LAW & COMPLEX BUSINESS

TRANSACTION
 AGENDA

Medco Prospectus

Bonds Definition & Characteristic

Intro to Financing : Bonds & Bank Loan

Hukum Jaminan

2
Medco Prospectus
Obligasi
Jonathan B. Berk
Obligasi adalah suatu surat berharga yang dijual oleh perusahaan atau pemerintahan dengan tujuan
mendapatkan dana dari pihak investor dengan cara pemberian bunga yang dibayarkan berdasarkan
perjanjian awal.

Surat Berharga

• Surat yang memiliki nilai yang dipersamakan dengan uang

Dijual oleh Perusahaan atau Pemerintahan

• Penerbit Obligasi adalah Perusahaan Atau Pemerintahan – Obligasi Retail Indonesia (ORI) contoh Obligasi Negara.
Dapat juga diterbitkan oleh Pemerintah Daerah

Tujuan Mendapatkan Dana

• Penerbitan Obligasi bertujuan mendapatkan pendanaan dari Investor Bagi Perusahaan

Pemberian Bunga

• Bunga diberikan kepada Pemegang Obligasi sesuai dengan Perjanjian Penerbitan Obligasi . Umumnya lazim disebut
dengan KUPON
Obligasi – Definisi BEI

Surat Utang (Obligasi) merupakan salah satu Efek yang tercatat

di Bursa di samping Efek lainnya seperti Saham, Sukuk, Efek
Beragun Aset maupun Dana Investasi Real Estat. Obligasi
dapat dikelompokkan sebagai efek bersifat utang di samping
Sukuk. Obligasi dapat dijelaskan sebagai surat utang jangka
menengah panjang yang dapat dipindahtangankan, yang
berisi janji dari pihak yang menerbitkan untuk membayar
imbalan berupa bunga pada periode tertentu dan melunasi
pokok utang pada waktu yang telah ditentukan kepada pihak
pembeli obligasi tersebut. Obligasi dapat diterbitkan oleh
Korporasi maupun Negara.
Karakteristik Obligasi

Memiliki Pokok Hutang yang harus dibayar

Setiap Obligasi memiliki jumlah pokok yang harus dibayarkan oleh
Penerbit Obligasi, untuk Medco jumlahnya adalah?
Memiliki maturity date (Jatuh Tempo)
Setiap Obligasi memiliki tanggal jatuh tempo pengembalian yang
ditetapkan pada saat penerbitan. Untuk Medco jatuh tempo obligasi
adalah?
Umumnya memiliki Bunga (kecuali Zero Coupon Bond)
Secara umum Obligasi memiliki Bunga/return yang ditetapkan pada
saat penerbitan. Untuk Medco tingkat bunga adalah?
Hal-hal yang menentukan tingkat bunga?
Jenis Obligasi

Obligasi Konversi – Ingat : Prospektus Net TV

Obligasi yang memberikan hak kepada pemegangnya untuk
mengkonversikan obligasi tersebut dengan sejumlah saham perusahaan pada
harga yang telah ditetapkan, sehingga pemegang obligasi mempunyai
kesempatan untuk memperoleh capital gain.

Zero Coupon Bond

Obligasi yang tidak memberikan pembayaran bunga. Obligasi ini
umumnya ditawarkan pada harga dibawah nilai parnya (discount)

Floating Rate Bond

Obligasi yang memberikan tingkat bunga yang besarnya
disesuaikan dengan fluktuasi tingkat bunga pasar yang berlaku
Jenis Financing (Sederhana)

Financing

Modal Utang

Rights Issue Initial Public Obligasi/

Bank Loan
Offering MTN

12
Intro to Securities Law/ Hukum
Jaminan
Hukum Jaminan

Pasal 1150-1162
Bergerak Gadai
KUHPerdata
UU Jaminan
Fidusia
Benda

Fidusia

UU Hak
Hak Tanggungan
Tanggungan
Tidak Bergerak
Hipotek KUHPerdata
Gadai

Pengaturan

• Pasal 1150-1161 KUHPerdata

Definisi

• Gadai adalah suatu hak yang diperoleh kreditur atas suatu barang bergerak, yang diserahkan
kepadanya oleh debitur, atau oleh kuasanya, sebagai jaminan atas utangnya, dan yang memberi
wewenang kepada kreditur untuk mengambil pelunasan piutangnya dan barang itu dengan
mendahalui kreditur-kreditur lain; dengan pengecualian biaya penjualan sebagai pelaksanaan
putusan atas tuntutan mengenai pemilikan atau penguasaan, dan biaya penyelamatan barang itu,
yang dikeluarkan setelah barang itu sebagai gadai dan yang harus didahulukan

Contoh Objek

• Saham, Emas

Karakteristik

• Barang Berada dalam Penguasaan Penerima Gadai

Fidusia

Pengaturan

• UU Nomor 42 Tahun 1999 tentang Jaminan Fidusia

Definisi

• Jaminan Fidusia adalah hak jaminan atas benda bergerak baik yang berwujud maupun yang tidak
berwujud dan benda tidak bergerak khususnya bangunan yang tidak dapat dibebani hak tanggungan
sebagaimana dimaksud dalam Undang-undang Nomor 4 Tahun 1996 tentang Hak Tanggungan yang
tetap berada dalam penguasaan Pemberi Fidusia, sebagai agunan bagi pelunasan utang tertentu, yang
memberikan kedudukan yang diutamakan kepada Penerima Fidusia terhadap kreditor lainnya

Contoh Barang

• Mesin Produksi, Tagihan

Karakteristik

• Barang berada Pada Penguasaan Pemberi Fidusia

Hak Tanggungan

Pengaturan

• UU Nomor 4 Tahun 1996 Tentang Hak Tanggungan

Definisi

• Hak Tanggungan atas tanah beserta benda-benda yang berkaitan dengan tanah, yang selanjutnya
disebut Hak Tanggungan, adalah hak jaminan yang dibebankan pada hak atas tanah sebagaimana
dimaksud dalam Undang-undang Nomor 5 Tahun 1960 tentang Peraturan Dasar Pokok-Pokok
Agraria, berikut atau tidak berikut benda-benda lain yang merupakan satu kesatuan dengan tanah itu,
untuk pelunasan utang tertentu, yang memberikan kedudukan yangdiutamakan kepada kreditor
tertentu terhadap kreditor-kreditor lain

Contoh Barang

• Tanah & Bangunan

Karakteristik

• Digunakan terbatas untuk tanah & bangunan

Hipotek

Pengaturan

• KUHPerdata 1162 - 1232

Definisi

• Hipotek adalah suatu hak kebendaan atas barang tak bergerak yang dijadikan
jaminan dalam pelunasan suatu perikatan

Contoh Barang

• Kapal

Karakteristik
Hukum Jaminan – Prospektus Penerbitan Obligasi Medco
Hukum Jaminan
Hukum Jaminan
THANK YOU
 Exercise
PT BAC memiliki modal dasar sebesar Rp 10 Milyar Rupiah yang terbagi dalam 10 juta lembar saham dengan
nilai nominal masing –masing sebesar Rp 1.000 rupiah. Modal ditempatkan dan telah disetor penuh sebesar Rp
2,5 milyar dengan komposisi Pemegang Saham sebagai berikut :

1) Andi = 1 Juta saham

2) Budi = 500.000 saham
3) Charlie = 400.000 saham
4) Danie = 400.000 saham
5) Ela = 150.000 saham
6) Fajar = 50.000 saham

Dalam perkembangannya PT BAC bermaksud melakukan penambahan Modal sebesar Rp. 4 milyar.

1. Berapakah saham yang ditawarkan kepada masing-masing pemegang saham?

2. Jika ada Pemegang Saham tidak mengambil bagian dalam Rights issue tersebut maka tindakan terhadap sisa
saham adalah?
Jika ada Pemegang Saham tidak mengambil bagian dalam Rights issue tersebut maka tindakan
terhadap sisa saham adalah?

Pasal 43 Ayat 4 UU Nomor 40 Tahun 2007 (UUPT)

Dalam hal pemegang saham sebagaimana dimaksud pada ayat (1) tidak menggunakan hak
untuk membeli dan membayar lunas saham yang dibeli dalam jangka waktu 14 (empat belas)
hari terhitung sejak tanggal penawaran, Perseroan dapat menawarkan sisa saham yang tidak
diambil bagian tersebut kepada pihak ketiga.

Penjelasan Pasal 43 Ayat 4 :

Yang dimaksud dengan “jangka waktu 14 (empat belas) hari” termasuk batas waktu bagi
pemegang saham untuk mengambil bagian dari pemegang saham lain yang tidak
menggunakan haknya.

Contoh Anggaran Dasar PT Angkasa Pura

Dalam hal pemegang saham sebagaimana dimaksud pada ayat 5 Pasal ini tidak menggunakan
hak untuk membeli dan membayar lunas saham yang dibeli dalam jangka waktu 14 (empat belas)
hari terhitung sejak tanggal penawaran dan hak tersebut tidak dinyatakan sampai dengan lewatnya
batas waktu 14 hari tersebut, Perseroan dapat menawarkan sisa saham yang tidak diambil bagian
tersebut kepada pemegang saham lain.