Contábeis
Slide 2-1
Utilização de índices financeiros
Grupos interessados
administradores da empresa.
Slide 2-2
USUÁRIOS EXTERNOS À EMPRESA
Fornecedores
Investidores Bancos
Funcionários Sindicatos
EMPRESA
Governo Outros
Slide 2-3
Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices
Slide 2-4
DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
ANÁLISE HORIZONTAL
REALIZADO 31/12/96 31/12/97 31/12/98
Slide 2-5
Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices
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EXEMPLO
BALANÇO PATRIMONIAL –ANÁLISE VERTICAL
REALIZADO
ATIVO CIRCULANTE 31/12/96 31/12/97 31/12/98
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EXEMPLO DEMONSTRATIVO DE RESULTADOS
ANÁLISE VERTICAL
REALIZADO 31/12/96 31/12/97 31/12/98
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Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices
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Utilização de índices financeiros
Tipos de comparações de índices
• Análise combinada
A análise combinada simplesmente combina a análise de séries
temporais com a análise em corte transversal.
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Utilização de índices financeiros
Precauções no uso da análise de índices
•Benchmarking
•setor (ônibus/supermercados)
•Qualidade das informações
•Consumidor chave
•fornecedor chave
•produto chave
•país chave
•competição
•investimentos em P&D
•Ambiente legal
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Análise de índices
• Índices de liquidez
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Análise de índices
• Índices de liquidez
Slide 2-14
Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
– Giro de estoques
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
– Prazo médio de recebimento
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
– Prazo médio de pagamento
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
– Giro do ativo total
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
– Endividamento geral
Endividamento geral =
Total dos passivos/Total dos ativos
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
– Índice de cobertura de juros
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Demonstrações de resultado de
tamanho comum
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Margem de lucro bruto
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Margem de lucro operacional
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Margem de lucro líquido
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Retorno do ativo total (ROA)
Slide 2-25
Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Retorno do capital próprio (ROE)
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Lucro por ação (LPA)
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Análise de índices
• Índices de liquidez
• Índices de atividade
• Índices de endividamento
• Índices de rentabilidade
– Índice de preço/lucro (P/L)
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Sistema DuPont de análise
• O sistema DuPont é usado para dissecar as demonstrações
financeiras da empresa e avaliar sua situação financeira.
• Combina a demonstração do resultado do exercício e o
balanço patrimonial em duas medidas de rentabilidade — ROA
e ROE — apresentadas na Figura 2.2, como é mostrado no
próximo slide.
• O trecho superior concentra-se na demonstração de resultado,
e o inferior, no balanço.
• A vantagem do sistema DuPont é permitir a decomposição do
ROE em um componente associado às vendas, um
componente de eficiência no uso de ativos e um componente
de endividamento.
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Slide 2-30
Análise de índices
Slide 2-31
Demonstrações
financeiras
Slide 2-32
Exemplo de tomada de decisão no balanço
Em $ mil
ATIVO PASSIVO E PL
X7 X6 X7 X6
Circulante Circulante
- Caixa 200 - - Fornecedores 100 -
- Duplicatas a receber 300 - - Impostos a recolher 1.000 -
- Estoques - Outras dívidas
500 - 100 -
Total do circulante Total do circulante
1.000 1.200
Realizável a L Prazo Exigível a longo prazo
- Títulos a receber -Financiamentos
Permanente 100 - 1.400 -
- Investimentos Patrimônio Líquido
- Imobilizado 1.000 - -
500 - Capital 400 -
- Diferido
500 - Lucros acumulados 100 -
Total do permanente
2.000 - 500 -
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Exemplo de tomada de decisão no balanço
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CAPITAL DE GIRO
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