INVESTASI DALAM

SAHAM
Akuntansi dan Pelaporan Investor

Beams et al., Ch. 2

 Akuntansi untuk Investasi Saham
• 2 metode yang umum digunakan:
– Metode nilai wajar/biaya (fair value/cost method) &
– Metode ekuitas (equity method)
• Metode nilai wajar/biaya:
– investasi dalam saham biasa dicatat pada biayanya;
– dividen dari laba berikutnya dilaporkan sebagai pendapatan dividen;
– pengecualian jika dividen diterima > bagian investor atas bagian laba
(disebut dividen likuidasi/pengembalian modal)
• Metode ekuitas:
– investasi dalam saham biasa dicatat pada biayanya;
– investasi disesuaikan dengan laba (+Inv), rugi (-Inv) dan dividen (-Inv)
 Cost vs Equity Method (1)
Pada tgl 1 Juli, Pop Co. memperoleh 2.000lb dari 10.000lb saham beredar Son Co.
dengan harga $25/lbr (= 20%, nominal $25/lb) dengan nilai buku dan nilai wajar aset
bersih Son Co. Laba bersih tahun ybs sebesar $25.000 dan dividen yang dibayar pada
tgl 1 Nov sebesar $10.000. Akuntansi Pop Co. adalah:
METODE BIAYA/NILAI WAJAR METODE EKUITAS
01 Juli 01 Juli
Inv. pd Son 50.000 Inv. pd Son 50.000
Kas 50.000 Kas 50.000
01 Nov 01 Nov
Kas 2.000 Kas 2.000
Pendpt. Dividen 2.000 Inv. pd Son 2.000
31 Des 31 Des
Tidak ada pencatatan (asumsi saham tidak dapat Inv. pd PT. S 2.500
diperjualbelikan/ punya harga pasar >= $25/lb saham Pendpt. dr Son 2.500
Saldo Inv pd Son per 31/12: $50.000 Saldo Inv pd Son per 31/12: $50.500
 Cost vs Equity Method (2)
Pada tgl 1 Juli, PopCo. memperoleh 2.000lb dari 10.000lb saham beredar Son Co.
dengan harga $25/lbr (= 20%, nominal $25/lb) dengan nilai buku dan nilai wajar aset
bersih Son Co. Laba bersih tahun ybs sebesar $15.000 dan dividen yang dibayar pada
tgl 1 Nov sebesar $20.000. Akuntansi PopCo. adalah:
METODE BIAYA/NILAI WAJAR METODE EKUITAS
01 Juli 01 Juli
Inv. pd Son 50.000 Inv. pd Son 50.000
Kas 50.000 Kas 50.000
01 Nov 01 Nov
Kas 2.000 Kas 2.000
Pendpt. Dividen 2.000 Inv. pd Son 2.000
31 Des 31 Des
Pendpt. Dividen 500 Inv. pd PT. S 1.500
Inv. pd Son 500 Pendpt. dr Son 1.500
Saldo Inv pd Son per 31/12: : $49.500 Saldo Inv pd Son per 31/12: $49.500
 PSAK no. 15: Investasi pada Entitas
Asosiasi
• Definisi “pengaruh signifikan” secara ringkas menurut PSAK no. 15:
“kekuasaan untuk berpartisipasi dalam keputusan kebijakan keuangan dan
operasional suatu aktivitas ekonomi, tetapi tidak mengendalikan atau
mengendalikan bersama atas kebijakan tersebut”
– Hak suara ≥20% dianggap memiliki pengaruh signifikan, kecuali dapat dibuktikan
sebaliknya. Pada kenyataannya investor juga dapat mempunyai pengaruh yang signifikan
terhadap kebijakan keuangan atau operasi investi, meSonun kepemilikan/ hak suaranya <
20%.

• Oleh karena itu jika investor dikatakan mempunyai pengaruh signifikan maka
investasi pada investi dicatat dengan metode ekuitas. Jika tidak maka investasi
pada investi dicatat dengan metode biaya. 
– Jika investor memiliki kepemilikan diatas 50% saham berhak suara, maka investor
dikatakan dapat mengendalikan operasi investi dan mengakibatkan penggabungan usaha
dimana “dua atau lebih perusahaan menjadi perusahaan anak”. Investasi dicatat dengan
metode ekuitas
 Equity Method – Konsolidasi satu Baris
• Investasi dilaporkan dalam jumlah tunggal pada 1 baris di neraca
& laba investasi dilaporkan dalam jumlah tunggal pada 1 baris di
L/R perusahaan investor (kecuali diperlukan pengungkapan
terpisah)
• Metode ekuitas/ KSB melibatkan perhitungan yang kompleks,
termasuk saat pembuatan laporan keuangan konsolidasi.
• Prosedur penerapannya pada bab ini:
1. Baik perusahaan investor maupun investi tetap beroperasi sebagai
entitas hukum yang terpisah dengan sistem akuntansi masing-masing
2. Metode ekuitas diterapkan hanya pada satu entitas, yaitu perusahaan
investor
3. Kepemilikan ekuitas investor antara 20% – 100%
 Apl. 1: GOODWILL POSITIF, hal. 55-58

• Pam Co.membeli 30% saham biasa berhak

suara Sun Co. pada 1 Jan 2011 dari para
pemegang saham dengan kas sebesar
$2.000.000 ditambah dengan menerbitkan
200.000lb saham biasa, nominal $10 dan harga
pasar saham biasa $15/lb saham.
• Tambahan biaya kepemilikan ekuitas $50.000
untuk pencatatan saham dan $100.000 untuk
biaya konsultansi dan penasihat
 Info nilai buku & nilai wajar Sun tgl.
31/12/10:Nilai Buku Nilai Wajar
aset :
Kas $ 1,500,000 $ 1,500,000
Piutang bersih 2,200,000 2,200,000
Persediaan (dijual pada tahun berjalan) 3,000,000 4,000,000
aset lancar lain (dijual pada tahun berjalan) 3,300,000 3,100,000
Peralatan – net (disusutkan 20 tahun) 5,000,000 8,000,000
Total aset $15,000,000 $ 18,800,000
liabilitas & Ekuitas:
Hutang usaha $ 1,000,000 $ 1,000,000
Wesel bayar (jatuh tempo 5 tahun) 2,000,000 1,800,000
Saham biasa 10,000,000
Laba ditahan 2,000,000
Total liabilitas dan ekuitas $15,000,000

Jika diasumsikan Sun membayar dividen pada tgl. 1 Juli 2011 sebesar $1,000,000 dan
melaporkan laba bersih tahun berjalan 2011 adalah sebesar $3,000,000.
Jurnal atas investasi pada Sun sepanjang tahun adalah sbb:
 Jurnal Pam utk investasinya pada Sun:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Sun 5.000.000
Saham biasa 2.000.000
Tambahan modal disetor 1.000.000
Kas 2.000.000
Biaya investasi 100.000
Tambahan modal disetor 50.000
Kas 150.000
01 Juli
Kas 300.000
Investasi pada Sun 300.000
31 Des – perhitungannya???
Investasi pada Sun 603.000
Pendapatan dari Sun 603.000
Per 31/Des: Saldo Inv pada Sun $ 5,303,000 dan Sisa kelebihan belum
diamortisasi $1,103,000 = 1.400.000 – 297.000
 Perhitungan
Pam & 30% KEPEMILIKANNYA ATAS
EKUITAS INVESTI, Sun
Investasi pada Sun 5.000.000
Nilai buku kepemilikan yg diperoleh = 30% x 12.000.000 NB Ekuitas Sun 3.600.000
Total kelebihan terhadap NBE yang diperoleh $1.400.000
Penetapan pada aset Bersih yang dapat Diidentifikasi dan Goodwill:
Nilai Wajar Nilai Buku x % Kep. = Jumlah Ditetapkan
Persediaan 4.000.000 3.000.000 30% 300.000
aset lancar lain 3.100.000 3.300.000 30% (60.000)
Peralatan – net 8.000.000 5.000.000 30% 900.000
Wesel bayar 1.800.000 2.000.000 30% 60.000
Total yg ditetapkan pada aset Bersih
yang dapat Diidentifikasi ---- > 1.200.000
Goodwill (tidak diamortisasi) ---- > 200.000
Total kelebihan thd nilai buku diperoleh $1.400.000

Perhitungan Pendapatan dari Investasi Pam tahun 2016:

Ekuitas pada Sun yang dilaporkan sbg pendapatan:
=3.000.000.000 x 30% $900.000
Amortisasi kelebihan biaya terhadap nilai buku:
a. Persediaan – dijual th ybs= 300.000.000 x 100% (300.000)
b. Akt. lancar lain – dijual th ybs= 60.000.000 x 100% 60.000
c. Peralatan – disusutkan 20 tahun = 900.000.000 x 5% (1/20th) (45.000)
d. Wesel bayar – j. tempo 5 tahun = 60.000.000 x 20% (12.000)
Total Pendapatan dari Investasi pada Sun $603.000
 Apl. 2: Excess of Book Value over Cost,
hal. 58
• Pop membeli 50% saham biasa berhak suara Son tgl 1
Jan 2016 sebesar $40.000. Ringkasan perubahan akun
ekuitas pemegang saham Son selama tahun ybs sbb:
Ekuitas pemegang saham 1 Jan 2016 $ 100.000
( + ) Pendapatan selama tahun 2016 20.000
( - ) Dividen yang dibayar 1 Juli 2016 (5.000)
Ekuitas pemegang saham 31 Des 2016 $ 115.000
Kelebihan dialokasikan pada : Tarif Amortisasi Th. ybs
Persediaan – dijual Th. berjalan
dinilai terlalu tinggi $ 2.000 100%
Peralatan – disusutkan selama 10 tahun
dinilai terlalu tinggi $ 18.000 10%
 Jurnal Pop utk investasinya pada Son:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Son $40.000
Kas 40.000
01 Juli
Kas 2.500
Investasi pada Son 2.500
31 Des
Investasi pada Son 11.900
Pendapatan dari Son 11.900
= (20.000x50%) + 1.000 + 900

Per 31/12/2016: Saldo Inv pada Son $ 49,400 dan Sisa

kelebihan belum diamortisasi $8,100
 Th 2017
• Diketahui laba Son $15.000 dan deviden
dibayar tgl 1 Juli $4.000 maka
Debit Kredit
01 Juli
Kas =50% x 4,000 dengan harga $25/lbr 2.000
Investasi pada Son 2.000
31 Des
Investasi pada Son 8.400
Pendapatan dari Son 8.400
= (15.000x50%) + 900

Per 31/12/2017: Saldo Inv pada Son ($ 49,400+8.400-2.000)

= $55.800 dan Sisa kelebihan belum diamortisasi $7.200
 Apl. 3: Bargain Purchase, hal. 59
• Pop membeli 25% saham biasa berhak suara Sax tgl 1 Jan
sebesar $110.000, dimana aset bersih Sax sbb:
Nilai Buku Nilai Wajar
Persediaan (dijual pada tahun berjalan) 240,000 260,000
aset lancar lain 100,000 100,000
Peralatan – net (disusutkan 4 tahun) 50,000 50,000
Bangunan – net (disusutkan 4 tahun) 140,000 200,000
Total aset $530,000 $610,000
liabilitas 130,000 130,000
------------- -------------
aset bersih $400,000 $480,000

• Jika diketahui laba bersih Sax 20xx adalah $60,000 dan dividen
dibagi sebesar $40,000  Jurnal dibuat oleh Pop:
 Jurnal Pop utk investasinya pada Sax:
Debit Kredit
1 Januari
Investasi pada Sax $120.000
Kas 110.000
Gain on bargain purchase 10.000
01 Juli
Kas 10.000
Investasi pada Sax 10.000
31 Des
Investasi pada Sax 6.250
Pendapatan dari Sax 6.250
= (60.000x25%) – 5.000 – 3.750

Per 31/12/20xx: Saldo Inv pada Sax $ 116.250 dan Sisa

kelebihan belum diamortisasi $11,250
 Jurnal Pop jika Th II Sax rugi $10.000
Debit Kredit
01 Juli
Kas 0
Investasi pada Sax 0
31 Des
Pendapatan dari Sax 6.250
Investasi pada Sax 6.250
= (-10.000x25%) – 3.750

Per 31/12/20xx: Saldo Inv pada Sax $ 110.000 dan Sisa

kelebihan belum diamortisasi $7.500
 Apl. 4: Akuisisi Interim suatu Investasi, hal.
60
• Pop Co. memperoleh 40% saham biasa berhak
suara Son Co.dengan harga $80.000 tanggal 1
Oktober.
• Aset bersih Son tgl 1 Jan sebesar $150.000, laba
bersih tahun ybs $25.000 dan mengumumkan
dividen tgl 1 Juli sebesar $15.000.
• Nilai buku aset dan liabilitas Son = nilai wajarnya,
kecuali bangunan (sisa manfaat 20 tahun dari 1
Okt) bernilai $60.000 dicatat $40.000.
Perhitungan, hal. 60:
 Jurnal Pop utk investasinya pada Son:
Debit Kredit
1 Oktober
Investasi pada Son $80.000
Kas 80.000
Kas -
Investasi pada Son -
(tidak mendapat dividen)
Karena 1/10-31/12 tdk ada deviden
31 Des
Investasi pada Son 2.400
Pendapatan dari Son (okt-Des) 2.400
= (25.000x3/12x40%) – (8.000/20thx3/12)

Per 31/12: Saldo Inv pada Son $ 82,400 dan Sisa kelebihan
belum diamortisasi $18,400
 Jurnal Pop Th II Laba Son $20,000 dan
dividen $10.000:
Debit Kredit
Kas 4.000
Investasi pada Son 4.000

31 Des
Investasi pada Son 7.600
Pendapatan dari Son (okt-Des) 7.600
= (20.000x40%) – (8.000/20th)

Per 31/12: Saldo Inv pada Son ($82,400+7.600-4.000) =

$86.000 dan Sisa kelebihan belum diamortisasi $18,000
 Apl. 5: Akuisisi Bertahap dalam Investasi
• Investor mungkin memperoleh kemampuan untuk menggunakan
pengaruh yang signifikan terhadap kebijakan operasi dan
keuangan investi melalui serangkaian akuisisi saham bukan
pembelian tunggal.
• Kepemilikan <20% harus dipertanggungjawabkan dengan metode
biaya, dan pada saat kepemilikan mencapai 20%, metode ekuitas
yang digunakan dan akun investasi maupun laba ditahan
disesuaikan secara berlaku surut.
• Contoh: Pop Co.memperoleh 10% kepemilikan Son dengan harga
$750.000 tgl 2 Januari 2016 dan 10% kepemilikan lainnya dengan
harga $850.000 tgl 2 Januari 2017. Ekuitas pemegang saham Son
pada tgl akuisisi tersebut adalah:
Hal. 61
 Perhitungan & Jurnal Pop:
Pop Co.memperoleh 10% kepemilikan Son dengan harga $750.000 tgl 2 Jan 2016 dan
10% kepemilikan lainnya dengan harga $850.000 tgl 2 Jan 2017. Ekuitas pemegang
saham Son pada tgl akuisisi tersebut adalah
2 Jan 2016 2 Jan 2017
Modal Saham 5.000.000 5.000.000
Laba Ditahan 2.000.000 2.500.000
Total Ekuitas Pemegang Saham 7.000.000 7.500.000

2 Jan 2016 2 Jan 2017

Biaya investasi 750.000 850.000
Nilai buku kepem yg diperoleh
= Total Ekuitas x 10% 700.000 750.000
Kelebihan biaya atas nilai buku 50.000 100.000
(asumsi dicatat sebagai Goodwill)

Pada tgl 2 Jan 2017, Pop menggunakan akuntansi metode ekuitas untuk kepemilikan 20% . Hal ini
menyebabkan perubahan nilai tercatat (carrying value) atas 10% kepemilikan pertama dari biayanya
$750.000 menjadi nilai tercatatnya dengan metode ekuitas. Ayat jurnal untuk menyesuaikan:

Investasi pada Son 50.000

Laba ditahan 50.000
 Contoh Perhitungan & Jurnal Pop:
2 Jan 2016
Misal 2016 2 Jan 2017
Modal Saham 5.000.000
Ada laba 5.000.000
Laba Ditahan 2.000.000
600.000 * 2.500.000
Total Ekuitas Pemegang Saham 7.000.000
deviden Son 7.500.000
100.000
Jika metode ekuitas diterapkan, maka saldo investasi 10% PERTAMA pada Son
SEHARUSNYA = $750,000 + (10%*600.000) – (10%*100.000) = $800.000

METODE BIAYA YG DITERAPKAN JIKA METODE EKUITAS DITERAPKAN

01 Jan 2016 01 Jan 2016
Inv. pd Son 750.000 Inv. pd Son 750.000
Kas 750.000 Kas 750.000
01 Nov 01 Nov
Kas 10.000 Kas 10.000
Pendpt. Dividen 10.000 Inv. pd Son 100.000
31 Des 31 Des
Tidak ada pencatatan (asumsi saham tidak dapat Inv. pd PT. S 60.000
diperjualbelikan/ punya harga pasar tetap
Pendpt. dr Son 60.000
Saldo Inv pd Son per 31/12/16: $750.000 Saldo Inv pd Son per 31/12/16: $800.000
 Apl. 6: Penjualan Kepemilikan Ekuitas
• Saat investor menjual sebagian investasi ekuitas yang mengurangi kepemilikannya
menjadi <20% / dibawah batas penggunaan pengaruh yang signifikan, maka investasi
dipertanggungjawabkan dengan metode biaya.
• Saldo akun investasi setelah penjualan menjadi dasar biaya yang baru dan tidak ada
penyesuaian yang diperlukan.
• Contoh:
– Pam Ind. memperoleh 320.000 lb saham Sun (40%) tgl. 1 Jan 2016 seharga $580,000.
Ekuitas Sun adalah $1,200,000, dan nilai buku aset bersihnya = nilai wajarnya.
Kelebihan investasi $100,000 diakui sebagai goodwill.
– Tgl 31 Des 2017, saldo akun investasi $700,000 (=40% ekuitas Sun $1,500,000
ditambah goodwill $100,000).
– Tgl. 1 Jan 2018, Pam Ind. menjual 80% kepemilikannya pada Sun (25.600lb shm)
seharga $600,000, yang mengurangi kepemilikannya dalam Sun menjadi 8%. Nilai
buku kepemilikan yang dijual $560,000 (80% dari saldo investasi dalam Sun) 
Keuntungan penjualan = $40,000
– Per 1 Jan 2018, Pam beralih ke metode nilai wajar/biaya (mnr ASC no. 320-10-30)
Hal. 62
PAM & 40% KEPEMILIKANNYA ATAS EKUITAS INVESTI, SUN
Investasi pada SUN 1 Jan 2016 = 580.000
Nilai buku kepemilikan yg diperoleh = 40% x 1.200.000 480.000
Total kelebihan terhadap NBE yang diperoleh = Goodwill $100.000
Perubahan Investasi pada Sun 1/1/2016 s/d 31/12/2017:
Investasi pada SUN 1 Jan 2016 = 580.000
(+) kenaikan ekuitas (1.500.000-1.200.000) x 40% = 300.000 x 40% 120.000
Investasi pada Sun 31 Des 2017 700.000
Penjualan 80% investasi tgl 1 Jan 2018 =
Harga jual $600.000
Nilai buku investasi pada Sun x 80% = 700.000 x 80% 560.000
Keuntungan penjualan investasi 40.000
Saldo investasi pada XYZ per 1 Jan 2018 menjadi = 700.000 – 560.000 =
$140.000 (sisa 8% kepemilikan)
Apl. 7: Pembelian Saham Langsung dari Investee

• Ekuitas pemegang saham Sun tgl 31 Des 2015 terdiri dari saham
biasa dengan nilai nominal $10 sebesar $200.000 dan laba ditahan
$150.000.
• Pop Co.membeli 20.000 lb saham biasa (belum pernah diterbitkan
sebelumnya) langsung dari Sun dengan harga $450.000 tgl 1 Jan
2016.
• Kepemilikan Pop pada Sun sebesar 50% dihitung sbb:
A = Saham yang dibeli Pop Co. 20.000 lbr
B = Saham beredar setelah saham baru diterbitkan: 40.000 lbr
Kepemilikan Pop = A/B = 50%
• Kelebihan inv atas NBE
= $450,000-((350,000+450,000)*50%) = $50,000
Hal. 62-63
PAM & 50% KEPEMILIKANNYA ATAS EKUITAS INVESTI, SUN
Investasi pada SUN 1 Jan 2016 = 450.000
Nilai buku kepemilikan yg diperoleh = 50% x (350.000+450.000) 400.000
Total kelebihan terhadap NBE yang diperoleh = Goodwill $50.000
Perubahan Investasi pada Sun 1/1/2016 s/d 31/12/2016:
Investasi pada SUN 1 Jan 2016 = 450.000
(+) laba Sun 2016 = misalnya 500.000 x 50% 250.000
(1) deviden dari Sun 2016 = misalnya 100.000 x 50% (50.000)
Investasi pada Sun 31 Des 2016 650.000
 Apl. 8: Saham Preferen

• Jika investee memiliki saham preferen disamping

saham biasa, maka metode ekuitas yang dipakai
memerlukan penyesuaian sbb:
– Pengalokasian ekuitas pemegang saham perusahaan
investee menjadi komponen ekuitas preferen dan biasa
untuk akuisisi, untuk menentukan nilai buku investasi
saham biasa.
– Pengalokasian laba bersih perusahaan investi menjadi
komponen pendapatan saham preferen dan saham biasa,
untuk menentukan bagian investor atas pendapatan
perusahaan investi untuk pemegang saham biasa
Hal. 63
Jika Pam membayar $2,500,000 pada tgl 2 Jan atas 40% saham
biasa Sun yang beredar, maka investasi tsb dievaluasi sbb:
Biaya investasi $2,500,000
Nilai buku kepem yg diperoleh (= nilai wajarnya)
Ekuitas pem saham Sun 6,000,000
( - ) Ekuitas pem saham preferen (1,000,000)
Ekuitas pem saham biasa 5,000,000
% perolehan 40% x 2,000,000
Kelebihan biaya atas nilai buku (Goodwill) 500,000

Laba bersih Sun untuk tahun berjalan $700,000

( - ) Pendptan shm preferen (1.000.000 x 10%) (100,000)
Pendapatan utk saham biasa 600,000
 Bagian Pendapatan utk saham biasa Sun yg
dimiliki Pam = 600,000 x 40% $240,000
 Apl. 9: Operasi yang Diskontinu &
Pertimbangan Lainnya
Pop memiliki 40% saham Son Co. yang beredar & laba Son untuk th.
2016:
Pendapatan dari operasi diskontinu $500,000
Pos luar biasa – operasi diskontinu(di(-)i PPh $25,000) (50,000)
Laba Bersih $450,000
Jurnal Pop untuk mencatat laba investasinya dari Son:
31 Des
Investasi pada Son $180,000
Rugi operasi diskontinu – Son (E, -SE) 20,000
Pendapatan dari Son (R, +SE) 200,000
= 500,000 x 40%

Hal. 64
 Pengungkapan Ekuitas Investee

• Jika investasi ekuitas signifikan, investor seharusnya

mengungkapkan informasi berikut melalui catatan kaki
atau catatan laporan keuangan atau daftar-daftar:
– Nama setiap perusahaan investi dan persentase
kepemilikan padasaham biasa.
– Kebijakan akuntansi investor yang berhubungan dengan
investasi pada saham biasa
– Perbedaan, jika ada, antara jumlah investasi pada saat
investasi dilakukan dan jumlah ekuitas pokok dalam aset
bersih, termasuk perbedaan perlakuan akuntansi.
 Aturan baru ttg Goodwill
• Akt. Tidak berwujud yang memiliki umur tak terbatas (tmk goodwill)
tidak boleh diamortisasi, tetapi harus direview setiap tahunnya & diuji
penurunan nilainya.
• Tahapannya (Contoh hal. 66-67):
– Bandingkan nilai tercatat (nilai buku) dengan nilai wajar pada unit pelaporan
bisnis. Nilai tercatat ini tmk goodwill.
– Alokasikan nilai wajar ke semua aset & kew yang dapat diidentifikasi, seolah-olah
unit tsb dibeli pada tgl pengukuran. Semua kelebihan Inv atas nilai wajar adalah
goodwill
– Jika nilai wajar unit pelaporan > nilai tercatat = goodwill tidak turun nilainya.
– Jika nilai wajar unit pelaporan < nilai tercatat = goodwill menurun nilainya &
dianggap kerugian
• Pelaporan & Pengungkapan diatur dalam FASB no. 142 (ASC 280-10-55-
47)