ANALISA MODAL KERJA

Analisa terhadap sumber dan penggunaan modal

kerja berarti menganalisa sumber-sumber
bertambahnya modal kerja dan menganalisa
penggunaan modal kerja. Analisa ini sangat penting
bagi penganalisa intern dan ekstern, karena modal
kerja mempunyai hubungan yang erat dengan
operasional perusahaan sehari-hari dan menunjukkan
tingkat keamanan (margin of safety) bagi para
kreditur terutama kreditur jangka pendek.
 Adanya jumlah modal kerja yang
cukup, sangat penting bagi
perusahaan karena dengan modal
kerja yang cukup, memungkinkan
perusahaan dapat melakukan
operasi seekonomis mungkin dan
tidak mengalami kesulitan apabila
ada gangguan keuangan/Likuiditas
 Akan tetapi adanya modal kerja yang berlebihan
menunjukkan adanya dana/modal kerja yang tidak
produktif, karena secara ekonomis terdapat modal
kerja yang disia-siakan/tidak digunakan. Sehingga
keuntungan yang nantinya dapat diperoleh, tidak
dapat dicapai. Sebaliknya jumlah modal kerja yang
terlalu rendah juga mengakibatkan banyaknya operasi
perusahaan yang tidak bisa dilaksanakan, akhirnya
perusahaan gagal untuk memperoleh keuntungan dan
perusahaan tidak bisa memenuhi kewajiban jangka
pendek.
 PEGERTIAN MODAL KERJA

Ada tiga konsep pengertian modal kerja yaitu:

 
1. Konsep Kuantitatif
Modal kerja dititikberatkan pada jumlah (kuantum) dana
yang diperlukan untuk memenuhi kebutuhan perusahaan
dalam membiayai operasinya sehari-hari yang bersifat rutin
atau menunjukkan jumlah dana yang tersedia untuk
memenuhi operasi perusahaan jangka pendek.
Konsep ini menganggap bahwa modal kerja adalah total
aktiva lancar (gross working capital).
2. Konsep Kualitatif
Modal kerja dititiberatkankan pada kualitas modal kerja,
Modal kerja adalah kelebihan aktiva lancar terhadap hutang
lancar.

Pengertian ini bersifat kualitatif karena menunjukkan

tersedianya aktiva lancar yang lebih besar dari pada hutang
lancar, dan menunjukkan pula tingkat keamanan bagi para
kreditur jangka pendek, serta menjamin kelangsungan operasi
dimasa mendatang dan dapat pula menunjukkan kemampuan
perusahaan untuk memperoleh pinjaman jangka pendek dengan
jaminan aktiva lancar.
 Untuk memperjelas perbedaan pengertian antara konsep modal kerja
kuantitatif dengan konsep modal kerja kualitatif adalah sebagai berikut:

31 Desember
Pos-pos Neraca
2011 2012
Aktiva lancer Rp Rp
Kas 500.000 500.000
Piutang Usaha 1.000.000 1.300.000
Biaya dibayar dimuka 300.000 300.000
Persediaan 2.700.000 2.400.000
Jumlah Aktiva Lancar 4.500.000 4.500.000

Hutang Lancar
Hutang Usaha 2.000.000 500.000
Wesel Bayar 3.000.000 1.500.000
Biaya yang masih harus dibayar 500.000 500.000
Jumlah Hutang Lancar 5.500.000 2.500.000
 Jadi perhitungan modal kerja adalah

Konsep 2011 2012

Rp Rp

Konsep Kuantitatif 4.500.000 4.500.000

Konsep Kualitatif (1.000.000) 2.000.000

3. Konsep Fungsional
Modal kerja dititikberatkan pada tingkat fungsi modal kerja
untuk menghasilkan laba dari usaha pokok perusahaan.

Modal kerja adalah seluruh modal yang digunakan untuk

memperoleh laba pada periode bersangkutan, akan tetapi
sebagian dari modal yang tersedia digunakan untuk
memperoleh laba dimasa yang akan datang.
SUMBER-SUMBER MODAL KERJA

Sumber modal kerja dapat berasal dari:

a. Hasil operasi perusahaan
b. Penjualan aktiva tetap
c. Laba penjualan surat berharga
d. Penjualan saham/obligasi
e. Dll.
 PENGGUNAAN MODAL KERJA

a. Penggunaan aktiva lancar yang menyebabkan berkurangnya

modal kerja meliputi:
1. Membayar biaya operasi
2. Kerugian dari penjualan surat berharga
3. Pembelian aktiva tetap
4. Membayar hutang jangka panjang
5. pembelian kembali saham-saham yang telah
dikeluarkan
6. adanya pembentukan dana untuk tujuan
dalam jangka panjang
b. penggunaan aktiva lancar tidak menyebabkan
berkurangnya modal kerja, meliputi:
1. membeli persediaan bahan/barang
dagangan
2. membeli surat berharga sebagai investasi
sementara
3. penerimaan piutang usaha
4. pelunasan hutang usaha
Modal kerja Pos-pos yang berubah Diimbangi dengan

- AT berkurang
- HJP bertambah
Aktiva Lancar bertambah - MS bertambah
NAIK - laba

- AT bertambah
- HJP berkurang
- MS berkurang
Aktiva lancar berkurang - Rugi
TURUN Hutang lancar bertambah - AT bertambah
- HJP bertambah

Aktiva lancar bertambah - HL berkurang

TETAP - HL bertambah
atau sebaliknya
 PT “Apa Saja”
Neraca yang diperbandingkan
Per 31 Desember
31 Desember
Pos-pos Neraca
2011 2012
Kas 40.000.000 42.000.000
Piutang Usaha 60.000.000 50.000.000
Persediaan 40.000.000 34.000.000
Tanah 10.000.000 14.000.000
Gedung 200.000.000 596.000.000
Mesin 400.000.000 700.000.000
Jumlah 750.000.000 1.436.000.000
Hutang Usaha 60.000.000 400.000.000
Hutang Hipotik - 36.000.000
Modal Saham 400.000.000 600.000.000
Laba ditahan 290.000.000 400.000.000
Jumlah 750.000.000 1.436.000.000
Keterangan Tambahan:
a. Laba bersih tahun 2012 Rp 140.000.000
b. Penyusutan selama tahun 2012 sebagai berikut:
- Gedung Rp 6.000.000
- Mesin Rp 14.000.000
c. Dalam tahun 2012 telah dijual tanah seharga Rp 6.000.000
Dari data dibawah ini saudara diminta untuk:
1. Membuat kertas kerja perubahan modal kerja
2. Membuat laporan perubahan modal kerja
3. Laporan sumber dan penggunaan modal kerja
 PT “APA SAJA”
Work Sheet Perubahan Modal Kerja
Per 31 Desember 2012 (dalam ribuan rupiah)
Neraca Perubahan Peng Modal Kerja
gunaan
Pos Neraca Sumber
2011 2012 D K Naik Turun

Kas 40.000 42.000 2.000

Piutang Usaha 60.000 50.000 10.000

Persediaan 40.000 34.000 6.000

Tanah 10.000 14.000 4.000

Gedung 200.000 596.000 396.000

Mesin 400.000 700.000 300.000

Jumlah Aktiva 750.000 1.436.000

Hutang Usaha 60.000 400.000 340.000

Hutang Hipotik 36.000 36.000

Modal Saham 400.000 600.000 200.000

Laba ditahan 290.000 400.000 110.000

Jumlah Passiva 750.000 1.436.000 702.000 702.000

Penurunan modal
kerja
Perhitungan:
a. Laba ditahan:
Awal Rp 290.000
Laba ditahan ’12 Rp 140.000
Saldo Rp 430.000
Yang ada Rp 400.000
penggunaan Rp 30.000

 
b. Gedung: Mesin:
Awal Rp 200.000 Rp 400.000
Penyustan Rp 6.000 Rp 14.000
Saldo Rp 194.000 Rp 386.000
Yang ada Rp 596.000 Rp 700.000
Pembelian Rp 402.000 Rp 314.000

c. Tanah:
Awal Rp 10.000
Dijual Rp 6.000
Saldo Rp 4.000
Yang ada Rp 14.000
Pembelian Rp 10.000
 
 PT “APA SAJA”
Work Sheet Perubahan Modal Kerja
Per 31 Desember 2012 (dalam ribuan rupiah)
Neraca Perubahan Peng Modal Kerja
gunaan
Pos Neraca Sumber
2011 2012 D K Naik Turun

Kas 40.000 42.000 2.000 2.000

Piutang Usaha 60.000 50.000 10.000 10.000

Persediaan 40.000 34.000 6.000 6.000

Tanah 10.000 14.000 4.000 10.000 6.000

Gedung 200.000 596.000 396.000 402.000 6.000

Mesin 400.000 700.000 300.000 314.000 14.000

Jumlah Aktiva 750.000 1.436.000

Hutang Usaha 60.000 400.000 340.000 340.000

Hutang Hipotik 36.000 36.000 36.000

Modal Saham 400.000 600.000 200.000 200.000

Laba ditahan 290.000 400.000 110.000 30.000 140.000

Jumlah Passiva 750.000 1.436.000 702.000 702.000 756.000 402.000 2.000 356.000
Penurunan modal - -
354.000 354.000
kerja
756.000 756.000 356.000 356.000
 PT “Apa Saja”
Laporan Sumber & Penggunaan Modal Kerja
Per 31 Desember

Sumber Modal Kerja:

- Penjualan Tanah 6.000
- Penyusutan Gedung 6.000
- Penyusutan Mesin 14.000
- Hutang Hipotik 36.000
- Modal Saham 200.000
- Laba bersih 140.000
Jumlah Sumber Modal Kerja 402.000
Penggunaan Modal Kerja
- Pembelian Tanah 10.000
- Pembelian Mesin 314.000
- Pembelian Gedung 402.000
- Pembayaran deviden 30.000
Jumlah Penggunaan Modal Kerja 756.000
Penurunan Modal Kerja 354.000
 PT “Apa Saja”
Laporan Perubahan Modal Kerja
Per 31 Desember

31 Desember Modal Kerja

Pos-pos Neraca
2011 2012 Naik Turun
Kas 40.000 42.000 2.000
Piutang Usaha 60.000 50.000 10.000
Persediaan 40.000 34.000 6.000

Hutang Usaha 60.000 400.000 340.000

2.000 356.000
Penurunan Modal Kerja 354.000 -
Jumlah 356.000 356.000
Soal:
PT “Arum Dalu”
Neraca yang diperbandingkan
Per 31 Desember

31 Desember
Pos-pos Neraca
2012 2013
Kas 180.000.000 135.000.000
Piutang Usaha 120.000.000 140.000.000
Persediaan 260.000.000 340.000.000
Tanah 300.000.000 300.000.000
Gedung 140.000.000
Mesin 95.000.000
Jumlah 860.000.000 1.150.000.000
Hutang Usaha 40.000.000 50.000.000
Wesel bayar 280.000.000 250.000.000
Hutang Obligasi 100.000.000 -
Modal Saham 400.000.000 700.000.000
Laba ditahan 40.000.000 150.000.000
Jumlah 860.000.000 1.150.000.000
Keterangan tambahan:

a.Laba bersih tahun 2013 Rp 180.000.000

b.Penyusutan selama tahun 2013 sebagai berikut:
- Gedung Rp 10.000.000
- Mesin Rp 5.000.000