Planeacin Estratgica
Pensamiento Estratgico Visin Misin Valores Estrategia
PLANEACION ESTRATEGICA
Empresa: Conjunto de recursos organizados para la produccin de bienes y servicios con fines de lucro. reas Funcionales: En toda empresa se identifican como mnimo cuatro reas funcionales (Mercadeo, Produccin, Gestin del Talento Humano y Finanzas). Cada rea tiene un objetivo bsico, que ayuda en el cumplimiento de la estrategia del negocio, son partes interdependientes. Dependiendo del tipo de negocio pueden existir ms reas que se encuentran en la primera lnea de mando de la organizacin.
RIESGO VS RENTABILIDAD
Toda actividad empresarial tiene implcito un grado de riesgo. A mayor riesgo mayor rentabilidad. La rentabilidad esperada por un inversionista afecta el valor de la accin. Las personas tienen diferentes grados de riesgos.
FLUJO DE CAJA
El flujo de caja sirve o se utiliza para: Reponer capital de trabajo Reponer activos fijos Atender el servicio de la deuda Distribuir utilidades a los propietarios
CAPITAL DE TRABAJO
Son los recursos que una empresa requiere para llevar a cabo sus operaciones sin contratiempo La definicin de capital de trabajo contable (activo corriente pasivo corriente) es limitada para efectos del anlisis financiero por ello no debe utilizarse en las finanzas.
Variacin de capital de trabajo = + ( C x C fin - C x C ini ) + ( Inv fin - Inv ini ) - ( C x P fin - C x P ini ) - ( I x P fin - I x P ini ) + ( Inv x P fin - Inv x P ini )
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La variacin de capital de trabajo es la porcin del flujo de fondos que se queda atrapada en el negocio en cada perodo.
Recaudo en ventas. Ventas - (C x C fin - C x C ini ) Costo de Ventas - ( C x P provee fin - C X P provee ini )
Pago a proveedores.
Pago de impuestos.
Pagos de Inversin.
Flujo de caja
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El flujo de caja libre de todas las exigencias presentes y futuras del negocio.
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Planeacin Financiera
Objetivos
Toma de Decisiones
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Decisiones de Inversin.
Decisiones de Financiacin
Escoger una mezcla de financiacin que maximice el valor de los proyectos elegidos y se ajuste con los activos a financiar
Estructura Financiera. Incluye la deuda y el patrimonio y puede afectar tanto los flujos de caja como la tasa de descuento. Tipo de Financiamiento. Los mas ajustado posible al tipo de activo a financiar
Decisiones de Dividendos
Si no hay suficientes inversiones que rindan el costo de capital, se le regresan los fondos al accionista.
Cuanto Efectivo. Exceso de caja despus de satisfacer las necesidades del negocio En que forma. Dividendos o recompra de acciones segn las preferencias de los accionistas 18
Tasa de Descuento Debe ser mayor a mayor riesgo y reflejar la mezcla deuda patrimonio elegida Retornos Basados en flujos de caja. Ponderados en el tiempo. Rendimiento incremental. Todos los costos y beneficios
DECISIONES DE FINANCIACION
La principal decisin de financiacin es definir la estructura financiera de la empresa. La estructura financiera es la proporcin de pasivos y patrimonio que apalancaran la inversin en activos de la empresa, es decir el nivel de endeudamiento. La estructura financiera es una decisin trascendental porque afecta dos aspectos importantes que son: las utilidades y el costo de capital. A mayor financiamiento con pasivos habr un mayor gasto financiero que presionala utilidad operativa.
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RIESGO
OPERATIVO RIESGO
13.31%
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DECISIONES DE DIVIDENDOS
Existe una intima relacin entre la capacidad para generar flujo de caja libre y la decisin de repartir utilidades. La decisin de repartir dividendos debe observar el estado de resultados, el estado de fuentes y aplicacin de fondos, el flujo de efectivo y el presupuesto de efectivo. Si se reparten utilidades por encima de las posibilidades de la empresa, sta se puede descapitalizar o se limita su capacidad de crecimiento.
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