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Mercado de Cmbio

SISCOMEX


O Siscomex promove a integrao das atividades de todos os rgos gestores do comrcio exterior, inclusive o cmbio, permitindo o acompanhamento, orientao e controle das diversas etapas do processo exportador e importador. O Siscomex comeou a operar em 1993, para as exportaes e, em 1997, para as importaes. administrado pelos chamados rgos gestores, que so: a Secretaria de Comrcio Exterior - SECEX, a Secretaria da Receita Federal - SRF e o Banco Central do Brasil - BACEN. As operaes registradas via Sistema so analisadas online tanto pelos rgos gestores, quanto pelos rgos anuentes que estabelecem regras especficas para o desembarao de mercadorias dentro de sua rea de competncia. O mdulo Drawback Eletrnico est incorporado ao Siscomex desde 2001. 2

SISCOMEX
 

O que Siscomex O Sistema Integrado de Comrcio Exterior SISCOMEX, um instrumento informatizado, por meio do qual exercido o controle governamental do comrcio exterior brasileiro. uma ferramenta facilitadora, que permite a adoo de um fluxo nico de informaes, eliminando controles paralelos e diminuindo significativamente o volume de documentos envolvidos nas operaes. um instrumento que agrega competitividade s empresas exportadoras, na medida em que reduz o custo da burocracia.

MERCADO DE CMBIO
SISTEMAS DE CONTROLE

SISCOMEX

SISBACEN

SISCOMEX - o Sistema Integrado de Comrcio Exterior, que interliga importadores, exportadores, despachantes aduaneiros, Receita Federal, portos e aeroportos alfandegados, agentes de carga internacional, depositrios de cargas, entre outros. Destina-se ao registro de entrada e sada de mercadorias (im/exportao), alm de controle de licenas de im/exportao.

MERCADO DE CMBIO
SISTEMAS DE CONTROLE

SISCOMEX

SISBACEN

SISBACEN Registra a movimentao financeira (compras e vendas de moedas estrangeiras), provenientes de importaes e exportaes de mercadorias, alm de outras operaes de remessas de moeda estrangeira do ou para o exterior.

SISCOMEX
 

 

Usurios do Siscomex importadores, exportadores, depositrios e transportadores, por meio de seus empregados ou representantes legais; a Secretaria da Receita Federal - SRF, a Secretaria de Comrcio Exterior - SECEX, os rgos Anuentes e as Secretarias de Fazenda ou de Finanas dos Estados e do Distrito Federal, por meio de seus servidores; as instituies financeiras autorizadas pela SECEX a elaborar licena de importao, por meio de seus empregados; o Banco Central do Brasil - BACEN e as instituies financeiras autorizadas a operar em cmbio, mediante acesso aos dados transferidos para o Sistema de Informaes do Banco Central SISBACEN, por meio de seus servidores e empregados.
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MERCADO DE CMBIO
o mercado que rene compradores e vendedores de moedas estrangeiras, sob superviso do Banco Central. Os compradores e vendedores so normalmente exportadores, importadores, turistas e investidores. Os bancos e corretores so intermedirios nessas operaes.

MERCADO DE CMBIO
PARTICIPANTES DO MERCADO

VENDEDORES

BANCOS

COMPRADORES

CORRETOR

CORRETOR

MERCADO DE CMBIO
QUANTO FORMA DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA:  Cmbio Manual: operaes com moedas estrangeiras em espcie ou travellers checks.  Cmbio Sacado: transaes processadas por intermdio de contas bancrias.

MERCADO DE CMBIO
QUANTO AO PRAZO DE ENTREGA DA MOEDA ESTRANGEIRA:


Cmbio pronto (spot): Contratao cuja liquidao (transferncia $ para/do exterior) ocorra imediatamente ou at dois dias teis. Cmbio futuro (a termo): Contratao cuja liquidao (transferncia $ para/do exterior) ocorra em maior prazo. A taxa de cmbio previamente fixada e no pode ser alterada (os riscos de variao cambial so assumidos pelas partes).

MERCADO DE CMBIO
CONTROLE CAMBIAL NO BRASIL:


Mercado primrio: Operaes entre bancos e seus clientes. Mercado secundrio (ou interbancrio): Operaes de bancos entre si. Mercado tercirio: Operaes entre bancos e Banco Central.

Financiamentos ao Com.Exterior
OPERAES MAIS COMUNS:
 

ACC: Adiantamento sobre Contatos de Cmbio: incentivo produo de bens a exportar. ACE: Adiantamento sobre Cambiais Entregues: incentivo comercializao de bens j embarcados ao exterior. PROEX: Programa de Financiamento s Exportaes: incentiva a exportao de bens e de servios vendidos ao exterior com prazo de at 10 anos de pagamento. BNDES EXIM: Linha de crdito do BNDES em trs modalidades: pr-embarque, pr-embarque especial e ps-embarque.

ACC / ACE
ADIANTAMENTO de US$ em R$

Financiamentos ao Com.Exterior
EMBARQUE

ACC
360 DIAS(MAX)

ACE
210 DIAS (MAX)

LIQUIDAO Com US$


PECULIARIDADES:
TAXA DE JUROS: Captadas no exterior + spread do banco brasileiro ISENO DE IOF AGILIDADE NA CONTRATAO VARIAO CAMBIAL NO CONTA PRAZOS PR-ESTABELECIDOS NO CONTRATO (CONF.ACIMA) REGISTRO NO BACEN LIQUIDAO COM DIVISAS EXTERNAS PODE SER MOEDA DIFERENTE DE US$ COMUM O ENCADEAMENTO ACC/ACE

PROEX

Financiamentos ao Com.Exterior
VENDA A PRAZO
ANTECIPAO US$ LBOR = 3,0% AO ANO EMBARQUE
CARTA DE CRDITO + DOCUMENTOS

(AMORTIZAES PERIDICAS) US$

PRAZOS: DE 60 DIAS AT 10 ANOS (CONFORME PRODUTO) PERCENTUAIS FINANCIADOS: AT 2 ANOS ............. 100% ACIMA 2 ANOS ......... 85%

AMORTIZAES: SEMESTRAIS, IGUAIS E CONSECUTIVAS GARANTIAS: DO IMPORTADOR NO EXTERIOR PODE TAMBM SER AVAL DE GOVERNO ESTRANGEIRO

PROEX


Financiamentos ao Com.Exterior
Modalidade Financiamento: Integralmente utilizada com recursos do Tesouro Nacional e operacionalizada exclusivamente pelo BB. Modalidade Equalizao: Operacionalizada por qualquer banco brasileiro, captando recursos no exterior. Nesse caso, o Tesouro Nacional participa com o pagamento de parte dos encargos financeiros obtidos no exterior, reduzindo assim a taxa final de juros para o exportador.

BNDES-EXIM
 

Financiamentos ao Com.Exterior
Linha de crdito com recursos do BNDES para proporcionar indstria nacional de bens de capital condies de competir no mercado externo. Divide-se em trs modalidades: Pr-embarque: Financia a produo de bens de capital destinados exportao (prazos bem maiores que o ACC). Pr-embarque especial: Idem, mas com maior vantagem desde que haja INCREMENTO de exportao em determinado prazo. Ps-embarque: Financia a comercializao de mercadorias embarcadas por meio de desconto de ttulos representativos da exportao (normalmente carta de crdito ou aval bancrio), tambm chamado forfaiting.

TAXA DE CMBIO


 

preo de uma unidade monetria de moeda nacional em unidades monetrias de moeda estrangeira (exemplo: taxa de cmbio EUR/USD est definida em termos indiretos para os habitantes da zona euro, pois exprime o preo de 1 unidade monetria nacional, o euro, em unidades monetrias de moeda estrangeira, o dlar). taxa de cmbio reflete, assim, o custo de uma moeda em relao a outra, dividindo-se em taxa de venda e taxa de compra. A taxa pode ser fixa ou flutuante. Cmbio manual aquele em que ocorre a troca fsica da moeda de um pas por outro, enquanto o cmbio mltiplo as taxas variam conforme a destinao.
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Mercado de Cmbio


Chama-se mercado de cmbio o ambiente, abstrato, onde se realizam as operaes de cmbio, entre os agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil (bancos, corretoras, distribuidoras, agncias de turismo e meios de hospedagem) e entre estes e seus clientes para o cmbio flutuante j no segmento livre restrito ao BC e demais bancos. O mercado livre tambm conhecido como "comercial" e o mercado flutuante, como "turismo". margem da lei, funciona um segmento denominado mercado paralelo ou mercado negro.

Operaes de Arbitragem


Consiste na compra de determinada quantidade de moeda e na venda de outra estrangeira aproveitando a diferena de cotao em mercados diferentes em determinado momento, exemplo: a cotao de R$ 1 equivale 1,65 U$ 3 Euros, mas por alguns momentos em alguma praa no mundo, por exemplo em Hong Kong a relao est 1R$=1,60 U$ e 3 Euros, ento posso comprar com os mesmos Reais mais Dlares e trocar por Euros, antes do ajuste.
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Contrato de Cmbio - Definio




Contrato de Cmbio - O contrato de cmbio o documento que formaliza a operao de cmbio. Nele, constam informaes relativas moeda estrangeira que uma pessoa est comprando ou vendendo, taxa contratada, ao valor correspondente em moeda nacional e aos nomes do comprador e do vendedor.
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Operaes de Cmbio


Adiantamento sobre Contrato de Cmbio (ACC) uma antecipao em moeda nacional a que o exportador tem acesso no ato da contratao do cmbio, sempre que esse contrato precede o embarque. O que diferencia o ACC do Adiantamento sobre Cambiais Entregues (ACE) que, no primeiro, o exportador recebe a moeda nacional antes de embarcar a mercadoria, servindo como apoio financeiro produo da mercadoria; e, no segundo, a moeda nacional entregue aps o embarque da mercadoria, representando, na prtica, a antecipao do pagamento da exportao.
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CONTRATO DE CMBIO


O que difere ACC da ACE- no primeiro o exportador recebe a moeda nacional antes de embarcar a mercadoria, servindo de financiamento a sua exportao, enquanto na ACE a moeda s entregue aps o embarque de mercadoria.

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Tipos de Cmbio


Cmbio contratado - Valor da moeda estrangeira de um contrato de cmbio registrado para um Cadastro de Pessoa Fsica - CPF ou Cadastro Nacional de Pessoa Jurdica -CNPJ especfico. Cmbio liquidado - Evento relacionado a contrato de cmbio registrado e cuja obrigao de entrega das moedas estrangeira e nacional foi satisfeita. Remessa sem Saque a modalidade de pagamento que representa menor segurana para o exportador, pois os documentos de embarque so entregues, desembaraa a mercadoria, antes de pag-la.
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Informaes do Mercado de CMBIO




Agentes autorizados para compra e venda de moeda: Bancos (exceto de Desenvolvimento), Caixas, Corretoras, Distribuidoras, Agncias de Turismo e de hospedagem, sob controle eletrnico do SISBACEN. Qualquer pessoa fsica ou jurdica e quaisquer pagamentos ou recebimentos em moeda estrangeira podem ser realizadas no mercado de cmbio sem limitao de valor, observando a legalidade da operao.
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Informaes do Mercado de CMBIO de cmbio para valores acima de  Os contratos


US$ 3.000 devem registrados no SISBACEN.  O BC divulga a taxa mdia praticada no mercado interbancrio, conhecida no mercado por taxa PTAX.  O Banco no obrigado a vender moeda em espcie, as operaes podem ser liquidadas por ordem de pagamento ou cheque turismo travells checks.  O viajante no possui limite de dlares para viajar, desde que declarados e haja identificao do cliente e origem do dinheiro.  permitido ao exportador manter at 30% das receitas de exportao no exterior.  proibido o uso de moeda estrangeira como meio de pagamento ou reserva de valor no Brasil.
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Operaes de Remessas
As remessas de cmbio para o exterior so realizadas normalmente, atravs de ordens: cheque, ordem por carta, por meio telegrfico ou fax.  Cmbio pronto o banco opera pagando a vista ao cliente beneficirio em outro pas o equivalente na moeda, debitando na conta de depsito do remetente.

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CMBIO EXERCCIOS

56. agente econmico que demanda divisa estrangeira no mercado de cmbio brasileiro (A) a empresa brasileira que recebe emprstimo do exterior. (B) o exportador. (C) a empresa estrangeira que est abrindo filial no Brasil. (D) o investidor estrangeiro que quer adquirir aes na Bolsa de Valores de So Paulo. (E)) a filial de empresa estrangeira que deseja remeter lucros para a matriz.  ______________________________________________________  57. uma instituio financeira que est impedida de atuar no mercado de cmbio no Brasil: (A) banco comercial. (B) agncia de turismo. (C)) sociedade de capitalizao. (D) banco de investimentos. (E) banco mltiplo.


58. A operao de arbitragem de cmbio tem como objetivo (A)) buscar vantagens em funo de diferenas de preos nos diversos mercados. (B) uniformizar as diferentes taxas de cmbio entre os diversos pases. (C) comprar moeda estrangeira para financiar operaesde importao de mercadorias. (D) vender moeda estrangeira para assegurar a liquidez das exportaes. (E) comprar moeda no mercado cujo preo est alto e vender a mesma moeda no mercado cujo preo est baixo.  65 O mercado de cmbio envolve a negociao de moedas estrangeiras e as pessoas interessadas em movimentar essas moedas. O cmbio manual a forma de cmbio que (A) pratica a importao e a exportao por meio de contratos. (B) pratica a troca de moeda estrangeira por uma mercadoria. (C) envolve a compra e a venda de moedas estrangeiras em espcie. (D) envolve a troca de ttulos ou documentos representativos da moeda estrangeira. (E) exerce a funo de equilbrio na balana comercial externa.


59. A contratao do cmbio de exportao (A) deve ser feita obrigatoriamente aps o embarque da mercadoria para o exterior. (B)) fixa o valor da taxa de cmbio para esse contrato. (C) pode ser feita antes do embarque da mercadoria para o exterior, mas somente de forma parcial. (D) deve ser feita obrigatoriamente antes do embarque da mercadoria para o exterior, de forma a possibilitar ao exportador obter financiamento com base no contrato. (E) equivale a uma compra e venda mercantil efetuada entre o banco e a empresa exportadora.  _________________________________________________________  60. Os custos de operao do Sistema Integrado de Comrcio Exterior (SISCOMEX) so financiados por (A) uma parcela da arrecadao do Imposto de Importao. (B) um fundo constitudo pela cobrana de selos nos cigarros produzidos no Brasil. (C) recursos angariados pelo leilo de mercadorias sujeitas pena de perdimento. (D)) uma taxa de utilizao do sistema, que administrada pela Secretaria da Receita Federal. (E) recursos provenientes da arrecadao do Imposto sobre Operaes Financeiras.  _________________________________________________________


No mercado de cmbio no Brasil so realizadas operaes (A) no mercado vista apenas por pessoa jurdica. (B) pelos agentes autorizados pelo Banco Central do Brasil. (C) dispensadas da regulamentao e fiscalizao pelo Banco Central do Brasil. (D) no segmento flutuante, relativas a importao e exportao de mercadorias e servios. (E) de troca de moeda nacional exclusivamente pelo dlar norte-americano ou vice-versa.