Pendahuluan : Analisis Laporan Keuangan

• Kompetensi Khusus :
Setelah mengikuti kuliah ini :
mahasiswa mampu menjelaskan cakupan analisis
laporan keuangan, metode dan teknik analisis atas
laporan keuangan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 1

Pendahuluan : Analalisis Laporan Keuangan

Bahasan Pengantar analisis laporan keuangan

terdiri dari:
1. Kegiatan bisnis perusahaan dan Laporan
keuangan
2. Laporan Keuangan
3. Pengertian analisis laporan keuangan
4. Tujuan analisis atas laporan keuangan
5. Metode dan teknik analisis atas laporan keuangan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 2

 KEGIATAN BISNIS PERUSAHAAN DAN
LAPORAN KEUANGAN

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 3

Kegiatan Bisnis Perusahaan
• Laporan keuangan; sebagai laporan yang
menyajikan ringkasan-ringkasan kegiatan-
kegiatan yang dilakukan perusahaan
• Memahami laporan keuangan; perlu memahami
kegiatan bisnis perusahaan bersangkutan
• Kegiatan Bisnis Perusahaan :
1. pendanaan
2. Investasi
3. operasi
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 4
Kegiatan Bisnis Perusahaan

Tujuan (perencanaan)

Investasi Pendanaan

Operasi

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 5

 Kegiatan Bisnis Perusahaan
Investasi : pemilihan bentuk Pendanaan : pemilihan
dan besarnya sumber daya sumber dana/utang yang
yang akan dimiliki murah

Kegiatan Bisnis :
Penciptaan nilai
tambah ekonomi
dalam perusahaan

Operasi : alokasi dan

penentuanbesarnya penggunaan
sumber daya yang efekti dan
efisien

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 6

 Aktivitas Pendanaan (1)
• Perusahaan untuk menjalankan rencana bisnisnya
membutuhkan dana.
• Aktivitas pendanaan adalah cara yang digunakan
oleh perusahaan untuk mendapatkan sejumlah
dana untuk membiayai berbagai kebutuhan dalam
rangka merealisasikan rencana-rencana usaha atau
bisnis yang ditetapkan, seperti untuk membeli
bahan baku, aktiva operasi, membayar kopensasi
pegawai, dan sebagainya.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 7

 Aktivitas Pendanaan (2)
• Perusahaan memperoleh dana dari berbagai sumber, baik dari
sumber dana eksternal maupun internal Sumber dana dari mana
yang dipilih perusahaan.
• Perusahaan akan mempertimbangkan berbagai faktor, seperti
seberapa besar jumlah dana yang dibutuhkan, tujuan
penggunaan dana, biaya yang dikeluarkan, waktu pembayaran
kembali, ketersediaan kas di masa dating, dan kondisi di pasar
keuangan.
• Keputusan dalam pemilihan sumber pendanaan akan memberi
pengaruh terhadap struktur organisasi perusahaan,
pertumbuhan perusahaan, eksposur terhadap resiko, dan
kekuatan pihak luar dalam keputusan bisnis.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 8

 Aktivitas Pendanaan (3)
• Terdapat dua sumber pendanaan eksternal, yaitu investor ekuitas (pemilik)
dan kreditor.
• Sumber dana dari investor ekuitas merupakan sumber dana utama
perusahaan yang berasal dari menerbitkan saham.
• Pendanaan ekuitas tidak saja dalam bentuk tunai tetapi juga dapat berupa
aktiva atau jasa yang diberikan kepada perusahaan sebagai penukar saham.
• Penawaran saham kepada calon investor dapat dilakukan secara individu
(privat) yang melibatkan penjualan kepada satu atau lebih individu atau
organisasi, dan penawaran saham yang melibatkan penjualan kepada
public (saham public).
• Penawaran saham kepada public membutuhkan biaya besar, tetapi potensi
untuk mendapatkan dana dalam jumlah besar lebih dimungkinkan jika
dibandingkan dengan penawaran saham kepada privat.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 9

 Aktivitas Pendanaan (4)
• Investor ekuitas tertarik untuk menyediakan pendanaan karena berharapkan
memperoleh pengembalian (return) atas investasi yang dilakukannya, melalui
pertimbangan tingkat pengembalian yang diharapkan (expeted return) dan resiko.
• Investor berkepentingan terhadap seberapa besar laba yang didistribusikan
perusahaan untuk pembayaran dividen kepada pemegang saham, baik dalam
bentuk dividen tunai, dividen saham atau pembelian kembali saham. Pembayaran
dividen sering dinyatakan dalam rasio pembayaran dividen (dividen payout ratio)
yang didefinisikan sebagai perbandingan antara proporsi laba yang didistribusikan
(dividen) dengan laba bersih.
• Sumber pendanaan internal berasal dari reinvestasi laba (earnings reinvestment)
atau laba ditahan, yaitu proporasi laba yang tidak dibagikan kepada pemegang
saham yang akan digunakan dalam aktivitas bisnis perusahaan.Reinvestasi laba
sering diukur dengan rasio laba ditahan (earning retention ratio). Rasio laba
ditahan adalah cerminan dari proporsi laba ditahan, yang didefinisikan sebagai
satu dikurangi rasio pembayaran dividen.
 
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 10
 Aktivitas Investasi (1)
• Aktivitas investasi adalah kegiatan perusahan yang mengacu
pada perolehan aktiva dan pemeliharaanya dengan tujuan
untuk menghasilkan produk atau menyediakan jasa.
• Investasi aktiva dilihat dari peruntukkanya dapat berupa
investasi pada aktiva operasi dan aktiva keuangan. Investasi
aktiva operasi (operating assets) adalah investasi pada aktiva
yang dipergunakan untuk menjalankan operasi bisnis
perusahaan, seperti investasi dalam tanah, gedung, peralatan
pabrik, hak legal, persediaan, dan aktiva sejenis lainnya.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 11

 Aktivitas Investasi (1.1)
• Investasi aktiva keuangan (financial assets)
adalah investasi yang dilakukan perusahaan
pada surat-surat berharga atau efek, seperti
investasi saham, obligasi, dan reksadana.
Investasi aktiva keuangan ini biasanya
dilakukan perusahaan secara temporer
ataupun permanen, dan dilakukan jika
terdapat kelebihan kas,

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 12

 Aktivitas Investasi (2)
• Investasi aktiva jika dilihat dari periode waktunya, dapat
berupa investasi aktiva jangka pendek yang disebut
aktiva lancar (current assets) dan investasi aktiva jangka
panjang disebut aktiva tidak lancar (noncurrent assets).
• Aktiva lancar adalah seluruh aktiva yang akan
terkonversi atau berubah menjadi kas dalam jangka
pendek (satu periode akuntansi).
• Sedangkan aktiva tidak lancar membutuhkan waktu
lebih dari satu periode akuntansi untuk berubah
menjadi kas.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 13

 Aktivitas Investasi (3)
• Perusahaan dalam malaksanakan aktivitas investasi
biasanya mempertimbangkan beberapa faktor seperti
jenis investasi yang diperlukan (teknologi tinggi, sedang,
atau padat karya), jumlah yang diperlukan, waktu
perolehan, perjanjian kontraktual (seperti beli, sewa,
sewa guna usaha).
• Sedangkan keputusan investasi, seperti juga keputusan
pendanaan, dapat menentukan struktur organisasi
perusahaan (tersentralisasi atau desentralisasi),
mempengaruhi pertumbuhan, dan mempengaruhi resiko
operasi.
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 14
 Aktivitas Investasi (4)
• Nilai investasi selalu sama dengan nilai pendanaan. Nilai
pendanaan yang tidak terserap seluruhnya dalam aktivitas
investasi dilaporkan sebagai kas.
• Jumlah dan komposisi investasi tiap perusahaan tidaklah sama,
dan kesuksesan perusahaan tidak tergantung pada besarnya nilai
investasi, tetapi tergantung pada efisiensi dan efektivitas dalam
mengelola investasi tersebut, yang tercermin dalam
menjalankan operasi perusahaan untuk mendapatkan laba dan
return kepada pemilik.
• Oleh karena itu informasi mengenai aktivitas pendanaan dan
investasi dapat membantu para analis dalam mengevaluasi
kinerja bisnis perusahaan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 15

 Aktivitas Operasi
• Pelaksanaan dari aktivitas perencanaan, aktivitas pendanaan dan
investasi terlihat pada aktivitas operasi perusahaan. Melalui
aktivitas operasi inilah sumber utama perolehan laba
perusahaan.
• Dalam aktivitas operasional tercakup kegiatan penelitian &
pengembangan, pembelian, produksi, penjualan (pemasaran),
dan administrasi. Bauran kelima kegiatan ini harus dilaksanakan
perusahaan secara efektif dan efisien untuk meraih keunggulan
kompetetifnya.
• Dengan keuanggulan ini dimungkinkan dapat meningkatkan nilai
perusahaan, atau meningkatkan nilai saham dan selanjutnya
meningkatkan pengembalian investor ekuitas (pemegang saham).

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 16

 Proses Akuntansi
• Pada akhir periode, yakni suatu saat (tanggal) tertentu
perusahaan menyiapkan laporan keuangan yang terkait dengan
aktivitas pendanaan dan investasi dalam bentuk neraca, dan
sekaligus menyiapkan laporan aktivitas operasi selama suatu
periode tertentu dalam bentuk laporan laba rugi.
• Kegiatan penyiapan laporan keuangan ini dilkaksanakan melalui
suatu proses akuntansi, dimana data yang terkait dengan
transaksi pada aktivitas pendanaan, invesatasi dan operasi
diproses dalam siklus akuntansi.
• Proses akuntansi merupakan proses pengolahan data, yang di
awali adanya transaksi kemudian dicatat, dilanjutkan dengan
pengklasifikasian, pengikhtisaran, sampai pada tahap pelaporan
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 17
HUBUNGAN KEPUTUSAN BISNIS DENGAN LAPORAN KEUANGAN

INVESTASI OPERASIONAL PENDANAAN

POSISI KEUANGAN : POSISI KEUANGAN : KEWAJIBAN
LABA RUGI
AKTIVA DAN EKUITAS
Aktiva lancar Penjualan Kewajiban lancar
+ Aktiva Tetap (-) HPP + Kewajiban jk panjang
+ Aktiva Lain-lain = Laba kotor = total kewajiban
Total Aktiva (-) beban usaha + Ekuitas (modal saham+ laba
ditahan)
= Laba usaha = total kewajiban dan ekuitas
(-) + beban/pendapatan bunga
= laba sebelum pajak
(-) PPh
= laba setelah pajak

Keputusan Investasi Keputusan operasi Keputusan Pendanaan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 18

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 19
 LAPORAN KEUANGAN

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 20

 LAPORAN KEUANGAN
Akuntansi adalah suatu proses mulai dari pencatatan,
penggolongan, peringkasan, dan pelaporan, serta
interpretasi atas transaksi keuangan perusahaan.
• Jadi “Laporan keuangan adalah hasil akhir dari proses
akuntansi “.
• Laporan keuangan menyajikan informasi yang berguna
untuk pengambilan keputusan oleh berbagai pihak
• Laporan keuangan dibuat untuk memberikan gambaran
atau laporan kemajuan (progress report) secara periodik
yang dilakukan pihak manajemen yang bersangkutan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 21

 LAPORAN KEUANGAN
• Melalui laporan keuangan akan dinilai
kemampuan perusahaan untuk memenuhi
kewajiban-kewajiban jangka pendek dan
jangka panjang, struktur modal perusahaan,
distribusi dan aktivanya, keefektifan
penggunan aktiva, hasil usaha atau
pendapatan yang telah dicapai dan beban-
beban yang harus dibayar.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 22

 ARTI PENTING LAPORAN KEUANGAN

 Untuk mengetahui kondisi keuangan

perusahaan
 Untuk mengetahui kesehatan perusahaan
 Untuk mengetahui perkembangan
perusahaan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 23

 Tujuan Laporan Keuangan
• Menyediakan info ttg posisi keuangan, kinerja, serta
peubahan posisi keuangan suatu perusahaan untuk
pengambilan keputusan ekonomi
• Disusun untuk tujuan memenuhi kebutuhan bersama
sebagian besar pemakainya, walau tidak menyediakan
semua informasi yang dibutuhkan pemakai tsb.
• Menyajikan info keuangan dan tidak diwajibkan menyajikan
info non keuangan.
• Menunjukkan apa yang sdh dilakukan manajemen
(stewardship) dan pertanggungjawaban atas pengelolaan
sumber daya yang telah dipercayakan kepadanya.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 24

 Pemakai Laporan Keuangan
• Investor
• Kreditor
• Shareholders
Setiap pemakai dalam
• Pelanggan melihat LK sesuai dengan
kepentingan dan tujuan
• Pemerintah masing-masing

• Karyawan
• Masyarakat

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 25

PIHAK-PIHAK YANG MEMBUTUHKAN LAPORAN KEUANGAN

Pemilik Perusahaan
 Untuk mengetahui keberhasilan perusahaannya
 Untuk menilai prestasi manajer

 Manajer atau Pimpinan perusahaan

 Untuk mengukur tingkat biaya dari berbagai kegiatan perush
 Untuk mengukur efisiensi tiap-tiap bagian
 Untuk mengukur hasil kerja tiap individu
 mengambil kebijkan dan prosedur baru untuik mencapai hasil terbaik

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 26

PIHAK-PIHAK YANG MEMBUTUHKAN LAPORAN KEUANGAN

Para Investor
 Untuk mengetahui tingkat keuntungan yang diperoleh
 Untuk mengetahui kemanan dana yang ditanamkan

 Kreditor
 Untuk memutuskan menerima atau menolak pengajuan kredit
 Untuk mengukur kemampuan membayar perusahaan
 Untuk kepentingan keamanan dana yang dipinjamkan

 Pemerintah
 Untuk keperluan perpajakan
 Untukmengetahui kemampuan perush dalam membayar upah

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 27

 SIFAT LAPORAN KEUANGAN
Fakta yang telah dicatat
 Dibuat atas dasar fakta dari catatan akuntansi
 LK tidak mencerminkan posisi keuangan terkini

 Prinsip-prinsip dan kebiasaan-kebiasaan di dlm

akuntansi
 Untuk memudahkan pencatatan atau untuk keseragaman
 Dianggap perusahaan akan berjalan terus
 Daya beli uang dianggap tetap, stabil atau konstan

 Pendapat Pribadi
 Walaupun sudah ada konvensi penerapan tergantung pribadi
 Misalnya penentuan metode penyusutan
 Penentuan metode penilaian persediaan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 28

 KETERBATASAN LAPORAN KEUANGAN
LK dibuat secara periodik pada dasarnya merupakan interim report
(sementara) dan bukan merupakan laporan final.

 LK menunjukkan angka dlm rupiah yang kelihatannya bersifat pasti dan

tepat, tetapi sebenarnya dasar penyusunannya dengan standar nilai yang
mungkin berbeda atau berubah-ubah

 LK disusun berdasar transaksi keuangan atau nilai rupiah berbagai waktu, di

mana daya beli uang tersebut semakin menurun. Misalnya kenaikan
penjualan tidak mencerminkan kenaikan volume penjualan

 LK tidak dpt mencerminkan berbagai faktor yang dapat mempengaruhi posisi

keuangan yang tidak dapat dikuantifisir. Misal : reputasi, kontrak kerja ,
kemampuan manajemen

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 29

 Asumsi Dasar Laporan Keuangan

• Accrual Basis

Accrual Basis vs Cash Basis

• Going Concern

Going Concern vs Liquidation

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 30

 Karakteristik Kualitatif LK

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 31

 Karakteristik Kualitatif
Laporan Keuangan
• Dapat dipahami (Understandability)
• Relevan (Relevance)
• Materialitas (Materiality)
• Keandalan (Reliability)
• Penyajian yang Jujur (Faithful Presentation)
• Substansi mengungguli bentuk (Subtance ove
Form)
• Netralitas (Neutrality)
• Pertimbangan yang Sehat (Prudence)
• Kelengkapan (Completeness)
• Dapat Dibandingkanalk.nedsal
10/03/2022 (Comparability)
sixpria 32
 Understandability
• Laporan Keuangan harus mudah dipahami
oleh para penggunanya
• Asumsi, para pemakai laporan keuangan juga
mempunyai pengetahuan yang memadai
mengenai aktivitas ekonomida bisnis,
akuntansi, serta kemauan untuk mempelajari
informasi dengan ketekunan yang wajar.
• Understandability ini tidak boleh mencegah
dimasukkannya informasi yang complicated
tetapi penting untuk diketahui para pemakai
laporan keuangan.
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 33
 Materiality
Suatu informasi dikatakan material apabila
• Kalalaian atau kesalahan dalam mengungkapkan
informasi tsb akan dapat mempengaruhi
keputusan ekonomi yang akan diambil oleh users

Materialitas merupakan suatu ambang batas atau

titik pemisah dalam menilai apakah suatu
informasi itu dapat diabaikan atau harus
diungkapkan.
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 34
 Relevance

Information is relevant when it has;

• Predictive value
• Feedback value
• Timelines

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 35

 Relevance
Informasi dikatakan relevan apabila,
• Mempengaruhi keputusan ekonomi yang akan
diambil oleh users
• Mempunyai peran dalam membantu
meramalkan (predict) dan menegaskan
(confirm) atas sesuatu yang ingin diketahui
users
Informasi ini bisa menyangkut kejadian atau
kondisi dimasa lalu dan masa sekarang yang
dapat dijadikan dasar untuk memprediksi
kejadian dimana yang akan datang.
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 36
 Reliability
• Verifiability
• Representational faithfulness
• Neutrality

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 37

 Reliability
Informasi dikatakan reliable apabila
• Bebas dari kesalahan yang material,
• Bebas dari pengertian yang menyesatkan,
• Disajikan sesuai dengan fakta (didukung dengan
bukti yang valid)

Quantitative Reliability
Vs
Qualitative Reliability
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 38
 Kendala atas Informasi yang Relevant
dan Reliable
• Tepat waktu
• Keseimbangan antara Biaya dan Manfaat
• Keseimbangan diantara Karakteristik Kualitatif
• Penyajian yang wajar

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 39

 Faithful Presentation

• Informasi keuangan harus menggambarkan

secara jujur transaksi serta peristiwa
lainnya yang seharusnya disajikan atau yang
secara wajar dapat diharapkan untuk
disajikan.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 40

 Substance over Form
• Substansi atas suatu transaksi harus mengungguli bentuk
(hukum)nya.
Mis. Terdapat transaksi penjualan aktiva tetap perusahaan
dengan didukung dokumen-dokumen legalnya. Namun
demikian, pada kenyataannya perusahaan masih dapat
memanfaatkan aktiva tetap tersebut (tanpa kompensasi
yang wajar). Pelaporan penjualan yang demikian
bertentangan dengan substansi yang sesungguhnya,
sehingga paling tidak perlu ada disclosure atas
pengungkapan transaksi tsb.
Biasanya juga terjadi dalam hal penerapan transfer pricing
antar anak dengan induk perusahaan (related party
transactions)
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 41
 Neutral
• Informasi keuangan diarahkan pada kebutuhan
umum pemakai, dan tidak bergantung kepada
kebutuhan dan keinginan pihak tertentu.
• Tidak boleh ada upaya untuk menyajikan
informasi yang akan menguntungkan salah satu
pihak dan merugikan pihak lain yang
berlawanan.
• Informasi harus disajikan secara objektif dan
bebas dari bias

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 42

 Prudence
Prudence  pertimbangan sehat (hati-hati)
Laporan keuangan juga berisi informasi yang
mengandung ketidakpastian, seperti
– Kolektabilitas piutang
– Masa manfaat aktiva tetap
– Penjualan vs retur

Conservatism
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 43
 Comparability

• Menyajikan informasi keuangan dalam

lebih dari satu periode pelaporan dengan
catatan harus “apple to apple”

Comparability vs Consistency

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 44

Comparability
Information that has been measured and
reported in a similar manner for different
enterprises
Consistency
When an entity applies the same accounting
treatment to similar events, from period to
period.
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 45
Bentuk-bentuk Laporan keuangan

• Laporan Laba rugi

• Laporan Laba Ditahan
• Neraca
• Laporan arus Kas
• Catatan atas Laporan Keuangan

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 46

 LAPORAN KEUANGAN
• Ada tiga jenis laporan keuangan yang sering
digunakan untuk analisis yaitu:
A. Neraca/Laporan posisi keuangan
B. Laporan laba-rugi
C. Laporan aliran kas

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 47

 Pengertian ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 48

Pengertian Akuntansi : American Accounting Association :
Akuntansi merupakan sebuah proses pengidentifikasian,
pencatatan, pengukuran, dan laporan transaksi keuangan dari
suatu organisasi yang dijadikan sebagai informasi dalam
pengambilan keputusan ekonomi oleh pihak yang
membutuhkan.

LAPORAN PENGGUNA (PIHAK YANG

KEUANGAN MEMBUTUHKAN)LAPORAN
KEUANGAN

ANALISIS

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 49

 Pengertian
• Analisis Laporan Keuangan terdiri dari dua kata yaitu Analisis dan Laporan
Keuangan. Kata analisis adalah memecahkan atau menguraikan sesuatu
unit menjadi berbagai unit terkecil. Sedangkn laporan keuagan adalah
Neraca, Laba / Rugi, dan Arus Kas (Dana).

• Kalau dua pengertian ini digabungkan analisis laporan keuangan berarti :

“Menguraikan pos-pos laporan keuangan menjadi unit informasi yang
lebih kecil dan melihat hubungannya yang bersifat signifikan atau yang
mempunyai makna antara satu dengan yang lain antara data kuantitatif
maupun non kuantitatif dengan tujuan untuk mengetahui kondisi
keuangan lebih dalam yang sangat penting dalam proses menghasilkan
keputusan yang tepat “

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 50

Definisi
• Analisis laporan keuangan mencakup penerapan
metode dan teknik analisis atas laporan keuangan
dan data lainnya untuk melihat dari laporan itu
ukuran-ukuran dan hubungan tertentu yang sangat
berguna dalam proses pengambilan keputusan
• Analisisi laporan keuangan; mempelajari hubungan-
hubungan di dalam suatu set laporan keuangan
pada suatu saat tertentu dan kecenderungan-
kecenderungan dari hubungan ini sepanjang waktu

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 51

 • Kalau kita gambarkan pengertian ini dapat
kita lihat dari skema berikut :

Metode dan OUTPUT

INPUT Teknik Informasi yang
LK dan data lainnya ALK berguna bagi
pengambilan keput

Informasi yang lebih luas informasi

yang saling membenarkan
informasi lainnya
(inter related information) yang
sangat berguna bagi pengambilan keputusa

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 52

Pengertian ALK (oleh John J. Wild, dkk)
• ALK merupakan komponen dari analisis bisnis, atau
merupakan bagian dari analisis usaha secara menyeluruh
• Analisis Bisnis meliputi :
– Analisis lingkungan bisnis dan strategi, terdiri dari :
• Analisis Industri
• Analisis Strategi
– Analisis laporan keuangan
• ALK meliputi komponen proses :
– Analisis akuntansi
– Analisisi keuangan
– Analisis prospektif

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 53

 Analisis usaha menyeluruh (Bisnis)

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 54

Analisis Lingkungan Bisnis dan Strategi
• Analisis Industri, analisis untuk menilai prospek industri dan tingkat
kompetensi, baik yang aktual maupun yang potensial yang dihadapi
perusahaan.
• Analisis industri memandang sebuah industri sebagai kumpulan
pesaing yang bertanding untuk memenangkan kekuatan posisi tawar
terhadap pelanggan dan pemasok, serta aktif diantara mereka
sendiri dan menghadapi pendatang baru dan produk subsitusi
• Analisis Strategi, merupakan evaluasi atas keputusan bisnis
perusahaan dan keberhasilan perusahaan membangun keunggulan
kompetetifnya.
• Analisis strategis memerlukan penelitian atas strategis kompetetif
perusahaan untuk bauran produk dan struktur biaya.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 55

 Komponen ALK (analisis akuntansi)
• Analisis Akuntansi; merupakan proses evaluasi sejauh mana akuntansi perusahaan
mencerminkan realitas ekonomi, mengingat akuntansi yang diatur oleh standar
dipengaruhi oleh banyak pihak yang berkepentingan, kesalahan estimasi karena
informasi yang tidak lengkap. Sehingga keterbatasan akuntansi ini mempengaruhi
penggunaan laporan keuangan dan menimbulkan setidaknya dua masalah dalam
analisis, yaitu comparability problem dan accounting distortion.
• Comparability problem (masalah perbandingan), terjadi karena ketidak seragaman
dalam penerapan prinsip/standar akuntansi untuk transaksi yang sama, atau merubah
akuntansi dalam periode berjalan, yang berakibat timbul kesulitan perbandingan
sementara
• accounting distortion (distorsi Akuntansi), terjadi karena penyimapangan informasi
akuntansi akibat dari ekonomi yang mendasarinya
• Penyebab distorsi akuntansi, karena :
– Estimasi manajemen salah atau tidak lengkap
– Manajemen melakukan manipulasi atau mempercantik laporan keuangan (window dressing)
– Standar akuntansi yang ada gagal menangkap realitas ekonomi

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 56

 Cakupan analisis Akuntansi
• Analisis pendanaan;
– Kewajiban pendanaan; merupakan pendaan kredit seperti kredit
wesel bayar jangka panjang/pendek; obligasi; sewa guna usaha
– Kewajiban operasi; kewajiban akibat operasi spt kredit perdagangan;
kewajiban pensiun
– ekuitas
• Analisis investasi;
– Aktiva operasi; merupakan asset produktif
– Aktiva keuangan; terdiri dari efek dan investasi
• Analisis operasi; meliputi analisis atas komponen laba, karena
laba merupakan salah satu pengukuran aktivitas operasi

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 57

 Komponen ALK (analisis keuangan)
• Analisis keuangan merupakan penggunaan
laporan keuangan untuk menganalisis posisi
dan kinerja keuangan perusahaan, dan untuk
menilai kinerja keuangan di masa depan.
• Analisis keuangan meliputi :
– Analisis probalitas
– Analisis sumber dan penggunaan dana
– Analisis resiko (penilaian atas likuiditas dan
solvabilitas)
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 58
Komponen ALK (analisis prospektif)
• Analisis prosepektif merupakan peramalan hasil
dimasa datang, biasanya laba, arus kas atau
keduanya.
• Analisis prospektif ditarik dari dari analisis
akuntansi, analisis keuangan, serta analisis
lingkungan bisnis dan strategis
• Output analisis prospektif adalah : hasil yang
diharapkan dimasa depan yang digunakan
untuk mengestimasi nilai perusahaan
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 59
 ALK
• Tidak sebatas perhitungan ratio, tetapi bagaimana
menginterpretasikan/menafsirkan hasil perhitungan ratio
tersebut, menjadi suatu dasar dalam pengambilan
keputusan
• Maka untuk itu seorang analis perlu :
– Menentukan tujuan analisis secara jelas
– Memahami konsep-konsep dan prinsip-prinsip yang mendasari
laporan keuangan dan rasio-rasio keuangan yang diturunkan dari
laporan keuangan tersebut
– Memahami kondisi perekonomian dan bisnis yang berkaitan
dengan perusahaan dan yang mempengaruhi usaha perusahaan.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 60

Proses Pembukuan vs Proses ALK

Proses akuntansi

Standar Buku Laporan

Transaksi Jurnal
Akuntansi Besar Keuangan

Proses ALK

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 61

 TUJUAN ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 62

 Tujuan Analisis LK
• Analisis laporan keuangan yang dilakukan dimaksudkan untuk menambah informasi
yang ada dalam suatu laporan keuangan. Secara lengkap kegunaan analisis laporan
keuangan ini dapat dikemukakan sebagai berikut:
a. Dapat memberikan informasi yang lebih luas, lebih dalam daripada yang
terdapat dari laporan keuangan biasa.
b. Dapat menggali informasi yang tidak tampak secara kasat mata (explicit)
dari suatu laporan keuangan atau yang berada di balik laporan keuangan
(implicit)
c. Dapat mengetahui kesalahan yang terkandung dalam laporan keuangan.
d. Dapat membongkar hal-hal yang bersifat tidak konsisten dalam
hubungannya dengan suatu laporan keuangan baik dikaitkan dengan
komponen intern laporan keuangan maupun kaitannya dengan informasi
yang diperoleh dari luar perusahaan.
e. Mengetahui sifat-sifat hubungan yang akhirnya dapat melahirkan
model-model dan teori-teori yang terdapat di lapangan seperti untuk prediksi,
peningkatan (rating).

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 63

Tujuan Analisis LK .....
1.Dapat memberikan informasi yang diinginkan oleh para pengambil keputusan. Dengan
perkataan lain apa yang dimaksudkan dari suatu laporan keuangan merupakan tujuan
analisis laporan keuangan juga antara lain :

– Dapat menilai prestasi perusahaan

– Dapat meproyeksi keuangan perusahaan
– Dapat menilai kondisi keuangan masa lalu dan masa sekarang dari aspek waktu
tertentu:
• Posisi keuangan (Asset, Neraca, dan Modal)
• Hasil usaha perusahaan (hasil dan Biaya)
• Likuiditas
• Solvabilitas
• Aktivitas
• Rentabilitas dan Profitabilitas
• Indikator Pasar Modal
– Menilai perkembangan dari waktu ke waktu
– Menilai komposisi struktur keuangan, arus dana
– Melihat kemungkinan adanya masalah-masalah yang terjadi pada manajemen,
operasi, keuangan atau masalah lainnya

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 64

Tujuan Analisis LK ....

2. Dapat menentukan peringkat (rating) perusahaan

menurut criteria tertentu yang sudah dikenal dalam dunia
bisnis.

3. Dapat membandingkan situasi perusahaan dengan

perusahaan lain dengan periode sebelumnya atau dengan
standar industri normal atau standar ideal.

4. Dapat memahami situasi dan kondisi keuangan yang

dialami perusahaan, baik posisi keuangan,hasil usaha,
struktur keuangan dan sebagainya.

5. Bisa juga memprediksi potensi apa yang mungkin dialami

perusahaan di masa yang akan datang

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 65

Dari sudut lain, tujuan analisis Laporan Keuangan adalah
sebagai berikut:
– Screening
Analisis dilakukan dengan melihat secara analitis laporan keuangan dengan
tujuan untuk memilih kemungkinan investasi atau merger

– Forcasting
Analisis digunakan untuk meramalkan kondisi keuangan perusahaan dimasa
yang akan datang.

– Diagnosis
Analisis dimaksudkan untuk melihat kemungkinan adanya masalah-masalah
yang terjadi baik dalam manajemen operasi, keuangan atau
masalah lain.

– Evaluation
Analisis dilakukan untuk menilai prestasi manajemen, operasional, efisiensi
dan lain-lain

– Understanding
Dengan melakukan analisis laporan keuangan, informasi mentah yang
dibaca dari laporan keuangan akan menjadi lebih luas dan lebih dalam.

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 66

Hubungan satu pos dengan pos lain akan dapat menjadi indikator
tentang posisi dan prestasi keuangan perusahaan. Keadaan ini
dapat digambarkan sebagai berikut ;

PERUSAHAAN

LAPORAN KEUANGAN

SCREENING,UNDERSTANDING
FORECASTING / PREDICTION
DIADNOSIS, EVALUATION
ACCURAY, IMPROVEMENT
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 67
 Kelemahan ALK
1. Dipengarahi oleh kelemahan/keterbatasan laporan keuangan:
a) Estimasi
b) Biaya
c) Metode akuntansi alternatif
d) Data yang berbeda
e) Keneragaman perusahaan
2. Objek ALK hanya laporan keuangan, seharusnya juga dilihat aspek lain,
spt; tujuan perusahaan, situasi ekonomi, industri, gaya manajemen,
budaya perusahaan, dan budaya masyarakat.
3. Objek analisis adalah data historis
4. Tidak dapat secara lansung dilakukan perbandingan dengan
perusahaan lain, karena disebabkan oleh perbedaan; prinsip
akuntansi, size perusahaan, jenis industri, periode laporan, laporan
individual atau konsolidasi, dsb)

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 68

 METODE DAN TEKNIK ANALISIS
LAPORAN KEUANGAN

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 69

 PRASYARAT ANALISIS
• LK disusun berdasarkan PABU
• Kebijakan akuntansi harus dijelaskan
• Pengaruh transaksi, peristiwa dan kejadian luar biasa
dieliminasi supaya tidak menyesatkan
• Angka-angka yang disajikan mungkin dipengaruhi
oleh suatu kondisi spesifik sehingga harus ada
penjelasan
• Membandingkan antar LK harus memperhitungkan
jenis dan kesetaraan entitas

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 70

 Objek ALK
• Analisisi laba rugi
• Analisisi neraca Lap. Keuangan
Audit
• Analisis arus kas

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 71

 Metode dan Teknik ALK
• Metode ALK :
1. Vertikal; mengevaluasi serangkaian data
LK dengan menyatakan setiap pos dalam
LK sebagai persentase dari jumlah yang
akan menjadi dasar
2. Horizontal; mengeavaluasi serangkaian
data LK selama periode waktu tertentu
3. Korelasi ; menyatakan hubungan di antara
pos-pos yang dipilih dari data LK

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 72

 Metode dan Teknik ALK
• Teknik ALK :
1. Analisis perbandingan
2. Analisis tren/time series
3. Analisis common size
4. Analisis rasio
5. Analisis arus kas
6. Analisis sumber dan penggunaan dana
7. Analsis laba kotor
8. Analisis prosepektif

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 73

 PEMBAHASAN LEBIH LANJUT
ANALISIS PERBANDINGAN,
COMMON SIZE DAN ANALISIS
RASIO PADA PERTEMUAN
BERIKUTNYA...........

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 74

 BARGAIN
THE END
DEAL

E-mail : nedsal_fitri@yahoo.co.id

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 75

 Tugas
• Jelaskanlah pengertian ALK
• Jelaskanlah kegunaan ALK bagi :
– Pemerintah
– Kesehatan pemasok
– Kesehatan pelanggan
– Calon karyawan
– Internal perusahaan
• jelaskan maksud “Objek analisis adalah data historis”
sebagai kelemahan dari ALK
• Jelaskan pentingnya dilakukan analisis akuntansi sebagai
bagian dari ALK
10/03/2022 alk.nedsal sixpria 76
• Dari lap.keu (neraca) setiap kelompok,tentukan nilai :
– Sumber dana dari kreditor; dari investor ekuitas, sumber dana internal
– Investasi asset keuangan; asset operasi
• Jelaskan penilaian anda secara umum terhadap perusahaan
yang anda miliki dari aspek aktivitas pendanaan, investasi dan
aktivitas operasi
• Jelaskanlah bagaimana laporan keuangan mencerminkan
aktivitas bisnis perusahaan
• Jelaskan pendapat anda laporan keuangan yang akan di analisis
apakah sebaiknya laporan keuangan yang telah diaudit atau
yang belum

10/03/2022 alk.nedsal sixpria 77