Case Subject :
Western Chemical Corporation – Divisional Perfomance
Measurement
Dipresentasikan oleh
kelompok 5:
1. Dermawan
2. Fitri Widia
3. Muhamad Solihul Anwar
Studi Kasus Western Chemical
Corporation
Permasalahan
a. Informasi tentang kinerja keuangan operasi luar negeri WCC (entitas anak / cabang /
joint venture) dipersiapkan oleh akuntan yang sama (divisi akuntan di pusat) –
sentralisasi.
b. Manajemen WCC belum mengetahui cara terbaik untuk mengukur kinerja operasi anak
perusahaan di Luar Negeri. Hal ini dikarenakan adanya perbedaan struktur kepemilikan
yang mengakibatkan pelaporan keuangan yang berbeda yang menyebabkan net income
berbeda.
Dari laporan keuangan WCC di Praha, didapatkan informasi bahwa anak
perusahaan memperoleh EBIT sebesar $869.000. Setelah itu EBIT akan
dikurangkan interest yang akan dibayarkan kepada pihak eksternal, dimana
interest terjadi dikarenakan adanya pinjaman yang dilakukan dalam joint
venture ini sekitar 60-80% dari total investasi. Selain pembayaran bunga,
anak perusahaan juga diharuskan melakukan pembayaran fee kepada WCC
yang merupakan induk perusahaan sebesar $867.000 atas persetujuan
technical yang dimiliki dalam joint venture ini yang diperoleh dari
persentase atas pendapatan sebesar 8%.
Input Output
Sumber daya bahan
Pekerjaan Barang dan jasa
baku, tenaga kerja
dan jasa - jasa
Output yang dihasilkan oleh suatu pusat tanggungjawab kemudian diserahkan kepada pusat
pertanggungjawaban yang lain, dimana output tersebut bisa menjadi input atau diberikan ke
pasar sebagai output perusahaan
Cont.
Pusat Investasi
Pusat investasi dalam suatu organisasi yang
mempunyai pengendalian atas biaya dan
pendapatan serta pengendalian atas dana investasi
agar memperoleh laba yang besar.
3 Pengukuran Penilaian Kinerja Pusat Investasi
EVA
Mengukur berapa kelebihan laba diatas jumlah
minimal yang dikehendaki perusahaan.
Transfer Pricing
Transfer pricing adalah suatu kebijakan
perusahaan dalam menentukan harga transfer, dimana harga transfer itu sendiri adalah
harga yang ditimbulkan atas penyerahan barang, jasa atau harta tak berwujud lainnya
dari satu perusahaan ke perusahaan lain yang masih terikat dalam hubungan
kepemilikan.
Tujuan Perusahaan Melakukan Transfer
Pricing
1 2
Evaluasi Kinerja (mengukur hasil operasi Motivasi Manajemen (penyusunan
setiap unit) orientasi produksi dan laba pada
semua unit)
4 3
Pengendalian pasar untuk Pengendalian harga untuk lebih
mengamankan posisi kompetitif merefleksikan “Cost” dan “margin”
yang seharusnya diterima dari
pelanggan dan penetapan harga optimal.
Metode Transfer Pricing
Harga Transfer
Negosiasi
Baik harga transfer berbasis harga pasar maupun berbasis biaya berpotensi untuk tidak tercapainya
persetujuan antara harga antar pihak, maka tidak jarang harga transfer tersebut dinegosiasikan antara
pembeli dan penjual diluar harga yang direferensikan atau berdasarkan formula biaya yang telah
ditetapkan sebelumnya.
Shared Service Allocation
Sebuah service atau layanan yang dibagi pemakaian atau penggunaannnya oleh
beberapa ataupun semua bagian-bagian entitas atau divisi di dalam sebuah perusahaan
atau organisasi.
COMPANY HIGHLIGHT :
□ Western Chemical Corporation ( WCC ) Perusahaan yang bergerak dalam Industri Kimia
□ Pada Tahun 1995 , WCC telah berusia 75 Tahun dan Termasuk Fortune 300 Chemical Company
□ WCC memiliki pekerja 4.900 dan lebih dari 35 Pabrik Worlwide, untuk studi case ini kasus yg terjadi ada
di pabrik :
- Praha
- Polandia
- Malaysia
□ Status Kepemilikan : Ada yg sepenuhnya dimiliki dan ada yg Joint Venture dengan Afiliasi Lokal
□ Key person :
- Stan Rogers – President of WCC
- Samantha Chu – Director of Investor Relation
- Cyntia Sheldon – Vice President & Controller
LATAR BELAKANG - FACTORY HIGHLIGHT :
Tiga Pabrik dibawah ini merupakan Latar belakang kasus yang dialami oleh WCC dalam mengukur Kinerja
Usaha Internasional, semuanya telah di bangun dan telah mulai Operasi pada periode 1991-1993 :
1. Background Case :
- Informasi tentang kinerja keuangan operasi luar negeri WCC di persiapkan oleh Akuntan yang sama
- Manajemen WCC belum mengetahui cara terbaik untuk mengukur kinerja operasi anak perusahaan di
luar
negeri. Ini terkait dengan struktur kepemilikan yg berbeda yg menyebabkan Net Income berbeda
- Single database telah disiapkan sebelumnya dalam proses pelaporan WCC dan entitas anaknya
- Roger mulai tidak yakin bahwa pelaporan yang diberikan dari beberapa Venture Misleading
- Alasan tersebut membuat Roger menugaskan Cyntia untuk menanyakan dan berdiskusi lebih lanjut
untuk mencari cara alternatif mengukur performance divisional bersama dia dan Samantha Chu
Pengukuran Performance : Pabrik di Praha – Republik Ceko
Dikurangi :
Dibayarkan Kepada Pihak Eksternal , Interest terjadi karna
adanya pinjaman yg dilakukan dalam Joint Venture sekitar
Interest $ 1,120,000 60-80-% dari total Investasi
Sehingga di Level Net Income ( Loss ) Entitas mengalami Kerugian Sebesar $ 646.000
Kebijakan ini hanya melihat keuntungan yang dimiliki oleh Induk WCC saja dan tidak melihat melihat
kerugian yang dialami oleh Anak usaha di Praha, sebab ROI Induk WCC akan mengalami kenaikan akibat
pembayaran Fee tersebut
Pengukuran Performance : Pabrik di Polandia
Kondisi Entitas Anak di Polandia dimiliki penuh oleh WCC, sehingga tidak diperlukan adanya
pembayaran Interest dan Fee Ke Induk WCC. Sehingga perlakuan keuangan laporan Keuangan Polandia
berbeda dengan yang di Praha
Pengukuran Performance : Pabrik di Malaysia
Atas Sample Ketiga Pabrik tersebut, maka Manajement WCC berkesimpulan untuk :
1. Menggunakan EVA ( Economic Value Added ) sebagai Metode sebagai Metode Pengukuran Kinerja anak
perusahaan WCC
2. Pengukuran EVA tidak hanya berfokus pada perhitungan angka untuk Region of Manufacture namun
dibandingkan pula dengan Region of sales, dimana hal ini sudah diterapkan pada Laporan Keuangan di area
Malaysia
CASE QUESTION : 1/5
a. Informasi tentang kinerja keuangan operasi luar negeri WCC (entitas anak /cabang/joint venture)
dipersiapkan oleh akuntan yang sama (divisi akuntan di pusat) – Sentralisasi :
Sentralisasi dalam proses penyusunan laporan keuangan akan menjadi tidak objektif karena adanya
perbedaan standar untuk setiap negara dalam penyusunan laporan keuangannya.
Akuntan di WCC perlu menguasai hal-hal yang perlu diperhatikan dalam proses penyusunan laporan
keuangan di masing-masing operasi luar negeri WCC.
Proses penyusunan laporan keuangan harus menggunakan standar yang sama yang diakui international atau
menggunakan standar entitas induk WCC dengan melakukan penyesuaian yang diperlukan dengan melakukan
translasi laporan keuangan dari masing- masing operasi luar negeri WCC ke entitas induk WCC.
CASE QUESTION : 1/5
Bentuk usaha, hukum, dan struktur kepemilikan dalam operasi luar negeri
WCC berpengaruh terhadap kinerja keuangan masing-masing operasi luar
negeri WCC. Berikut asumsi atas masing-masing pabrik yang berada di luar
negeri. :
CASE QUESTION : 1/5
Pertanyaan Nomor 2 : Apakah ada metode alternatif dalam menghitung performa anak perusahaan yang
bisa menghindarkan WCC dari permasalahan yang ada saat ini ?
Pertanyaan Nomor 2 : Apakah ada metode alternatif dalam menghitung performa anak perusahaan yang
bisa menghindarkan WCC dari permasalahan yang ada saat ini ?
b. Residual Income :
Pertanyaan Nomor 2 : Apakah ada metode alternatif dalam menghitung performa anak perusahaan yang
bisa menghindarkan WCC dari permasalahan yang ada saat ini ?
c. Economic Value Added ( EVA ), merupakan laba operasi setelah pajak di kurangi dengan total annual cost of
capital
Pertanyaan Nomor 3 : Apa Kekuatan & Kelemahan dalam Implementasi EVA sebagai salah satu metode
pengukurang performa anak perusahaan WCC ?
Pertanyaan Nomor 3 : Apa Kekuatan & Kelemahan dalam Implementasi EVA sebagai salah satu metode
pengukurang performa anak perusahaan WCC ?
- Kekuatan EVA :
* EVA memfokuskan penilaiannya pada nilai Tambah dengan memperhitungkan biaya modal sebagai
konsekuensi invenstasi
* Relatif lebih mudah dilakukan , hanya perhitungan biaya Modal yg memerlukan data dan Analisa lanjut
* EVA dapat digunakan secara mandiri tanpa memerlukan data pembanding
- Kelemahan EVA :
* Sulit menentukan biaya modal secara obyektif.
* EVA terlalu bertumpu pada keyakinan bahwa investor sangat mengandalkan pendekatan fundamental.
* Konsep ini tergantung pada transparansi internal dalam perhitungan EVA secara akurat.
CASE QUESTION : 4/5
Interest Expenses $ -1,120 $ -2,700 $ -2,700 Fee & Interest : Fee menggunakan Basis 8 % dari total sales
seperti yang ada di Praha, sedangkan Interest expenses
Management Fee $ -867 $ -2,603 $ -1,194 merupakan bunga atas utang merupakan bagian dari
Invested capital yg dilakukan WCC
Foreign Exchange $ -60 $ 34 $ -
Income Before Tax $ -1,178 $ -838 $ -5,252
Tax $ - $ - $ -
Net Income $ -1,178 $ -838 $ -5,252
Apa yang harus Samantha Chu katakan kepada analis jika dia bertanya secara
spesifik tentang investasi di Republik Ceko, Polandia, dan Malaysia?
Terkait dengan Kondisi ketiga pabrik tersebut, Chu dapat menjelaskan Analisa dan action
plannya sebagai berikut :
a. Bentuk usaha, hukum, dan struktur kepemilikan dalam operasi luar negeri WCC.
Samantha Chu perlu menjelaskan bentuk usaha, hukum, dan struktur kepemilikan di masing-
masing pabrik dan pengaruhnya terhadap kinerja keuangan pabrik tersebut.
Pabrik di Polandia merupakan pabrik yang beroperasi penuh sebagai suatu Perusahaan
dengan tujuan komersial, karena dimiliki penuh maka tidak ada management fee yang
dibebankan oleh WCC. Laba ataupun rugi atas pabrik ini sepenuhnya menjadi hak WCC.
Proses pelaporan juga akan memiliki standar yang berbeda, untuk pihak eksternal
menggunakan standar umum yang memenag sudah ada dan diatur sedangkan untuk
pelaporan internal akan menggunakan standar manajemen WCC karena berkaitan
dengan kinerja masing-masing pabrik.
Discussion Continue…………………