UNIVERSIDAD SAN MARTÍN DE PORRES

FACULTAD DE INGENIERÍA DE COMPUTACIÓN Y SISTEMAS

GESTION
FINANCIERA

Notas de Clase - Sesión

5
Luis F. Benites V.
Gestión Financiera - Sesión 5

ANALISIS DE EQUILIBRIO
Aspectos a considerar:

1. Definición.
2. Costos de la empresa
3. Punto de equilibrio operativo
3.1 Enfoque algebraico
3.2 Enfoque gráfico
4. Punto de equilibrio en términos monetarios y punto de
equilibrio en efectivo
5. Limitaciones del análisis de equilibrio

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

1. Definición

•El análisis de equilibrio, también denominado análisis de

costo-volumen-utilidades, es una técnica usada por
la empresa para:
a.- determinar el nivel de operaciones necesario
para cubrir todos los costos
b.- evaluar la rentabilidad asociada con los
diferentes niveles de ventas.

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

2.Costos de la empresa

•Los costos de la empresa pueden ser : fijos, variables o semi-

variables.
•Los costos fijos no dependen del volumen, requieren el pago
de una cantidad específica en cada período contable
(ejemplo: alquileres).
•Los costos variables cambian en relación directa con el
volumen (ejemplo: materia prima)
•Los costos semi-variables son aquellos en parte fijos y en
parte variables (ejemplo: comisiones por ventas).
•

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

3. Punto de equilibrio operativo

•
•Es el nivel de ventas necesario para cubrir todos los
costos de operación. En este punto las utilidades
antes de intereses é impuestos son iguales a cero.
•Esta técnica requiere dividir el costo de bienes vendidos
y los gastos de operación en costos fijos y
variables.

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3. Punto de equilibrio operativo

3.1 Enfoque algebraico

Algebraicamente, la fórmula para
utilidades antes de
intereses e impuestos del estado de resultados se
puede expresar como sigue:

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3. Punto de equilibrio operativo

3.1 Enfoque gráfico
Gráficamente, se puede representar el punto
de equilibrio operativo como el punto en el cual el
costo total de operación(fijos+variables) se
equiparan a los ingresos por ventas.

Ingresos por ventas

Punto de equilibrio
Costo total de operaciones
A II
U
Costos/Ingresos ($)

Pérdida

Costo fijo de operaciones

Ventas ( Unidades )

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3. Punto de equilibrio operativo

Ejemplo
Con la siguiente información, calcular el punto de
equilibrio en unidades utilizando el enfoque algebraico y
gráfico.
Precio de venta unitario: US $ 1.00
Costo variable unitario: US $ 0.40
Costo fijo total: US $ 12,000
UNIDADES INGRESOS COSTO FIJO COSTO VARIABLE UTILIDAD

0 0 12,000 0 -12,000
5,000 5,000 12,000 2,000 -9,000
10,000 10,000 12,000 4,000 -6,000
15,000 15,000 12,000 6,000 -3,000
20,000 20,000 12,000 8,000 0
25,000 25,000 12,000 10,000 3,000
30,000 30,000 12,000 12,000 6,000

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ANALISIS DE EQUILIBRIO
3. Punto de equilibrio operativo

Ejemplo:

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

3. Punto de equilibrio operativo

•Un aumento en el costo variable o fijo tiende a aumentar el punto de
equilibrio operativo, mientras que un incremento en el precio
de venta por unidad lo reducirá.

4. Punto de equilibrio en términos monetarios y punto de

equilibrio en efectivo

•Para una empresa que cuenta con más de un producto, es preferible

calcular el punto de equilibrio en términos monetarios. Debe
determinar el margen de contribución en términos
porcentuales, y aplicar la fórmula:

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

4. Punto de equilibrio en términos monetarios y punto de

equilibrio en efectivo

•El análisis de equilibrio en efectivo se emplea cuando ciertos

cargos no monetarios, como la depreciación, constituyen una
importante proporción de los costos fijos de operación de una
empresa. En el análisis de equilibrio en efectivo se deducen
estos cargos pues tienden a exagerar el punto de equilibrio de
la empresa.

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ANALISIS DE EQUILIBRIO

5. Limitaciones del análisis de equilibrio

a. Supone que la empresa se enfrenta a ingresos por ventas

lineales o invariables y funciones de costos totales de
operación. Sin embargo, ni el precio de venta por unidad ni el
costo variable son independientes del volumen.
b. Resulta difícil muchas veces dividir los costos semivariables
en elementos fijos y variables.
c. En empresas con varios productos, donde es difícil asignar
costos por productos, es compleja la tarea de determinar
puntos de equilibrio por línea de producto.
d. La perspectiva a corto plazo de este análisis puede dar señales
equivocadas sobre el efecto de inversiones cuyos beneficios se
reciben en más de un período.

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EJERCICIOS
•Ejercicio No.1
DM esta considerando abrir una tienda de discos. Desea estimar la
cantidad de discos que debe vender para alcanzar el equilibrio. Los
discos se venderán a US$ 6.98 cada uno, los costos variables de
operación son de US$ 5.23 por disco y los costos fijos de operación
son US$ 36,750.
a.- Calcule el punto de equilibrio operativo
b.- Calcule los costos de operación de acuerdo con el
volumen de equilibrio hallado en ( a )
c.- Si Doug estima que puede vender 20,000 discos al
mes, ¿será aconsejable empezar el negocio de discos?
d.- ¿Cuáles serían las UAII si logra vender la cantidad de
discos estimados en ( c )?

Luis F. Benites V.
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ANALISIS DE EQUILIBRIO

•Ejercicio No.2
Hi Tek Press publica el libro TOP. El año anterior, el libro se vendió
a US$ 10, con un costo variable unitario de US$ 8 y costos fijos de
operación de US$ 40,000. ¿Cuántos libros deben venderse este año
para lograr el punto de equilibrio de los costos de operación
anteriores, si:
a.- Todas las cifras permanecen igual que el año pasado
b.- Los costos fijos de operación se incrementaron a US$
44,000; las demás cifras iguales al año pasado.
c.- El precio de venta se incrementa a US$ 10.50; todos
los costos permanecen como los del año pasado.
d.- El costo variable de operación se incrementó a US$
8.50; las demás cifras iguales a las del año pasado
e.- ¿Cuáles son sus conclusiones?

Luis F. Benites V.
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ANALISIS DE EQUILIBRIO

•Ejercicio No.3
Con la información de precios y costos para M, N y O, responda lo
siguiente:
a.- Cuál es el punto de equilibrio en unidades de cada
empresa
b.- Calcule el punto de equilibrio operativo en unidades
monetarias.
c.- Si US$ 10,000 de los costos fijos son depreciación,
calcule el punto de equilibrio en efectivo.
d.- ¿ Cómo las clasificaría en términos de su riesgo ?

Luis F. Benites V.
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ANALISIS DE EQUILIBRIO

•Ejercicio No.4

TM es una compañía de mantenimiento de pisos de madera para

clubes de baile. Los costos fijos anuales de $ 9,000 son gastos de
depreciación de la camioneta, el equipo de brillado y otras
herramientas. Los costos variables, US$ 1.50 por metro cuadrado,
incluyen productos para la coloración de madera, cera y otros
implementos. El servicio cuesta $ 15 por metro cuadrado:

a.- Cuál es el punto de equilibrio en metros cuadrados?

b.- Calcule el punto de equilibrio en dólares.
c.- Calcule la utilidad operativa y la utilidad neta si las ventas
son 14,000M2, tiene un préstamo de $ 25,000 al 12% anual, y una
tasa tributaria de 40%.

Luis F. Benites V.