Utang Obligasi

(Bonds Payable)

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 1
Yosefa Sayekti
 Utang Obligasi
• Pendanaan perusahaan
• Karakteristik utang obligasi
• Akuntansi untuk utang obligasi
• Pelunasan (penebusan) obligasi

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 2
Yosefa Sayekti
 Pendanaan Perusahaan

Pemilik Ekuitas
Sumber
pendanaa
n Jk pendek
Kreditur Liabilitas
Jk panjang

Pengantar Akuntansi (S1) - Yosefa Sayekti Utang Obligasi 3

 Utang Obligasi
• Pinjaman jangka panjang
• Ada pembayaran bunga berkala
• Pelunasan sebesar nilai nominal pada saat
jatuh tempo
• Bondholders
Pemegang obligasi
Kreditor bagi perusahaan penerbit obligasi

Pengantar Akuntansi (S1) Utang Obligasi 4

 Utang Obligasi vs Modal Saham

Utang Obligasi Modal Saham

• Beban bunga harus dibayar • Pembagian dividen tergantung
secara berkala. dari kinerja perusahaan.
• Pokok pinjaman harus • Tidak ada jatuh tempo dalam
dibayar pada saat jatuh saham.
tempo.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 5
Yosefa Sayekti
 Karakteristik Utang Obligasi
1. Kontrak obligasi antara penerbit obligasi
(issuer) dan pemegang obligasi (bondholder)

2. Nilai nominal obligasi (face value)  principal

– Dibayarkan pada saat jatuh tempo

3. Bunga obligasi  tingkat bunga nominal

(contract rate/coupon rate)
– Dibayarkan secara berkala
Pengantar Akuntansi (S1) -
Utang Obligasi 6
Yosefa Sayekti
 Karakteristik Utang Obligasi
4. Harga obligasi dinyatakan dalam kurs
(persentase) terhadap nilai nominal

5. Term bonds  obligasi yang jatuh tempo

bersamaan

6. Serial bonds  obligasi yang jatuh tempo

dalam beberapa tahap

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 7
Yosefa Sayekti
 Penetapan Nilai Utang Obligasi
Harga obligasi ketika diterbitkan ditentukan oleh:
1. Nilai nominal (principal) obligasi yang akan
dilunasi pada saat jatuh tempo
2. bunga nominal (contract rate/coupon rate) 
Bunga obligasi yang dibayarkan secara periodik
3. Tingkat bunga pasar/efektif (market interest
rate/effective interest rate)

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 8
Yosefa Sayekti
 Penetapan Nilai Utang Obligasi

Tkt bunga nominal = Tkt Tkt bunga nominal < Tkt Tkt bunga nominal > Tkt
bunga efektif bunga efektif bunga efektif

Obligasi diterbitkan Obligasi diterbitkan

di BAWAH nilai di ATAS nilai
Obligasi Nominal nominal
diterbitkan pada
nilai NOMINAL

DISAGIO AGIO
(Discount) (Premium)

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 9
Yosefa Sayekti
 Akuntansi Utang Obligasi

Obligasi diterbitkan pada Obligasi diterbitkan di Obligasi diterbitkan di

nilai NOMINAL BAWAH nilai Nominal ATAS nilai Nominal

D. Kas D. Kas
D. Kas Disagio utang K. Utang
K. Utang obligasi obligasi
Obligasi K. Utang Agio utang
obligasi obli.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 10
Yosefa Sayekti
 Akuntansi untuk Utang Obligasi
- diterbitkan pada nilai nominal

1 Jan 2010, perusahaan menerbitkan utang

obligasi, Rp100.000.000, 12%, jangka waktu 5
thn. Tunai. Bunga dibayarkan setiap 6 bulan
sekali (semiannually). Tingkat bunga pasar pada
saat obligasi diterbitkan (tingkat bunga efektif)
12%. Obligasi diterbitkan pada nilai nominal.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 11
Yosefa Sayekti
1 Jan 2010 pada saat penerbitan obligasi
D Kas 100 juta
K Utang obligasi 100 juta

Perhitungan bunga 6 bulanan

= 12% x 100 juta x 6/12 = 6.000.000

30 Juni 2010 – pembayaran bunga 6 bulanan

D Beban bunga 6.000.000
K Kas 6.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 12
Yosefa Sayekti
Pada saat pelunasan pokok utang obligasi saat jatuh
tempo 31 Dec 2014
D Utang obligasi 100 juta
K Kas 100 juta

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 13
Yosefa Sayekti
 Akuntansi untuk Utang Obligasi
- diterbitkan di bawah nilai nominal

1 Jan 2010, perusahaan menerbitkan utang obligasi,

Rp100 juta, 12%, jangka waktu 5 thn. Tunai. Bunga
dibayarkan setiap 6 bulan sekali (semiannually).
Tingkat bunga pasar pada saat obligasi diterbitkan
(tingkat bunga efektif) 13%. Obligasi diterbitkan pada
nilai Rp96.406.000.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 14
Yosefa Sayekti
1 Jan 2010 pada saat penerbitan obligasi
D Kas 96.406.000
Disagio utang obligasi 3.594.000
K Utang obligasi 100.000.000

• Diamortisasi sepanjang umur obligasi

• Amortisasi disagio  Menambah
beban bunga

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 15
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Agio/Disagio Obligasi

• Amortisasi agio/disagio dilakukan selama

jangka waktu obligasi
• Amortisasi dilakukan bersamaan dg
pengakuan beban bunga
• Amortisasi disagio  menambah beban
bunga
• Amortisasi agio  mengurangi beban bunga

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 16
Yosefa Sayekti
 Agiodan
Agio danDisagio
Disagio Utang
UtangObligasi
Obligasi
AGIO UTANG OBLIGASI DISAGIO UTANG OBLIGASI

• Timbul jika Utang Obligasi • Timbul jika Utang Obligasi

diterbitkan di atas nilai diterbitkan di bawah nilai
nominal nominal
• Amortisasi Agio  • Amortisasi Disagio 
mengurangi beban bunga menambah beban bunga
• Bunga yang dibayarkan • Bunga yang dibayarkan
sebesar bunga nominal sebesar bunga nominal
• BEBAN BUNGA • BEBAN BUNGA
= bunga nominal – amortisasi agio = bunga nominal + amortisasi disagio

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 17
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Agio/Disagio Obligasi

• Metode amortisasi agio/disagio obligasi:

1. Metode garis lurus (straight-line method)
2. Metode bunga efektif (effective interest
rate method)

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 18
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Disagio Obligasi – Garis lurus
Disagio obligasi : Rp3.594.000
Jangka waktu obligasi : 5 tahun
Pembayaran bunga : setiap 6 bulan
Amortisasi setiap 6 bulan = 1/10 x 3.594.000= 359.400

Beban bunga:
Bunga nominal (bunga yang dibayarkan) 6.000.000
Amortisasi disagio 359.400
Total beban bunga 6.359.400

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 19
Yosefa Sayekti
Amortisasi Disagio Obligasi – Garis lurus
Setiap 30 Juni dan 31 Desember (saat pembayaran
bunga 6 bulanan)
D Beban bunga 6.359.400
K Disagio utang obligasi 359.400
Kas 6.000.000

Pada saat pelunasan pokok utang obligasi saat jatuh

tempo 31 Dec 2014
D Utang obligasi 100 juta
K Kas 100 juta
Pengantar Akuntansi (S1) -
Utang Obligasi 20
Yosefa Sayekti
 Akuntansi untuk Utang Obligasi
- diterbitkan di atas nilai nominal

1 Jan 2010, perusahaan menerbitkan utang obligasi,

Rp100 juta, 12%, jangka waktu 5 thn. Tunai. Bunga
dibayarkan setiap 6 bulan sekali (semiannually). Tikt
bunga pasar pada saat obligasi diterbitkan (tkt bunga
efektif) 11%. Obligasi diterbitkan pada nilai
Rp103.769.000.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 21
Yosefa Sayekti
1 Jan 2010 pada saat penerbitan obligasi
D Kas 103.769.000
K Agio utang obligasi 3.769.000
K Utang obligasi 100.000.000

• Diamortisasi sepanjang umur obligasi

• Amortisasi Agio mengurangi beban
bunga

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 22
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Agio Obligasi – Garis lurus
Agio obligasi : Rp3.769.000
Jangka waktu obligasi : 5 tahun
Pembayaran bunga : setiap 6 bulan
Amortisasi setiap 6 bulan = 1/10 x 3.769.000= 376.900

Beban bunga:
Bunga nominal (bunga yang dibayarkan) 6.000.000
Amortisasi Agio (376.900)
Total beban bunga 5.623.100

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 23
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Agio Obligasi – Garis lurus
Setiap 30 Juni dan 31 Desember (saat pembayaran
bunga 6 bulanan)
D Beban bunga 5.623.100
Agio utang obligasi 376.900
K Kas 6.000.000

Pada saat pelunasan pokok utang obligasi saat jatuh

tempo 31 Dec 2014
D Utang obligasi 100 juta
K Kas 100 juta
Pengantar Akuntansi (S1) -
Utang Obligasi 24
Yosefa Sayekti
 Contoh –
Penerbitan Utang Obligasi
PT Serunai menerbitkan obligasi dengan nilai
nominal Rp1.000.000/lembar, 12%, sebanyak
100 lembar. Jangka waktu 5 tahun. Bunga
dibayarkan setahun sekali. Obligasi diterbitkan
pada kurs 102.

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 25
Yosefa Sayekti
Nilai obligasi saat diterbitkan (102% x 1 jt x 100 lbr) 102.000.000
Nominal 100.000.000
Agio obligasi 2.000.000

Jurnal pada saat penerbitan obligasi

D Kas 102.000.000
K Agio utang obligasi 2.000.000
K Utang obligasi 100.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 26
Yosefa Sayekti
 Amortisasi Agio Obligasi – Garis lurus
Agio obligasi : Rp2.000.000
Jangka waktu obligasi : 5 tahun
Pembayaran bunga : setahun sekali
Amortisasi agio per thn : 1/5 x 2.000.000= 400.000

Beban bunga:
Bunga nominal (100 juta x 12%) 12.000.000
Amortisasi Agio (400.000)
Total beban bunga 11.600.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 27
Yosefa Sayekti
Jurnal pada saat pembayaran bunga setiap tahun
D Beban bunga 11.600.000
Agio utang obligasi 400.000
K Kas 12.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 28
Yosefa Sayekti
 Nilai Buku Obligasi

AGIO DISAGIO
• Nominal Obligasi xxxx • Nominal Obligasi xxxx
• Ditambah: • Dikurangi:
• Agio obligasi yg • Disagio obligasi yg
blm diamortisasi blm diamortisasi (xxxx)
xxxx • Nilai buku obligasi xxxx
• Nilai buku obligasi xxxx

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 29
Yosefa Sayekti
 Penebusan Obligasi
(Bond Redemption)

• Utang obligasi ditarik (dilunasi) sebelum jatuh

tempo

• Jika harga penarikan < nilai buku obligasi

Timbul keuntungan karena penarikan obligasi

• Jika harga penarikan > nilai buku obligasi

Timbul kerugian karena penarikan obligasi

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 30
Yosefa Sayekti
 Contoh - Penarikan Obligasi
30 Juni perusahaan memiliki utang obligasi Rp100 juta.
Agio yang belum diamortisasi adalah Rp4 juta. Perusahaan
menarik utang obligasinya tsb sebelum jatuh tempo dengan
kurs penarikan 96 (berarti 96% dari nominal)

Nominal utang obligasi 100.000.000

Agio yang belum diamortisasi 4.000.000
Nilai buku obligasi 104.000.000
Harga penarikan (96% x 100.000.000) 96.000.000
Laba penarikan obligasi 8.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 31
Yosefa Sayekti
 Contoh - Penarikan Obligasi

30 Juni – pada saat penarikan

D Utang obligasi 100.000.000

Agio utang obligasi 4.000.000
K Kas 96.000.000
Laba penarikan obligasi 8.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 32
Yosefa Sayekti
 Contoh - Penarikan Obligasi
30 Juni perusahaan memiliki utang obligasi Rp100 juta.
Disagio yang belum diamortisasi adalah Rp4 juta.
Perusahaan menarik utang obligasinya tsb sebelum jatuh
tempo dengan kurs penarikan 98.

Nominal utang obligasi 100.000.000

Disagio yang belum diamortisasi 4.000.000
Nilai buku obligasi 96.000.000
Harga penarikan (98% x 100 juta) 98.000.000
Rugi penarikan obligasi 2.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 33
Yosefa Sayekti
 Contoh - Penarikan Obligasi

30 Juni – pada saat penarikan

D Utang obligasi 100.000.000

Rugi penarikan obligasi 2.000.000
K Kas 98.000.000
Disagio obligasi 4.000.000

Pengantar Akuntansi (S1) -

Utang Obligasi 34
Yosefa Sayekti