BAB 8

Matematika Keuangan

³AMORTISASI UTANG DAN DANA PELUNASAN´

AMORTISASI UTANG 
 

Dari angsuran yang dilakukan, hanya sebagian yang merupakan pelunasan pokok (amortisasi utang) dan sisanya adalah untuk pembayaran bunga. Tabel amortisasi digunakan untuk mengetahui secara akurat berapa pelunasan pokok yang dilakukan dan pembayaran bunganya dari setiap angsuran. Misal: seorang eksekutif muda pada tanggal 1 April 2001 memutuskan untuk membeli sebuah rumah seharga Rp 400.000.000 dengan membayar uang muka Rp 100.000.000 dan sisanya dengan Kredit Kepemilikan rumah (KPR) sebuah bank dengan bunga 18% p.a. dan angsuran sebesar Rp 7.618.028,23 selama 60 bulan. Jika pada 1 April 2004 eksekutif itu ingin melunasi kreditnya, berapa jumlah yang harus dia bayar?

2

yaitu sebesar Rp 152. kita akan mendapatkan jumlah yang harus dibayar jika KPR ingin dilunasi pada 1 April 2004.Jawab: Cara 1: dengan skedul amortisasi Dengan meneruskan skedul amortisasi hingga periode ke-36.5 3 .592.193.

eksekutif muda tersebut harus membayar Rp 152.015 )24 ) Rp 7.618.015 V ! Rp 152 .5 2 .Cara 2 : Dengan persamaan nilai sekarang dari anuitas biasa. dengan angsuran sebesar Rp 7.23 V! 0.618.5 (saldo R per 1 pril 2004 ) Jadi.028.5 untuk pelunasan kreditnya.5% per bulan.028. (1  (1  i)n ) V! i (1  (1  0.1 3. 4 .1 3.5 2.23 sebanyak 24 periode dengan i = 1.

4 Sebuah Notebook dijual dengan harga tunai Rp 15.AMORTISASI UTANG UNTUK ANUITAS DI MUKA  Penyusunan skedul amortisasi utang untuk anuitas di muka pada dasarnya sama dengan anuitas biasa kecuali untuk periode pertama.000. Buatlah skedul amortisasi utang secara lengkap! 5 . Contoh 8.000 atau dengan 5 kali angsuran bulanan mulai hari transaksi dengan menggunakan j12 = 30%.

5% = 0.000 = 5 = 2.025 A! PV (due) ! PV (due) A ! Rp 3.000.Jawab: P n i = Rp 15.149.954.064 6 .

Tabel Amortisasi 7 .

Setelah melakukan pembayaran tepat 2 tahun. King Aragorn melihat tingkat bunga pinjaman di pasar telah turun menjadi 15% p.a.a. Contoh 8.000 dari Bank GONDOR untuk membeli sebuah rumah.000. seorang debitur dapat mempertimbangkan pinjaman baru dengan bunga lebih rendah untuk melunasi pinjaman lama yang berbunga lebih tinggi. dengan pinjaman baru berbunga 15% p.a.a.PEMBIAYAAN KEMBALI PINJAMAN (REFINANCING A LOAN)  Pada saat bunga pasar turun. Keputusan apa yang sebaiknya diambil King Aragorn? 8 . Pinjaman itu akan dilunasi selama 15 tahun dicicil bulanan dengan bunga tetap 21% p. Namun Bank GONDOR hanya menyetujui pelunasan lebih cepat jika King Aragorn bersedia membayar denda sebanyak 18 angsuran bulanan. sehingga ia berminat untuk melunasi pinjamannya yang berbunga 21% p.6 King Aragorn meminjam Rp 400.

0175 ) 156 ) PV ! Rp 7 .083 .0804 .449 .322 .200 .0175 ) 180 ) i 0 .322 .322 .000 .000 PV ! A! n (1  (1  i) ) (1  (1  0 .08 ! Rp 131 .Jawab: Besar angsuran per bulan : Rp 400 .449 .08 0 .0175 A ! Rp 7 .449 .44 Saldo pinjaman setelah 24 kali angsuran : (1  (1  0 .0175 PV ! Rp 390 .484 .1 9 .08 Denda pelunasan lebih cepat : 18 v Rp 7 .

2006 10 .283. maka sebaiknya King Aragorn tidak melakukan pinjaman baru. p 522 .33 Lalu kita bandingkan angsuran bulanan dari pinjaman baru dengan angsuran bulanan pinjaman lama.Besar pinjaman yang harus diperoleh untuk pelunasan : Rp 131.0125 ! p 7 .44 + Rp 390. dengan bunga 15% p.1 = Rp 522.288.54 Selanjutnya.283 .910 .484. Kita menghitung angsuran bulanan selama 13 tahun (15 ± 2) jika pinjaman baru ini jadi dilakukan. Bab 8 Matematika Keuangan Edisi 2 .200.288 .a.083.626 .804.0125 ) 156 ) 0 . Karena angsuran pinjaman lama lebih rendah.54 ! (1  (1  0 .

a.a.Latihan Soal King Leonidas meminjam Rp 200.a. sehingga ia berminat untuk melunasi pinjamannya yang berbunga 18% p. Namun Bank SPARTA hanya menyetujui pelunasan lebih cepat jika King Leonidas bersedia membayar denda sebanyak 5% dari sisa pinjaman. Keputusan apa yang sebaiknya diambil King Leonidas? (Kerjakan dalam 20 Menit) 11 .a. dengan pinjaman baru berbunga 12% p.000 dari Bank SPARTA untuk membeli sebuah kendaraan.000. King Leonidas melihat tingkat bunga pinjaman di pasar telah turun menjadi 12% p. Pinjaman itu akan dilunasi selama 5 tahun dicicil bulanan dengan bunga tetap 18% p. Setelah melakukan pembayaran tepat 2 tahun.

Jika manajemen PT Protaniaga memutuskan untuk membentuk dana pelunasan untuk tujuan ini.a. Biaya semua kegiatan itu sekitar Rp 2 milyar. berapa besar setoran bulanan selama 5 tahun jika bisa memperoleh bunga 6% p.7 PT Protaniaga mengelola sebuah gedung apartemen dengan 150 kamar.? 12 . Manajemen perusahaan memperkirakan adanya kebutuhan untuk melakukan pengecatan ulang gedung bagian luar dan lorong serta penggantian semua karpet yang ada 5 tahun lagi.DANA PELUNASAN (SINKING FUND)  Merupakan pengumpulan dana secara terencana melalui tabungan secara periodik dalam jumlah yang sama untuk memperoleh sejumlah uang yang cukup besar pada periode tertentu Contoh 8.

005 A ! Rp 28 .603 13 .000 .000.Jawab: FV n i = Rp 2.000.005 )  1) 0 .000 = 5 x 12 = 60 periode = 6% ! 0.5% ! 0.665 .000 A! 60 (( 1  0 .000 .005 12 FV A! (( 1  i) n  1) i Rp 2 .

dihitung triwulanan.METODE DANA PELUNASAN UNTUK PELUNASAN UTANG  Pengumpulan dana dengan tujuan pelunasan utang Contoh 8. b.a. Jika pinjaman itu berbunga sederhana (simple interest) 9% p. dibayarkan setiap 6 bulan dan pembayaran dana pelunasan dapat memperoleh bunga 8% p. c.000 akan jatuh tempo 4 tahun lagi dan harus dibayarkan dengan metode dana pelunasan.8 Sebuah pinjaman sebesar Rp 500. hitunglah: Jumlah pembayaran tahunan Jumlah dana pelunasan setelah 2 tahun Nilai buku pinjaman setelah 2 tahun a. 14 .a.000.

000 ! Rp 45.000 A! ((1  0.000.062.Jawab: a. jumlah pembayaran tahunan ! Rp 107.02 A ! Rp 26.94 ! Rp 107.94 Jumlah untuk dana pelunasan dalam 1 tahun : ! 4 v Rp 26.8 Jumlah untuk pembayaran bunga dalam 1 tahun : 9% ! 2v v Rp 500.25 1. Anuitas untuk dana pelunasan Rp 500.8 15 .8  Rp 45.300.25 1.825.251.062.300.000 ! Rp 152.300.000.000.02)16  1) 0.000 2 Jadi .000.825.

238.761.94 0.00 0 .825.062.02 FV ! Rp 230. Nilai buku pinjaman ! nilai pokok utang .000.685 8 c.((1  0. FV ! Rp 26.31 5 16 .Rp 230.jumlah dana pelunasan ! Rp 500.238.68 5 ! Rp 269.02)  1) b.

Bank lain yaitu Bank Slyterin bersedia memberikan pinjaman dengan bunga sederhana 19% p. dibayarkan setiap 6 bulan. diperhitungkan setiap 6 bulan. b.a. dengan angsuran setiap 6 bulan. Tentukan alternatif mana yang sebaiknya dipilih? Berapa penghematan yang bisa dilakukan setiap semester? 17 a.10 Sebuah perusahaan yang sedang berkembang merencanakan untuk meminjam sebesar Rp 1 milyar selama 5 tahun dari bank.a.PERBANDINGAN METODE AMORTISASI DAN DANA PELUNASAN Contoh 8. tetapi dengan syarat perusahaan itu melakukan setoran untuk sinking fund dalam bank itu dengan bunga 14% p.a. . Bank Gryfendor bersedia memberikan pinjaman dengan bunga 21% p.

320.000. Jika alternatif pertama yang digunakan.000.000.000 A! ! Rp 166. besar angsuran per 6 bulan adalah : Rp 1.000 12 18 .257.Jawab: a.000.000.105 ª º Jika alternatif kedua yang digunakan.000 ! Rp 95.105) ¸ © ¹ © ¹ 0. besar pembayaran bunga setiap 6 bulan adalah : 6 v19% v Rp 1.6 10 ¨ 1  (1  0.

07)  1 ¸ © ¹ © ¹ 0.000. Besar penghematan per semester adalah : Rp 167.07 ª º Total pembayaran semesteran untuk alternatif kedua : Rp 95.320.1 19 .7 A! 10 ¨ (1  0.502.Besar anuitas untuk dana pelunasan adalah : Rp 1.000 ! Rp 72.182.377.7 ! Rp 167.377.000.502.377.377.120.7 Jadi pinjaman yang harus diambil adalah dari Bank Gryfendor karena lebih murah.6 ! Rp 1.Rp 166. b.502.7 .000  Rp 72.000.502.257.

setiap bulan selama 12 bulan plus menabung selama 12 bulan dengan j12 = 10% untuk menghasilkan 20 juta pada akhir bulan ke 12. bayar bunga sederhana 12% p. Pilih yang mana? 20 .Latihan Soal    Pinjam 20 juta sekarang. dicicil 12 bulan dengan j12 = 16% Pinjam 20 juta sekarang.a.

Berapa penghematan yang bisa dilakukan setiap semester? 21 . diperhitungkan setiap bulan.a.a. Bank lain yaitu Bank FLYING DUTCH bersedia memberikan pinjaman dengan bunga sederhana 12% p.Quiz (30 Menit) Sebuah perusahaan yang sedang berkembang merencanakan untuk meminjam sebesar Rp 100 juta selama 4 tahun dari bank. a.Tentukan alternatif mana yang sebaiknya dipilih? b. dibayarkan setiap bulan.a. Bank BLACK PEARL bersedia memberikan pinjaman dengan bunga 18% p. tetapi dengan syarat perusahaan itu melakukan setoran untuk sinking fund dalam bank itu dengan bunga 8% p. diangsur setiap bulan.

Sign up to vote on this title
UsefulNot useful