Obiettivi e limiti
Obiettivi
Verificare il rispetto degli equilibri fondamentali di gestione e monitorare lo stato di salute di unimpresa attraverso la tecnica dellanalisi di bilancio per indici (costruzione di particolari indicatori ratio).
nel
sostanziale staticit di taluni valori del bilancio e, in particolare, di quelli dello stato patrimoniale.
Riclassificazione
laggregazione o disaggregazione delle poste del bilancio per renderle omogenee secondo il criterio scelto, per meglio analizzare loggetto dellanalisi:
La struttura del patrimonio La situazione finanziaria La formazione del reddito desercizio
Stato Patrimoniale
LIQUIDITA ED ESIGIBILITA* PERTINENZA GESTIONALE
Conto Economico
Conto Economico riclassificato Criterio del valore della produzione e del valore aggiunto
Indicatori di bilancio
Indicatori di natura reddituale Indicatori di natura patrimoniale Indicatori di natura finanziaria Indicatori di economicit
IL ROI
Capitale circolante
pi
Capitale immobilizzato
Ricavi
Redditivit del venduto (ROS) Reddito operativo
meno
Costo del venduto
Noli e trasporto
Spese amm.ve
Ricavi di vendita
R.O.
C.I.
C. I.
C.N.
R.A.I
R.O.
(1 t)
INDICE DI
INDEBITAMENTO
POLITICA FISCALE
Parametri di confronto
ROI
ROE
Mezzi propri Capitale fisso Mezzi propri + Debiti consolidati Capitale fisso
MARGINE DI STRUTTURA:
Capitale netto
Debiti a breve / medio/ lungo termine Attivo Immobilizzato Capitale Investito
INDICE DI RIGIDITA:
Attivo Circolante
Passivit correnti
Cassa + att. finan. facil. liquid. + cred. comm. Passivit correnti Attivit correnti
GRADO DI INDEBITAMENTO:
MARGINE DI TESORERIA:
Indici di liquidit
Attivit correnti
Passivit correnti
Attivit correnti
Passivit correnti
0,9
1,4
0,1
Attivit correnti
Passivit correnti
1,6
1,4
0,1
Attivit correnti
Passivit correnti
1,6
0,3
0,1
Indici di economicit
Pongono a confronto singole voci di costo (ad es. materie prime, lavoro, ammortamenti, oneri finanziari) con il totale dei costi e/o dei ricavi.
Acquisto di materie
Totale costi operativi Totale costo del personale
Oneri finanziari
Ricavi di vendita
N.B. gli indici di economicit possono essere costruiti in molteplici modi (ad esempio in rapporto ai costi totali o ai soli costi operativi). Il criterio di calcolo dipende dalle finalit conoscitive dellanalista.