Cost Benefit Analysis

ERW Small Low End (½” - 5” Pipe & Hollow)

Jakarta, 02 Juni 2022
 1. Latar Belakang
2. Demand Pipa Baja ERW Konstruksi dan Hollow Low End2017 – 2020
Daftar Isi
3. Proyeksi Demand Pipa ERW Konstruksi Dia. ≤ 5 inch dan Pipa Hollow Low
End Nasional 2021 – 2027
4. Gap Demand Pipa Hollow dan ERW Dia ≤ 5 inch vs Kapasitas Nasional
5. Kapasitas dan Kapabilitas Produsen Pipa ERW Small Pipe dan Hollow Low
End Nasional
6. Fasilitas Mesin ERW Small Pipe ≤ 5 Inch
7. Analisa Profitabilitas & Sensitifitas
8. Analisa Penjualan dan Payback Period
9. Kesimpulan
10. Lembar Pengesahan
1. Latar Belakang
 Untuk peningkatan pangsa pasar PT Krakatau Pipe Industries, sektor konstruksi merupakan
segmen yang masih terus meningkat pertumbuhannya setiap tahunnya.
 Adanya tawaran peluang untuk melengkapi fasilitas pipa ERW ukuran ½ - 5 inch dan pipa
Hollow Low End dari PT KNI
 Diperlukan kajian pasar untuk melihat feasibility adanya penambahan fasilitas tersebut bagi
PT Krakatau Pipe Industries.
2. Demand Pipa Baja ERW Konstruksi dan Hollow 2017 – 2020
Demand Pipa Baja ERW Nasional  Ukuran popular yang
Demand Pipa Baja ERW Nasional 2017 2018 2019 2020 paling dicari oleh
Minyak dan Gas
customer untuk pipa
86.422 71.332 53.492 70.329
Hollow Low End adalah
Pancang 94.418 - - -
ukuran 30mm x 30mm
Air 139.092 - - - dan 40mm x 40 mm
Konstruksi 202.842 551.441 522.059 388.373
 Aplikasi pipa erw kecil dan
Mechanical Tube & Furniture 83.387 91.409 106.316 80.966 pipa hollow kebanyakan
untuk pipa hydrant, pole,
Total 606.162 714.182 681.867 539.668
rangka sepeda, furniture,
rooftop, tiang dan pagar.
Demand Pipa Baja ERW Konstruksi dan Furniture Nasional ≤ 5 inch  Adanya peningkatan
Demand Pipa Baja ERW Konstruksi Nasional 2017 2018 2019 2020 kebutuhan pipa erw kecil
1. Pipa Hollow Low End 96.544 82.284 104.686 75.724 dan pipa Hollow Low End
2. Pipa ERW commercial grade < 5 inch
pada tahun 2019 karena
69.589 77.806 87.260 53.154
adanya penyelesaian
3. Pipa Furniture < 5 inch 32.353 36.576 46.661 41.910
proyek-proyek di tahun
Total 198.486 196.666 238.607 200.788 Pemilu 2019 dan mulai
menurun di tahun 2020
Sumber : Badan Pusat Statistik & Laporan Tahunan Pabrikan Pipa Nasional diolah dikarenakan adanya
pandemi Covid-19
3. Proyeksi Demand Pipa ERW Konstruksi Dia. ≤ 5 inch dan Pipa Hollow Low End Nasional
2021 – 2027
Demand Jenis Pipa 2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027

1. P ipa H ollow 36,740 80,200 85,000 90,100 95,800 102,000 109,000

2. P ipa E R W K ons truks i D ia . < 5 inch 102,000 104,400 110,600 117,200 125,000 133,000 142,000

4. Gap Demand Pipa Hollow Low End dan ERW Dia ≤ 5 inch vs Kapasitas
Nasional
2021 2022 2023 2024 2025 2026 2027
1. Pipa Hollow
Demand 36,740 80,200 85,000 90,100 95,800 102,000 109,000
Kapasitas 496,125 496,125 496,125 496,125 496,125 496,125 496,125
Selisih Demand vs Kapasitas - 459,385 - 415,925 - 411,125 - 406,025 - 400,325 - 394,125 - 387,125
2. Pipa ERW Dia. < 5 inch
Demand 102,000 104,400 110,600 117,200 125,000 133,000 142,000
Kapasitas 674,925 674,925 674,925 674,925 674,925 674,925 674,925
Selisih Demand vs Kapasitas - 572,925 - 570,525 - 564,325 - 557,725 - 549,925 - 541,925 - 532,925

Sumber : Badan Pusat Statistik & Laporan Tahunan Pabrikan Pipa Nasional diolah
5. Kapasitas dan Kapabilitas Produsen Pipa ERW Small Pipe dan Hollow Low End Nasional
A. ERW Small Pipe

No. Nama Perusahaan Lokasi Kapasitas (MT) Diameter Range (inch)

1 Bakrie Pipe Industries Bekasi 50.000 0.5-24

2 PT Steel Pipe Industry of Indonesia (SPINDO) Surabaya 216.300 0.5-8.625
3 Indonesia Steel Tube Works Jakarta 70.000 0.375-6
4 Super Tata Raya Steel Tangerang 41.325 0.5-6
5 Alim Surya Steel Co. Sidoarjo 41.000 0.5-6
6 PT Bumi Kaya Steel Industries (BKSI) Bekasi 76.000 2.5-12.75
7 Srirejeki Perdana Steel Bekasi 30.000 0.5-8
8 Buana Central Steel Industry Cilegon 30.000 0.5-4
9 Raja Besi Semarang 25.000 0.5-6
10 Sinar Surya Bajaprofilindo Tangerang 18.000 0.85-4.5
11 Ahli Teknik Medan 11.500 0.5-6
12 Indo Multi Jaya Steel Surabaya 10.000 0.5-2
13 Perjuangan Steel Surabaya 10.000 0,5
14 Indo Mitra Sedaya Bekasi 4.800 0.5-6
15 Tri Putrajaya Lestari Gresik 5.000 0.5-6
16 Gunung Raja Paksi Bekasi 36.000 0.25-6
Total Kapasitas Nasional 674.925
5. Kapasitas dan Kapabilitas Produsen Pipa ERW Small Pipe dan Hollow Low End Nasional
B. Pipa Hollow Low End

Kapasitas
No. Nama Perusahaan Lokasi Size Range (inch)
Terahir (MT)
20x20 mm s/d 100x100 mm
1 Bakrie Pipe Industries Bekasi 50.000
40x20 mm s/d 140x60 mm
2 PT Steel Pipe Industry of Indonesia (SPINDO) Surabaya 216.300 12,5x12,5 mm s/d 50x100 mm
20x10 mm s/d 100x50 mm
3 Indonesia Steel Tube Works Jakarta 70.000
13x13 mm s/d 75x75 mm
4 Super Tata Raya Steel Tangerang 41.325 12,5x12,5 mm s/d 160x100 mm
5 Srirejeki Perdana Steel Bekasi 30.000 15x15 mm s/d 100x100 mm
6 Buana Central Steel Industry Cilegon 30.000 20x20 mm s/d 30x60 mm
33x66 mm s/d 125x40 mm
7 Sinar Surya Bajaprofilindo Tangerang 18.000
25,4x25,4 mm s/d 90x90 mm
15x30 mm s/d 20x50 mm
8 Perjuangan Steel Surabaya 10.000
24x24 mm s/d 50x50 mm
20x20 mm s/d 100x100 mm
9 Gunung Raja Paksi Bekasi 18.000
40x20 mm s/d 100x50 mm
10 Raja Besi Semarang 12.500 12,5x12,5 mm s/d 80x40 mm
Total Kapasitas Nasional 496.125
6. Fasilitas Mesin ERW Small Pipe ≤ 5 Inch
6.1. Tipe-tipe Mesin ERW Small Pipe yang ditawarkan
A. Metode Tig Weld
Price USD
Vendor Range Diameter TOTAL Dengan kebutuhan mesin KPI dan ketersediaan modal yang
USD Rp.
ada,Foshan YXH Tube Mill metode Tig weld merupakan pilihan
Shandong Sunrise SCM 33.4 mm - 140 mm ( 1.3 inch - 5 inch) 298,000 4,321,000,000 4,321,000,000 yang tepat dengan jumlah 2 mesin dan range Diameter 0.5 – 5 inch
33.4mm - 60.33mm (1.3 inch - 2,3 inch) 96,000 1,392,000,000
Shandong Sunrise SCM 4,248,500,000
76.2 mm - 140 mm (3 inch - 5 inch) 197,000 2,856,500,000

33.4mm - 60.33mm (1.3 inch - 2,3 inch) 96,000 1,392,000,000

DLYH 2,349,232,000
50,8 mm - 133 mm ( 2 inch - 5 inch) 66,016 957,232,000

12,7 mm - 63,5 mm (0,5 inch - 2,5 inch) 44,444 644,438,000

Foshan YXH Tube Mill 1,752,267,000
76,2 mm - 140 mm ( 3 inch - 5 inch) 76,402 1,107,829,000

B. ERW
Price USD
Vendor Range Diameter TOTAL
USD Rp.

Foshan YXH Tube Mill ( ERW ) 50 mm - 140 mm ( 2 inch - 5 inch) 363,000 5,263,500,000 5,263,500,000

SMACO ( ERW ) 33 mm - 140 mm ( 1,5 inch - 5 inch) 1,393,600 20,207,200,000 20,207,200,000

DLYH ( ERW ) 50,8 mm - 139,8 mm ( 2 inch - 5 inch) 950,000 13,775,000,000 13,775,000,000

SCM ( ERW ) 50 mm - 140 mm ( 2 inch - 5 inch) 553,000 8,018,500,000 8,018,500,000

 6.2. Spesifikasi Teknis & Rencana Kerjasama Investasi Tig Weld Mesin
A. Spesifikasi Teknis
Diamater Panjang Teknologi PT Krakatau
½ - 2 ½ inch maks. 12 m TIG Weld Niaga Indonesia
3 – 5 inch
Tebal maks. Grade maks.
0.5 – 2 mm ASTM
1 – 4 mm C. Jadwal Pengerjaan Proyek 3

Kapasitas Umur ekonomis Finalisasi CBA Mei 2022

1.2 kTon/thn 15 tahun
Juni 2022
Perjanjian
KSO
B. Rencana Kerja Sama Juli 2022
Pemesanan
- Mesin (Tig Weld) Mesin
Konstruksi Bangunan - KPI KNI - Peralatan Pendukung
Tenaga Kerja & Pengoperasian - (Crane, Mechanical Bevel) August 2022
- Pemasaran Machine
Pemasaran - Delivery
Perawatan & Perbaikan - Kerja Sama Time
Transportasi Fasilitas - August 2022
Operasi
Perizinan - Instalasi
(KSO) ….%
…% Sept 2022
Profit Sharing ~ Rp. 1.75 M Start
~ Rp. 2.15M Investasi Operasi

3
Asumsi persetujuan Pemegang Saham pada Juni 2022
9
D. Detail Spesifikasi
7. Analisa Profitabilitas dan Sensitifitas
7.1. Asumsi Dasar
No Asumsi Harga/Biaya/Yield Rp
1 Nilai Investasi Mesin & bangunan 3.900.000.000
2 Baby Coil 8.450 per kg
3 CRC - NPL 8.850 per kg
4 CRC - WOO 13.000 per kg
5 Prime 14.500 per kg
6 Tolling Cost 1.171 per kg
7 Scrap 6.500 per kg
8 Yield WOO 90,0%
9 Yield NPL 82,6%
10 Slitting WOO 200 per kg
11 Slitting NPL 550 per kg
12 Ongkir Slitting WOO 50 per kg
13 Ongkir Slitting NPL 50 per kg
14 Term of Delivery Raw Matrl = Franco Gudang KPI
15 Coil Weight = 1 Ton
16 SW = 3ft dan 4 ft
17 Bunga = 2% untuk 4 bulan
7.1. Asumsi Dasar
Tolling cost per bulan

Produksi per bulan, Ton = 100

Tenaga Kerja = 10 orang x Rp 5.3 juta per orang = Rp53.000.000
Listrik 70% x110 KWH per bulan x20 jam x 26 xRp 1500/KWH = Rp60.060.000
Consumable = Rp2.000.000
Perawatan = Rp2.000.000
Total biaya = Rp117.060.000
Tolling cost per kg = Rp1.171

Catatan :
1. Bahan baku (HRC) yang akan dipakai adalah HRC Without Order (WOO) dan Cold Rolled Coil ex Nota Pengiriman Limbah
(CRC ex NPL) serta kombinasi antara keduanya.
2. Porsi HRC WOO lebih besar dari CRC ex NPL dengan pertimbangan ketersediaan HRC WOO lebih besar persentasinya daripada
CRC ex NPL
7.2. Analisa Profitabilitas & Sensitifitas menggunakan HRC : WOO & CRC ex NPL
Mix-1 Mix-2 Mix-3
No Deskripsi Tipe HRC
Yield Rp/Kg Yield Rp/Kg Yield Rp/Kg
I. Komponen Biaya ERW Small Pipe
1 Harga kombinasi WOO 100% 13.000 85% 12.378 80% 12.170
NPL 0% 15% 20%
2 Harga WOO-Prime (setelah Yield) 90,0% 14.444 88,9% 13.925 88,5% 13.748
3 interest 2% 289 2% 278 2% 275
4 Harga Slitting 200 253 270
5 Ongkir dr coil center ke Sliter dan KPI 50 50 50
6 Tolling Cost 1.171 1.171 1.171
7 Scrap 10,0% 650 11,1% 722 11,5% 746
8 HPP Bare Pipe 15.504 14.954 14.768
9 Profit Produk 3,2% 496 7,0% 1.046 8,3% 1.232
10 Harga jual pabrik 16.000 16.000 16.000
11 HET - include PPN 19.536 19.536 19.536
12 Harga Proyek - exclude PPN 16.800 16.800 16.800

II. Komponen Biaya Hollow Pipe

1 Harga kombinasi WOO 100% 13.000 85% 12.378 80% 12.170
NPL 0% 15% 20%
2 Harga WOO-Prime (setelah Yield) 90,0% 14.444 88,9% 13.925 88,5% 13.748
3 interest 2% 289 2% 278 2% 275
4 Harga Slitting 200 253 270
5 Ongkir dr coil center ke Sliter dan KPI 50 50 50
6 Tolling Cost 1.171 1.171 1.171
7 Scrap 10,0% 650 11,1% 722 11,5% 746
8 HPP Bare Pipe 15.504 14.954 14.768
9 Profit Produk 6,4% 996 10,3% 1.546 11,7% 1.732
10 Harga jual pabrik 16.500 16.500 16.500
11 HET - include PPN 20.147 20.147 20.147
12 Harga Proyek - exclude PPN 17.325 17.325 17.325
8. Analisa Penjualan & Payback Period
Proyeksi Penjualan & Pendapatan (2022 - 2027)
2022 2023 2024 2025 2026 2027
1 Volume (kTon)
Pipa ERW Kecil 0,08 0,85 0,90 0,95 0,95 0,95
Pipa Hollow 0,02 0,15 0,20 0,25 0,25 0,25
Subtotal 0,10 1,00 1,10 1,20 1,20 1,20
2 Pendapatan (Rp M)
Pipa ERW Kecil 1,28 13,60 14,40 15,20 15,20 15,20
Pipa Hollow 0,33 2,48 3,30 4,13 4,13 4,13
Subtotal 1,61 16,08 17,70 19,33 19,33 19,33
3 Laba kotor (Rp M)
WOO 100%
Pipa ERW Kecil 0,04 0,42 0,45 0,47 0,47 0,47
Pipa Hollow 0,02 0,15 0,20 0,25 0,25 0,25
TOTAL 0,06 0,57 0,65 0,72 0,72 0,72
WOO 85% - NPL 15%
Pipa ERW Kecil 0,08 0,89 0,94 0,99 0,99 0,99
Pipa Hollow 0,03 0,23 0,31 0,39 0,39 0,39
TOTAL 0,11 1,12 1,25 1,38 1,38 1,38
WOO 80% - NPL 20%
Pipa ERW Kecil 0,10 1,05 1,11 1,17 1,17 1,17
Pipa Hollow 0,03 0,26 0,35 0,43 0,43 0,43
TOTAL 0,13 1,31 1,46 1,60 1,60 1,60
PERHITUNGAN NPV & PBP UNTUK MESIN ERW SMALL PIPE & HOLLOW
WOO 100%
NPL 0%
Dengan beberapa asumsi :
a. Nilai investasi secara total 3.900.000.000
b. Tingkat suku bunga bank diasumsikan sebesar 10%
c. % HPP dari total penjualan 96,3%
d. % Margin yang diharapkan dari total penjualan 3,7%

DF Net In flow
Penjualan HPP Laba Kotor NPV Payback period
Tahun (Discounted Factor) Cum.
(Rp ) (Rp ) (Rp) 10% -3.900.000.000 3.900.000.000
1 2022 1.610.000.000 -1.550.032.186 59.967.814 0,9091 54.516.194 54.516.194 85,19
2 2023 16.075.000.000 -15.476.253.040 598.746.960 0,8264 494.832.198 549.348.393 Bulan
3 2024 17.700.000.000 -17.040.726.520 659.273.480 0,7513 495.321.923 1.044.670.316
4 2025 19.325.000.000 -18.605.200.000 719.800.000 0,6830 491.633.085 1.536.303.401
5 2026 19.325.000.000 -18.605.200.000 719.800.000 0,6209 446.939.168 1.983.242.569
6 2027 19.325.000.000 -18.605.200.000 719.800.000 0,5645 406.308.335 2.389.550.904
3.477.388.254 -1.510.449.096

PV kumulatif Rp2.389.550.904
NPV -Rp1.510.449.096
PBP 85 Bulan
7,08 Tahun
PERHITUNGAN NPV & PBP UNTUK MESIN ERW SMALL PIPE & HOLLOW
WOO 85%
NPL 15%
Dengan beberapa asumsi :
a. Nilai investasi secara total 3.900.000.000
b. Tingkat suku bunga bank diasumsikan sebesar 10%
c. % HPP dari total penjualan 92,9%
d. % Margin yang diharapkan dari total penjualan 7,1%

DF Net In flow
Penjualan HPP Laba Kotor NPV Payback period
Tahun (Discounted Factor) Cum.
(Rp ) (Rp ) (Rp) 10% -3.900.000.000 3.900.000.000
1 2022 1.610.000.000 -1.495.048.454 114.951.546 0,9091 104.501.406 104.501.406 44,44
2 2023 16.075.000.000 -14.927.269.501 1.147.730.499 0,8264 948.537.602 1.053.039.008 Bulan
3 2024 17.700.000.000 -16.436.246.978 1.263.753.022 0,7513 949.476.350 2.002.515.358
4 2025 19.325.000.000 -17.945.224.455 1.379.775.545 0,6830 942.405.263 2.944.920.620
5 2026 19.325.000.000 -17.945.224.455 1.379.775.545 0,6209 856.732.057 3.801.652.677
6 2027 19.325.000.000 -17.945.224.455 1.379.775.545 0,5645 778.847.325 4.580.500.002
6.665.761.702 680.500.002

PV kumulatif Rp4.580.500.002
NPV Rp680.500.002
PBP 44 Bulan
3,67 Tahun
PERHITUNGAN NPV & PBP UNTUK MESIN ERW SMALL PIPE & HOLLOW
WOO 80%
NPL 20%
Dengan beberapa asumsi :
a. Nilai investasi secara total 3.900.000.000
b. Tingkat suku bunga bank diasumsikan sebesar 10%
c. % HPP dari total penjualan 91,7%
d. % Margin yang diharapkan dari total penjualan 8,3%

DF Net In flow
Penjualan HPP Laba Kotor NPV Payback period
Tahun (Discounted Factor) Cum.
(Rp ) (Rp ) (Rp) 10% -3.900.000.000 3.900.000.000
1 2022 1.610.000.000 -1.476.425.060 133.574.940 0,9091 121.431.764 121.431.764 38,25
2 2023 16.075.000.000 -14.741.324.746 1.333.675.254 0,8264 1.102.210.954 1.223.642.717 Bulan
3 2024 17.700.000.000 -16.231.505.319 1.468.494.681 0,7513 1.103.301.789 2.326.944.506
4 2025 19.325.000.000 -17.721.685.892 1.603.314.108 0,6830 1.095.085.109 3.422.029.614
5 2026 19.325.000.000 -17.721.685.892 1.603.314.108 0,6209 995.531.917 4.417.561.531
6 2027 19.325.000.000 -17.721.685.892 1.603.314.108 0,5645 905.029.015 5.322.590.547
7.745.687.197 1.422.590.547

PV kumulatif Rp5.322.590.547
NPV Rp1.422.590.547
PBP 38 Bulan
3,17 Tahun
9. Kesimpulan

 Demand pipa baja ERW Konstruksi Nasional khususnya pipa Hollow Low End dan pipa ERW
dia. ≤ 5 inch mengalami peningkatan rata-rata sebesar 6.3 – 6.5% per Tahun.
 Baik pipa Hollow Low End maupun pipa ERW dia. ≤ 5 inch, demand pipanya masih lebih
kecil dibandingkan kapasitas yang ada. Namun demikian untuk meningkatkan pangsa pasar
pipa retail perlu dilengkapi diameter pipa kecil yang saat ini KPI baru memiliki fasilitas mesin
ERW di range 4-20 inch.
 Berdasarkan perhitungan gross profit untuk periode tahun 2022-2027, dengan modal Rp. 3,9
M, diperoleh hasil proyeksi Total Gross Profit KPI-KNI dari 2022-2027 sebesar 0,57 – 1,6
M per tahun serta Periode Pengembalian Investasi sebesar 38 - 85 Bulan (Tergantung
kombinasi HRC yang digunakan)
 Dengan asumsi HRC yang akan digunakan adalah kombinasi dari WOO dan CRC ex NPL,
maka analisa sensitivitas terhadap profitabilitas menunjukan bahwa perubahan harga produk
pipa, harga bahan baku dan yield sangat sensifif terhadap profitabilitas.
 LEMBAR PENGESAHAN
Cost Benefit Analysis
ERW SMALL LOW END (½” - 5” PIPE & HOLLOW)

UTOMO NUGROHO WAHYU WIRAWAN EDDY RUKMAN DENNY PRASETYA

Direktur Utama Direktur Produksi & Direktur Keuangan & Direktur Komersial
Teknologi Umum