) biasanya

terjadi jika satu perusahaan memiliki mayoritas
saham biasa perusahaan lain

• Pengendalian tidak langsung (Indirect control )

atau bentuk piramida ( pyramiding) terjadi jika
Saham biasa suatu perusahaan dimiliki oleh satu
atau lebih perusahaan yang semuanya dalam
pengendalian bersama
3-13
 P
P P
0,80
0,80 0,90 070
0,90

0,80
X
X • Y W X Y

0,30
0,60
030
0,40 0,15 0,15

Z
Z Z

3-14
 Kemampuan untuk memiliki
pengendalian
• Dalam siatuasi tertentu, pemegang saham
mayoritas mungkin tidak mampu untuk mempunyai
kendali walaupun mereka mempunyai lebih dari
50% saham berhak suara yang beredar. Contoh :
• Anak perusahaan dalam reorganisasi legal atau
dalam kepailitan
• Dinegara lain memberikan batasan pada anak
perusahaan yang mencegah pengembalian
laba atau aset ke induk perusahaan
• Ketidakmampuan induk perusahaan untuk
mengendalikan aspek penting dari operasi anak
perusahaan
3-15
 Perbedaan Periode Fiskal
• Perbedaan periode fiskal dari induk perusahaan
dan anak perusahaan tidak menyebabkan
konsolidasi tidak diterapkan atas anak perusahaan
tersebut
• Sering terjadi periode fiskal anak perusahaan, jika
berbeda dengan induk perusahaan, diubah utnuk
disamakan dengan periode fiskal induk
perusahaan.
• Alternatif lain adalah dengan menyesuaikan data
laporan keuangan anak perusahaan tiap periode
untuk meletakkan data tersebut dengan dasar
konsisten dengan periode fiskal induk .
3-16
 PerbedaanPeriode Fiskal
• Baik Bapepam-LK maupun standar akuntansi
yang berlaku memperbolehkan konsolidasi dari
laporan keuangan anak perusahaan tanpa
menyesuaikan periode fiskal anak perusahaan
jika periode fiskal tersebut tidak berbeda lebih
dari tiga bulan dari periode fiskal induk
perusahaan dan jika dilakukan pengakuan
terhadap kejadian-kejadian yang mempunyai
pengaruh material terhadap posisi keuangan
atau hasil usaha

3-17
 GAMBARAN UMUM PROSES
KONSOLIDASI
• Proses konsolidasi menambahkan secara
bersama-sama laporan keuangan dari dua atau
lebih perusahaan legal yang terpisah,
menghasilkan satu kumpulan laporan keuangan

• Laporan keuangan terpisah dari perusahaan-

perusahaan ditambahkan ber sama-sama,
setelah beberapa penyesuaian dan eliminasi,
untuk menghasilkan laporan keuangan
konsolidasi. Penyesuaian dan eliminasi terkait
dengan transaksi dan kepemilikan
antarperusahaan
3-18
• Walaupun perusahaan individual dalam entitas
konsolidasi dapat melaporkan penjualan dan
piutang atau utang satu sama lain, entitas
konsolidasi secara keseluruhan harus
melaporkan hanya transaksi dengan pihak di
luar entitas konsolidasi dan piutang dari atau
utang kepada pihak eksternal

3-19
 ILUSTRASI PROSES KONSOLIDASI
Neraca
31 Desember 2001
PT Indah PT Andika
Kas 5.000.000 3.000.000
Piutang bersih 84.000.000 30.000.000
Persediaan 95.000.000 60.000.000
Aset Tetap bersih 375.000.000 250.000.000
Aset lain-lain 25.000.000 15.000.000
Investasi pada saham PT Andika 300.000.000 -------------
Total Aset 884.000.000 358.000.000

Utang jangka pendek 60.000.000 8.000.000

Utang jangka panjang 200.000.000 50.000.000
Saham biasa 500.000.000 200.000.000
Saldo laba 124.000.000 100.000.000
Total kewajiban dan ekuitas 884.000.000 358.000.000

3-20
 Informasi tambahan

1. PT Indah menggunakan metode ekuitas dasar untuk

mencatat investasi pada PT Andika. Akun investasi
dicatat pada nilai buku bersih PT Andika dan
disesuaikan dengan bagian PT Indah atas laba dan
dividen PT Andika
2. PT Andika berutang ke PT Indah senilai Rp.1.000.000
pada akhir tahun
3. PT Andika membeli persediaan dari PT Indah senilai
Rp.6.000.000 selama tahun 2001. Persediaan tersebut
mempunyai biaya perolehan awal Rp.4.000.000. PT
Andika masih memegang persediaan tersebut pada
akhir periode

3-21
 ENTITAS KONSOLIDASI

Induk
perusahaan

Entitas
Konsolidasi Anak
perusahaan
solidas
•

3-22
 Laporan Keuangan Konsolidasi
PT Indah
Neraca Konsolidasi
31 Desember 2001
Kas 8.000.000 Utang jangka pendek 67.000.000
Piutang bersih 113.000.000 Utang jangka Panjang 250.000.000
Persediaan 153.000.000
Aset tetap bersih 625.000.000 Saham biasa 500.000.000
Aset lain-lain 40.000.000 Saldo laba 122.000.000
Total aset 939.000.000 Total kwjbn & ekuitas 939.000.000
Kas = 5.000.000 + 3.000.000 = 8.000.000
Piutang = 84.000.000+30.000.000-1.000.000=113.000.000
Persediaan =95.000.000+60.000.000-2.000.000=153.000.000
Aset tetap = 375.000.000 + 250.000.000=625.000.000
Aset lain-lain = 25.000.000+15.000.000 =40.000.000
Utang jangka pendek = 60.000.000 + 8.000.000 -1.000.000 =67.000.000
Utang jangka panjang = 200.000.000 + 50.000.000 = 250.000.000

3-23
• Pada contoh PT Indah dan PT Andika, beberapa
hal perlu mendapat perhatian khusus untuk
memmastikan bahwa laporan keuangan
konsolidasi menampilkan seakan-akan laporan
keuangan tersebut adalah laporan keuangan
dari satu perusahaan tunggal
1. Kepemilikan antarperusahaan
2. Piutang dan utang antarperusahaan
3. Penjualan antarperusahaan

3-24
 Kepemilikan antarperusahaan

Saham

Biasa
PT Indah
PT Indah

Saham biasa PT

Andika
Entitas
Konsolidasi PT Andika

solidas
•

3-25
 Piutang dan Utang antarperusahaan

PT Indah

Piutang/utang

antarperusahaanpRp
Entitas .1.000.000
Konsolidasi
PT Andika
solidas
•

3-26
 Penjualan antarperusahaan
Harga Pokok

Penjualan
PT Indah Rp.4.000.000

Entitas
Konsolidasi
PT Andika
solidas Penjualan

• Rp.6.000.000

3-27
Perbedaan antara biaya perolehan
dan nilai buku

• PT Indah membeli investasi pada saham biasa

PT Andika sebesar nilai bukunya. Harga beli
anak perusahaan biasanya berbeda Dalam
kenyataan

3-28
 Inadequate Standards

• Walaupun banyak perusahaan menggunakan

entitas khusus untuk tujuan yang
diperbolehkan, pelaporan keuangan tidak selalu
dapat menangkap subtansi ekonomi s dari
hubungan tersebut.

• Hanya dalam beberapa tahun terakhir standar

konsolidasi untuk entitas khusus tersebut mulai
memberikan keseragaman dalam pelaporan
keuangan untuk perusahaan yang mempunyai
hubungan dengan entitas tersebut

3-29
 Special Purpose/Variable Interest Entities
• Entitas jenis khusus tersebut umumnya dikenal
dengan istilrtujuan khusus (special-purpose
entities – SPE) secara umum EBK adal ah
perusahaan , atau trusts atau persekutuan yang
dibentuk untuk satu tujuan nkonsolidasi
• Entitas tersebut tidak mempunyai kegiatan
operasi yang substansial dan digunakan hanya
untuk tujuan pendanaan.
• EBK telah digunakan selama beberapa dekade
untuk sekuritisasi aset, pembagian risiko dan
mengambil keuntungan dari peraturan pajak.
3-30e\
 Special-Purpose Entities

• Pada tahun 2004, DSAK menerbitkan ISAK 7

“Interpretasi atas Entitas Bertujuan Khusus yang
memberikan petunjuk terkait dengan EBK.

• Menurut ISAK7, EBK harus dikonosolidasikan

jika nterdapat subtansi hubungan antara
perusahaan dan EBK mengidentifikasikan
bahwa EBK dikendalikan oleh perusahaan

3-31
 Variable Interest Entities

• A variable interest entity is a legal structure used

for business purposes, usually a corporation,
trust, or partnership, that either:
• Does not have equity investors that have
voting rights and share in all profits and
losses of the entity.
• Has equity investors that do not provide
sufficient financial resources to support
the entity’s activities.

3-32
 Kertas Kerja Neraca Konsolidasi 1 Januari 20x1,
Akun PT Indah PT Andika Eliminasi Konso
Debit Kredit lidasi

Kas Rp 5.000.000 Rp 3.000.000 Rp 8.000.000

Piutang Usaha 84.000.000 30.000.000 a)1.000.000 113.000.000
Persediaan 95.000.000 60.000.000 b)2.000.000 153.000.000
Aset tetap (net) 375.000.000 250.000.000 625.000.000
Aset lain-lain 25.000.000 15.000.000 40.000.000
Invest pd shm
PT Anak 300.000.000 ---------------------) c)300.000.000
Rp.884.000.000 Rp. 358.000.00 ---------------------
. Rp.939.000.000
Utang usaha Rp. 60.000.000. Rp. 8.000.000 a)1.000.000 Rp. 67.000.000
Utang obligasi 200.000.000 50.000.000 250.000.000
Saham Biasa 500.000.000 200.000.000 c)200.000.000 500.000.000
Laba ditahan 124.000.000 100.000.000 c)100.000.000 122.000.000
Rp.884.000.000 Rp.358.000.000 b)2.000.000
300.000.000
------------------3 Rp939.000.000
00.000.000

4-33
 Variable Interest Entities

• In a variable interest entity, specific agreements

may be limit the extent to which the equity
investors, if any, share in the profits or losses
(etc.) of the entity.

• FIN 46 (an interpretation of ARB 51) uses the

term variable interest entity to encompass SPEs
and other entities falling within its conditions.

• This pronouncement does not apply to entities

that are considered SPEs under FASB 140.
3-34
 Overview of the Consolidation Process

• The consolidation process adds together the

financial statements of two or more legally
separate companies, creating a single set of
financial statements.

• The specific procedures used to produce

consolidated financial statements are discussed
in considerable details in Chapters 4 to 10.

3-35
 Overview of the Consolidation Process

• The separate financial statements of the

companies involved serve as the starting point
each time consolidated statements are
prepared.

• These separate statements are added together,

after some adjustments and eliminations, to
generate consolidated statements.

3-36
 Overview of the Consolidation Process

• After all the consolidation procedures have been

applied, the preparer should review the resulting
statements and ask: “Do these statements
appear as if the consolidated companies were
actually a single company?”

3-37
 Overview of the Consolidation Process

• Several items need to be given special

attention to ensure that the consolidated
financial statements appear as if they
are the statements of a single company:
• Intercorporate stockholdings.
• Intercompany receivables and payables.
• Intercompany sales (i.e., unrealized profits)

3-38
 Overview of the Consolidation Process

• Stated otherwise:

• “You can’t own yourself.”

• “You can’t owe yourself money.”
• “You can’t make money selling to yourself.”

3-39
 Intercorporate Stockholdings

• The common stock of the parent is held by those

outside the consolidated entity and is properly
viewed as the common stock of the entire entity.

• In contrast, the common stock of the subsidiary

is held entirely within the consolidated entity and
is not stock outstanding from a consolidated
viewpoint.

3-40
 Intercorporate Stockholdings
• Because a company cannot report (in its
financial statements) an investment in itself,
the investment, as well as the equity underlying
that investment, is eliminated as follows:
Common Stock-Subsidiary BV *
Additional Paid-In Capital-Subsidiary BV
Retained Earnings-Subsidiary BV
Investment in Common
Stock of Subsidiary BV
* BV = Book Value

3-41
Intercorporate Stockholdings

• NOTE: The equity accounts of the parent

represent the equity accounts disclosed on
the financial statements of the consolidated
entity.

3-42
 Difference between Cost and Book Value
• The elimination entry related to “intercorporate
stockholdings” (in the previous slide) was
prepared under the assumption that the parent
purchased the subsidiary at book value.
• In reality, the purchase price of a subsidiary
usually differs from the book value of the shares
acquired.
• This differential is treated in the same way in
preparing consolidated financial statements as
for a merger, discussed in Chapter 1.
3-43
Difference between Cost and Book Value
• Typical Situation: Generally speaking, if the
parent paid more for the subsidiary than book
value of the shares acquired (a net debit
differential), the excess would be allocated
(during the consolidation process) to specific
assets and liabilities of the subsidiary, or to
goodwill.

• Allocation of differentials is extensively

discussed in Chapter 4.

3-44
 Intercompany Receivables and Payables

• A single company cannot owe itself money, that

is, a company cannot report (in its financial
statements) a receivable to itself and a payable
to itself. Thus, with respect to the
consolidated balance sheet, the following entry
is made to eliminate intercompany receivables and
payables between the parent and the subsidiary:
Consolidated Accounts Payable BV *
Consolidated Accounts Receivable BV
* BV = Book Value
3-45
 Intercompany Sales (Unrealized Profits)

• A single company may not recognize a profit

and write up its inventory simply because the
inventory is transferred from one department
or division to another (since no arm’s length
transaction has occurred to justify recognition
of the profit).

• This also applies to intercompany sales within

a consolidated entity.

3-46
 Intercompany Sales (Continued)
• Since unrealized profits (in ending inventory)
overstate ending inventory and understate cost
of goods sold, consolidated net income as well
as consolidated retained earnings are
overstated.
• With respect to the consolidated balance sheet,
the following elimination entry is required with
respect to unrealized profits in ending
inventory (e.g., $2,000):
Consolidated Retained Earnings $2,000
Consolidated Ending Inventory $2,000
3-47
Single-Entity Viewpoint
• In understanding each of the adjustments
needed in preparing consolidated statements,
the focus should be on both:
• Identifying the treatment accorded a
particular item by each of the separate
companies.
• Identifying the amount that would appear
in the financial statements with respect to
that item if the consolidated entity were
actually a single company.
3-48
 Mechanics of the Consolidation Process

• Kertas kerja digunakan untuk memfasilitasi

proses penggabungan dan penyesuaian saldo
akun dalam konsolidasi
• Induk perusahaan dan anak perusahaan
mempunayi pembukaun masing-masing
• Tidak ada pembukuan untuk entitas konsolidasi.
• Yang terjadi, saldo akun-akun pada tiap akhir
periode diperoleh dari pembukuan induk
perusahaan dan anak perusahaan dan
dimasukkan dalam kertas kerja konsolidasi
3-49
 Mechanics of the Consolidation Process

• Where the simple adding of the amounts from

the two companies leads to a consolidated figure
different from the amount that would appear if
the two companies were actually one, the
combined amount must be adjusted to the
desired figure.
• This is done through the preparation of
eliminating entries.
• Consolidation workpapers and eliminating
entries are discussed in more detail in
Chapters 4 to 10.
3-50
 Noncontrolling Interest
• For the parent to consolidate the subsidiary,
only a controlling interest is needed—not 100%
interest.
• Those shareholders of the subsidiary other than
the parent are referred to as “noncontrolling” or
“minority” shareholders.
• The claim of these shareholders on the income
and net assets of the subsidiary is referred to as
the noncontrolling interest or the minority
interest.
3-51
Noncontrolling Interest

• The FASB favors treating the noncontrolling

interest as an ownership interest, with the
noncontrolling interest’s claim on subsidiary
assets reported in consolidated stockholders’
equity and the claim on subsidiary net income
reported as an allocation of consolidated net
income.

3-52
 Noncontrolling Interest

• The noncontrolling shareholders’ claim on the

net assets of the subsidiary is shown most
commonly between liabilities and stockholders’
equity in the consolidated balance sheet.

• Some companies show the noncontrolling

interest with liabilities although it clearly does not
meet the legal or accounting definition of a
liability.

3-53
 Noncontrolling Interest

• The portion of the subsidiary net income

assigned to the noncontrolling interest normally
is deducted from earnings available to all
shareholders to arrive at consolidated net
income in the consolidated income statement.

• Although this assignment of income does not

meet the definition of an expense, it normally is
accorded this expense-type treatment.

3-54
 Combined Financial Statements

• Financial statements sometimes are prepared

for a group of companies when no one company
in the group owns a majority of the common
stock of any other company in the group.

• Financial statements that include a group of

related companies without including the parent
company or other owner are referred to as
combined financial statements.

3-55
 Different Approaches to Consolidation

• Several different theories exist that might serve

as a basis for preparing consolidated financial
statements.

• The choice of consolidation theory can have a

significant impact on the consolidated financial
statements in those cases where the parent
company owns less than 100 percent of the
subsidiary’s common stock.

3-56
 Different Approaches to Consolidation

• The remaining slides focus on the following

alternative theories of consolidation:
• Proprietary
• Parent company
• Entity

3-57
Proprietary Theory

• The proprietary theory of accounting views

the firm as an extension of its owners.

• The assets and liabilities of the firm are

considered to be assets and liabilities of the
owners themselves.

• Similarly, revenue of the firm is viewed as

increasing the wealth of the owners, while
expenses decrease the wealth of the owners.
3-58
 Proprietary Theory

• When applied to the preparation of consolidated

financial statements, the proprietary concept
results in a pro rata consolidation.

• The parent company consolidates only its

proportionate share of the assets and liabilities
of the subsidiary.

3-59
 Parent Company Theory
• The parent company theory is perhaps better
suited to the modern corporation and the
preparation of consolidated financial statements
than is the proprietary approach.

• The parent company theory recognizes that

although the parent does not have direct
ownership of the assets or direct responsibility
for the liabilities of the subsidiary, it has the
ability to exercise effective control over all of the
subsidiary’s assets and liabilities, not simply a
proportionate share.
3-60
 Parent Company Theory

• Under parent company theory, separate

recognition is given in the consolidated balance
sheet to the noncontrolling interest’s claim on
the net assets of the subsidiary and in the
consolidated income statement to the earnings
assigned to the noncontrolling shareholders.

3-61
 Entity Theory
• As a general rule, the entity theory focuses on
the firm as a separate economic entity, rather
than on the ownership rights of the shareholders
of the parent or subsidiary.
• Emphasis under the entity approach is on the
consolidated entity itself, with the controlling and
noncontrolling shareholders viewed as two
separate groups, each having an equity in the
consolidated entity.
• Neither of the two groups is emphasized over
the other or over the consolidated entity.
3-62
 Entity Theory

• Because the parent and subsidiary together are

viewed as a single entity (under the entity
approach), all the assets and liabilities of the
subsidiary and any goodwill are reflected in the
consolidated balance sheet at their full values on
the date of combination regardless of the actual
percentage of ownership acquired.
• Additionally, consolidated net income is a
combined figure that is allocated between the
controlling and noncontrolling ownership groups.
3-63
 Current Practice
• The procedures used in practice represent a
blending of the parent company and entity
approaches.
• The amount of subsidiary net assets recognized
in the consolidated balance sheet at acquisition
is the same in practice as under the parent
company approach.
• On the other hand, the determination of
consolidated net income is a combination of the
entity and parent company approaches.
3-64
 Chapter 3

End of Chapter

McGraw-Hill/Irwin Copyright © 2005 by The McGraw-Hill Companies, Inc. All rights reserved.